我國上市公司財務(wù)危機預警系統架構新探

我國上市公司財務(wù)危機預警系統架構新探 摘要：構建財務(wù)危機預警系統是我國資本市場(chǎng)理想發(fā)展的需要，本文從理論依據、經(jīng)濟基礎和技術(shù)支撐三個(gè)方面分析了構建我國上市公司財務(wù)危機預警系統的可行性，提出了構建財務(wù)危機預警系統的新思路和基本框架，旨在預防和化解上市公司財務(wù)危機。
Abstract：Constructingfinancialcrisispre-warningsystemisthenecessitytothedevelopmentofcapitalmarketinChina.Thispaperanalyzesthepossibilityofconstructingfinancialcrisispre-warningsystemofthelistedcompaniesfromthreeaspects,theory，economicsandtechnology,andworksoutthenewthoughtandbasicframeworkofconstructingfinancialcrisispre-warningsystemsoastopreventandresolvethefinancialcrisisofthelistedcompanies.
關(guān)鍵詞：上市公司財務(wù)危機預警系統
KeyWord：ListedcompanyFinancialcrisisPre-warningsystem
隨著(zhù)經(jīng)濟一體化，經(jīng)營(yíng)全球化的發(fā)展，企業(yè)的生存發(fā)展環(huán)境發(fā)生了很大變化，面臨著(zhù)很大的風(fēng)險性和復雜性。作為企業(yè)改革先鋒的上市公司，同樣存在著(zhù)潛在的危機。一旦財務(wù)危機無(wú)法化解，就會(huì )被戴上“ST”的帽子，以失敗告終。為了有效化解財務(wù)危機，亟待建立適合我國上市公司的財務(wù)危機預警系統。
1財務(wù)危機預警系統
財務(wù)危機是企業(yè)喪失償還到期債務(wù)的能力。財務(wù)危機預警系統正是為化解上市公司財務(wù)危機而建立起來(lái)的一種機制，財務(wù)危機預警系統還沒(méi)有公認的定義，筆者在分析預警系統構成要素的基礎上，將其定義為：財務(wù)危機預警系統是企業(yè)專(zhuān)門(mén)組織根據財務(wù)管理學(xué)、風(fēng)險管理和統計學(xué)的相關(guān)理論，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營(yíng)計劃、相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料以及所收集的外部資料為依據，采用定性和定量的分析方法，建立預警分析機制，將企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)情況和危險情況預先告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他利益相關(guān)方,并分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)非正常波動(dòng)或財務(wù)危機的原因,挖掘企業(yè)財務(wù)運營(yíng)體系中所隱藏的問(wèn)題，以督促企業(yè)管理部門(mén)提前采取防范或預防措施,為管理部門(mén)提供決策和風(fēng)險控制依據的組織手段和分析系統。簡(jiǎn)單的說(shuō)，它是企業(yè)專(zhuān)門(mén)組織預警-報警-排警的有機管理過(guò)程體系。
2構建財務(wù)危機預警系統的重要性
從理論上看，上市公司財務(wù)危機預警系統的構建是我國企業(yè)管理與控制理論的豐富和發(fā)展。本文所構建的財務(wù)危機預警系統是基于我國上市公司相關(guān)理論和經(jīng)濟技術(shù)特點(diǎn)上的，為上市公司財務(wù)危機警兆的理論研究提供新思路，從而建立一套發(fā)現警兆-確認警情-排警對策（預警-報警-排警）的邏輯機理，為我國上市公司提供一種危機預警管理新模式，在預防和化解危機，提高企業(yè)危機預警管理水平方面發(fā)揮作用。
從實(shí)踐上看，對于上市公司來(lái)說(shuō)，借助財務(wù)危機預警系統，公司管理層能夠及時(shí)發(fā)現公司財務(wù)狀況的惡化，以及造成公司財務(wù)狀況惡化的原因，從而能夠及時(shí)地、有針對性的調整公司的經(jīng)營(yíng)策略，扭轉公司經(jīng)營(yíng)狀況惡化的勢頭，以避免淪為“ST”“PT”的行列。另外公司越早獲得危機信號，越可以減少其在會(huì )計、審計、律師等方面所支付的費用。同時(shí)，有利于證監部門(mén)加強財務(wù)監督管理，以提高上市公司的經(jīng)濟效益。
3構建財務(wù)危機預警系統的可行性
3.1理論依據
我國20世紀80年代初有了經(jīng)濟預警的概念，承認經(jīng)濟的波動(dòng)性和周期性。企業(yè)預警理論主要包括危機管理理論、策略震撼理論、企業(yè)逆境管理理論以及企業(yè)診斷理論。這就為財務(wù)預警理論的發(fā)展和成熟提供了理論基礎。財務(wù)危機預警系統是基于上市公司財務(wù)運作的全過(guò)程，不斷成熟的財務(wù)管理學(xué)理論則成為其基礎；財務(wù)危機預警系統的預警分析是對大量原始信息和數據的處理，日益發(fā)展完善的信息傳遞理論和統計學(xué)為其提供了理論基礎；財務(wù)危機預警系統中的危機管理不僅是對危機全過(guò)程的監測和控制，而且是對風(fēng)險的處理，那么現代經(jīng)濟周期理論和風(fēng)險管理理論則為其提供了依據。另外，證監部門(mén)于2001年11月發(fā)布《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法（修訂）》，表明我國證券市場(chǎng)退市機制不斷健全和完善。證券市場(chǎng)的退市機制是實(shí)現上市公司優(yōu)勝劣汰的重要途徑，增強上市公司的風(fēng)險防范意識，提高上市公司的質(zhì)量，引導證券市場(chǎng)朝良性方向發(fā)展。
3.2經(jīng)濟基礎
財務(wù)危機預警系統是在危機前建立的，這個(gè)時(shí)候上市公司的財務(wù)狀況良好，財力雄厚，完全可以滿(mǎn)足構建財務(wù)危機預警系統的所有資金需求。同時(shí)，財務(wù)危機預警系統建立起來(lái)以后，為公司解決財務(wù)危機提供了有效分析手段和控制對策，使上市公司不至于破產(chǎn)，更甚是能及時(shí)發(fā)現風(fēng)險，保證了公司經(jīng)濟效益的實(shí)現，可以彌補構建財務(wù)危機預警系統的全部支出，實(shí)現風(fēng)險收益，即危機管理支出小于危機管理所帶來(lái)的收益。

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