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新準則關(guān)于資產(chǎn)減值新規定的效應研究
【摘要】 為了考察在上市公司中長(cháng)期資產(chǎn)減值不得轉回的新規定對資產(chǎn)減值計提的影響，本文以2005至2007年在深交所上市的部分公司為樣本，對執行資產(chǎn)減值新準則后的上市公司盈余管理抑制效應進(jìn)行了研究。本文實(shí)證研究發(fā)現，公司2006年計提的資產(chǎn)減值損失與2005年的相比沒(méi)有明顯差異，而2007年計提的資產(chǎn)減值損失則明顯少于2005年，這說(shuō)明資產(chǎn)減值新準則中的新規定對上市公司利用資產(chǎn)減值政策進(jìn)行盈余管理產(chǎn)生了明顯的抑制效應。【關(guān)鍵詞】 資產(chǎn)減值；轉回；盈余管理；新企業(yè)會(huì )計準則
以往國內外學(xué)者的研究表明，資產(chǎn)減值的計提與轉回作為利潤的“蓄水池”歷來(lái)是上市公司進(jìn)行盈余管理操作的重要手段。2006年2月15日，我國財政部發(fā)布了包括《企業(yè)會(huì )計準則第8號——資產(chǎn)減值》具體準則在內的新企業(yè)會(huì )計準則體系。資產(chǎn)減值的相關(guān)政策是新準則修訂的重點(diǎn)。新準則規定，資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后的會(huì )計期間不得轉回（企業(yè)會(huì )計準則，2006）。理論上講，新會(huì )計準則的實(shí)施將使這種盈余管理的手段在一定程度上得到抑制。
一、關(guān)于資產(chǎn)減值
(一) 資產(chǎn)
對資產(chǎn)的定義有幾種，包括成本、未來(lái)經(jīng)濟利益和資源。原先的基本準則將資產(chǎn)定義為“企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源，包括各種財產(chǎn)、債權和其它權利” （趙惠萍，2003）�，F在資產(chǎn)定義有了新的規定，即“指過(guò)去的交易或事項形成的，并由企業(yè)擁有或控制的、預期會(huì )給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟利益的資源”。新定義的新，在于兩點(diǎn)，即資產(chǎn)是過(guò)去的交易或事項形成的，且會(huì )在預期給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟利益。其中，在未來(lái)能給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟利益是資產(chǎn)的最基本的性質(zhì)。這種資產(chǎn)定義的未來(lái)經(jīng)濟利益說(shuō),已經(jīng)被絕大多數會(huì )計學(xué)者所接受和認同，成為現代資產(chǎn)定義的主流。正因為如此，與資產(chǎn)相關(guān)的會(huì )計處理和規定,在理念上都應該圍繞著(zhù)保持和反映其基本性質(zhì)來(lái)進(jìn)行設計，資產(chǎn)減值會(huì )計也不例外。
(二) 資產(chǎn)減值會(huì )計的產(chǎn)生
資產(chǎn)定義的未來(lái)經(jīng)濟利益說(shuō)為資產(chǎn)減值在理論上提供了依據。如果資產(chǎn)被定義為未來(lái)經(jīng)濟利益，因為未來(lái)的不確定性，未來(lái)經(jīng)濟利益也就具有了不確定性，于是，資產(chǎn)的價(jià)值就存在了變化的可能，減值的發(fā)生也會(huì )變得理所當然。當依據這種歷史成本對未來(lái)經(jīng)濟利益的估計已經(jīng)高于根據現時(shí)情況（包括現時(shí)市場(chǎng)狀況、資產(chǎn)現時(shí)狀態(tài)、管理當局的意圖和對風(fēng)險的態(tài)度等）所做出的最佳估計時(shí)，那么資產(chǎn)就發(fā)生了減值，這種估計會(huì )在資產(chǎn)的續存期內隨著(zhù)經(jīng)濟環(huán)境的變化而不斷的發(fā)生，這就是資產(chǎn)減值的實(shí)質(zhì)。
資產(chǎn)減值會(huì )計試圖用資產(chǎn)可收回價(jià)值計量代替成本計量，并將賬面金額大于價(jià)值部分確認為資產(chǎn)減值損失或費用。資產(chǎn)減值會(huì )計力圖為資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值提供度量。其目的在于通過(guò)提供目前資產(chǎn)價(jià)值的信息，向現實(shí)和潛在的投資者提供未來(lái)現金流入或流出等決策相關(guān)的信息。這實(shí)際上是會(huì )計信息相關(guān)性和可靠性的權衡，是會(huì )計信息決策有用觀(guān)的體現。
(三) 資產(chǎn)減值會(huì )計的含義
所謂資產(chǎn)減值（Impairment of Asset），根據《企業(yè)會(huì )計準則2006第8號——資產(chǎn)減值》的定義，是指資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值。這里所說(shuō)的資產(chǎn)，除了特別規定外，包括單項資產(chǎn)和資產(chǎn)組。資產(chǎn)組，是指企業(yè)可以認定的最小資產(chǎn)組合，其產(chǎn)生的現金流入應當基本上獨立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組產(chǎn)生的現金流入�？墒栈亟痤~應當根據資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預計未來(lái)現金流量的現值兩者之間較高者確定，資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，應當將資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至可收回金額，減記的金額確認為資產(chǎn)減值損失。資產(chǎn)減值在當期確認為費用。對于資產(chǎn)減值進(jìn)行的確認、計量、記錄就是資產(chǎn)減值會(huì )計。
二、資產(chǎn)減值會(huì )計準則
(一) 資產(chǎn)減值會(huì )計準則的國際比較及啟示
目前，主要的國際性會(huì )計組織和會(huì )計準則發(fā)展領(lǐng)先的國家都在加強資產(chǎn)減值相關(guān)準則規范的研究，并且積極研究與國際財務(wù)報告準則的趨同問(wèn)題。
國際會(huì )計準則委員會(huì )(IASC)于1999年7月正式發(fā)布了第36號國際會(huì )計準則“資產(chǎn)減值”(IAS36)；2004年3月，IASB發(fā)布了修訂后的IAS36，新準則根據對2002年3月的征求意見(jiàn)稿中提出的建議做出了修改，并于2005年1月1日起生效。
IAS36從內容上看有以下幾個(gè)特點(diǎn)：
1.系統規定資產(chǎn)減值損失的會(huì )計處理，體現了國際會(huì )計準則理論和方法的一致性以及資產(chǎn)定義的內在要求；
2.建立了現金產(chǎn)出單元和使用價(jià)值的概念，為分析資產(chǎn)的可收回金額奠定了基礎，解決了資產(chǎn)減值測試的操作性問(wèn)題；
3.實(shí)現了資產(chǎn)減值和資產(chǎn)重估這兩項會(huì )計政策的結合；
4.要求全面采用折現法。
美國財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì )(FASB)于2001年6月頒布了第144號財務(wù)會(huì )計準則“長(cháng)期資產(chǎn)減值或處置的會(huì )計處理”(FAS144)取代了第121號財務(wù)會(huì )計準則“長(cháng)期資產(chǎn)減值以及待處置長(cháng)期資產(chǎn)的會(huì )計處理”(FAS121)；
1997年6月，英國會(huì )計準則委員會(huì )（ASB）發(fā)布了FRED NO.15“固定資產(chǎn)和商譽(yù)的減值”的討論稿，并于1998年7月正式出臺了第11號財務(wù)報告準則（FRS11）“固定資產(chǎn)和商譽(yù)的減值”。
澳大利亞會(huì )計準則委員會(huì )（AASB）在2004年7月也發(fā)布了與IAS36趨同的AASB136“資產(chǎn)減值”。
(二) 資產(chǎn)減值準則歷史
我國資產(chǎn)減值會(huì )計產(chǎn)生于20世紀90年代初期，始于存貨、應收賬款等短期資產(chǎn)。
1992年1月1日起執行的《股份制試點(diǎn)企業(yè)會(huì )計制度》最早提出了計提壞賬準備金的規定，但并沒(méi)有作出強制要求。
1992年7月1日起實(shí)施的《外商投資企業(yè)會(huì )計制度》開(kāi)始采用應收賬款備抵法，在年度終了時(shí)，對需要降價(jià)處理的產(chǎn)成品和可以對外銷(xiāo)售的自制半成品允許提取存貨變現損失準備。
在1993年開(kāi)始的會(huì )計改革中出臺的“兩則兩制”都允許采用應收賬款百分比法計提壞賬準備，只是各個(gè)行業(yè)計提的百分比不同。（外商投資企業(yè)為不超過(guò)3%，對外經(jīng)濟合作為2%，農業(yè)、施工、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)為1%，其他為0.3%—0.5%）。同時(shí)在商業(yè)會(huì )計制度中規定，企業(yè)可設立“商品削價(jià)準備”用于計量庫存商品可能發(fā)生的削價(jià)損失。
1998年1月27日，財政部制定頒發(fā)了《股份有限公司會(huì )計制度——會(huì )計科目和會(huì )計報表》，取代了《股份制試點(diǎn)企業(yè)會(huì )計制度》及相應的多項補充規定。要求境外上市公司、香港上市公司和在境內發(fā)行外資股的公司必須在會(huì )計期末根據公司實(shí)際情況對應收賬款、存貨、短期投資和長(cháng)期投資等四項計提減值準備，對其它上市公司(即僅發(fā)行A股的上市公司)除必須采用備抵法計提壞賬準備外，其它三項準備是否提取，由企業(yè)自行確定，并未作出強制性規定。對非上市公司僅要求計提壞賬準備。
1999年底，財政部先后發(fā)布了財會(huì )字[1999]第35號：關(guān)于印發(fā)《〈股份有限公司會(huì )計制度〉有關(guān)會(huì )計處理問(wèn)題補充規定》的通知，及財會(huì )字[1999]第49號：關(guān)于印發(fā)《〈股份有限公司會(huì )計制度〉有關(guān)問(wèn)題的補充規定問(wèn)題的解答》的通知，明確規定所有上市公司和非上市的股份有限公司均應按照《股份有限公司會(huì )計制度》的規定提取“四項減值準備”。這樣，就將四項準備的適用范圍由上市公司擴大到所有的股份有限公司，將自愿披露發(fā)展為強制披露。據有關(guān)數據表明，1999年“四項準備”共擠掉上市公司資產(chǎn)水份418億元，相當于總資產(chǎn)的2.57％，當年股東權益的5.36%。
2000年底財政部頒布了《企業(yè)會(huì )計制度》，并規定從2001年1月1日起先在股份有限公司范圍內實(shí)施，2002年起在外商投資企業(yè)范圍內實(shí)施，鼓勵非國有企業(yè)提前實(shí)施。對資產(chǎn)進(jìn)行了新的定義，并在此基礎上明確提出了資產(chǎn)減值的概念，規定企業(yè)應當定期或者至少于每年年度終了，對各項資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查，合理地預計各項資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對可能發(fā)生的各項資產(chǎn)損失計提資產(chǎn)減值準備。將計提減值的資產(chǎn)范圍擴大到固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、在建工程、委托貸款等項目，由原來(lái)的“四項準備”發(fā)展成為“八項準備”。 2001年財政部新頒布和修訂了具體準則中的《無(wú)形資產(chǎn)》、《投資》、《固定資產(chǎn)》和《存貨》，對相關(guān)資產(chǎn)的減值問(wèn)題做出了規定。
2006年2月16日財政部又發(fā)布了《企業(yè)會(huì )計準則第8號——資產(chǎn)減值》，自2007年1月1日起在上市公司范圍內施行，鼓勵其他企業(yè)執行。
(三) 我國新準則
《企業(yè)會(huì )計準則第8號——資產(chǎn)減值》第17條明確規定：“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后會(huì )計期間不得轉回”，這是對現行準則的一個(gè)較大的調整。也是我國新準則體系與國際會(huì )計準則的實(shí)質(zhì)性差異之一。并與美國、加拿大公認會(huì )計原則的相關(guān)規定一致。該規定封死了減值沖回這一企業(yè)操縱利潤的通道，為改善會(huì )計信息質(zhì)量提供了保證。新準則制定以前，企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)減值準備的大額沖回來(lái)調整當期利潤，是進(jìn)行盈余管理的一個(gè)主要方式。一是當預計當年將會(huì )出現大幅虧損時(shí)，大額計提資產(chǎn)減值準備，下一年度沖回，從而作出下一年度扭虧為盈的財務(wù)報表。業(yè)界俗稱(chēng)“洗大澡”；二是選擇某一年份超大額計提減值準備，其后幾年分次緩慢沖回，制造出利潤穩步攀升的假象。（劉玉廷等，2005）
我國資產(chǎn)減值準則中要求企業(yè)在財務(wù)報表附注中披露以下信息：
一是當期確認的各項資產(chǎn)減值損失金額。二是計提的各項資產(chǎn)減值準備累計金額。三是提供分部報告信息的，應當披露每個(gè)報告分部當期確認的減值損失金額。
三、盈余管理與資產(chǎn)減值
�。ㄒ唬� 盈余管理
目前，會(huì )計學(xué)理論界還沒(méi)有對盈余管理（Earnings Management）形成普遍認同的權威定義。
中外學(xué)者曾經(jīng)對盈余管理的概念作出探討：主要有“經(jīng)濟效益觀(guān)”和“信息觀(guān)”兩種理解方式。經(jīng)濟效益觀(guān)的代表人物Wiiliam.R.Scott在《財務(wù)會(huì )計理論》一書(shū)中指出，所謂盈余管理就是“在公認會(huì )計原則（GAAP）允許的范圍內，通過(guò)會(huì )計政策的選擇使經(jīng)營(yíng)者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達到最大化的行為”，是會(huì )計政策選擇具有經(jīng)濟后果(Economic Consequences)的一種具體表現（William.R.Seott，2006）。信息觀(guān)的另一位代表人物——美國會(huì )計學(xué)者雪普則認為盈余管理旨在有目的地干預對外財務(wù)會(huì )計報告過(guò)程，以獲取某些私人利益（而非僅僅為了中立地處理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）的“披露管理（Schipper. K.，1989）”。在國內學(xué)者關(guān)于盈余管理的理解中比較有代表性的有: 魏明海、孫錚、王躍堂（1999）等認為盈余管理是“企業(yè)利用會(huì )計管制的彈性操縱會(huì )計數據的行為”等等。
從上述幾位學(xué)者做出的定義可以看出，雖然在表述上不盡相同，但是都包含了這樣一層含義：即企業(yè)管理者為了達到特定的目的，通過(guò)會(huì )計政策選擇和方法來(lái)改變財務(wù)報告中的盈余數字，對財務(wù)會(huì )計報告的披露進(jìn)行干預。
同時(shí)，盈余管理的概念有廣義和狹義之分。廣義的觀(guān)點(diǎn)認為，盈余管理是企業(yè)管理的組成部分，以目標利潤為中心，統一管理企業(yè)的各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這其中既包括合法合規的會(huì )計政策選擇調節利潤，也包括違法違規的舞弊行為。狹義觀(guān)點(diǎn)認為，盈余管理是公司的經(jīng)理層為實(shí)現自身的效用或公司的市場(chǎng)價(jià)值最大化目標，在會(huì )計政策所允許的彈性空間內進(jìn)行選擇，從而調節公司盈余的行為。本文采用狹義的盈余管理概念。
�。ǘ� 盈余管理與資產(chǎn)減值
管理層基于何種動(dòng)機計提資產(chǎn)減值準備,存在兩種觀(guān)點(diǎn):一種是管理層進(jìn)行資產(chǎn)減值是為了體現資產(chǎn)的公允價(jià)值,減值反映了資產(chǎn)未來(lái)收益能力的下降,這可能與競爭者的行為、經(jīng)濟環(huán)境的變化和管理層戰略的改變等有關(guān);另一種觀(guān)點(diǎn)認為,管理層可能利用會(huì )計規則賦予的彈性，操縱會(huì )計盈余,不確認減值，或者僅對他們有利時(shí)才確認減值(Francis et a,l1996)。這兩種觀(guān)點(diǎn)的分歧，在于管理層是根據正確預期還是出于機會(huì )主義運用資產(chǎn)減值政策（王躍堂等，2005）。
新《資產(chǎn)減值》準則的適用主體是中國境內的企業(yè),新準則具有一定程度的規避和防范企業(yè)進(jìn)行盈余管理的政策傾向,資產(chǎn)減值準備之所以成為上市公司盈余管理的重要工具，主要基于以下原因：（王建新，2007）
1. 資產(chǎn)減值準備計量標準不統一且可操作性差。而我國企業(yè)會(huì )計制度中對8項資產(chǎn)減值準備的計量標準沒(méi)有完全統一，具體有：可收回金額、市價(jià)、可變現凈值等，其中又有銷(xiāo)售凈價(jià)、未來(lái)現金流量的現值、成本、費用等多個(gè)概念。另外，在我國目前市場(chǎng)經(jīng)濟仍不完善的前提下，市價(jià)、可收回金額、可變現凈值等的確定在實(shí)際工作中的可操作性差。
2. 計提資產(chǎn)減值準備的會(huì )計政策可選擇性較強，會(huì )計政策存在較大的可選擇性，企業(yè)可通過(guò)不恰當的計提比例實(shí)施盈余管理。由于《企業(yè)會(huì )計制度》對各項準備的計提只是做了原則上的規定，對于準備計提與否以及比例的確定都由企業(yè)自行根據情況確定，這在客觀(guān)上為企業(yè)盈余管理提供了一定的空間。
上市公司利用資產(chǎn)減值準備進(jìn)行盈余管理主要表現在以下幾個(gè)方面：
�。�1）虧損公司巨額計提減值準備，即“洗大澡”
根據我國目前證券市場(chǎng)的規定，上市公司如果連續兩年出現下列狀況：凈利潤為負，每股凈資產(chǎn)低于面值，或財務(wù)狀況異常，其股票就要被進(jìn)行特別處理（即ST）。如果上市公司連續三年凈利潤為負，公司股票就將被暫停上市交易（即摘牌）。
上市公司為了避免在以后年度的連續虧損，往往利用會(huì )計政策、會(huì )計估計的模糊性，巨額計提資產(chǎn)減值準備，將過(guò)去年度積累下的費用和損失予以確認，并將未來(lái)年度的費用和損失提前確認，一次虧個(gè)夠。以便以后年度能夠“輕裝上陣”。
�。�2）扭虧公司減值準備的非正常轉回
如果虧損上市公司想要保住上市資格或摘掉ST帽子，就一定要避免出現虧損或連續虧損的局面。由于該類(lèi)公司往往主營(yíng)業(yè)務(wù)不景氣，很難在短期內依賴(lài)主營(yíng)業(yè)務(wù)扭虧為盈，只有在扭虧年度將過(guò)去年度計提的減值準備通過(guò)“會(huì )計估計變更”予以轉回，刻意制造“報表利潤”，造成“扭虧為盈”的虛假表象以逃避市場(chǎng)的監管。
�。�3）盈利公司加速計提
一些績(jì)優(yōu)上市公司往往趁生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)態(tài)勢較佳、利潤大幅增長(cháng)的年份，大額加速計提各項資產(chǎn)減值準備。這樣既能集中清算、釋放一些歷史問(wèn)題遺留下來(lái)的各種潛在風(fēng)險，又能利用“會(huì )計估計”而低估資產(chǎn)形成秘密準備金為以后的會(huì )計期間留下足夠的“業(yè)績(jì)儲備”。
“長(cháng)期資產(chǎn)減值損失不得轉回”這一規定有助于壓縮上市公司盈余管理的制度空間,使得長(cháng)期資產(chǎn)減值計提更好地反映其經(jīng)濟實(shí)質(zhì),提高上市公司的會(huì )計信息質(zhì)量。（王建新，2007）
四、實(shí)證分析
�。ㄒ唬� 假設
本文主要研究新準則中不允許長(cháng)期資產(chǎn)減值轉回的規定，對上市公司的資產(chǎn)減值的計提是否有影響，有怎樣的影響。新的會(huì )計準則從2007年1月1日起實(shí)施。也就是說(shuō)2006年是資產(chǎn)減值能轉回的最后一年。而2007年是長(cháng)期資產(chǎn)減值不能轉回第一年。因為資產(chǎn)減值的計提的選擇具有盈余管理的作用，所以本文提出兩個(gè)假設。
假設H1：上市公司會(huì )利用2006年這最后一年，來(lái)轉回以前年度計提的資產(chǎn)減值準備，以備以后年度的盈余管理之用。因此公司在2006年計提的資產(chǎn)減值損失要比2005年的少。
假設H2：從2007年開(kāi)始，資產(chǎn)減值不可轉回，上市公司對資產(chǎn)減值準備的計提將會(huì )更加謹慎。因此公司在2007年計提的資產(chǎn)減值損失要比2005年的少。
�。ǘ� 樣本選取
選取在深圳交易所上市的公司，同時(shí)滿(mǎn)足下列條件：
條件1：2005至2007年均有單獨披露資產(chǎn)減值損失。
條件2：2005至2007年凈利潤均大于0。條件1是為了數據選取的方便。條件2是為了選取的公司在近3年的經(jīng)營(yíng)狀況正常，不存在要扭虧為盈的特殊需要。
通過(guò)我們查閱，滿(mǎn)足條件的公司有83家。數據來(lái)源于萬(wàn)得數據庫。
�。ㄈ� 指標
資產(chǎn)減值損失率=當年資產(chǎn)減值損失/當年總資產(chǎn)
因為計提的資產(chǎn)減值與總資產(chǎn)有關(guān)，如果公司的規模在增長(cháng)，總資產(chǎn)在增加，那么計提的資產(chǎn)減值亦會(huì )有變化。所以選取資產(chǎn)減值損失率作為指標，是為了排除總資產(chǎn)的變化對資產(chǎn)減值損失的影響。
�。ㄋ模� 驗證方法與結果
1. 假設H1的驗證方法與結果
單個(gè)公司2005年與2006年的差異=該公司2005年資產(chǎn)減值損失率－該公司2005年資產(chǎn)減值損失率，有83間公司,因此得到83個(gè)數據，用Excel作散點(diǎn)分布圖，結果如圖１
用SPSS作T檢驗，置信度0.05。結果如表1
可見(jiàn)平均值為0.0009052。
95%的置信區間是(-0.000271,0.002082)，因為置信區間包括了0這個(gè)值,所以在置信度0.05的情況下，樣本數據不能提供足夠的證據來(lái)排除兩年資產(chǎn)減值率的差異為0。
因此假設H１不成立。
2. 假設H2的驗證方法與結果
單個(gè)公司2005年與2007年的差異=該公司2005年資產(chǎn)減值損失率－該公司2007年資產(chǎn)減值損失率，有83間公司,因此得到83個(gè)數據，用Excel作散點(diǎn)分布圖，結果如圖２：
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新準則資產(chǎn)減值準備對企業(yè)的影響03-22
淺析新資產(chǎn)減值準則的變化及實(shí)在務(wù)應用02-28
新資產(chǎn)減值準則的變化對上市公司盈余管理的影響研究03-22