淺談送股與配股的會(huì )計處理

我國上市公司的股利政策，往往是很少派發(fā)或干脆不發(fā)現金股利，而較多采用配股、送股的方式。本文擬對進(jìn)行送股和配股的被投資和接受送股和配股的投資企業(yè)的處理作一簡(jiǎn)單的探討。

一、送股的會(huì )計處理

送股實(shí)際上就是西方會(huì )計中常講的股票股利，也就是被投資企業(yè)以增發(fā)股票的方式分配。股票股利的分派既以發(fā)給股票的形式進(jìn)行，就不會(huì )導致企業(yè)資產(chǎn)的流出或負債的增加。從被投資企業(yè)也即股票勝利的發(fā)放者的角度看，分派的股票勝利不會(huì )導致企業(yè)的實(shí)際資金流動(dòng)，被投資企業(yè)的股東權益總額并沒(méi)有改變，它只是將未分配利潤轉為股本。由于并不要流出其他資產(chǎn)，也不增加企業(yè)的負債，僅僅需要作一個(gè)將留存收益轉為股本的分錄。但是，對于轉換的金額，卻有不同的看法：一些人認為，應當以股票的面值結轉，即作一個(gè)“借：留存收益，貸：股本”的分錄；另一些人則認為，應以股票的公允價(jià)值（在宣布送股時(shí)的股票市場(chǎng)價(jià)格）結轉留存收益，按股票的面值增加普通股股本，二者的差額作為資本公積。美國FASB要求，在股票勝利低于在外流通普通股的20-25%的時(shí)候，應按照公允價(jià)值結轉留存收益。即在宣布發(fā)放勝利時(shí)：“借：留在收益，貸：應分配的普通股股和資本公積（超面值繳入資本）”。在送股日：“借：應分配的普通股股利，貸：股本”。在股票勝利超過(guò)在外流通普通股的20-25％的時(shí)候，則被稱(chēng)為大額股票股利或股票分割，其目的是為了降低股票的面值。在這種情況下，應在宣布發(fā)放股票股利的時(shí)候，按股票的面值：“借：留存收益，貸：應分配的普通股股利”；在發(fā)放的時(shí)候：“借：應分配的普通股股利，貸：股本”。我國企業(yè)的一般做法是，將未分配利潤按照面值結轉為股本。筆者認為，按股票面值結轉的更為合理一些。

從投資企業(yè)的角度來(lái)看，既沒(méi)有收到資產(chǎn)，所有者權益也沒(méi)有增加，盡管其持有的股票數增加了，但對被投資企業(yè)的持股比例并沒(méi)有改變。當然，一般情況下，派發(fā)股票勝利后股票價(jià)格未必會(huì )以同比例降低（即使同比例降低了，以后填權后，股價(jià)也會(huì )上升）。此時(shí)投資企業(yè)如果將股票出售，將能獲取收益，因說(shuō)投資企業(yè)由于取得股票勝利實(shí)際上仍獲得了部分收益，但這部分收益不是來(lái)自于被投資企業(yè)．而是由于市場(chǎng)價(jià)格的再分配。從穩健原則考慮，對這一部分利得并不確認，除非投資企業(yè)將股票在市場(chǎng)上出售。

一般而言，投資企業(yè)收到股票勝利時(shí)，不必做專(zhuān)門(mén)的會(huì )計分錄，但需要在備忘簿上做備忘記錄，以表明企業(yè)收到了被投資企業(yè)的股票股利。等到出售這些股票時(shí)，再確認巴實(shí)現的收益。此時(shí)，出售股票每股成本=原始購買(mǎi)的股票投資成本／（原始購入股數十股票股利股數）。出售股票投資收益=（出售價(jià)格一出售股票每股成本）×出售股票數。例如，投資企業(yè)原以每股10元的價(jià)格購入被投資企業(yè)96萬(wàn)股，投資成本為960萬(wàn)元；其后取得股票股利4萬(wàn)股。假設以每股9．8元的價(jià)格出售10萬(wàn)股，則此時(shí)每股成本為960／（96＋4）= 9.6元，其出售股票收益為（9． 8－ 9 6）× 10萬(wàn)股=2萬(wàn)元。即，“借：現金980，000，貸：長(cháng)期股權投資960，000。投資收益 20，000”。

二、配股的會(huì )計處理

所謂配股，就是被投資企業(yè)規定投資企業(yè)可以一定的價(jià)格購買(mǎi)一定數量（原始股份的百分之幾）的被投資企業(yè)的股票。配股也是支付股利的一種方式，配股一直被上市公司用來(lái)作為一種籌集資金以增加股本的手段，同時(shí)也是上市公司支付股利的一種方式。在我國條件下，大多數企業(yè)都是采用配股方式。送股與配股的不同之處在于：送股是無(wú)償發(fā)放股票股利，而配股則是低價(jià)有償發(fā)放，即投資企業(yè)并不是無(wú)償取得被投資企業(yè)的股票，而需付出一定的對價(jià)。

配股實(shí)際上是相當于公司給予老股東一項認股權，使老股東可以根據自己的意愿決定是否在特定時(shí)期內按配股價(jià)格購買(mǎi)一定數量的股份，以保障能按原比例保持對公司的控制權。一般而言，配股價(jià)格高于股票面值但遠低于其市價(jià)。老股東如果行使認股權接配股價(jià)格買(mǎi)進(jìn)股票后再按較高市價(jià)賣(mài)出便可賺得一筆差價(jià)；有的公司還規定配股權可以轉讓?zhuān)�因而這種認股權本身也是有價(jià)值的，這種特殊的權利只有公司的股東方可獲得。在配股價(jià)低于股票的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，認股權具有內涵價(jià)值。在配股時(shí)，有三個(gè)重要的日期：配股宣布日、配股證明（認股權）發(fā)行日（股權登記日，又叫除權日）、配股到期日。從配股宣布日到發(fā)行日（股權登記日）．股份與其權利是不可分離的。在發(fā)行日（股權登記日）到到期日之間，股票與認股權就可以獨立出售，因而應該確認配股權的價(jià)值。

對于被投資，在宣布配股的時(shí)候，并不需要作處理。在以規定的配股價(jià)認購股票時(shí)，應按股票的面值增加股本，收到的現金，其差額計入資本公積。

我國已經(jīng)允許配股上市流通，但尚沒(méi)有針對投資企業(yè)取得配股時(shí)會(huì )計處理的規定。據筆者的了解，一些企業(yè)的做法是，在支付認購款時(shí)，按照實(shí)際支付款增加長(cháng)期股權投資。這樣做，實(shí)際上沒(méi)有確認認股權的價(jià)值。筆者認為，美國的做法值得我們借鑒。

在取得配股權的時(shí)候，投資企業(yè)并沒(méi)有取得被投資企業(yè)分發(fā)的資產(chǎn)。原始股票的帳面值實(shí)際上已成為這些股票和配股權的帳面值，因而必須在這兩者之間進(jìn)行分配，分配的基礎是取得配股權回它們的市場(chǎng)價(jià)值的和。這里，股票分攤的成本=原始股份成本×股票的市場(chǎng)價(jià)格／（股票的市場(chǎng)價(jià)格＋認股權的市場(chǎng)價(jià)格）；原始股票的每股成本=股票分攤的成本／原始股股數。認股權分攤的成本=原始股票成本義認股權的市場(chǎng)價(jià)格／（股票的市場(chǎng)價(jià)格十認股權的市場(chǎng)價(jià)格）。這時(shí)應按認股權所分配的成本做以下分錄：“借：長(cháng)期股權投資一一認股權，貸：長(cháng)期股權投資”。如果出售原始股票，則應按現在的每股股票的成本來(lái)減少長(cháng)期股票投資的帳面值，并確認相應的股票轉讓收益。

如果投資企業(yè)以規定的配股價(jià)格認購股票，認股權分攤的原始股票成本成為新購股票的帳面值的一部分，即長(cháng)期股權投資的增加額=支付的配股價(jià)格十認股權分攤的成本。如果投資者出售認股權，分攤的帳面值與出售價(jià)格相比較，確定出售的利得或損失。出售利得=認股權的市價(jià)一認股權分攤的成本。如果投資企業(yè)來(lái)在規定的期限內行使配股權，而使配股權過(guò)期失效，實(shí)際上發(fā)生了損失，應相應地降低長(cháng)期股權投資帳面價(jià)值。認股權失效損失=認股權分攤的成本。

以下舉例說(shuō)明：A公司以每股20元的價(jià)格購進(jìn)B公司普通股10萬(wàn)股，占B公司全部股權的5％，一年后B公司宣布每10股派3股，配股價(jià)為每股12元，又規定配股權可以轉讓?zhuān)�配股權的市�?chǎng)價(jià)格為10元，此時(shí)B公司股票價(jià)格為每股27元。炒股票應分攤的成本=（27 × 10）÷（27 ×10＋ 3 × 10）× 200＝ 180萬(wàn)元，配股權分攤的成本= 3 ×10÷（27×l0＋ 3 ×10）× 200= 20萬(wàn)元。此時(shí)應做分錄：“借：長(cháng)期股權投資——認股權200，000，貸：長(cháng)期股權投資200，000”。此時(shí)，股權投資的成本為每股18元，而不是原先的20元。如果A公司決定出售1萬(wàn)股船票，則應做分錄：“借：現金270，000，貸：長(cháng)期股權投資180，000、投資收益90，000

如果A公司決定認購3萬(wàn)股股票，則A公司應按認股權分攤的成本和支付的現金之和確認投資成本，做以下分錄：“借：長(cháng)期股權投資560，000，貸：長(cháng)期股權投資——認股權200，000、現金360，000”；認購后，長(cháng)期股權投資的帳面價(jià)值為200＋ 36=236萬(wàn)元，每股成本為236 ＋ 13≈18．15元。如果出售股票，應按此成本結轉。

如果A公司決定將配股權出售，則應將收到現金額30萬(wàn)元與認股權分攤的成本20萬(wàn)元之差10萬(wàn)元確認為投資收益，做如下分錄：“借：現金300，000，貸：長(cháng)期股權投資一認股權200，000、投資收益100，000”。

如果A公司的配股權既未認購也未出售，過(guò)期失效。則應將認股權分攤的成本20萬(wàn)元確認為損失，即做以下分錄：“借：投資收益200，000，貸：長(cháng)期股權投資一一認股權200，000”。

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