企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析與防范
財務(wù)風(fēng)險客觀(guān)存在于企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和參與市場(chǎng)競爭的過(guò)程中，并對企業(yè)財務(wù)的安全性和預期收益均有重要影響，下面是小編幫大家整理的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析與防范，歡迎閱讀與收藏。
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析與防范 篇1
企業(yè)管理人員和財務(wù)人員在充分認識財務(wù)風(fēng)險的基礎上，從各個(gè)環(huán)節采取有效措施識別、預測、防范、控制風(fēng)險，將有助于企業(yè)實(shí)現較為穩定的收益，保障企業(yè)的資金安全，加速資金周轉過(guò)程，更能通過(guò)風(fēng)險防控的實(shí)踐，形成合理有效的公司財務(wù)制度，提高企業(yè)的風(fēng)險防范能力。
摘要：財務(wù)風(fēng)險客觀(guān)存在于企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和參與市場(chǎng)競爭的過(guò)程中，并對企業(yè)財務(wù)的安全性和預期收益均有重要影響。隨著(zhù)市場(chǎng)競爭日趨激烈以及我國財務(wù)管理水平日益提高，財務(wù)風(fēng)險控制與防范的重要性進(jìn)一步凸顯。企業(yè)只有在充分認識并分析財務(wù)風(fēng)險的表現、成因等，才能通過(guò)科學(xué)合理地控制、防范風(fēng)險，提高企業(yè)的效益和競爭力。
關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；控制；防范
在企業(yè)的各項經(jīng)濟活動(dòng)中，財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生不可避免，合理控制和防范財務(wù)風(fēng)險的條件下，適當的風(fēng)險有助于企業(yè)獲得更高的收益，因此可以說(shuō)，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有明顯的兩面性。一方面，財務(wù)風(fēng)險過(guò)高有可能會(huì )引發(fā)企業(yè)財務(wù)危機甚至導致企業(yè)資金鏈的斷裂；另一方面，適當的財務(wù)風(fēng)險又是不可避免的，它能夠為企業(yè)帶來(lái)更高的收益。隨著(zhù)我國財務(wù)管理水平的提高，財務(wù)風(fēng)險也越來(lái)越受重視，因此科學(xué)系統地分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現、成因，并根據國外先進(jìn)經(jīng)驗和我國具體實(shí)踐制定有效的應對策略，是控制與防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵所在。
一、財務(wù)風(fēng)險的概念與特點(diǎn)
一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險指的是未來(lái)結果的不確定性，而在企業(yè)的一系列經(jīng)濟活動(dòng)中，風(fēng)險又可以分為由于決策產(chǎn)生的可測定的不確定性和外在因素——例如宏觀(guān)經(jīng)濟形勢導致的不確定性。公司財務(wù)活動(dòng)作為影響預期收益甚至公司正常運營(yíng)的重要因素，其中隱含的風(fēng)險也成為關(guān)注的重點(diǎn)之一。財務(wù)風(fēng)險指的是公司各項經(jīng)濟活動(dòng)中，由于各類(lèi)因素影響導致公司財務(wù)收益無(wú)法達到預期，甚至出現損失的可能性[1]。但是，區別于不確定性的風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險是一種可度量的可能性。即公司管理人員可以通過(guò)正確認知風(fēng)險，預先估計各項決策的風(fēng)險程度，并基于此科學(xué)地分散或者轉移風(fēng)險。此外，財務(wù)風(fēng)險與收益是對等的，預期收益越高的經(jīng)濟行為，其背后隱藏的財務(wù)風(fēng)險也勢必越大�；谪攧�(wù)風(fēng)險的實(shí)質(zhì)，其特點(diǎn)可歸納為五個(gè)方面：客觀(guān)性、不確定性、相對性、全面性和激勵性[2]。前兩者是由于風(fēng)險本身的共性導致的，而相對性指的是財務(wù)風(fēng)險會(huì )隨著(zhù)各類(lèi)因素的變化而變化；全面性指的是在公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各項環(huán)節，財務(wù)風(fēng)險普遍存在；激勵性則是指財務(wù)風(fēng)險能敦促公司管理人員積極防范，加強管理，從風(fēng)險中尋求盈利的機會(huì )。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險一方面來(lái)源于企業(yè)內部經(jīng)營(yíng)管理的缺陷，另一方面來(lái)源于宏觀(guān)經(jīng)濟形勢以及行業(yè)經(jīng)濟發(fā)展影響，由于后者通常不可控，因此我們主要關(guān)注企業(yè)內部經(jīng)營(yíng)管理的缺陷引起的財務(wù)風(fēng)險。
從企業(yè)財務(wù)管理的各項環(huán)節來(lái)看，財務(wù)風(fēng)險的成因主要在四個(gè)方面：
一是籌資融資方面，形成財務(wù)風(fēng)險的主要原因在于資本結構的不合理。對于絕大多數企業(yè)而言，僅靠公司自有資金是難以實(shí)現企業(yè)發(fā)展壯大的，因此籌融資成為企業(yè)發(fā)展必不可少的一環(huán)。企業(yè)資本一般分為權益資本和負債資本，籌融資方案的不同將通過(guò)改變權益負債比從而改變公司的資本結構。負債較高的公司雖然能獲得較高的權益收益，但由于其負債比例較高，到期之后企業(yè)還款壓力也會(huì )相應提高，因此財務(wù)風(fēng)險也將加大。
二是資金運營(yíng)方面，這方面財務(wù)風(fēng)險的形成原因較為復雜，受到財務(wù)人員自身素質(zhì)不高、財務(wù)管理制度不完善以及企業(yè)內部控制不堅強等多重因素的影響。資金運營(yíng)方面的財務(wù)風(fēng)險主要體現在存貨和應收賬款方面[3]，存貨不僅會(huì )占用企業(yè)的現有資金，而且由于市場(chǎng)變動(dòng)，還存在跌價(jià)風(fēng)險。此外，存貨出清需要的時(shí)間較長(cháng)，資金周轉速度慢，還需要額外付出管理費用。應收賬款問(wèn)題則普遍存在于我國企業(yè)財務(wù)管理中，一方面這是因為我國人情文化導致的企業(yè)賒銷(xiāo)普遍，另一方面是由于對于客戶(hù)和市場(chǎng)的了解不夠導致的爛賬。
三是投資方面，形成財務(wù)風(fēng)險的主要原因在于投資決策的不合理。一方面，從投資時(shí)限看，短期投資雖然有利于企業(yè)資金的周轉，但資本收益率較低；而長(cháng)期投資往往具有投資數額巨大，投資期限長(cháng)，而資本回報率較高的特點(diǎn)，因此此類(lèi)投資財務(wù)風(fēng)險也較大，對于公司未來(lái)的發(fā)展運營(yíng)有重大影響，必須審慎決策。
四是收益分配方面。企業(yè)收益的分配主要包括兩個(gè)方面，即留存收益和分配股息。留存收益能夠擴大企業(yè)的自有資產(chǎn)，推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展和擴張，而分配股息主要是出于保障股東權益的考慮。當前我國企業(yè)傾向于將稅后利潤的絕大部分作為留存收益，用于企業(yè)的發(fā)展和擴張，雖然此舉可以推動(dòng)企業(yè)發(fā)展，帶來(lái)更大的利潤收益，但較低的分配股息比率也將降低股東的投資熱情，影響股票市值。因此收益分配風(fēng)險也是企業(yè)在外部籌資環(huán)節的財務(wù)風(fēng)險。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制措施
企業(yè)管理人員和財務(wù)人員在充分認識財務(wù)風(fēng)險的基礎上，從各個(gè)環(huán)節采取有效措施識別、預測、防范、控制風(fēng)險，將有助于企業(yè)實(shí)現較為穩定的收益，保障企業(yè)的資金安全，加速資金周轉過(guò)程，更能通過(guò)風(fēng)險防控的實(shí)踐，形成合理有效的公司財務(wù)制度，提高企業(yè)的風(fēng)險防范能力。
針對上述財務(wù)風(fēng)險的成因，其防范措施也可以從四個(gè)方面加以分析：首先，籌資融資期間，一是要注意企業(yè)財務(wù)人員在確定籌資規模時(shí)，遵循籌資規模與需求量相結合的原則。即滿(mǎn)足企業(yè)生產(chǎn)和適度擴張需求即可，同時(shí)結合企業(yè)實(shí)際情況，注意控制企業(yè)負債率，利潤率較低的企業(yè)尤其要適當降低債務(wù)籌資，以避免因資金周轉不足導致的企業(yè)財務(wù)危機。二是要遵循籌資與投放相適應的'原則，在制定好明確的資金投放計劃后給出相適應的籌資渠道和方式[4]。例如，當企業(yè)投資項目將獲得較高的資本回報時(shí)，可相應地提高籌資費用以籌集到更多的資金；而投資固定資產(chǎn)由于其收益回收較慢，因此籌資方式也不宜選擇短期銀行借款。三是要注意保持籌資結構和資產(chǎn)結構的一致性�；I資結構中，長(cháng)期負債和短期負債比例的確定、銀行借款和企業(yè)債券比例的確定等等都要根據企業(yè)資產(chǎn)結構加以確定。
對于固定資產(chǎn)比例較大，而資金流動(dòng)性不足的企業(yè)，要盡量降低短期籌資的比例。其次，在資金使用方面，由于該過(guò)程收到企業(yè)投資決策、財務(wù)制度、財務(wù)人員素質(zhì)以及投資決策等多重因素的影響，因此財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因也非常復雜。因此，一方面財務(wù)工作人員和科研人員通過(guò)總結分析大量財務(wù)實(shí)踐的經(jīng)驗教訓提出了總體層面上的防范措施，另一方面也試圖通過(guò)科學(xué)量化風(fēng)險與收益的關(guān)系尋求更為有效的工具和技術(shù)。在總體層面上要遵循有效性、審慎性和創(chuàng )新性原則[5]，即要求制定投資決策時(shí)要確保決策的可操作性較強，同時(shí)審慎確定投資風(fēng)險，并在瞬息萬(wàn)變的金融市場(chǎng)中抓住投資機會(huì )，創(chuàng )新投資手段。而在工具技術(shù)層面，比較為人所知的有期權定價(jià)模型以及資產(chǎn)組合保險等手段。期權定價(jià)模型能夠幫助財務(wù)人員科學(xué)地評估衍生品價(jià)值，而資產(chǎn)組合保險則是實(shí)踐中應用相當廣泛的一種套期保值策略。
再次，在資金回收方面，我國企業(yè)普遍存在較大比例的應收賬款，使得企業(yè)財務(wù)風(fēng)險相對提高，因此要格外關(guān)注資金回收過(guò)程中搞得風(fēng)險防范。主要措施是一方面提前了解客戶(hù)的財務(wù)狀況和信用狀況，確�？蛻�(hù)具有相應的還款能力和還款意愿，另一方面可以利用現金折扣等手段促進(jìn)貨款的及時(shí)回收，而財務(wù)工作人員也要及時(shí)采取措施催收快要到期的應收貨款。最后，在資金收益分配方面，特別需要注意的是不能過(guò)分提高公司留存收益的比例而無(wú)視股東利益和訴求。
在保障公司擴大生產(chǎn)、新項目投資等各類(lèi)需求的基礎上，還應當根據行業(yè)內其他公司的收益分配比例，確定分配股息的比例不能低于行業(yè)水平，以確保股東的投資熱情，為公司股票保值。當然，在防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的過(guò)程中，上述措施并不是全部，為了防患于未然，加強企業(yè)財務(wù)管理人員的專(zhuān)業(yè)素養，建立完善的風(fēng)險識別、內部審計控制制度以及放任治理制度等才是防范潛在的財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵所在。這些措施雖然不直接對企業(yè)的財務(wù)決策產(chǎn)生影響，但將通過(guò)規范的公司管理、更為理性的決策選擇以及財務(wù)人員的自身監督幫助公司規避由于管理和人員素質(zhì)等因素帶來(lái)的隱形財務(wù)風(fēng)險，實(shí)現企業(yè)預期收益。
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析與防范 篇2
摘要：隨著(zhù)我國社會(huì )經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國企業(yè)得到較快的發(fā)展，但由于經(jīng)濟制度的不完善及企業(yè)自身的缺陷，企業(yè)面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，其中財務(wù)風(fēng)險是最大的風(fēng)險之一。財務(wù)風(fēng)險存在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面，財務(wù)風(fēng)險不可避免，隨著(zhù)社會(huì )競爭的加劇如何有效地進(jìn)行企業(yè)管理來(lái)降低財務(wù)風(fēng)險顯得尤為重要。企業(yè)如何防范和降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，實(shí)行有效的防范機制，使得風(fēng)險降低到最小，將有效地促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。本文簡(jiǎn)單介紹財務(wù)風(fēng)險的詳細表現，并分析了財務(wù)風(fēng)險形成的原因，作為提出解決方案的前提。
關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)風(fēng)險成因；風(fēng)險應對措施
一、財務(wù)風(fēng)險的來(lái)源及表現
資本運動(dòng)包括資本的籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、分配四個(gè)環(huán)節。企業(yè)在籌資環(huán)節中，可能采用債務(wù)籌資和權益籌資相結合，使得資金的成本不同、資金的來(lái)源不同，造成財務(wù)風(fēng)險的出現，在籌資過(guò)程中必須在降低資金成本的同時(shí)多關(guān)注財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)在投資環(huán)節中，應考慮流動(dòng)資金及投資的獲利保持平衡，應該保證公司的變現能力和償債能力。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，存貨不應過(guò)度積壓同時(shí)應該加強對應收賬款的管理，保證企業(yè)資產(chǎn)的安全。在分配環(huán)節中，公司的股利分配政策應符合股東的利益分配的同時(shí)應保留一定的盈余促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展壯大。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因
1、宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境的復雜多變是社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟的重要表現，這對公司的穩定發(fā)展有著(zhù)重要的影響。企業(yè)的投資籌資決策如果適應宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境的變化，則企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較好，財務(wù)風(fēng)險也會(huì )隨之下降，如果企業(yè)的財務(wù)政策不適應宏觀(guān)經(jīng)濟變化，企業(yè)可能做出錯誤的投資籌資決策，進(jìn)而生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況受到影響，從而面臨較大地財務(wù)風(fēng)險。
2、企業(yè)資本結構是指權益資金和債務(wù)資金占資金來(lái)源的比例狀況。資本結構是否合理決定了企業(yè)的償債能力和發(fā)展能力，資本結構有多種表現形式，如資產(chǎn)負債率、股東權益比率等。資本結構不僅要盡可能地降低加權資本成本，更要合理控制債務(wù)和股權的比例關(guān)系，更好的防范財務(wù)風(fēng)險企業(yè)資本結構不合理是引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的重要原因。如果企業(yè)負債過(guò)高，企業(yè)的整體利息加大的同時(shí)企業(yè)的償債能力也將受到影響，加大了財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的可能。如果企業(yè)負債較少但是運營(yíng)發(fā)展資金不足，也會(huì )直接影響企業(yè)的盈利能力。
3、財務(wù)管理制度可以有效地用制度管人，促進(jìn)企業(yè)活動(dòng)的規范化，有利于企業(yè)活動(dòng)的內部控制，對企業(yè)的籌資投資和經(jīng)營(yíng)分配活動(dòng)進(jìn)一步的控制。但是不同的.企業(yè)對財務(wù)管理制度的意識和制定的實(shí)際情況不同，現在很多企業(yè)的財務(wù)管理制度沒(méi)有將內容進(jìn)一步的細化，也沒(méi)有覆蓋所有的部門(mén)和環(huán)節，很容易造成財務(wù)漏洞，給企業(yè)帶來(lái)財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)管理的風(fēng)險意識對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險有重大的影響，財務(wù)人員的風(fēng)險意識對企業(yè)的投資籌資及分配活動(dòng)等財務(wù)分析有重要的影響。在實(shí)務(wù)工作中業(yè)財務(wù)人員缺乏風(fēng)險意識，對財務(wù)風(fēng)險的客觀(guān)性認識不足，則財務(wù)信息的真實(shí)性和有效性有待考證，易引起財務(wù)風(fēng)險。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范的對策
1、樹(shù)立風(fēng)險意識，企業(yè)的財務(wù)管理領(lǐng)導層要意識到財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中的重要地位，加強財務(wù)人員的風(fēng)險意識，加強對財務(wù)人員風(fēng)險意識培訓，要求掌握有關(guān)的風(fēng)險管理的理論，增強財務(wù)人員認識風(fēng)險、防范風(fēng)險的能力，提高財務(wù)信息的真實(shí)性和有效性，正確的分析國家宏觀(guān)經(jīng)濟的變化，加強財務(wù)風(fēng)險的識別，準確及時(shí)的發(fā)現潛在的財務(wù)風(fēng)險。
2、建立完善財務(wù)風(fēng)險管理制度，財務(wù)管理制度盡可能全面地覆蓋企業(yè)活動(dòng)的各個(gè)方面，包括籌資、投資和經(jīng)營(yíng)分配活動(dòng)，將內容進(jìn)一步的細化，需要覆蓋所有的部門(mén)和所有的操作環(huán)節，保證財務(wù)信息的真實(shí)性和完整性，在各個(gè)活動(dòng)中詳細識別分析財務(wù)風(fēng)險，合理的防范風(fēng)險。
3、建立合理的資本結構，使得企業(yè)債務(wù)與股權的比例關(guān)系盡可能的合理，企業(yè)不僅應該合理的控制負債規模，而且應該設計合理的資產(chǎn)結構，降低資金成本，使企業(yè)總資本成本最低，實(shí)現最優(yōu)的資本組合。在企業(yè)的籌資決策中，要不斷優(yōu)化資本結構使趨于合理，直至達到企業(yè)綜合資本成本最低的資本結構，達到合理的資本結構。保證企業(yè)償債能力的同時(shí)保證其獲利能力。
4、做出正確的籌資投資決策方案，在企業(yè)財務(wù)人員風(fēng)險意識得到加強后，在保證財務(wù)信息的正確性和有效性下，企業(yè)財務(wù)管理的領(lǐng)導人應該結合經(jīng)濟宏觀(guān)環(huán)境和企業(yè)自身的經(jīng)濟情況做出正確的投資籌資活動(dòng)，在投資籌資過(guò)程中應該保持謹慎的態(tài)度，在多個(gè)籌資投資方案中進(jìn)行衡量，選擇最優(yōu)的投資籌資方案，實(shí)現企業(yè)價(jià)值最大化。
結論
在社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟條件下，財務(wù)風(fēng)險是客觀(guān)存在的，不可能完全消除財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應該積極的規避財務(wù)風(fēng)險，盡可能地降低財務(wù)風(fēng)險的影響。企業(yè)財務(wù)人員和財務(wù)管理領(lǐng)導者面對財務(wù)風(fēng)險，應該樹(shù)立財務(wù)風(fēng)險意識，對企業(yè)經(jīng)營(yíng)的宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境以及企業(yè)自身的財務(wù)狀況進(jìn)行適時(shí)地分析并采取有效措施，才能防范財務(wù)風(fēng)險，在企業(yè)的籌資投資和經(jīng)營(yíng)分配中密切觀(guān)察財務(wù)風(fēng)險，盡可能較早識別風(fēng)險、防范風(fēng)險，實(shí)現企業(yè)價(jià)值最大化。
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析與防范 篇3
摘要：在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，財務(wù)風(fēng)險是一種特別重要的風(fēng)險。它作為一種信號傳遞，在一定意義上能夠較客觀(guān)全面地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞。財務(wù)風(fēng)險管理也愈來(lái)愈成為企業(yè)核心的管理問(wèn)題。文章以合肥熱電集團為例，從財務(wù)風(fēng)險的角度來(lái)分析財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因及防范措施。
關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險分析；風(fēng)險防范
現代企業(yè)制度要求企業(yè)管理人員，不僅要認識風(fēng)險，更要把風(fēng)險意識深化到所做的每一項工作中。有收益就有風(fēng)險，我們既不能因為害怕風(fēng)險而選擇不去面對，也不能因為高收益而忽視風(fēng)險的殺傷力。企業(yè)財務(wù)人員作為直接操作者，更應該發(fā)揮財務(wù)對風(fēng)險認識管理的能力，為企業(yè)做好服務(wù)。財務(wù)風(fēng)險對每一個(gè)企業(yè)而言都是客觀(guān)存在的，特別是在當前我國的經(jīng)濟體制還有待進(jìn)一步改革和完善的背景下，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險呈現出多樣性和復雜性，企業(yè)風(fēng)險防范能力與企業(yè)的發(fā)展壯大還是息息相關(guān)的。因此，對財務(wù)風(fēng)險分析與防范作全面而深入的研究并采取積極的措施對企業(yè)具有極其重要的現實(shí)意義。
一、財務(wù)風(fēng)險的含義和特征
�。ㄒ唬╋L(fēng)險的含義
風(fēng)險有廣義和狹義之分。理論上風(fēng)險的狹義定義為損失的不確定性。廣義風(fēng)險的概念不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。而廣義上財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)財務(wù)管理中，由于各種財務(wù)活動(dòng)的因素影響，而導致財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。它是企業(yè)在財務(wù)管理過(guò)程中必須面對的一個(gè)現實(shí)問(wèn)題，是客觀(guān)存在的`。企業(yè)能采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險，而不可能完全消除風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理消除不了的必然產(chǎn)物。
�。ǘ┴攧�(wù)風(fēng)險的特征
第一，風(fēng)險的不確定性。風(fēng)險表現為不確定性，一為收益不確定性，另一種則表現為成本或代價(jià)的不確定性。風(fēng)險的發(fā)生長(cháng)期來(lái)說(shuō)是必然的，短期來(lái)說(shuō)是偶然的，只要從事生產(chǎn)活動(dòng)，必定會(huì )有收益和損失的可能，但這是不確定的，它的大小可以預測卻不能確定。
第二，風(fēng)險的客觀(guān)性。財務(wù)風(fēng)險不以人的意志為轉移而客觀(guān)存在，只要從事生產(chǎn)活動(dòng)，不斷變化的經(jīng)濟活動(dòng)必然會(huì )產(chǎn)生結果、利潤和損失。不論企業(yè)如何加強管理，財務(wù)風(fēng)險總是存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節。
第三，風(fēng)險的激勵性。風(fēng)險與收益往往是成正比的，一般來(lái)說(shuō)，財務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險越大收益也就可能越高。
二、合肥熱電集團財務(wù)風(fēng)險成因分析
�。ㄒ唬┩獠凯h(huán)境復雜多變，給企業(yè)的生存發(fā)展帶來(lái)困難
經(jīng)濟周期的變化，國家的經(jīng)濟政策導向，金融市場(chǎng)的行情變化，這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。外部環(huán)境的變化既可能為企業(yè)帶來(lái)發(fā)展機會(huì )，又可能使企業(yè)面臨一定威脅。如果企業(yè)財務(wù)管理不適應變化的環(huán)境，會(huì )由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。合肥熱電集團的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)受煤價(jià)變動(dòng)影響較大。企業(yè)主要原材料是煤炭，煤炭成本占產(chǎn)品價(jià)格的95%左右，2007～2012年煤炭采購成本年年居高不下，該期間企業(yè)的盈利水平極低并出現常年虧損。企業(yè)的設備老化,高能耗低效率,生產(chǎn)成本居高不下，對環(huán)境的污染也不容小覷。
�。ǘ┵Y本主要來(lái)自借款，資金來(lái)源渠道過(guò)窄
企業(yè)資本結構不合理是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的根本原因。在企業(yè)發(fā)展上升期，借款是促進(jìn)了企業(yè)的快速發(fā)展，但是，如果宏觀(guān)經(jīng)濟形勢發(fā)生不利變化或者信貸緊縮，企業(yè)將面臨較大的資金壓力，產(chǎn)生極大的風(fēng)險。合肥熱電集團前期的資金來(lái)源主要是銀行借款，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)決定了固定資產(chǎn)比例很大，建設期很長(cháng)，資產(chǎn)的流動(dòng)性不強，常年虧損導致企業(yè)資金出現嚴重短缺，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的凈現金流量常常為負數，財務(wù)風(fēng)險很大。
�。ㄈ﹥炔抗芾頇嘭煵幻�，產(chǎn)品結構單
效益不高企業(yè)管理權責不明，執行目標做不到生產(chǎn)利潤最大化是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的又一重要原因。種種問(wèn)題產(chǎn)生的后果最終都會(huì )產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。合肥熱電集團是國資委下屬的公用服務(wù)性企業(yè)，企業(yè)成立初期，沒(méi)有正確定位，沒(méi)有分析自身的競爭優(yōu)勢，只為完成公用服務(wù)的目標和任務(wù)，沒(méi)有生產(chǎn)力最大化組織生產(chǎn)。雖然一直強調多元化生產(chǎn)，提高效益，但主要業(yè)務(wù)還是以供熱服務(wù)為主，少量供電，季節性強，忙時(shí)設備利用率達80%，閑時(shí)設備利用率僅為10～20%。產(chǎn)品結構單一，降低了公司抵御市場(chǎng)風(fēng)險的能力。
�。ㄋ模嘭煵磺�，管理水平不高
高水平的企業(yè)管理，能夠有效地降低企業(yè)的成本，提高產(chǎn)品的市場(chǎng)競爭力，從而降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。合肥熱電集團以前雖然一直重視會(huì )計核算，但對財務(wù)管理，特別是對成本的事前和事后的管理重視不夠，管理系統的使用與開(kāi)發(fā)也流于形式。
三、合肥熱電集團財務(wù)風(fēng)險防范措施
�。ㄒ唬┮M(jìn)行業(yè)先進(jìn)設備，開(kāi)展多元化
經(jīng)營(yíng)改造現有設備，降底能耗節約原材料，降低成本，保護環(huán)境。老設備，老技術(shù)，能耗大，熱損高。從2009年到2010年，合肥熱電集團籌集1個(gè)億，關(guān)閉所有抽凝機組，淘汰所有鏈條爐，改為熱電行業(yè)能效最高的背壓機組和最環(huán)保的循環(huán)硫化裝置。改造以后，供熱機組熱效達到79%以上，是目前熱效能利用率最高的供熱方式。2010年，合肥熱電集團在全國率先啟動(dòng)小區站房數字化改造，實(shí)現遠程自動(dòng)化操作。改造以后，站房運行恰如變頻空調模式，根據氣溫和用戶(hù)需求靈活調節供熱量，自動(dòng)化、低碳化運行，能源利用效率達到最高值。小區站房自動(dòng)化改造，平均每個(gè)小區耗能量下降10%～20%，不僅實(shí)現了節能降耗，也降低了用戶(hù)的供熱成本。積極向能源供應、新能源開(kāi)發(fā)利用及工程建設等領(lǐng)域擴張延伸，合肥熱電集團現已從單一型公用企業(yè)發(fā)展成為以供熱服務(wù)、能源供應和工程建設為“三駕馬車(chē)”主業(yè)結構的綜合型能源企業(yè)。集團利用多元化經(jīng)營(yíng),在有效分散風(fēng)險的同時(shí)最大限度的獲取收益,以達到優(yōu)化資源配置。
�。ǘ┙⑷骘L(fēng)險管理組織體系
合肥熱電集團成立了安全生產(chǎn)管理委員會(huì )，集團的管理層是委員會(huì )的成員，委員會(huì )每月召開(kāi)安全生產(chǎn)例會(huì )，對企業(yè)面臨的各種風(fēng)險點(diǎn)進(jìn)行并提出解決方案。對一些重大決策和重點(diǎn)項目的上馬，即時(shí)召開(kāi)臨時(shí)會(huì )議，對重大決策以及重點(diǎn)項目進(jìn)行全面的風(fēng)險分析。不僅如此，集團還要求全集團人員必須按職責大小繳納安全風(fēng)險保證金，讓每個(gè)人都意識到公司的安全風(fēng)險關(guān)系到每一個(gè)人的切身利益。
�。ㄈ┘訌姾怂阒贫冉ㄔO，完善熱、電核算體系
財務(wù)核算對于合肥熱電集團預算管理和預算執行具有重要意義，熱、電獨立財務(wù)核算能夠加強成本控制，減少資源浪費，提高企業(yè)效益。熱電行業(yè)本身季節性強冬供期間生產(chǎn)等各部門(mén)任務(wù)緊，業(yè)務(wù)繁忙，會(huì )計人員主動(dòng)服務(wù)，加強成本觀(guān)念，貫徹全員成本管理。完成復雜的核算任務(wù)。通過(guò)財務(wù)信息及時(shí)反映生產(chǎn)的方方面面，縱比橫比成本，通過(guò)成本分析，評價(jià)管理人員的業(yè)績(jì)，促進(jìn)管理人員采取改善措施。財務(wù)管理方面：第一，因事設崗，因才用人，各業(yè)務(wù)之間相互配合協(xié)調；第二，加強員工培訓與員工輪崗，讓財務(wù)人員成為多面手；第三，引入外部培訓機構，對主要崗位工作人員進(jìn)行定期培訓，提高員工的風(fēng)險意識；第四，讓財務(wù)主管人員參與生產(chǎn)運營(yíng)管理，熟悉企業(yè)的整體情況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、發(fā)展前景，使財務(wù)核算與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有機地結合起來(lái)。讓財務(wù)核算成為各種管理技術(shù)的紐帶，監控企業(yè)現金流和物流的全過(guò)程。減少財務(wù)風(fēng)險，提高經(jīng)濟效益。
�。ㄋ模┨岣咂髽I(yè)管理技術(shù)，優(yōu)化信息資源
合肥熱電集團全面推行“5F”管理工程（全過(guò)程質(zhì)量控制、全壽命成本核算、全流程服務(wù)提升、全系統安全保障、全方位創(chuàng )新發(fā)展），全過(guò)程質(zhì)量控制把供應、制造和銷(xiāo)售的相關(guān)因素與內部管理運行機制緊密聯(lián)系成一個(gè)整體，相互控制和監督，實(shí)現了企業(yè)全方位經(jīng)營(yíng)、事前事中事后全過(guò)程控制和內外互援的目的。全壽命成本核算開(kāi)源節流，增收節支。對資金實(shí)施跟蹤管理，加強資金調度與使用，推行“資金集中管理”制度，通過(guò)“銀行賬戶(hù)管理，資金調度會(huì )、資金收支管理”等措施開(kāi)展資金集中管理和風(fēng)險控制；加大應收賬款的催收力度，加速貨款回籠；降低應付款比例，減少資金占用，優(yōu)化資金結構，合理分配資金，加速資金周轉，降低資金成本。全流程服務(wù)提升，對相關(guān)人員進(jìn)行標準服務(wù)、標準流程的業(yè)務(wù)體系培訓，建立獎懲制度，內部相關(guān)部門(mén)監督、跟進(jìn)、考核獎懲。提升服務(wù)品質(zhì)，留住客戶(hù)，讓服務(wù)產(chǎn)生效益。通過(guò)運用企業(yè)管理各種技術(shù)，通過(guò)記錄、收集、整理、計算、分析、總結和控制等辦法處理企業(yè)運行中各種內外部數據，提高管理水平，規避不必要的風(fēng)險，讓管理出效益。
四、結語(yǔ)
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范是企業(yè)為應對和改變所面臨的各種財務(wù)風(fēng)險狀況而事先采取的一系列管理措施和行為。企業(yè)在充分認識其所面臨的財務(wù)風(fēng)險的基礎上，采取各種科學(xué)、有效的手段和方法，對各類(lèi)風(fēng)險加以預測、識別、評價(jià)和控制，以最低成本確保企業(yè)資金運動(dòng)的連續性、穩定性和效益性。企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險防范的能力與企業(yè)的興衰息息相關(guān)。
參考文獻：
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企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析與防范 篇4
引言
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于外部市場(chǎng)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的各種不確定因素所造成的企業(yè)實(shí)際財務(wù)收益與目標預期之間出現了較大的偏差。企業(yè)參與到市場(chǎng)環(huán)境中，財務(wù)風(fēng)險就是客觀(guān)存在的，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生具有不確定性，在發(fā)生時(shí)間、風(fēng)險結果等方面都存在不確定性，而且財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。如果企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理不當，出現財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題，極易影響企業(yè)的經(jīng)濟活動(dòng)安全性，甚至造成企業(yè)嚴重的財務(wù)危機。
一、新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題主要表現
當前經(jīng)濟環(huán)境下，特別是今年以來(lái)，外部宏觀(guān)經(jīng)濟波動(dòng)對企業(yè)的影響較大，中國經(jīng)濟增長(cháng)趨勢短期內放緩，對企業(yè)所產(chǎn)生的負面影響仍將比較明顯，當前經(jīng)濟下行壓力加大，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題更加突出，特別是與以往相比，財務(wù)風(fēng)險也出現了一些新的變化，主要表現在以下幾方面：
(一)企業(yè)籌資困難問(wèn)題加劇
企業(yè)在籌資的具體運作過(guò)程中，如果籌資方式不當，負債比例控制不合理，權益收益無(wú)法達到預期，很有可能造成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。特別是當前經(jīng)濟環(huán)境下，銀行信貸政策進(jìn)一步收縮，企業(yè)融資通過(guò)貸款門(mén)檻限制不斷提高，貸款難度越來(lái)越大，而證券市場(chǎng)波動(dòng)較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業(yè)的融資風(fēng)險問(wèn)題。
(二)應收賬款壞賬風(fēng)險問(wèn)題加劇
一些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)策略上注重信用銷(xiāo)售，因而應收賬款比例較高，特別是一些交易結算周期較長(cháng)的企業(yè)，由于應收賬款基數大、回款時(shí)間相對較長(cháng)，因此占用了企業(yè)非常多的營(yíng)運資金，如果企業(yè)內部出現發(fā)生大額呆壞賬，將給企業(yè)帶來(lái)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，造成企業(yè)出現嚴重的財務(wù)狀況惡化。
(三)投資過(guò)程中凈資產(chǎn)收益率下降風(fēng)險
企業(yè)的一些長(cháng)期投資項目，像證券、固定資產(chǎn)、項目建設等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在著(zhù)不確定性較大、資本投入較高的風(fēng)險，管理不善極易造成嚴重財務(wù)虧損。尤其是當前外部金融市場(chǎng)頻繁調整，經(jīng)濟環(huán)境整體不容樂(lè )觀(guān)，如果企業(yè)的利潤的增長(cháng)在短期內不能與公司凈資產(chǎn)增長(cháng)保持同步，將會(huì )直接造成企業(yè)凈資產(chǎn)收益率下降;同時(shí)，對于企業(yè)的一些募集資金投資項目，如果不能很快產(chǎn)生效益以彌補新增固定資產(chǎn)折舊，同樣會(huì )影響公司的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率。
(四)資金運作過(guò)程中存貨規�？刂埔鸬娘L(fēng)險問(wèn)題
企業(yè)資金運作過(guò)程中會(huì )涉及到較多的環(huán)節問(wèn)題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應收賬款管理等一系列的內容。特別是在存貨管理方面，一些企業(yè)受宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境影響，銷(xiāo)量有所降低，造成了企業(yè)的原材料及產(chǎn)品存貨規模增加，如果出現存貨跌價(jià)的因素，出現存貨損失風(fēng)險。
(五)利潤收益分配過(guò)程中的風(fēng)險問(wèn)題
在企業(yè)內部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業(yè)的內部管理也有著(zhù)非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預期收益等，都是需要企業(yè)慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業(yè)長(cháng)遠發(fā)展的財務(wù)危機問(wèn)題。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應對管理創(chuàng )新措施
(一)準確界定企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準
新時(shí)期加強企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應對管理，首先應該對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準進(jìn)行準確的界定，當下對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險標準確定主要是基于企業(yè)的資產(chǎn)負債以及企業(yè)的實(shí)際收益情況等。具體而言，在企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況上分析判斷財務(wù)風(fēng)險，主要是將企業(yè)的資產(chǎn)按照流動(dòng)負債與長(cháng)期負債等劃分為保守、風(fēng)險以及中庸等資產(chǎn)類(lèi)型，并重點(diǎn)分析企業(yè)利潤科目余額以及應收應付賬款往來(lái)科目等，通過(guò)全面分析資本結構狀況，初步界定財務(wù)風(fēng)險隱患情況。在企業(yè)收益狀況上分析財務(wù)風(fēng)險，主要是分析企業(yè)的盈利利潤并與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標進(jìn)行對照，分析企業(yè)的利潤總額來(lái)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，同時(shí)確定企業(yè)的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業(yè)的收益狀況，進(jìn)而對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面準確的分析與判定。
(二)加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體應對管理
在企業(yè)的'財務(wù)風(fēng)險應對方面，首先應該結合企業(yè)的實(shí)際情況在內部構建較為完善的風(fēng)險預警管理系統，按照企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，綜合選擇盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、財務(wù)彈性以及經(jīng)濟效率等作為風(fēng)險預警指標，明確風(fēng)險預警閾值。其次，加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預測，重點(diǎn)以企業(yè)的現金流量作為監控的重點(diǎn)，合理均衡流動(dòng)資產(chǎn)、現金流量，避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現嚴重的資金缺口，嚴防財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題的發(fā)生。第三，應該加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制管理的基礎保障，完善企業(yè)的內部控制管理制度，特別是建立基于風(fēng)險導向的企業(yè)內部審計體系，強化財務(wù)風(fēng)險意識，提高企業(yè)財務(wù)決策的科學(xué)性，并按照企業(yè)的實(shí)際情況保持穩定合理的資本結構，賀禮控制企業(yè)的應收賬款管理，以便于有效地控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。此外，在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，應該重點(diǎn)加強財務(wù)管理體系的優(yōu)化，特別是將有助于防范財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題發(fā)生的財務(wù)預算管理制度、內部會(huì )計控制、財務(wù)管理崗位職責管理等制度健全完善，夯實(shí)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的管理基礎。
(三)加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應對管理
現階段很多企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題往往還是停留在事后處理上，而對于發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險缺少及時(shí)有效的應對處理，這也是新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制需要重點(diǎn)強化的內容。首先，企業(yè)應該未雨綢繆，在內部建立風(fēng)險預備資金制度，當在企業(yè)內部發(fā)生財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題時(shí)，及時(shí)以預備金作為后備補充確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展。其次，系統的完善企業(yè)的風(fēng)險規避措施，尤其是針對企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財務(wù)風(fēng)險回避管理措施，降低財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題對企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理的影響。第三，應該改變企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理策略，特別是通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)的手段，優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合，盡可能以集團化經(jīng)營(yíng)的模式，分散企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題;同時(shí)，注重財務(wù)風(fēng)險的保險轉移以及非保險轉移等風(fēng)險轉移管理措施的應用，降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。
結語(yǔ)
在市場(chǎng)經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所面臨的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題既有共性，同時(shí)又因為企業(yè)經(jīng)營(yíng)行業(yè)領(lǐng)域、企業(yè)規模、內部管理等因素存在著(zhù)獨特性。在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，財務(wù)管理部門(mén)應該結合企業(yè)的實(shí)際情況，有針對性的在強化風(fēng)險管理基礎、加強財務(wù)風(fēng)險預警管理以及風(fēng)險應對管理等幾方面，全面提高新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理水平。
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