金融信托業(yè)特點(diǎn)試析的經(jīng)典論文
信托業(yè)是金融的重要支柱產(chǎn)業(yè)之一。1979年,隨著(zhù)中國國際信托投資公司的成立,我國的信托業(yè)獲得重生。但是,直到如今,已有20多年歷史的我國信托業(yè)仍沒(méi)有取得大的進(jìn)展。本文認為,信托業(yè)沒(méi)有獲得發(fā)展的原因是多方面的,其中,法制方面的不健全是一種根本缺陷。有鑒于此,本文擬通過(guò)對信托業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的分析,探討我國金融信托業(yè)的法制建設問(wèn)題。
信托業(yè)的靈活性特點(diǎn)及其影響
信托業(yè)與法律的關(guān)系既互相排斥又密不可分,這種關(guān)系反映了信托業(yè)的靈活特性。并且,這種復雜的關(guān)系在信托業(yè)起源時(shí)即已注定了。
信托起源于西歐的“尤斯”制,它與西歐的土地制度密切相關(guān)。尤斯制的含義是由土地占有人(委托人)將土地交給受托人代為掌管,受托人將土地上的收益交給委托人指定的受益人,受益人享有對土地收益的權利。這種制度,實(shí)際上是對所有權的暫時(shí)分割,委托人對土地享有使用權和受益權。通過(guò)尤斯制,土地占有人實(shí)現了土地的自由轉移,受托人將土地收益交給委托人或委托人指定的受益人如教會(huì )。這樣既規避了法律的轉讓限制,又達到了自己的目的。
從以上對于信托起源的考察,可以發(fā)現,信托起源于對法律的規避。這是信托業(yè)與其他行業(yè)在與法律的關(guān)系方面最大的不同點(diǎn),這種不同點(diǎn)也一直保持到現代—信托設計具有很大的靈活性,信托業(yè)務(wù)紛繁復雜,無(wú)法整齊劃一。但另一方面,信托業(yè)的發(fā)展又必須依賴(lài)于法律的保護。由于信托行為涉及委托人、信托人和受益人三方面的權利義務(wù),關(guān)系較為復雜。且這種信托關(guān)系往往持續時(shí)間較長(cháng),并伴隨著(zhù)財產(chǎn)權的轉移。特別是在現代社會(huì ),信托一般由商業(yè)性的機構如信托公司和銀行信托部經(jīng)營(yíng),如何對它們的行為進(jìn)行規范。這一切,都決定了現代信托業(yè)必須要有嚴格而有明確的法律來(lái)保障,只有這樣,信托機制才能夠順利運行。
總之,一方面,信托業(yè)因為靈活性而常被用來(lái)規避法律;另一方面,信托業(yè)又極需要法律的保護。這就對信托法律的制定帶來(lái)極大地挑戰。
在英美國家,這種靈活性還是可以較容易解決的,因為英美國家以判例作為法理依據,在必要時(shí)可以根據具體情形做出變通,具有較大的靈活性,能夠在很大程度上適應信托業(yè)的發(fā)展和需要。但在大陸法系國家,法律規定以條律為特點(diǎn),在靈活性方面遠不如英美法系國家。所以,對于信托業(yè)的靈活性往往難于適應,信托成為法律監管的一個(gè)難點(diǎn)。如果法律對信托業(yè)規定過(guò)嚴,因為市場(chǎng)本身存在著(zhù)不確定性,往往造成信托業(yè)不能適應現實(shí)需要,而限制信托業(yè)的發(fā)展。如果法律規定松弛,又會(huì )因為法律上給信托業(yè)留下的口子太大,容易造成市場(chǎng)的不規范,從而產(chǎn)生投機行為,這也不利于信托業(yè)的發(fā)展。
不過(guò),在法律以條文規定為特點(diǎn)的國家,也可以制定出具有較好操作性的信托業(yè)法律。這需要在充分理解上述靈活性特點(diǎn)基礎上,還要對現代信托業(yè)的復雜性特點(diǎn)有深刻的理解。
信托業(yè)的復雜性特點(diǎn)及其影響
在對于信托業(yè)的內涵,人們對它的認識還是遠遠不夠的。這從信托業(yè)的定義中就可以看出。迄今為止,還沒(méi)有一個(gè)令人完全滿(mǎn)意的定義。有人認為,“簡(jiǎn)單地說(shuō),信托就是一種轉移財產(chǎn)并加以管理的設計�！奔葱磐泄臼芸蛻�(hù)委托,管理其財產(chǎn),并在信托契約到期后,將財產(chǎn)及管理期間的收益,交給客戶(hù)指定的人。但它至少沒(méi)有把保證信托包含進(jìn)來(lái)。
信托業(yè)如此復雜,包含的范圍如此之廣,以至于要給它下一個(gè)確切的定義確實(shí)很困難。因為幾乎所有事情都可以與信托掛上關(guān)系,如公司信托、個(gè)人信托和公益信托等等,正是由于信托業(yè)務(wù)普遍很復雜,信托公司常常被稱(chēng)為“金融百貨公司”。
其實(shí),從法律規范的角度而言,也沒(méi)有必要非得有一個(gè)精確的定義。制定法律并非僅需要概念,它更需要確定要為之實(shí)施法律的范圍。確定一個(gè)較為合適的信托法律實(shí)施的范圍,可以有針對性地制定相關(guān)法律,不僅能夠極大地適應信托業(yè)的復雜性,而且也能最大程度地解決信托的靈活性問(wèn)題,從而提高了信托法律的可操作性。
對于信托立法而言,要確定信托業(yè)的法制范圍,最好的辦法是先對信托業(yè)需要監管的方面進(jìn)行分類(lèi),分別制定相關(guān)法律。通過(guò)對信托業(yè)進(jìn)行劃分,分別確定范圍以實(shí)現對信托業(yè)的管理,是信托法制建設的最好辦法。但是,由于有各種不同的標準,確定信托業(yè)的范圍,也是極不統一、極為復雜的。例如,按照信托關(guān)系發(fā)生的基礎分類(lèi),可分為自由信托和法定信托;按照信托服務(wù)對象劃分,可以分為個(gè)人信托和法人信托;按照信托目的劃分,又可以分為民事信托和商事信托,等等。
因此,要對信托業(yè)分類(lèi)以便實(shí)施法制建設,必須要有一個(gè)合理的標準。這一標準的建立,首先要能夠適應時(shí)代的發(fā)展,不致于很快落伍;分類(lèi)不能過(guò)于繁瑣,為每一個(gè)小業(yè)務(wù)項目制定一部法律也不現實(shí);法律也要對信托業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域基本涵蓋。
不同層次的信托法制建設
按照上述標準對信托業(yè)劃分監管范圍,形成有關(guān)的法律,以適應信托業(yè)靈活性和復雜性的特點(diǎn),可以更好的發(fā)展信托業(yè)。具體而言,根據不同調整對象的要求,信托法律可以分為三個(gè)層次。
信托基本法,即信托法。制定信托法的目的主要是解決各種信托關(guān)系的共通性規范,如信托的設立、變更和終止;信托財產(chǎn)的法律地位;信托關(guān)系人的權利、義務(wù)和責任,等等。這是整個(gè)信托業(yè)都必須遵守的法律,是信托業(yè)的根本大法。
信托業(yè)法。這是適應現代社會(huì )信托由非營(yíng)業(yè)組織向營(yíng)業(yè)組織轉化的趨勢而制定的。由該法律規定市場(chǎng)準入規則、業(yè)務(wù)范圍界定和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規則等等。對此的規定是在信托法的基礎上進(jìn)一步完善監管的結果,其專(zhuān)業(yè)性和針對性更強。
信托業(yè)專(zhuān)門(mén)法。針對一些較為成熟且很重要的信托業(yè)務(wù),可以制定相關(guān)的專(zhuān)門(mén)法律予以規范。這一層次的法規調整的領(lǐng)域針對性最強,但每一部法規調整的信托業(yè)務(wù)范圍也更專(zhuān)門(mén)化了。根據信托標的物的劃分,這一層次的立法可以分為兩個(gè)大的方面。
首先是金錢(qián)信托。金錢(qián)信托是投資管理類(lèi)信托產(chǎn)品,由客戶(hù)即委托人將金錢(qián)委托給信托機構,由信托機構按委托人所設定的投資意愿框架內代理投資。按照收益的不同,它有兩種基本形式。一種是信托投資,由信托機構代為運營(yíng)信托金,所產(chǎn)生的收益和損失統由委托人負責,與信托機構無(wú)關(guān);一種是信托存款,由信托機構運用信托金,到期后信托機構保證本金安全,并付給委托人一定的利息,如果信托金更有額外的收益,則還要付給委托人一定的紅利,即保本保息又分紅。無(wú)論是上述的兩種金錢(qián)信托產(chǎn)品或其它形式的信托產(chǎn)品,在當前國內外都非常流行,例如我國現在開(kāi)放式基金和封閉式基金,或西方國家的年金信托,都為人們所熟悉。金錢(qián)信托現在已經(jīng)成為信托業(yè)發(fā)展的一個(gè)基本方向,其操作方法已經(jīng)基本成熟,通過(guò)專(zhuān)門(mén)信托立法對其加以規范是極為必要和可行的。
其次是普通財產(chǎn)管理信托。所謂普通財產(chǎn),即除金錢(qián)之外的動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn),種類(lèi)非常多,如地產(chǎn)、證券和發(fā)行公司債等等。各種信托業(yè)務(wù)性質(zhì)也有極大的差別,如發(fā)行公司債有資金融通的功能,遺囑信托則往往包含有財產(chǎn)轉移和管理的功能。因為各種信托財物標的不同,且信托行為性質(zhì)不同,對于一些常見(jiàn)的可以分別專(zhuān)門(mén)制定立法,如遺囑信托。而對于一些并非經(jīng)常的信托業(yè)務(wù),如壽險信托等等,則可以通過(guò)加強第一個(gè)層次的信托法和第二個(gè)層次的信托業(yè)法,采取兼管的方式,以彌補第三個(gè)層次專(zhuān)門(mén)立法的不足。
綜上所述,信托的首要特點(diǎn)是靈活性,它起源于對于法律的違背,但它的發(fā)展又需要法律的保障。信托的第二個(gè)特點(diǎn)是復雜性,它涵蓋著(zhù)眾多紛繁復雜的業(yè)務(wù)范圍。正是由于這兩個(gè)特點(diǎn),對信托業(yè)進(jìn)行法制建設,就需要對信托業(yè)分別劃分監管范圍,分而治之,只有這樣,才能有效地監督和保障信托業(yè)的健康發(fā)展。
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