金融服務(wù)貿易開(kāi)放與海洋經(jīng)濟增長(cháng)的關(guān)系研究論文

　　摘要：本文以浙江省為例，探索金融服務(wù)貿易開(kāi)放與海洋經(jīng)濟增長(cháng)之間的關(guān)系，通過(guò)理論與實(shí)證分析，研究金融服務(wù)貿易開(kāi)放對海洋經(jīng)濟增長(cháng)的作用機制，發(fā)現金融服務(wù)貿易開(kāi)放對海洋經(jīng)濟增長(cháng)具有正相關(guān)性，為解決海洋經(jīng)濟發(fā)展中的資金缺口提供了多元金融支持路徑，最后提出控制金融服務(wù)貿易開(kāi)放進(jìn)程的相關(guān)建議。

　　關(guān)鍵詞：金融服務(wù)貿易開(kāi)放；商業(yè)存在；海洋經(jīng)濟增長(cháng)

　　1引言

　　隨著(zhù)經(jīng)濟全球化及金融自由化的不斷深入，我國金融服務(wù)貿易開(kāi)放進(jìn)程也隨著(zhù)向前推進(jìn)。金融服務(wù)貿易開(kāi)放就是指一個(gè)國家國內的金融服務(wù)要面向國際化，外國的金融服務(wù)要面向本土化及實(shí)現資本跨境無(wú)壁壘自由流動(dòng)�，F階段由于我國并沒(méi)有實(shí)現資本賬戶(hù)的完全自由化，那么在這種情況下，如何把握金融服務(wù)貿易開(kāi)放進(jìn)程并進(jìn)行有效管理，成為我國目前迫切關(guān)注的問(wèn)題之一。同時(shí)，海洋經(jīng)濟作為國家經(jīng)濟發(fā)展戰略重點(diǎn)也備受關(guān)注。浙江省作為改革試點(diǎn)的先行示范區，在海洋經(jīng)濟建設中受限于傳統信貸支持力度而面臨巨大金融缺口。那么金融服務(wù)貿易開(kāi)放能否給海洋經(jīng)濟的增長(cháng)帶來(lái)正向效應，并為其金融缺口提供多元融資渠道成為本文論證的主要問(wèn)題。本文將以浙江省為例，通過(guò)理論與實(shí)證分析，探索金融服務(wù)貿易開(kāi)放對海洋經(jīng)濟增長(cháng)的作用機制，分析金融服務(wù)貿易開(kāi)放與海洋經(jīng)濟增長(cháng)之間的關(guān)系。

　　2文獻綜述

　　國內學(xué)者王允貴(1999)認為，開(kāi)放金融服務(wù)會(huì )帶來(lái)更多風(fēng)險，主張以漸進(jìn)式開(kāi)放加以風(fēng)險防范。陳勇(2008)的實(shí)證結果表明，金融服務(wù)貿易能夠提高東道國的銀行效率，但不同的金融自由化路徑對經(jīng)濟增長(cháng)的作用不相同，影響具有不確定性。張小波(2011)認為中國金融開(kāi)放對經(jīng)濟增長(cháng)的綜合效應為正，但是現實(shí)開(kāi)放水平下的增長(cháng)效應要明顯小于官方承諾開(kāi)放水平下的效應，且現實(shí)開(kāi)放水平下的效應有遞減趨勢。綜合上述，中外學(xué)者關(guān)于金融自由化對經(jīng)濟增長(cháng)影響的觀(guān)點(diǎn)，會(huì )發(fā)現金融服務(wù)貿易開(kāi)放好似一把“雙刃劍”，在帶來(lái)經(jīng)濟利益的同時(shí)會(huì )增加一國金融體系的脆弱性，從而危及金融穩定與經(jīng)濟安全。

　　3金融服務(wù)貿易開(kāi)放促進(jìn)海洋經(jīng)濟增長(cháng)的作用機制

　　金融服務(wù)貿易開(kāi)放主要有四種模式：跨境貿易、國外消費、商業(yè)存在和自然人流動(dòng)。其中商業(yè)存在與跨境貿易方式最為普遍，且前者優(yōu)于后者。因為在商業(yè)存在模式下，國際金融機構是通過(guò)在東道國建立附屬金融機構或者分行來(lái)為當地提供金融服務(wù)的，具有較低的信息成本和交易成本，并且能夠迎合當地居民的本土偏好。而在跨境交付模式下，由本國金融機構在國內為境外消費提供金融服務(wù)。所以本文將以商業(yè)存在為例分析金融服務(wù)貿易開(kāi)放對海洋經(jīng)濟增長(cháng)的作用機制。

　　(1)技術(shù)溢出效應。金融服務(wù)貿易開(kāi)放對海洋經(jīng)濟增長(cháng)的促進(jìn)作用首先體現在技術(shù)溢出效應上。金融助推經(jīng)濟發(fā)展的主要源泉來(lái)自于技術(shù)進(jìn)步及其推動(dòng)的金融發(fā)展。金融服務(wù)貿易開(kāi)放的技術(shù)溢出效應是指發(fā)達國家把先進(jìn)技術(shù)上的所有權優(yōu)勢通過(guò)在發(fā)展中國家設立商業(yè)存在所進(jìn)行的轉移效應�？鐕�金融機構所轉移的技術(shù)主要包括金融專(zhuān)業(yè)應用技能和管理技能。包括風(fēng)險定價(jià)、資產(chǎn)投資組合、信貸評估、會(huì )計及審計等應用技術(shù)以及公司內部治理結構等管理系統。金融業(yè)技術(shù)溢出主要通過(guò)以下三個(gè)渠道：第一個(gè)是從人力資本培訓渠道溢出。即通過(guò)跨國金融機構對東道國雇員進(jìn)行培訓的投資溢出。當跨國金融機構在東道國設立商業(yè)存在時(shí)面臨兩種選擇，第一種是從投資國選派高技能人才到東道國工作；第二種是對當地雇員進(jìn)行培訓后上崗。后者成本低于前者，因此,金融技術(shù)通過(guò)人力資本培訓渠道溢出。第二個(gè)是人力資本流動(dòng)渠道溢出。隨著(zhù)國際金融機構的雇員流動(dòng)到當地金融機構，這些金融業(yè)技術(shù)也隨之發(fā)生溢出。第三個(gè)是從金融技術(shù)的創(chuàng )新渠道溢出�？鐕�金融機構為獲取在本地的競爭優(yōu)勢，會(huì )根據當地客戶(hù)的需求而研發(fā)出新的金融技術(shù)。這種技術(shù)創(chuàng )新也是技術(shù)溢出的來(lái)源之一。

　　(2)競爭與示范效應。金融服務(wù)貿易的開(kāi)放將引入國際競爭機制，促進(jìn)東道國金融體系的效率提高。國際金融機構的進(jìn)入會(huì )帶來(lái)新的金融服務(wù)和工具，而因其較大的可移植性致使國內金融機構得以在競爭驅動(dòng)下競相模仿，并根據當地客戶(hù)的特殊要求加以改進(jìn)。于是創(chuàng )新的金融工具與服務(wù)將會(huì )在更廣闊的市場(chǎng)里得以推廣，促進(jìn)金融發(fā)展，進(jìn)而更好地推動(dòng)海洋經(jīng)濟發(fā)展。

　　(3)資本增量與最優(yōu)配置效應。首先金融服務(wù)貿易的開(kāi)放將直接帶來(lái)資本增量的增加，為海洋經(jīng)濟發(fā)展中的金融缺口提供有效補充，構成海洋經(jīng)濟建設的多元金融支持路徑；同時(shí)在資本本身特性的驅動(dòng)下，資本將會(huì )在全球范圍內實(shí)現最優(yōu)配置，這將最終促進(jìn)東道國海洋經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化，從而為東道國海洋經(jīng)濟的可持續增長(cháng)提供長(cháng)足動(dòng)力。

　　4金融服務(wù)貿易開(kāi)放給海洋經(jīng)濟發(fā)展帶來(lái)的不利影響

　　不利影響主要是從國家宏觀(guān)經(jīng)濟大環(huán)境的層面上來(lái)分析的。其一，宏觀(guān)經(jīng)濟的穩定與金融安全將面臨挑戰。因為真正的金融服務(wù)貿易開(kāi)放將消除各國間的金融服務(wù)貿易壁壘，實(shí)現資本要素的自由流動(dòng)，這將使國內與國際的金融體系面臨更大的系統性風(fēng)險。在資本管制放松的情況下會(huì )給東道國金融體系的穩定性帶來(lái)巨大的威脅。其二，金融服務(wù)貿易開(kāi)放將在一定程度上削弱國內貨幣政策的獨立性，影響國際收支的均衡及其調節，從而帶來(lái)東道國經(jīng)濟的不穩定與金融安全隱患。其三，商業(yè)存在方式提供的金融服務(wù)會(huì )與國內金融機構形成激烈的競爭，從而給國內銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)競爭壓力，甚至導致銀行危機。

　　5實(shí)證分析

　　下面將采用浙江省的數據來(lái)進(jìn)行金融服務(wù)貿易開(kāi)放與海洋經(jīng)濟增長(cháng)關(guān)系的實(shí)證分析。鑒于數據的可獲得性，本文中的測度指標選取方案如下：金融服務(wù)貿易開(kāi)放指標將選取浙江省商業(yè)存在和跨境交付模式下的金融服務(wù)貿易額，其中商業(yè)存在模式下的金融服務(wù)貿易額由外資銀行在華資產(chǎn)來(lái)代表。而跨境交付模式下金融服務(wù)貿易主要記錄在國際收支平衡表(BOP)中服務(wù)貿易賬戶(hù)的子項“保險與其他金融服務(wù)”項下，因此其額度可以根據外匯管理局公布的BOP相關(guān)數據整理獲得。海洋經(jīng)濟增長(cháng)指標則選取浙江省年海洋生產(chǎn)總值來(lái)表示，樣本數據時(shí)間跨度為1998～2014年。數據主要來(lái)源于歷年的《國際收支平衡表》《中國海洋統計年鑒《》浙江金融年鑒》等。分析軟件為Eviews6.0。協(xié)整方程設定為：lnMGDP=β1lnFB+β2lnTD+ε。其中，MGDP代表海洋經(jīng)濟增長(cháng)，FB代表商業(yè)存在模式下的金融服務(wù)貿易，TD代表跨境交付模式下的金融服務(wù)貿易。β1、β2為估計系數，ε為隨即擾動(dòng)項。分析過(guò)程如下：

　　(1)單位根檢驗，排除時(shí)間序列樣本非平穩性所導致偽回歸的可能性；

　　(2)協(xié)整檢驗，進(jìn)行樣本的長(cháng)期均衡關(guān)系驗證；

　　(3)Granger因果檢驗，即樣本的因果關(guān)系驗證。經(jīng)過(guò)實(shí)證分析發(fā)現浙江省金融服務(wù)貿易開(kāi)放與海洋經(jīng)濟增長(cháng)兩個(gè)變量的一階差分平穩，兩者之間存在長(cháng)期均衡關(guān)系，金融服務(wù)貿易與海洋經(jīng)濟增長(cháng)之間正相關(guān)，前者與后者之間存在單向Granger因果關(guān)系。

　　6結論與建議

　　綜上所述，金融服務(wù)貿易開(kāi)放對一國經(jīng)濟增長(cháng)存在正負兩方面效應，通過(guò)理論分析與實(shí)證分析，發(fā)現目前在資本項目未完全開(kāi)放的前提下，浙江省的金融服務(wù)貿易開(kāi)放有利于促進(jìn)海洋經(jīng)濟的增長(cháng)。而資本項目的開(kāi)放隨著(zhù)金融深化的推進(jìn)也是不可回避的。從長(cháng)遠來(lái)看，本文對于在金融服務(wù)貿易的開(kāi)放主要有以下建議：

　　(1)穩步推進(jìn)開(kāi)放進(jìn)程，有序開(kāi)放資本賬戶(hù)，有效控制資本流動(dòng)；

　　(2)加強對國內金融系統的監管和對外資銀行的監管，健全風(fēng)險評估制度；

　　(3)增強國內金融機構的競爭力，鼓勵金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng )新。

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