ppp模式的風(fēng)險分析

　　PPP模式，又稱(chēng)為公私合營(yíng)模式，即Public—Private—Partnership的字母縮寫(xiě)，起源于英國的“公共私營(yíng)合作”的融資機制，下面YJBYS小編為大家搜集的一篇“ppp模式的風(fēng)險分析”，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友!

　　公私合作伙伴關(guān)系（Public—Private Partnerships，PPP），也可稱(chēng)為“公共民營(yíng)合伙制”，是指、營(yíng)利和非營(yíng)利性企業(yè)基于某項目形成的合作關(guān)系。PPP模式的典型結構是：通過(guò)采購形式與中標單位公司簽訂特許合同，由其負責籌資、建設、運營(yíng)，與金融機構達成直接協(xié)議，承諾按合同支付有關(guān)費用，這樣看來(lái)，在PPP模式中起到的作用不僅僅是提供信用擔保和特許協(xié)議，而是作為一個(gè)投資主體參與項目建設，也承擔了一定風(fēng)險。這種公私之間的長(cháng)期伙伴關(guān)系模式介于傳統的采購方式和完全私有化之間，是一種新型融資方式。

　　基礎設施和公共事業(yè)在傳統上屬于公共部門(mén)管理的范圍，作為一種公私合營(yíng)體制，PPP將私人機構和民間資本引入這一領(lǐng)域，實(shí)現了融資向私人融資的轉變。私人機構投資建設基礎設施的理論依據是20世紀以來(lái)創(chuàng )立發(fā)展起來(lái)的公共產(chǎn)品理論，即對具備準公共產(chǎn)品消費特征的基礎設施而言，的生產(chǎn)職能與提供職能確實(shí)是可以分離的，應當負責準公共產(chǎn)品的提供，而其生產(chǎn)則可交由私人機構進(jìn)行。

　　我國應用PPP模式存在的問(wèn)題及對策

　　PPP模式適用于投資大、建設周期長(cháng)、回收慢的項目，主要集中于鐵路、公路、橋梁等交通部門(mén)，電力煤氣等能源部門(mén)以及電信網(wǎng)絡(luò )等通訊事業(yè)。因此，PPP模式的引進(jìn)和運用對于改善我國基礎設施建設中的資金短缺狀況有重要意義。但多年來(lái)我國基礎設施建設都是采用財政撥款的單一模式，缺少相關(guān)實(shí)踐經(jīng)驗。因此，PPP模式在我國一些基礎設施項目運用中存在許多問(wèn)題：角色難以轉變；私人部門(mén)由于資信問(wèn)題融資存在障礙；相關(guān)法律框架不健全，如缺少一個(gè)全國性的負責PPP模式的機構和一部適用于PPP模式的國家級法規；風(fēng)險管理困難，風(fēng)險分攤機制不完善；公共產(chǎn)品價(jià)格難以確定；一些地方盲目承諾投資回報率；缺乏專(zhuān)業(yè)化的機構和人才等。

　　針對以上問(wèn)題，結合國內存在的客觀(guān)現實(shí)因素和條件，本文提出以下幾點(diǎn)對策：

　�。ㄒ唬┛s小公私雙方建設經(jīng)營(yíng)理念的差異

　　部門(mén)進(jìn)行基礎設施建設主要是從公益的角度出發(fā)，為了滿(mǎn)足最終用戶(hù)需要，導致初始投資大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本高，項目難以達到預期效益。私營(yíng)企業(yè)從商業(yè)運作的角度出發(fā)，更愿意根據項目收益情況逐步擴大項目規模，重視項目經(jīng)濟效益。如何將服務(wù)的公益性和私營(yíng)部門(mén)的盈利性有效結合是PPP項目成功的重要因素，對此，應該積極吸取國外PPP項目的經(jīng)驗與教訓，適應自身角色的改變，遵守市場(chǎng)經(jīng)濟規則，按照合同進(jìn)行項目安排和責任分擔，探索適合我國具體國情的PPP項目應用模式。

　�。ǘ�）多渠道融資降低融資成本

　　目前我國基礎設施項目在境內融資的主要渠道是商業(yè)銀行貸款和上市籌資，融資渠道窄，成本高，對PPP項目發(fā)展不利。為保證項目順利實(shí)施，可考慮多渠道融資來(lái)降低融資成本。

　　放松對國家政策性銀行貸款和外國貸款的使用限制。由于對私營(yíng)資本發(fā)展的某些政策限制，使得由私營(yíng)企業(yè)參與的PPP項目很難使用條件優(yōu)惠的國家政策性銀行貸款和外國貸款。雖然國家已經(jīng)確定：“根據‘十五’綱要合理利用外國貸款的總體要求，在規范擔保方式的條件下，允許境內各類(lèi)企業(yè)（包括外商投資企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)）借用外國貸款”，但目前尚未有明確的法規指導，在實(shí)際運作過(guò)程中仍有許多困難，如項目分類(lèi)、擔保手續等的確定，這些問(wèn)題不解決，對于推動(dòng)PPP項目的實(shí)施利用優(yōu)惠貸款將仍停留在紙面上。

　　允許保險基金、社�；�金、住房基金等大型基金投資基礎設施PPP項目。PPP項目投資周期長(cháng)、回報穩定，適合上述基金投資。如果國家對上述基金的投資限制放寬，不僅改善基礎設施PPP項目資金不足的局面，還能緩解這類(lèi)基金的經(jīng)營(yíng)壓力。

　　將證券市場(chǎng)的有關(guān)政策向基礎設施產(chǎn)業(yè)傾斜�；�礎設施產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)需求穩定，行業(yè)風(fēng)險小，投資穩定且成長(cháng)性較好，在給予一定扶持的條件下，具有很高的長(cháng)期投資價(jià)值�？蓪⒆C券業(yè)的發(fā)展與基礎領(lǐng)域改革和產(chǎn)業(yè)結構調整結合起來(lái)，為資本市場(chǎng)與基礎產(chǎn)業(yè)連接搭建平臺，利用資本市場(chǎng)盤(pán)活基礎設施領(lǐng)域龐大的國有資產(chǎn)，并引入增量資金以求發(fā)展。

　�。ㄈ�）對現行法律法規進(jìn)行補充完善

　　我國沒(méi)有直接針對PPP項目的法律法規，甚至國際上PPP項目融資的一些慣例和做法與我國現行法律法規相沖突。我國PPP項目實(shí)施的法律法規存在以下問(wèn)題：

　　現行法規法律層次較低、內容簡(jiǎn)單，存在立法空白。PPP項目是一項復雜的系統工程，涉及面廣，參與部門(mén)多，法律關(guān)系復雜，需要系統的法律法規對其加以規范。我國現有相關(guān)法律文件除了大多數層次、地位較低，有的文件內容簡(jiǎn)單，大部分內容僅僅是針對建設—經(jīng)營(yíng)—轉讓?zhuān)˙OT）項目制定的，未能涵蓋PPP項目融資模式運作過(guò)程中的許多具體問(wèn)題，如特許授權采用何種形式、如何扶持、特許授權文件與其他合同的關(guān)系、項目運作過(guò)程中的風(fēng)險管理等等。

　　現行法規不支持對項目采取明顯扶持措施，制約了PPP模式的發(fā)展。在PPP項目實(shí)施過(guò)程中，的扶持和積極參與是項目成功的關(guān)鍵。為PPP項目融資提供一定程度的借貸、外匯兌換率及最低經(jīng)營(yíng)收入擔保，盡管會(huì )使自身承擔一定的風(fēng)險，卻可以有效地刺激融資。

　　國外成功的PPP項目大多離不開(kāi)的扶持，但我國現行的法律法規不支持對項目采取扶持措施。不過(guò)近幾年來(lái)，一些地方的具體操作中對此已有所突破。

　　對國內民間資本的開(kāi)放與支持亟待加強和明確。我國現行法律法規大多針對外資，雖然從2002年開(kāi)始情況有所改觀(guān)，但民間資本在參與PPP項目方面依然面臨政策、觀(guān)念方面的阻礙，需要出臺有關(guān)政策給予明確支持。

　　針對PPP項目的特點(diǎn)對現行法律法規進(jìn)行補充完善，使之與國際接軌，創(chuàng )造有利于促進(jìn)民間資本積極參與基礎設施項目建設的制度環(huán)境。

　�。ㄋ模┲贫ㄍ晟频膬韧赓Y源整合規劃

　　私營(yíng)部門(mén)參與基礎設施建設，屬于商業(yè)利益與公共服務(wù)的結合。對大部分部門(mén)來(lái)說(shuō)，PPP模式運用乃創(chuàng )新事務(wù)，在執行過(guò)程中需要進(jìn)行內外整合協(xié)調以及財務(wù)、法律等方面的專(zhuān)業(yè)決策。同時(shí)，為確保公共基礎設施產(chǎn)品質(zhì)量，從政策制定、執行以及后續監管都要有完整規劃，這對部門(mén)來(lái)說(shuō)也是挑戰。

　�。ㄎ澹㏄PP成功的其他必要條件

　　確定項目?jì)?yōu)先發(fā)展戰略，在項目初選階段對其進(jìn)行商業(yè)可行性初始評估，這對招標定價(jià)和企業(yè)是否選擇投資都有重大現實(shí)意義；專(zhuān)業(yè)的機構和具備相關(guān)知識技術(shù)的工作人員。PPP在我國的應用時(shí)間較短，實(shí)踐經(jīng)驗欠缺，部門(mén)要加強相關(guān)方面人才培養和建立專(zhuān)業(yè)機構；交易流程的標準化。比如說(shuō)在項目經(jīng)營(yíng)過(guò)程中定時(shí)檢驗采購的公共機構能否在合同有效期內承受可能的債務(wù)，起到實(shí)時(shí)監控的作用。

　　內蒙古水資源總量偏少且時(shí)空分布不均，資源性缺水和工程性缺水并存，加強水利基礎設施建設是我區全面建成小康社會(huì )需要補足的一個(gè)重大短板�！笆�三五”期間，我區水利工程待建項目多，投資需求大，除了政府要積極擴大水利投資外，也需要創(chuàng )新水利投融資模式，大力推廣PPP融資模式。

　　一、我區水利基礎設施建設主要投融資模式

　　“十二五”以來(lái)，我區加大了水利基礎設施投資力度，全社會(huì )水利投入累計達到665億元，比“十一五”增長(cháng)227%，拉動(dòng)GDP增長(cháng)1600億元，一批水利樞紐工程、防洪抗旱減災工程、供水工程相繼建成并投入運營(yíng)，緩解了水資源供需矛盾，也是水利推動(dòng)可持續發(fā)展的重要引擎。水利具有公益性、基礎性、戰略性等特征屬性，水利工程具有面廣量大、產(chǎn)業(yè)鏈條長(cháng)、提供就業(yè)能力強等諸多優(yōu)勢，因此加大水利建設力度，既能有效補短板，又能夠更好發(fā)揮水利投資對經(jīng)濟增長(cháng)的拉動(dòng)作用。但是水利基礎設施建設本身投資規模巨大，如何提高水利建設項目的資金保障顯得尤為重要，因此，建立科學(xué)合理的投融資模式就成為水利基礎設施建設的關(guān)鍵環(huán)節。從目前我區水利基礎設施投資構成及模式看，主要有以下兩種：

　　(一)以國有資本為主的投資模式

　　大多數水利基礎設施項目具有公益性屬性，基本屬于政府投資的范圍。以公益性或者準公益性為主的水利投資，資金規模大、建設周期長(cháng)、盈利能力弱、投資回收速度慢，因此一般在融資渠道上選擇財政資金直接注入，以政府投資為主，政府作為第一責任主體承擔工程的建設運營(yíng)及維護。如綽勒水利水電樞紐工程總投資34892萬(wàn)元，其資金來(lái)源主要是國家投資、自治區水利建設基金等，項目建成投入運營(yíng)后，由國有企業(yè)負責經(jīng)營(yíng)管理。

　　(二)吸引社會(huì )資本參與的模式

　　水利基礎設施的特定性質(zhì)決定了社會(huì )資本的參與程度較低，目前尚不足水利總投資的20%。為了鼓勵和吸引社會(huì )資本積極參與重大水利工程建設的投資，我國相繼出臺了一系列政策措施，積極推進(jìn)水利投融資體制改革，2015年國家發(fā)布的《關(guān)于鼓勵和引導社會(huì )資本參與重大水利工程建設運營(yíng)的實(shí)施意見(jiàn)》中明確提出，要建立健全政府和社會(huì )資本合作(PPP)機制，鼓勵社會(huì )資本以特許經(jīng)營(yíng)、參股控股等多種形式參與重大水利工程建設運營(yíng)。目前PPP已經(jīng)成為政府與社會(huì )資本合作的主要模式。滿(mǎn)洲里市二水源供水二期工程是我區通過(guò)PPP模式建成的水利項目之一，2007年內蒙古水務(wù)投資集團與內蒙古東源投資集團共同出資組建了滿(mǎn)洲里錦源水務(wù)有限責任公司，以錦源水務(wù)為主體完成了滿(mǎn)洲里市二水源供水二期工程的建設，目前，該項目已成為我區引進(jìn)社會(huì )資本參與基礎設施建設項目的成功案例。

　　二、水利PPP項目建設運營(yíng)中面臨的困難和問(wèn)題

　　近年來(lái)，從國家到地方，PPP投融資模式都備受推崇，PPP項目的實(shí)施，有助于減輕地方政府的財政壓力和債務(wù)負擔，防范化解債務(wù)風(fēng)險，有效緩解傳統投融資模式存在的問(wèn)題，更有利于拓寬投融資渠道，擴大民間投資規模。目前我區水利基礎設施建設方面的PPP項目在建設運營(yíng)中主要面臨以下困難和問(wèn)題：

　　(一)收益不足導致項目落地難

　　“無(wú)利可圖”是PPP項目落地難的根本原因。大部分PPP項目如城鎮供水屬于政府價(jià)格監管行業(yè)，由于水價(jià)不能完全體現實(shí)際供水成本，水價(jià)倒掛的現象較為普遍，從而直接影響到項目收益。例如滿(mǎn)洲里市從2009年開(kāi)始執行現行自來(lái)水水價(jià)，居民用水水價(jià)是1.9元/噸，三年平均售水水價(jià)3.01元/噸，制水成本4.35元/噸，由于水價(jià)倒掛，制水成本逐年提高，供水企業(yè)處于長(cháng)期虧損運營(yíng)的狀況，嚴重影響了社會(huì )資本參與PPP項目建設的積極性。

　　(二)投資回報機制不健全導致項目運營(yíng)難

　　一是政府付費項目缺乏穩定的資金來(lái)源和規范的支付機制。有的項目收益資金來(lái)源于用戶(hù)繳費，但收費標準低且收繳較為困難，代為收繳的費用有時(shí)會(huì )存在不能及時(shí)撥付給特許經(jīng)營(yíng)企業(yè)的問(wèn)題，影響項目的正常運營(yíng);來(lái)源于地方政府預算的付費資金，受預算體制的影響，有時(shí)也會(huì )出現拖延且不能足額支付的問(wèn)題。二是對捆綁經(jīng)營(yíng)項目的收益目前尚缺乏有效監管。對授予企業(yè)用來(lái)補償特許項目經(jīng)營(yíng)虧損的捆綁項目，如物業(yè)開(kāi)發(fā)、廣告等屬于競爭性業(yè)務(wù)，還需要進(jìn)一步加大監管力度。

　　(三)政策法規不完善導致示范推廣難

　　一是尚未形成完善的PPP制度框架與法規體系。國家層面并未出臺相關(guān)法規，現有法規層次較低且效力不高，有些法規還存在著(zhù)可操作性不強、實(shí)施起來(lái)較為困難等問(wèn)題。二是PPP涉及財政、投資管理、招投標、融資等多方面的工作。目前專(zhuān)門(mén)針對PPP項目的規定和管理尚屬于空白區域，更沒(méi)有形成完整的政策體系。三是相關(guān)法規之間缺乏協(xié)調性和配套性，有的甚至相互沖突，給PPP項目的建設和運營(yíng)帶來(lái)了不利影響。

　　(四)社會(huì )信用基礎薄弱導致合同履約難

　　從政府角度看，水利基礎設施建設和資金回收周期較長(cháng)，由于政府換屆和干部調整，人員變動(dòng)比較頻繁，有時(shí)候會(huì )出現新官不理前賬的情況。加之尚未形成完善的PPP制度框架與法規體系，很容易造成政府在合同履約過(guò)程中出現違約的問(wèn)題。從企業(yè)的角度看，部分項目建設企業(yè)以低價(jià)參與公開(kāi)競標，中標后為了確保利潤空間，往往會(huì )以各種理由提價(jià)，如果訴求得不到滿(mǎn)足，就會(huì )出現工期拖延或中途退出等問(wèn)題，使項目建設很難按合同約定進(jìn)行。

　　三、幾點(diǎn)建議

　　“十三五”期間我區水利基礎設施投資需求將達到1200億元，投資缺口仍然很大，加強PPP項目建設對于創(chuàng )新水利基礎設施建設投融資模式具有重要意義。

　　(一)明確參與方式，拓寬社會(huì )資本進(jìn)入領(lǐng)域

　　水利基礎設施類(lèi)型多樣，確保PPP項目具有吸引力，首先需要根據項目的實(shí)際情況明確社會(huì )資本參與方式。對于已經(jīng)建成的水利項目，要加大對現有國有資產(chǎn)的盤(pán)活力度，有針對性的選擇一批工程，通過(guò)股權出讓、委托運營(yíng)、整合改制等方式，吸引社會(huì )資本參與。對于新建的水利工程項目，可以以特許經(jīng)營(yíng)、參股控股等多種形式吸引社會(huì )資本參與建設運營(yíng)。對于公益性較強的水利工程項目，可通過(guò)與經(jīng)營(yíng)性較強的項目一起組合捆綁開(kāi)發(fā)，吸引社會(huì )資本廣泛參與。

　　(二)完善扶持政策，增強對社會(huì )資本的吸引力

　　實(shí)現政府和社會(huì )資本的雙贏(yíng)是確保PPP項目落地并穩健運行的關(guān)鍵，為此需要在以下幾方面加大扶持力度。一是完善項目財政補貼管理。對于防洪、防災等社會(huì )效益比較明顯的重大水利工程，可回收資本不能彌補成本和收益，但公益性較強，政府應對此類(lèi)項目的維修養護經(jīng)費等給予適當合理的財政補貼，財政補貼的規模和方式根據項目運營(yíng)績(jì)效評價(jià)結果進(jìn)行動(dòng)態(tài)調整。二是完善價(jià)格形成機制。加快建立符合市場(chǎng)導向，反映供求狀況和資源稀缺程度的水價(jià)形成機制。探索雙方協(xié)商定價(jià)，在用戶(hù)的承受能力范圍內，確保投資主體的合理收益。如果價(jià)格仍然不能調整到位，政府可根據實(shí)際情況給予適當的財政補償。三是鼓勵政府購買(mǎi)服務(wù)。對于難以鎖定具體的受益對象或者難以向使用者收費的項目，探索由政府籌集財政資金向項目所提供的公共服務(wù)支付購買(mǎi)費用，回收社會(huì )資本前期建設投資及運營(yíng)費用。四是加大資金支持力度。加大對水利工程建設的資金支持力度，提供長(cháng)期穩定、相對較低成本的資金支持，增強水利工程建設的融資能力。同時(shí)，拓寬還款資金渠道，可以以項目收益、其他經(jīng)營(yíng)性收入等作為還款來(lái)源，以水利、水電等資產(chǎn)作為合法抵押擔保物。

　　(三)規范運營(yíng)管理，確保PPP項目穩健運行

　　社會(huì )資本具有逐利性和不穩定性等特點(diǎn)，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為了保證水利工程公益性目標的實(shí)現，要對社會(huì )資本參與建設運營(yíng)加以規范。一是依法完善項目投資主體企業(yè)法人治理結構，健全和規范企業(yè)運行管理制度，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和服務(wù)水平。二是項目建設運營(yíng)過(guò)程中，投資經(jīng)營(yíng)主體應嚴格按照基本建設程序，對項目的質(zhì)量、安全、進(jìn)度和投資管理負總責。三是積極推進(jìn)第三方評價(jià)，對公共產(chǎn)品和服務(wù)的數量、質(zhì)量以及資金使用情況等進(jìn)行多方面全方位的綜合評價(jià)，將結果及時(shí)向社會(huì )公布，并以此作為確定收費標準、財政補貼、合作期限等方面的考量依據。

　　(四)加強監管和服務(wù)，為社會(huì )資本創(chuàng )造良好環(huán)境

　　一是加強信息公開(kāi)。相關(guān)部門(mén)要及時(shí)向社會(huì )公開(kāi)發(fā)布水利規劃、行業(yè)政策、技術(shù)標準、建設項目等行業(yè)相關(guān)信息，并確保社會(huì )投資主體能及時(shí)享有。積極培育和發(fā)展中介組織，為社會(huì )投資提供咨詢(xún)、技術(shù)、管理和市場(chǎng)信息等方面的服務(wù)，提高服務(wù)水平。二是加快完善社會(huì )資本退出機制。在落實(shí)好清產(chǎn)核資、項目資產(chǎn)處理和建設運行后續方案的情況下，允許社會(huì )資本有序退出，妥善處理好項目移交接管，確保水利工程項目的順利實(shí)施和持續安全運行。

【ppp模式的風(fēng)險分析】相關(guān)文章：

什么是ppp模式08-03

PPP模式的主要內涵11-19

什么叫工程ppp模式02-23

基礎設施項目融資和PPP模式的實(shí)施要點(diǎn)04-14

風(fēng)險管理—戰略風(fēng)險案例分析03-11

京東物流模式分析03-17

創(chuàng )業(yè)的政策風(fēng)險分析04-09

京東商城物流模式分析04-29

托管業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析論文03-03

電商企業(yè)物流模式分析10-19