創(chuàng )業(yè)融資案例
會(huì )籍式眾籌 3W咖啡
互聯(lián)網(wǎng)分析師許單單這兩年風(fēng)光無(wú)限，從分析師轉型成為知名創(chuàng )投平臺3W咖啡的創(chuàng )始人。3W咖啡采用的就是眾籌模式，向社會(huì )公眾進(jìn)行資金募集，每個(gè)人10股，每股6000元，相當于一個(gè)人6萬(wàn)。那時(shí)正是玩微博最火熱的時(shí)候，很快3W咖啡匯集了一大幫知名投資人、創(chuàng )業(yè)者、企業(yè)高級管理人員，其中包括沈南鵬、徐小平、曾李青等數百位知名人士，股東陣容堪稱(chēng)華麗，3W咖啡引爆了中國眾籌式創(chuàng )業(yè)咖啡在2012年的流行。幾乎每個(gè)城市都出現了眾籌式的3W咖啡。3W很快以創(chuàng )業(yè)咖啡為契機，將品牌衍生到了創(chuàng )業(yè)孵化器等領(lǐng)域。
3W的游戲規則很簡(jiǎn)單，不是所有人都可以成為3W的股東，也就是說(shuō)不是你有6萬(wàn)就可以參與投資的，股東必須符合一定的條件。3W強調的是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )業(yè)和投資圈的頂級圈子。而沒(méi)有人是會(huì )為了6萬(wàn)未來(lái)可以帶來(lái)的分紅來(lái)投資的，更多是3W給股東的價(jià)值回報在于圈子和人脈價(jià)值。試想如果投資人在3W中找到了一個(gè)好項目，那么多少個(gè)6萬(wàn)就賺回來(lái)了。同樣，創(chuàng )業(yè)者花6萬(wàn)就可以認識大批同樣優(yōu)秀的創(chuàng )業(yè)者和投資人，既有人脈價(jià)值，也有學(xué)習價(jià)值。很多頂級企業(yè)家和投資人的智慧不是區區6萬(wàn)可以買(mǎi)的。
案例點(diǎn)評：
會(huì )籍式的眾籌方式在中國去年創(chuàng )業(yè)咖啡的熱潮中表現的淋漓盡致。會(huì )籍式的眾籌適合在同一個(gè)圈子的人共同出資做一件大家想做的事情。比如3W這樣開(kāi)辦一個(gè)有固定場(chǎng)地的咖啡館方便進(jìn)行交流。其實(shí)會(huì )籍式眾籌股權俱樂(lè )部在英國的M1NT Club也表現的淋漓精致。M1NT在英國有很多明星股東會(huì )員，并且設立了諸多門(mén)檻，曾經(jīng)拒絕過(guò)著(zhù)名球星貝克漢姆，理由是當初小貝在皇馬踢球，常駐西班牙，不常駐英國，因此不符合條件。后來(lái)M1NT在上海開(kāi)辦了俱樂(lè )部，也吸引了500個(gè)上海地區的富豪股東，主要以老外圈為主。
創(chuàng )業(yè)咖啡注定賺錢(qián)不易，但這和會(huì )籍式眾籌模式無(wú)關(guān)。實(shí)際上，完全可以用會(huì )籍式眾籌模式來(lái)開(kāi)餐廳，酒吧，美容院等高端服務(wù)性場(chǎng)所。這是因為現在圈子文化盛行，加上目前很多服務(wù)場(chǎng)所的服務(wù)質(zhì)量都不盡如意。比如食品，可能用地溝油。通過(guò)眾籌方式吸引圈子中有資源和人脈的人投資，不僅是籌措資金，更重要是鎖定了一批忠實(shí)客戶(hù)。而投資人也完全可以在不需經(jīng)營(yíng)的前提下?lián)碛凶约旱臅?huì )所，餐廳，美容院等，不僅可以賺錢(qián)，還可以在自己朋友面前擁有更高的社會(huì )地位。
天使式眾籌 大家投
一年前，在一個(gè)朋友聚會(huì )中認識了大家投網(wǎng)站的創(chuàng )始人李群林，他極力推薦他想創(chuàng )建的網(wǎng)站-眾籌式的天使平臺。我不認為他有機會(huì )做成，因為李群林并不是互聯(lián)網(wǎng)投資人喜歡投資的那種明星創(chuàng )業(yè)者。 很多知名的天使投資人都拒絕了他的請求。但李群林并沒(méi)有輕易放棄，他不斷在微博上發(fā)表并宣傳資金的理念，結識真正對他認可的粉絲和朋友，經(jīng)過(guò)兩個(gè)月的艱苦努力，他引起了深圳創(chuàng )新谷孵化器的注意，愿意做他項目的領(lǐng)投人，不久他又吸引了11個(gè)個(gè)人的投資，總共12個(gè)投資人，每人出資最高15萬(wàn)，最低3萬(wàn)。除創(chuàng )新谷孵化器是機構外，更多的投資人是沒(méi)有專(zhuān)業(yè)投資經(jīng)營(yíng)的個(gè)人。大家投網(wǎng)站最后出讓20%的股份。
大家投網(wǎng)站模式是這樣的，當創(chuàng )業(yè)項目在平臺上發(fā)布項目后，吸引到足夠數量的小額投資人(天使投資人)，并湊滿(mǎn)融資額度后，投資人就按照各自出資比例成立有限合伙企業(yè)(領(lǐng)投人任普通合伙人， 跟投人任有限合伙人)， 再以該有限合伙企業(yè)法人身份入股被投項目公司，持有項目公司出讓的股份。而融資成功后，作為中間平臺的大家投則從中抽取2%的融資顧問(wèn)費。
如同支付寶解決電子商務(wù)消費者和商家之間的信任問(wèn)題，大家投將推出一個(gè)中間產(chǎn)品叫“投付寶”。簡(jiǎn)單而言，就是投資款托管，對項目感興趣的投資人把投資款先打到由興業(yè)銀行托管的第三方賬戶(hù)，在公司正式注冊驗資的時(shí)候再撥款進(jìn)公司。投付寶的好處是可以分批撥款，比如投資100萬(wàn)，先撥付25萬(wàn)，根據企業(yè)的產(chǎn)品或運營(yíng)進(jìn)度決定是否持續撥款。
對于創(chuàng )業(yè)者來(lái)講，有了投資款托管后，投資人在認投項目時(shí)就需要將投資款轉入托管賬戶(hù)，認投方可有效，這樣就有效避免了以前投資人輕易反悔的情況，會(huì )大大提升創(chuàng )業(yè)者融資效率;由于投資人存放在托管賬戶(hù)中的資金是分批次轉入被投企業(yè)，這樣就大大降低了投資人的投資風(fēng)險，投資人參與投資的積極性會(huì )大幅度提高，這樣也會(huì )大幅度提高創(chuàng )業(yè)者的融資效率。
案例點(diǎn)評：
比較適合成長(cháng)性較好的高科技創(chuàng )業(yè)融資。投資人對項目模式要有一定理解。有最低投資門(mén)檻，門(mén)檻較高。對于創(chuàng )業(yè)者來(lái)講，依舊需要依靠自己的個(gè)人魅力進(jìn)行項目的推薦并期望遇到一個(gè)專(zhuān)業(yè)的領(lǐng)投人。對于明星創(chuàng )業(yè)者，或者明星創(chuàng )業(yè)項目，不適合用該模式，而應該選擇和大的投資機構接洽。這個(gè)模式可以由在一個(gè)專(zhuān)業(yè)圈子有一定影響力的創(chuàng )業(yè)者，結合社交網(wǎng)絡(luò )來(lái)進(jìn)行募資，把信息傳遞給更多身邊同樣懂行的或者愿意信任他的有一定資本能力的投資者。
從大家投自己募集資金的案例可以讓我們發(fā)現一件有趣的事情，即最有可能給你天使投資的不是微博上你關(guān)注的大V，而是關(guān)注你的小號粉絲。大家投的12名投資人中，有投資經(jīng)驗的只有5個(gè)人。這有點(diǎn)像美國人所說(shuō)的最早的種子資金應該來(lái)自于3F，Family(家庭)，Friends(朋友)和Fool(傻瓜)。
社交媒體的出現，使得普通人的個(gè)人感召力可以通過(guò)社交媒體傳遞到除朋友外的陌生人，使得獲得更多資源資金的支持變成可能。
VC關(guān)注的三個(gè)問(wèn)題
資本市場(chǎng)對教育是很了解的，學(xué)大[微博]去華爾街IPO路演的時(shí)候，我們前三頁(yè)本來(lái)要講K-12行業(yè)，很多外國聽(tīng)眾說(shuō)不用講了，因為他們都非常懂。而關(guān)鍵就要看創(chuàng )業(yè)者的項目在市場(chǎng)里處于什么樣的地位和潛力，VC通常有以下三個(gè)衡量標準。
1、市場(chǎng)空間和潛力
創(chuàng )業(yè)者不能說(shuō)自己涵蓋了全中國的教育，因為你只能在一個(gè)領(lǐng)域里深耕細作。此外，創(chuàng )業(yè)者還要看這個(gè)市場(chǎng)的潛力有多大，比如2000年左右，IT培訓是熱潮，彼時(shí)你要做高端幼兒園可能就沒(méi)有市場(chǎng)。又比如學(xué)大面向的是中國兩億的中小學(xué)生，那門(mén)這個(gè)市場(chǎng)就很大，假使你的項目是面向有學(xué)習有障礙的孩子，那市場(chǎng)就非常小，除了公益基金也沒(méi)人會(huì )投資你。
所以，定位很重要，創(chuàng )業(yè)者要考慮你的項目覆蓋了多少人群以及他們的需求是不是剛性的。
2、商業(yè)模式
一個(gè)創(chuàng )業(yè)者選擇市場(chǎng)可能不錯，但與其它競爭對手相比，又會(huì )有什么優(yōu)勢和獨特的地方?這個(gè)問(wèn)題非常重要，當時(shí)學(xué)大之所以會(huì )異軍突起就是因為了做個(gè)性化的一對一服務(wù)，當時(shí)市場(chǎng)上是沒(méi)有這種模式。此外，瑞思[微博]學(xué)科英語(yǔ)牛就牛在創(chuàng )造了小學(xué)學(xué)科英語(yǔ)新品類(lèi)，因為之前都是學(xué)習的新概念英語(yǔ)和劍橋考級英語(yǔ)。
所以，當創(chuàng )業(yè)者準備創(chuàng )業(yè)的時(shí)候，一定要考慮清楚有沒(méi)有運作商業(yè)模式創(chuàng )新，創(chuàng )新可不可持續，怎么能在競爭激烈的市場(chǎng)做大。
3、團隊
當一個(gè)創(chuàng )業(yè)者你選擇好了商業(yè)模式的時(shí)候，他有沒(méi)有能力去支撐它，而當企業(yè)規模擴大以后他還能否駕馭得了。對VC來(lái)說(shuō)，這個(gè)問(wèn)題是最難的，因為對人的判斷是非常難的。所以，現在資本很喜歡有成功經(jīng)驗的人，比如季琦、周鴻祎、李學(xué)凌和古永鏘，因為他們之前已經(jīng)成功做了一家公司，只要出來(lái)創(chuàng )業(yè)就能拿到投資。但草根創(chuàng )業(yè)找資本就非常難了，門(mén)兒都見(jiàn)不著(zhù)，VC都沒(méi)有耐心聽(tīng)講。
學(xué)大也是草根創(chuàng )業(yè)出來(lái)的，2006年就開(kāi)始找投資，因為我們是互聯(lián)網(wǎng)出身，知道一個(gè)企業(yè)更好的發(fā)展要靠資本。但時(shí)機不好，學(xué)大名氣比較小，商業(yè)模式也不成熟。當時(shí)我們在上海見(jiàn)投資人，對方就說(shuō)從來(lái)沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)學(xué)大，還說(shuō)等到上海所有家長(cháng)[微博]都知道學(xué)大的時(shí)候再投資我們。我就想，到那時(shí)候我還要你的投資干什么?不過(guò)提前去接觸VC也有一個(gè)好處——等到你所處的行業(yè)爆發(fā)時(shí)，你就會(huì )在他的視野里。
你非常難對一個(gè)團隊下判斷，因為非常不起眼的人最后可能很成功，而看上去各方面很優(yōu)秀的人卻會(huì )失敗。比如學(xué)大的投資人鼎暉所投的一個(gè)教育項目失敗了，該項目有兩個(gè)創(chuàng )始人：一個(gè)是斯坦福大學(xué)的畢業(yè)生，一個(gè)是新東方出來(lái)的高管。這兩個(gè)人肯定都挺優(yōu)秀的，但這個(gè)項目最后卻沒(méi)成功，中間的問(wèn)題很難用一兩句話(huà)講清楚，這包括創(chuàng )始人的格局和性格等等因素。
總體來(lái)講，一個(gè)創(chuàng )業(yè)者需要有證明自己的能力和經(jīng)驗，這樣才容易拿到錢(qián)。
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