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財政政策與融資租賃
大家知道財政政策與融資租賃有哪些聯(lián)系?大家可以通過(guò)下文了解一些相關(guān)資料。
要使積極的財政政策在擴大有效投資、搞活內需中真正起到拉動(dòng)社會(huì )投資的杠桿作用，就必須有一種運作載體或運作方式作為支點(diǎn)。租賃公司可以作為這樣一個(gè)支點(diǎn)。財政部門(mén)可以用不同的資金投入方式，根據產(chǎn)業(yè)政策制定的貼息、減免稅政策和信用擔保、政府采購的貨單作為杠桿，通過(guò)與租賃公司合作的方式，拉動(dòng)租賃融資和社會(huì )投資。在日本，這種財政投入、財稅政策與租賃相結合的做法稱(chēng)作制度租賃。改革開(kāi)放以來(lái)，我們在這方面也取得了一些成功的經(jīng)驗，進(jìn)一步借鑒和推廣應用這些成功經(jīng)驗有著(zhù)重要的現實(shí)意義。
(一) 改變財政投入方式，拉動(dòng)社會(huì )投資
財政資金是國有資產(chǎn)的貨幣形態(tài)部分。財政資金的投入方式可以是劃撥(如行政開(kāi)支、社會(huì )保障、基礎科學(xué)研究、特殊產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)等)，也可以根據產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行牟取社會(huì )效益或經(jīng)濟效益收益的資本投資(如基礎設施建設、國有企業(yè)的股本投資等)。
在劃撥方式中，如政府機構的辦公設備，公檢法、工商管理、質(zhì)檢、醫療衛生等部門(mén)所需的特殊裝備、醫療設備、基礎科學(xué)研究的儀器設備等，若采取分年預算，分期購置的辦法，就可能無(wú)法滿(mǎn)足服務(wù)于市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展和工作正常開(kāi)展的要求。在科技迅速發(fā)展的今天，有些設備如采取一次買(mǎi)斷或分期配置的辦法，往往還要承擔因設備過(guò)時(shí)而無(wú)法繼續使用，造成資金浪費的風(fēng)險。若通過(guò)融資租賃方式，設備一次購置或租入，租金列入預算分期支付，就可以解決這些矛盾。
在用財政資金對城市污染治理、環(huán)保設施、公交運輸、高速公路、電力等基礎設施建設進(jìn)行資本投資時(shí)，也可以根據項目的現金流和實(shí)際的還款能力，采取財政資本金投入與融資租賃相結合的辦法籌措資金，充分發(fā)揮財政資金的杠桿作用。對建設周期長(cháng)，回收慢，主要是社會(huì )效益的基礎設施項目，可加大財政投入比率：對經(jīng)濟效益比較好的基礎設施項目，則加大融資租賃的投入比例，提高財政投入的資金利用效益。近年來(lái)郵電通信建設大量采用融資租賃，杭州市利用財政投入和租賃相結合的方式進(jìn)行公交改造都取得了成功的經(jīng)驗。 對主要是利用財政劃撥或投入的資金形成的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，還可以通過(guò)租賃公司，采取出售或回租的方式，將現有的優(yōu)良資產(chǎn)變現，實(shí)現依靠項目自身的實(shí)力進(jìn)行滾動(dòng)投入，或對到期債務(wù)進(jìn)行重組安排，平衡財政預算。
(二) 充分發(fā)揮財政貼息、擔保機構擔保的杠桿作用。
近幾年來(lái)，國家有關(guān)部門(mén)根據產(chǎn)業(yè)政策，對有發(fā)展前景的企業(yè)或項目，運用財政貼息拉動(dòng)銀行貸款支持企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造，已經(jīng)取得不少成功經(jīng)驗。但是我國企業(yè)固定資產(chǎn)投資銀行信貸化的情況已經(jīng)十分嚴重，銀行長(cháng)期信貸資產(chǎn)比例過(guò)高，影響了銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性。若將貼息政策適用租賃公司，企業(yè)通過(guò)租賃公司融資進(jìn)行技術(shù)改造，由租賃公司拉動(dòng)銀行貸款，同樣可以發(fā)揮貼息的杠桿作用。對于銀行來(lái)說(shuō)，分散的客戶(hù)變成租賃公司，信貸成本會(huì )減低，資產(chǎn)的流動(dòng)性也會(huì )大大改善。由租賃公司多承擔一些企業(yè)的固定資產(chǎn)更新改造的任務(wù)，將有利于我國銀行商業(yè)化的改造。
信用杠桿若運用的好，最能發(fā)揮四兩撥千斤的作用。在過(guò)去曾經(jīng)出現過(guò)政府部門(mén)濫出擔保的現象，有不少經(jīng)驗教訓。目前，各地以財政部門(mén)牽頭組建了一些為中小企業(yè)和高科技企業(yè)服務(wù)的信用擔保機構。這些擔保機構若也能為融資租賃業(yè)務(wù)提供擔保，將會(huì )促進(jìn)融資租賃業(yè)的發(fā)展，起到拉動(dòng)投資，擴大內需的作用。擔保機構也應根據項目的具體情況設計不同的擔保方案。如全額擔保，建設期租金償還擔保，項目后期租金償還擔保，一般保證責任擔保等。為了分散擔保風(fēng)險，還可以要求承租人的抵押擔保，供應廠(chǎng)商的租金余額回購擔保。我國大部分飛機租賃就是由中國銀行提供了20%的擔保而獲得了100%的融資。
對政府機關(guān)的設備采購，若采用融資租賃方式購置，租金支出可分年度列入預算，信用擔�；静淮嬖陲L(fēng)險。恰當運用貼息、信用擔保的杠桿作用，與融資租賃方式相結合，可以達到以盡可能小的財政投入取得最大的倍數效應。
(三) 鼓勵投資的財稅政策將會(huì )使租賃業(yè)發(fā)揮更大的作用
鼓勵投資的財稅政策，可以充分發(fā)揮租賃業(yè)在促進(jìn)投資和落實(shí)產(chǎn)業(yè)政策方面的積極作用。
國際會(huì )計通則從會(huì )計正確核算和信息披露的角度，制定了租賃會(huì )計準則。該準則制定了一些具體的標準，用來(lái)區分誰(shuí)實(shí)際承擔了租賃資產(chǎn)的風(fēng)險和收益。若是承租人承擔，則界定為融資租賃，租賃資產(chǎn)應反映在承租人的資產(chǎn)負債表上。反之，則為經(jīng)營(yíng)租賃，租賃資產(chǎn)反映在出租人的資產(chǎn)負債表上。在經(jīng)營(yíng)租賃中，承租人既可以達到表外中長(cháng)期融資的目的，又可以將租金作為費用列支，起到節稅的作用。盡快頒布我國的企業(yè)租賃會(huì )計準則，會(huì )使融資租賃的融資節稅和表外融資功能得以發(fā)揮。
日本政府曾對食品零售行業(yè)的儲存運輸保鮮設備更新改造、木材加工業(yè)的設備改造等，明確提出企業(yè)采用融資租賃方式將給予稅收鼓勵政策。為減少租賃公司的風(fēng)險，還由中小企業(yè)保險機構提供了部分信用擔保。這一做法有利地促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)政策的落實(shí)。我國也曾對電信、銀行、保險及符合國家產(chǎn)業(yè)政策的國有企業(yè)采用融資租賃方式進(jìn)行設備更新改造，制定了允許加速折舊的政策，促進(jìn)了租賃業(yè)的發(fā)展。91年以來(lái)，僅郵電通信行業(yè)采用融資租賃方式利用外資就約30億美元。
為了鼓勵投資、擴大內需，我國財政稅收部門(mén)最近又制定了一些退增值稅，和投資抵免所得稅的政策。令人遺憾的是沒(méi)有明確規定企業(yè)通過(guò)租賃公司采用融資租賃方式也可以享受同樣的政策。財稅部門(mén)應根據國家產(chǎn)業(yè)政策盡快做出明確規定。
融資租賃業(yè)具有很強的金融服務(wù)性質(zhì)，同時(shí)，融資租賃業(yè)在加速物流和資金流方面還發(fā)揮著(zhù)特殊的中介功能，是一種風(fēng)險行業(yè)。在我國的融資租賃業(yè)仍處于初步發(fā)展階段時(shí)，應當給予比較寬松的稅收環(huán)境。目前我國稅法的規定，外匯轉貸性質(zhì)的融資租賃業(yè)務(wù)，租賃公司的營(yíng)業(yè)稅是按租金收入扣減經(jīng)營(yíng)成本(包括利息支出)后作為計納營(yíng)業(yè)稅的基數，稅率為8%(這一稅率與國際大多數國家相比是相當高的)。而融資租賃的本幣業(yè)務(wù)，不論是短期的設備和物品出租服務(wù)，還是租賃期限在一年以上的具有中長(cháng)期融資性質(zhì)的融資性和經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)，其營(yíng)業(yè)稅均按租金收入的5%繳納。這種征稅辦法使用戶(hù)在通過(guò)租賃公司融資時(shí)，要比向銀行貸款的成本高很多，用戶(hù)難以接受，顯然不利于具有中長(cháng)期融資性質(zhì)的租賃業(yè)務(wù)和本幣融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。 據業(yè)內估計，我國目前每年融資租賃業(yè)務(wù)額僅有l00億人民幣左右。若這l00億全部是一年期以上的經(jīng)營(yíng)性租賃，按業(yè)務(wù)額5%計征營(yíng)業(yè)稅，約有5億稅收。若稅率降至1。2%，稅收減少3。4億。但因稅率降低，租賃交易額、將會(huì )大幅度上升。合理的稅收政策使租賃業(yè)帶動(dòng)的增值稅及其它稅收遠大于營(yíng)業(yè)稅收減少額。同時(shí)促進(jìn)了投資和就業(yè)，其正面效應是非常大的。建議財稅部門(mén)對租賃會(huì )計準則規定的融資租賃業(yè)務(wù)，不論本外幣一律按收益差額8%征收，對一年期以上具有中長(cháng)期性質(zhì)的經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)，按租賃交易額的l。2%計征營(yíng)業(yè)稅。對短期出租服務(wù)則按租金收入5%計征。
(四) 利用融資租賃，構筑國有資產(chǎn)運作的新平臺
在促進(jìn)國有企業(yè)改革過(guò)程中，從中央到地方，都以財政投入為主組建了各種不同類(lèi)型的資產(chǎn)管理公司，或國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)(控股)公司。這些公司既有不少優(yōu)良資產(chǎn)，也有很多閑置資產(chǎn)。這些公司可以和租賃公司合作，與資產(chǎn)評估、信用擔保機構共同組成一個(gè)操作平臺，通過(guò)短期出租或融資租賃方式盤(pán)活資產(chǎn)。也可以用優(yōu)良資產(chǎn)通過(guò)出售或回租的方式變現，融通資金促進(jìn)企業(yè)并購，或解決流動(dòng)資金啟動(dòng)企業(yè)正常生產(chǎn)。
在美國，投資租賃公司或組建租賃基金，還是政府的投資機構、各種基金進(jìn)行投資組合的重要投入方式之一。由于有長(cháng)期資金來(lái)源，這類(lèi)租賃公司或租賃基金往往支持四收周期長(cháng)，現金流量好的基礎設施項目。優(yōu)良的租賃債權還可以在資本市場(chǎng)直接融資。我國應借鑒發(fā)達國家的成功經(jīng)驗，允許各類(lèi)投資基金組建租賃公司或介入融資租賃業(yè)務(wù)。鼓勵這些有長(cháng)期資金來(lái)源的租賃公司積極介入基礎設施(如高速公路經(jīng)營(yíng)權、電力設備等)、鐵路機車(chē)、大型船舶、國產(chǎn)飛機、房地產(chǎn)的租賃業(yè)務(wù)。利用這些機構的投資管理經(jīng)驗，通過(guò)租賃公司對這些長(cháng)期租賃資產(chǎn)進(jìn)行有效管理。
綜上所述，融資租賃作為一種以實(shí)物為載體的融資方式，具有促進(jìn)投資、節稅融資、資產(chǎn)變現、產(chǎn)品促銷(xiāo)、資產(chǎn)管理等多種功能。融資租賃業(yè)是保障國民經(jīng)濟正常運行的一種新興產(chǎn)業(yè)。積極的財政政策若能與租賃業(yè)密切合作，一定可以創(chuàng )造出很多新的加速資金周轉和設備流通的運作模式，積極的財政政策一定能取得更好效果，促進(jìn)國民經(jīng)濟穩定增長(cháng)。
融資租賃注意事項
(一)融資租賃合同當事人的主體資格方面
1.切記要核實(shí)出租人有無(wú)合法的資格，寫(xiě)進(jìn)融資租賃合同條款的出租人一定要寫(xiě)其全稱(chēng)，并簽字蓋章，同時(shí)審查蓋章單位與出租人是否一致
根據《合同法》的有關(guān)規定，融資租賃合同的主體可以是法人、其他經(jīng)濟組織以及個(gè)體工商戶(hù)、農村承包經(jīng)營(yíng)戶(hù)等。如果對方是法人企業(yè)，則要審查其是否具備法人資格，即是否依法成立，有必要的財產(chǎn)或經(jīng)費，有自己的名稱(chēng)、組織機構和場(chǎng)所，能夠獨立承擔民事責任。如果對方是個(gè)體工商戶(hù)、農村承包經(jīng)營(yíng)戶(hù)，也可與之簽約，但一定要慎重，要根據《民法通則》及其他有關(guān)法律、法規的規定審查其資格。實(shí)踐中，要防備某些不具備合法主體資格的人卻以合法的身份進(jìn)行詐騙。
2.要注意審查當事人，特別是出租人的經(jīng)營(yíng)范圍
并不是任何單位都可以進(jìn)行融資租賃。最高人民法院于1996年5月發(fā)布的《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件若干問(wèn)題的規定》第六條規定：出租人不具有從事融資租賃經(jīng)營(yíng)范圍卻簽訂融資租賃合同，該合同無(wú)效。所以，承租人一定要認真審查出租人的融資租賃行為是否超越其經(jīng)營(yíng)范圍。
3.必須注意了解承租人的資信、為人，遵紀守法程度
在融資租賃合同中，對出租人來(lái)說(shuō)，承租人的資信狀況、簽約和履約能力即能否按期支付租金，直接關(guān)系到出租人能否收回本金、利息及獲得相應的利潤。因此，出租人在承租人提出租賃申請時(shí)，應要求承租人提交資產(chǎn)負債表、利潤收入等財務(wù)報表和其他有關(guān)資料，來(lái)判斷承租人的資信情況。對那些為人不正，違法亂紀的人和單位，最好不要同其簽訂合同，尤其出租物價(jià)值高，技術(shù)復雜，儀器精密的，不僅要了解承租人之資信，更要了解其操作出租物的技術(shù)熟練程度，然后才決定是否出租該物，并簽訂合同。同樣，承租人也必須對出租人進(jìn)行資信調查，選擇合適的出租人，以免以后出現不必要的麻煩。
4.簽訂融資租賃合同時(shí)有代理人的，應注意審查其代理資格，以防止發(fā)生無(wú)權代理和濫用代理權的情況
審查方法主要是看對方代理人是否具有授權委托書(shū)，其代理行為是否超越代理權限，是否過(guò)期等。代理人超越代理權限簽訂的`合同或以代理人的名義同自己或自己所代理的其他人簽訂的合同，都是無(wú)效合同。
(二)融資租賃合同當事人的意思表示方面
融資租賃合同是雙務(wù)合同，是建立在雙方當事人協(xié)商一致的基礎之上，因此，當事人的意思表示要真實(shí)、自愿。實(shí)踐中，有些當事人以脅迫、欺詐或乘人之危等方式使對方作出不符合內心意思的表示而簽訂合同，這都是無(wú)效的。最高人民法院《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件若干問(wèn)題的規定》第六條亦規定：承租人與供貨人惡意串通，騙取出租人資金的融資租賃合同無(wú)效。一旦一方當事人發(fā)現自己在簽合同時(shí)由于上述原因而導致意思表示并不真實(shí)，從而使自己在合同中的利益受到傷害時(shí)，都應及時(shí)提請法院或仲裁機構宣告合同無(wú)效或予以撤銷(xiāo)，來(lái)維護自己的正當權益。當然，合同是否無(wú)效，是否應予以撤銷(xiāo)，其確認權并非任何人都可以行使，它只能由人民法院或仲裁機構獨享。
(三)融資租賃合同的主要條款方面
1.在租賃物的名稱(chēng)、品質(zhì)、規格、數量和金額方面
此款經(jīng)常會(huì )有不填或漏填的陷阱出現。為此，應按規定嚴格填寫(xiě)租賃財產(chǎn)名稱(chēng)、國別、規格型號、質(zhì)量標準、數量、總金額。每一項都要填寫(xiě)具體。要特別注意財產(chǎn)能否作為融資租賃財產(chǎn)的標的物，否則，標的物不合格造成合同無(wú)效，易出現糾紛。租賃財產(chǎn)的名稱(chēng)要寫(xiě)得具體、清楚、詳細。如是機械設備、運輸車(chē)輛的租賃，一定要寫(xiě)清楚商標，品種、型號、規格、號碼，當發(fā)生糾紛或者出租物被偷換、遺失時(shí)，能有解決糾紛的依據。對于租賃物的數量和質(zhì)量，一定要規定或注明清楚，不能含混不清或者模棱兩可。條款中要求出租的數量要準確，質(zhì)量必須具體，如財產(chǎn)租賃前的實(shí)際質(zhì)量;返還租賃物時(shí)必須達到的質(zhì)量。對某些易變舊或者易磨損的設備，要在合同中約定其磨損的標準。
2.在租賃財產(chǎn)的交貨、驗收、交貨地點(diǎn)和使用地點(diǎn)方面
有的交貨、驗收簽訂不具體。應在合同中寫(xiě)清交貨地點(diǎn)、時(shí)間，分期交貨的，還要寫(xiě)清每期交貨數和具體期日。應寫(xiě)清驗收時(shí)間、方法和驗收不合格的處理方法。
3.在租金的幣種、金額、利率、支付日期和方式方面
租金金額一般由購買(mǎi)租賃物的全部或部分成本、租賃利息及出租人和承租人約定的其他費用構成。合同中要明確手續費、保險費、運費等費用是否包括在租金中。租金一般應以人民幣計算和支付，如果購買(mǎi)租賃物使用外幣的，可按雙方當事人約定的幣種支付。租金幣種的選擇可以與購買(mǎi)合同中的幣種相同也可以不同，但要注意匯率風(fēng)險的防范。利率也是影響租金總額的重要因素之一。融資租賃合同中租金的利率可以分為固定利率和浮動(dòng)利率兩種。固定利率是在全部租賃期間租賃費率固定不變。浮動(dòng)利率就是每隔一定時(shí)期租賃費率根據市場(chǎng)利率或貸款利率的變化作相應的調整。租金的支付方式包括，支付租金的次數，每次支付的金額，是在每次付租期開(kāi)始日交付租金還是在每次付租期末日交付租金等。
4.在融資租賃合同的擔保事項方面
對保證條款，一定要寫(xiě)清保證種類(lèi)，是一般保證還是連帶責任保證。出租人可以要求承租人支付保證金，保證金的數額一般不能超過(guò)購買(mǎi)租賃物成本的20%。除此之外，出租人可要求承租人提供擔保人。當承租人不能向出租人交納租金或履行其他義務(wù)時(shí)，由擔保人代為履行。對擔保人的資格以及擔保能力等，出租人應認真審查。
5.在租賃物的保險方面
租賃期間，租賃物應當保險，這是融資租賃合同的特殊之處。保險費用由承租人承擔，可列入租金總額，也可單獨列出而不列入租金總額。有關(guān)保險事宜的具體辦理可由雙方當事人在合同中規定。保險賠償金由承租人享有。
6.在稅收的承擔方面
租賃物如是進(jìn)口貨物，應交納海關(guān)關(guān)稅、增值稅和其他稅款。即使是國內貨物，如按稅法的有關(guān)規定應納稅的，也應交納相應稅款。關(guān)于稅收的承擔，出租人和承租人應在融資租賃合同中約定
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