- 相關(guān)推薦
票據融資如何穩健有效地支持實(shí)體經(jīng)濟
近年來(lái)票據業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中面臨的問(wèn)題有哪些?大家了解對票據業(yè)務(wù)如何以穩健發(fā)展更加有效支持實(shí)體經(jīng)濟的信息?
上市銀行票據業(yè)務(wù)發(fā)展情況
1. 票據承兌業(yè)務(wù)
截至2014年末，16家上市銀行貸款余額53.48萬(wàn)億元，同比增加5.62萬(wàn)億元，增長(cháng)11.74%;票據承兌余額6.34萬(wàn)億元，同比增加2936億元，增長(cháng)4.86%，較貸款余額增速低6.88個(gè)百分點(diǎn);票據承兌余額占貸款余額比重由上年的12.62%回落至11.85%，為連續兩年呈下降態(tài)勢(見(jiàn)表1)。
其中，國有銀行承兌余額21787億元，同比增加80億元，增長(cháng)0.37%;股份制銀行承兌余額39155億元，同比增加2705億元，增長(cháng)7.42%;城市商業(yè)銀行承兌余額2421億元，同比增加152億元，增長(cháng)6.69%。
2. 票據貼現業(yè)務(wù)
截至2014年末，16家上市銀行票據貼現余額1.28萬(wàn)億元，同比增加4758億元，增長(cháng)58.84%(見(jiàn)表2)。
其中，國有銀行貼現余額9766億元，同比增加4296億元，增長(cháng)78.55%;股份制銀行貼現余額2830億元，同比增加345億元，增長(cháng)13.88%;城市商業(yè)銀行貼現余額248億元，同比增加116億元，增長(cháng)88.55%。
同期，從披露貼現平均余額的10家銀行來(lái)看，10家銀行貼現平均余額合計9487億元，同比增加8.5億元，同比微增0.09%。從貼現平均余額與期末余額比較來(lái)看，10家銀行中有4家大型銀行在期末通過(guò)吸收票據資產(chǎn)來(lái)補充信貸規模,而中小銀行則傾向于期末壓縮票據資產(chǎn)規模，在期中充分發(fā)揮票據資產(chǎn)的資金化運作屬性。
3. 票據回購業(yè)務(wù)
2014年，16家上市銀行買(mǎi)入返售票據余額合計2.47萬(wàn)億元，同比增加2057億元，增長(cháng)9.09%(見(jiàn)表3)。
其中，國有銀行買(mǎi)入返售票據余額7540億元，同比增加2290億元，增長(cháng)43.63%;股份制銀行買(mǎi)入返售票據余額16518億元，同比增加978億元，增長(cháng)6.29%;城市商業(yè)銀行買(mǎi)入返售余額637億元，同比減少1212億元，減少65.54%。
2014年，16家上市銀行賣(mài)出回購票據余額1011億元，同比增加177億元，增長(cháng)21.16%(見(jiàn)表4)。
其中，國有銀行賣(mài)出回購票據余額115億元，同比增加26億元，增長(cháng)29.53%;股份制銀行賣(mài)出回購票據余額882億元，同比增加232億元，增長(cháng)35.69%;城市商業(yè)銀行賣(mài)出回購票據余額14億元，同比減少82億元，減少85.54%。
4. 票據收益情況
2014年，根據披露票據貼現平均收益率的10家上市銀行數據顯示，貼現平均收益率為5.52%，同比下降了5個(gè)bp(見(jiàn)表5)。
其中，國有銀行貼現平均收益率為5.54%，同比上升18個(gè)bp;股份制銀行貼現平均收益率為5.50%，同比下降28個(gè)bp。
貼現平均收益率與貸款平均收益率相比，貼現平均收益率低于貸款平均收益率95個(gè)bp(見(jiàn)表6)。
其中，國有銀行貼現平均收益率低于貸款平均收益率49個(gè)bp，股份制銀行貼現平均收益率低于貸款平均收益率110個(gè)bp。
2014年年報顯示，16家上市銀行票據業(yè)務(wù)利息收入合計為695億元，同比增加42億元，增幅6.45%(見(jiàn)表7)。
其中，國有銀行票據貼現利息收入385億元，同比增加16億元，增長(cháng)4.32%;股份制銀行票據業(yè)務(wù)利息收入(包括涵蓋部分上市銀行的票據轉賣(mài)價(jià)差收益)286億元，同比增加26億元，增長(cháng)9.88%;城市商業(yè)銀行票據貼現利息收入23億元，同比增加0.39億元，增長(cháng)1.69%。
上市銀行票據業(yè)務(wù)面臨的主要問(wèn)題
1. 票據承兌業(yè)務(wù)規模和結構有待完善
2014年，上市銀行尤其是大中型銀行票據承兌業(yè)務(wù)活躍程度整體弱于非上市銀行尤其是城商行、農商行和農信社等小型金融機構。
從2012年至2014年，16家上市銀行承兌余額占比從68.23%下降到64.00%。同時(shí)，2014年，5家國有銀行承兌貸款比為5.53%，8家股份制銀行承兌貸款比為29.95%，3家城市商業(yè)銀行承兌貸款比為23.53%。大型銀行作為承兌銀行，對出票企業(yè)的信用增級較為顯著(zhù)，在通過(guò)銀行信用支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展方面需要也能夠發(fā)揮更大的作用，在承兌業(yè)務(wù)發(fā)展上具有較大的潛力。
此外，2014年，已披露承兌保證金的10家上市銀行數據顯示，承兌保證金占承兌比重為39.28%，同比下降1.11個(gè)百分點(diǎn)。其中，2家國有銀行承兌保證金占承兌比重為32.57%，同比上升3.92個(gè)百分點(diǎn);6家股份制銀行承兌保證金占承兌比重為41.04%，同比下降3.13個(gè)百分點(diǎn);2家城市商業(yè)銀行承兌保證金占承兌比重為39.60%，同比上升7.58個(gè)百分點(diǎn)。面對票據市場(chǎng)的風(fēng)險形勢，部分商業(yè)銀行承兌保證金占承兌比重有所降低，承兌業(yè)務(wù)面臨更大的風(fēng)險敞口。
2. 票據貼現業(yè)務(wù)規模和結構有待優(yōu)化
2014年年末,16家上市銀行整體貼現貸款比為2.40%，同比上升了0.71個(gè)百分點(diǎn)。其中，5家國有銀行貼現貸款比為2.48%，8家股份制銀行貼現貸款比為2.16%，3家城市商業(yè)銀行貼現貸款比為2.41%。
上市銀行披露的貼現余額數據包括貼現(直貼)和轉貼現數據，其合計規模在貸款規模中的占比僅有2.4個(gè)百分點(diǎn)，由此可見(jiàn)，單純的票據貼現(直貼)規模在商業(yè)銀行整體資產(chǎn)配置中的占比非常之小。反映出盡管票據業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)配置中的作用日益突出，但受到規模管制及傳統觀(guān)念等影響，票據業(yè)務(wù)充當信貸規模調節劑的客觀(guān)現實(shí)依然存在。同時(shí)，部分機構在票據業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中除利用回購業(yè)務(wù)進(jìn)行規避規模管制外，還通過(guò)尋找通道方、利用代持等進(jìn)行繞規模。
與此同時(shí)，2014年，5家國有銀行貼現承兌比為44.82%，8家股份制銀行貼現承兌比為7.23%，3家城市商業(yè)銀行貼現承兌比為10.24%。大型商業(yè)銀行在票據業(yè)務(wù)鏈條中始終處于資金融出方，業(yè)務(wù)地位較為被動(dòng)。
從票據轉貼現業(yè)務(wù)來(lái)看，面對利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)和票據利差水平的縮窄，部分機構在對市場(chǎng)研判不充分的情況下過(guò)度依賴(lài)于利用期限錯配來(lái)獲取收益，以短期資金對接長(cháng)期票據資產(chǎn)。在市場(chǎng)運行較為穩定時(shí)，部分機構忽視條件限制而快速做大業(yè)務(wù)量;一旦市場(chǎng)利率發(fā)生劇烈變化，這一操作方式即面臨著(zhù)收益的減少甚至虧損，而且由于規模較大且集中，會(huì )對金融市場(chǎng)產(chǎn)生劇烈沖擊。
3. 票據資金業(yè)務(wù)發(fā)展方式有待規范
票據業(yè)務(wù)兼具資金與信貸雙重屬性，在資金屬性上，票據業(yè)務(wù)表現為通過(guò)運用短期資金靈活擺布票據資產(chǎn)及運作票據業(yè)務(wù)來(lái)增強資金流動(dòng)性和獲取收益，集中體現在票據回購業(yè)務(wù)量和轉貼現業(yè)務(wù)量的快速增加。商業(yè)銀行充分運用票據資產(chǎn)來(lái)增加收益本無(wú)可厚非，但部分機構資金業(yè)務(wù)發(fā)展方式的不盡合理，導致了票據業(yè)務(wù)風(fēng)險的集聚和對金融市場(chǎng)的沖擊。
從票據回購業(yè)務(wù)來(lái)看，2014年，16家上市銀行買(mǎi)入返售票據余額合計2.47萬(wàn)億元，賣(mài)出回購票據余額合計1011億元，買(mǎi)入返售票據凈額約為2.37萬(wàn)億元。2011年，16家上市銀行買(mǎi)入返售票據凈額約為1萬(wàn)億元，2012年和2013年，這一數據飆升至約2.2萬(wàn)億元，2014年，買(mǎi)入返售與賣(mài)出回購差額進(jìn)一步擴大。同時(shí)，從買(mǎi)入返售票據占買(mǎi)入返售資產(chǎn)比重來(lái)看，16家上市銀行買(mǎi)入返售票據占比為58%，國有銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行占比分別為52%、62%和39%，票據成為同業(yè)資產(chǎn)運作中的主要標的。
2014年，盡管“一行三會(huì )”對于同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行了規范性約束，對入返售業(yè)務(wù)進(jìn)行了限定，但是上市銀行買(mǎi)入返售票據的數據說(shuō)明在規模資源有限的條件下，利用監管套利規避規模管制的情況仍值得市場(chǎng)和監管部門(mén)關(guān)注。同時(shí)，在票據回購業(yè)務(wù)過(guò)程中，存在交易雙方以授信或者承諾替代規范操作、以票據代保管替代票據交接與審驗、先清單交易后交接票據、多重回購交易等現象，為追求業(yè)務(wù)速率而忽視業(yè)務(wù)流程。
4. 票據業(yè)務(wù)盈利模式有待豐富
2014年，16家上市銀行實(shí)現票據貼現利息收入(包括涵蓋部分上市銀行的票據轉賣(mài)價(jià)差收益)695億元，同期實(shí)現貸款利息收入3.14萬(wàn)億元，整體貼現利息收入與貸款利息收入比率為2.21%，同比下降0.15個(gè)百分點(diǎn)。
其中，5家國有銀行貼現利息收入與貸款利息收入比率為1.71%，同比下降0.13個(gè)百分點(diǎn);8家股份制銀行貼現利息收入與貸款利息收入比率為3.50%，同比下降0.18個(gè)百分點(diǎn);3家城市商業(yè)銀行貼現利息收入與貸款利息收入比率為3.60%，同比下降0.61個(gè)百分點(diǎn)。
票據業(yè)務(wù)作為短期的貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)，其收益水平顯著(zhù)高于其他貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)品種。同時(shí)，在資產(chǎn)配置和經(jīng)營(yíng)管理方向和策略正確的情況下，票據業(yè)務(wù)的收益也能夠高于貸款等業(yè)務(wù)品種。同時(shí)，票據業(yè)務(wù)通過(guò)承兌保證金及其利差、承兌手續費、回購及再貼現業(yè)務(wù)等能夠為商業(yè)銀行帶來(lái)諸多除利息收入和買(mǎi)賣(mài)利差收入之外的顯性和隱性收益。
但是，我們也看到，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，票據業(yè)務(wù)的盈利模式基本保持固定。收益的獲取很大程度上取決于外部的規模、資金情況以及內部的周轉等，票據市場(chǎng)上的各類(lèi)騰挪也基本上在圍繞規模和資金做文章，而且在規避限制的過(guò)程中實(shí)際對收益也產(chǎn)生了損耗。整體而言，票據業(yè)務(wù)收益途徑較為局限，拓展票據業(yè)務(wù)盈利水平的手段也較為簡(jiǎn)單。
在當前商業(yè)銀行亟須尋找新的利潤增長(cháng)點(diǎn)的情況下，票據市場(chǎng)以其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的天然屬性，以及不斷增加的參與主體，多層次變化的客戶(hù)需求，靈活的配置方式，在與互聯(lián)網(wǎng)金融、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)進(jìn)行深度融合后，為商業(yè)銀行打開(kāi)了廣闊的發(fā)展空間，也為商業(yè)銀行在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的同時(shí)提升盈利水平打造了良好的契合點(diǎn)。
5. 票據業(yè)務(wù)風(fēng)險防控有待強化
2014年，商業(yè)銀行票據業(yè)務(wù)面臨著(zhù)資源規模制約、經(jīng)營(yíng)發(fā)展轉型、盈利考核加壓、外部監管趨嚴等多方面考驗。票據業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險形勢在過(guò)去幾年的基礎上，出現了一些新的變化，而嚴峻程度也隨之增加。
一是票據業(yè)務(wù)依然面臨較大的信用風(fēng)險和市場(chǎng)風(fēng)險。2014年，票據市場(chǎng)發(fā)生的信用違約事件較往年明顯增加，房地產(chǎn)、鋼鐵等受經(jīng)濟周期影響較大的行業(yè)以及風(fēng)險承受能力較弱的企業(yè)成為信用風(fēng)險的高發(fā)地帶。與此同時(shí)，盡管票據市場(chǎng)利率波動(dòng)平均幅度小于往年，但是票據利率波動(dòng)頻率有所增加，票據市場(chǎng)受到的外部因素不斷增多，跨領(lǐng)域、跨市場(chǎng)的傳導影響持續增強，在票據業(yè)務(wù)量顯著(zhù)增加以及操作方式和經(jīng)營(yíng)策略較為激進(jìn)的情況下，票據業(yè)務(wù)受到的市場(chǎng)風(fēng)險有增無(wú)減，而且市場(chǎng)波動(dòng)所造成的后果及影響明顯加大。
二是票據業(yè)務(wù)所面臨的合規風(fēng)險日漸增加。2014年，針對金融機構資金“脫實(shí)向虛”、同業(yè)業(yè)務(wù)操作不規范等情況，監管機構就商業(yè)銀行流動(dòng)性管理和同業(yè)業(yè)務(wù)等方面出臺了一系列規范性文件，特別是對于同業(yè)業(yè)務(wù)和票據業(yè)務(wù)等進(jìn)行了具有針對性的檢查，對于同業(yè)業(yè)務(wù)和票據業(yè)務(wù)的監管力度明顯增加。
三是互聯(lián)網(wǎng)金融及跨市場(chǎng)創(chuàng )新使票據業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險狀況更加復雜。2014年，以P2P、票據理財等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融和大資管市場(chǎng)的深度發(fā)展使得票據市場(chǎng)的參與門(mén)檻更加降低、參與主體更加多元、參與方式更加多樣、運作模式更加復雜。票據業(yè)務(wù)面臨著(zhù)對以往傳統經(jīng)營(yíng)模式的顛覆式創(chuàng )新，在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、運作、操作、創(chuàng )新和管理等各個(gè)層面都面臨著(zhù)新的挑戰。同時(shí)，金融市場(chǎng)的加速融合也使得風(fēng)險的影響程度不斷加深，風(fēng)險事件的影響傳導也更加迅猛。
票據融資如何實(shí)現可持續發(fā)展
在經(jīng)濟結構調整和利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，票據業(yè)務(wù)以其連接實(shí)體經(jīng)濟和金融市場(chǎng)的特性，為商業(yè)銀行在支持經(jīng)濟發(fā)展尤其是中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)拓展新的利潤增長(cháng)點(diǎn)提供了良好的發(fā)展途徑和廣闊的發(fā)展空間。票據業(yè)務(wù)在創(chuàng )新轉型的過(guò)程中，一方面要充分認識和尊重業(yè)務(wù)發(fā)展規律，另一方面要針對業(yè)務(wù)實(shí)際和兼顧風(fēng)險與收益，以全面和綜合的業(yè)務(wù)體系，在為實(shí)體經(jīng)濟提供有力支撐的基礎上保障業(yè)務(wù)的安全、健康、可持續發(fā)展。
1.承兌業(yè)務(wù)把控總量?jì)?yōu)化結構，切合經(jīng)濟發(fā)展實(shí)際
通過(guò)上述分析，我們看到，部分地區的中小金融機構在考核目標下存在過(guò)度發(fā)展承兌業(yè)務(wù)的可能，利用承兌保證金滿(mǎn)足存款和貸款等的考核要求，造成信用規模的虛增。因此，承兌業(yè)務(wù)應當根據經(jīng)濟發(fā)展情況對總量進(jìn)行把控，并調整行業(yè)和區域結構。特別是存款保險制度推出以及存款利率浮動(dòng)上限進(jìn)一步擴大后，利率市場(chǎng)化進(jìn)程進(jìn)入收官階段，在對商業(yè)銀行流動(dòng)性管理要求提升的背景下，要防止部分銀行過(guò)度承兌或承兌業(yè)務(wù)不規范而造成的規模統計失真和資產(chǎn)質(zhì)量受到影響。
首先，上市銀行尤其是大中型銀行應當與自身服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的要求和程度相吻合，在真實(shí)貿易背景下進(jìn)一步拓展票據承兌業(yè)務(wù)發(fā)展空間;而非上市銀行尤其是小型金融機構，應當根據自身的經(jīng)營(yíng)能力、發(fā)展程度和服務(wù)對象，優(yōu)化承兌業(yè)務(wù)比重，以差異化的經(jīng)營(yíng)策略服務(wù)特定經(jīng)營(yíng)群體。其次，商業(yè)銀行應當根據宏觀(guān)政策導向對高端制造業(yè)、三農及中小微企業(yè)加大承兌業(yè)務(wù)扶持力度，強化對實(shí)體經(jīng)濟和經(jīng)濟結構轉型的支持。再次，商業(yè)銀行應當完善承兌保證金和承兌費用的收取機制，使得承兌保證金及承兌費用能夠覆蓋相應風(fēng)險。最后，商業(yè)銀行開(kāi)展承兌業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量和承兌業(yè)務(wù)增速應當與區域經(jīng)濟發(fā)展相吻合，根據經(jīng)濟發(fā)展程度和經(jīng)濟結構，實(shí)現承兌業(yè)務(wù)的穩步發(fā)展。
2. 貼現業(yè)務(wù)規模管制逐漸放松，鼓勵額度循環(huán)使用
商業(yè)銀行票據貼現業(yè)務(wù)和轉貼現業(yè)務(wù)以其快速流轉的資金化趨勢，對于通過(guò)“活化存量、優(yōu)化增量”來(lái)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和商業(yè)銀行資產(chǎn)配置發(fā)揮了重要作用，將商業(yè)銀行貼現和轉貼現規模納入信貸規模進(jìn)行管制的做法已不適用于新形勢下票據業(yè)務(wù)快速發(fā)展的現實(shí)，票據業(yè)務(wù)與傳統的信貸業(yè)務(wù)無(wú)論在經(jīng)營(yíng)方式還是在作用發(fā)揮上都不盡一致。
因此，伴隨著(zhù)存貸比監管指標的調整和變化，一方面，建議逐漸放松對于貼現和轉貼現業(yè)務(wù)的規模管制，將票據貼現業(yè)務(wù)與其他資金業(yè)務(wù)同等對待，充分運用其貼近實(shí)體經(jīng)濟尤其是中小企業(yè)以及運作靈活的特點(diǎn)，通過(guò)加快票據周轉來(lái)活化資金流轉，同時(shí)加大貼現業(yè)務(wù)力度和業(yè)務(wù)規模來(lái)增大對經(jīng)濟的支持力度。
另一方面，鼓勵商業(yè)銀行票據貼現業(yè)務(wù)實(shí)現自我循環(huán)，即鼓勵其貼現本行承兌的票據。通過(guò)增大本行承兌票據的貼現量，不僅能夠將承兌與貼現業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)發(fā)展，將票據環(huán)節中收益較為豐厚的前端環(huán)節穩固在銀行內部，而且能夠降低票據業(yè)務(wù)的經(jīng)濟資本占用，提升票據業(yè)務(wù)整體收益。同時(shí)，商業(yè)銀行貼現本行承兌的票據，能夠有效防控由承兌行等造成的信用風(fēng)險，而且能夠全方位的服務(wù)企業(yè)客戶(hù)的資金需求和業(yè)務(wù)發(fā)展。
3. 資金業(yè)務(wù)不斷規范運作方式，強化同業(yè)溝通協(xié)作
目前票據業(yè)務(wù)還未形成全國統一的規范市場(chǎng)，票據業(yè)務(wù)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中仍然存在民間票據中介、票據掮客等利用區域和機構間信息不對稱(chēng)而介入票據業(yè)務(wù)鏈條，以及各機構間利用各類(lèi)通道等進(jìn)行票據資產(chǎn)騰挪的現象，不僅分散了票據業(yè)務(wù)收益，提高了實(shí)體經(jīng)濟的融資成本，而且增大了票據業(yè)務(wù)的不確定性和業(yè)務(wù)的風(fēng)險防控難度。
因此，一方面，商業(yè)銀行及其他票據經(jīng)營(yíng)機構應當加強票據業(yè)務(wù)合作，針對承兌行、交易對手等的類(lèi)型、資質(zhì)、經(jīng)營(yíng)策略和方式等分不同層面就票據業(yè)務(wù)進(jìn)行深入交流與合作，提升票據業(yè)務(wù)流轉效率，防范票據業(yè)務(wù)信用及交易風(fēng)險。
另一方面，通過(guò)提升紙質(zhì)票據電子化比例和電子商業(yè)匯票的簽發(fā)比例，建立商業(yè)銀行間有效的信息共享機制和票據信息的共享平臺，使得機構能夠準確掌握票據的簽發(fā)、流轉等一系列信息，能夠準確了解票據的實(shí)際流向，減少票據在民間中介或不規范途經(jīng)的流轉，減少實(shí)體經(jīng)濟通過(guò)貼現融資的中間環(huán)節，降低實(shí)體經(jīng)濟的融資成本，保障票據業(yè)務(wù)的安全、規范發(fā)展。
4.再貼現業(yè)務(wù)持續加強支持力度，完善政策傳導機制
2014年，央行再貼現余額為1372億元，比年初增加235億元。同時(shí)，央行采取定向操作思路，對“三農”和小微企業(yè)等票據進(jìn)行定向支持。但是，我們也看到，2014年9.9萬(wàn)億的承兌余額和22.1萬(wàn)億的簽發(fā)量中由中小企業(yè)簽發(fā)的票據約占三分之二，而1372億元的再貼現余額和235億元的增量與之相比仍然不足。
作為銜接實(shí)體經(jīng)濟與金融市場(chǎng)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，票據業(yè)務(wù)對于貨幣政策和金融市場(chǎng)的反應尤為敏感，票據業(yè)務(wù)對于金融體系傳導貨幣政策發(fā)揮了重要作用，且能夠成為經(jīng)濟發(fā)展和金融體系的趨勢性指標。
因此，一方面，央行應當進(jìn)一步增加票據再貼現業(yè)務(wù)額度，并通過(guò)對特定行業(yè)和特定企業(yè)類(lèi)型的定向支持落實(shí)國家的經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策，有效打通票據業(yè)務(wù)貼現入銀行體系之后的流轉渠道，發(fā)揮再貼現政策對于目前三農、小微企業(yè)和大眾創(chuàng )業(yè)等方面的引導和支持作用。
另一方面，央行可以通過(guò)數量型與價(jià)格型再貼現政策相互配合的方式，以再貼現額度配合再貼現利率政策，針對不同類(lèi)型機構、不同行業(yè)、不同企業(yè)和不同的票據類(lèi)型，采取差異化政策支持，通過(guò)票據業(yè)務(wù)充分傳導各項政策目標和措施。
5.業(yè)務(wù)創(chuàng )新拓寬思路豐富形式，提升票據服務(wù)水平
商業(yè)銀行作為專(zhuān)業(yè)的票據業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機構，應當積極介入或創(chuàng )新票據業(yè)務(wù)發(fā)展形式，監管部門(mén)也應當鼓勵和支持具有良好資質(zhì)的機構進(jìn)行票據業(yè)務(wù)創(chuàng )新試點(diǎn)，進(jìn)一步盤(pán)活存量票據資產(chǎn)，拓寬票據業(yè)務(wù)流通渠道，將不規范的票據業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和票據流轉方式納入到陽(yáng)光、規范的市場(chǎng)中，在支持經(jīng)濟發(fā)展的同時(shí)降低業(yè)務(wù)風(fēng)險。
因此，一方面，商業(yè)銀行應當拓寬發(fā)展視野，充分了解和認識經(jīng)營(yíng)定位和業(yè)務(wù)優(yōu)勢，從豐富票據業(yè)務(wù)流通渠道和強化票據業(yè)務(wù)增值服務(wù)入手，借助信息化時(shí)代對于傳統業(yè)務(wù)模式的革新，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、銀行和企業(yè)的連接，利用互聯(lián)網(wǎng)的大數據和廣泛性?xún)?yōu)勢，商業(yè)銀行的集中、專(zhuān)業(yè)和風(fēng)險管理優(yōu)勢，以信息類(lèi)(咨詢(xún)顧問(wèn)、定制服務(wù)等智能型產(chǎn)品)、交易類(lèi)(交易撮合、票據經(jīng)紀等便利型產(chǎn)品)、操作類(lèi)(業(yè)務(wù)代理、系統支持等基礎型產(chǎn)品)等服務(wù)模式為基礎，提供專(zhuān)業(yè)化或綜合化的票據增值服務(wù)，拓展票據業(yè)務(wù)的盈利空間;同時(shí)，將票據理財和票據資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)作為未來(lái)跨市場(chǎng)投資運作的主要模式，同時(shí)形成票據資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)、電子票據業(yè)務(wù)、票據衍生產(chǎn)品和企業(yè)或銀行票據池等服務(wù)型業(yè)務(wù)多點(diǎn)開(kāi)花的發(fā)展局面，以票據集中、電子化管理帶動(dòng)票據資產(chǎn)管理向縱深發(fā)展。
另一方面，票據業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，單純靠規模和資金進(jìn)行競爭的局面已不可持續，商業(yè)銀行在票據業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中，應當注重客戶(hù)的個(gè)性化需求，深入了解企業(yè)和機構的經(jīng)營(yíng)情況和發(fā)展要求，提供針對性強的產(chǎn)品支持、業(yè)務(wù)支持、智力支持和服務(wù)支持，注重票據業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)的差異化，注重票據經(jīng)營(yíng)的品牌價(jià)值和口碑塑造，通過(guò)富有延續性的高質(zhì)量的服務(wù)，提高票據業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的水平。
6. 風(fēng)險防控注重把握內在實(shí)質(zhì)，推動(dòng)市場(chǎng)有序發(fā)展
當前，部分商業(yè)銀行及票據業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)機構在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中單純追求利潤和績(jì)效考核，風(fēng)險意識有所淡化，出現資源配置不經(jīng)濟和被個(gè)別中小銀行非常規套利的現象，為少數民間票據中介違反規定包裝票據提供了空間。因此，在票據業(yè)務(wù)風(fēng)險防控中，應當明確和把握各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險實(shí)質(zhì)，并采取針對性的措施進(jìn)行預防與化解，而監管部門(mén)也應當進(jìn)一步適應票據市場(chǎng)發(fā)展的新變化，推動(dòng)票據監管和規范不斷完善，形成行之有效的管理體系和風(fēng)險監測預警機制。
一方面，風(fēng)險防控應當注重從票據資金供應源頭上把握和關(guān)注相關(guān)風(fēng)險，并從系統性風(fēng)險和區域性風(fēng)險進(jìn)行整體把握，在信用風(fēng)險中注重行業(yè)、企業(yè)和交易對手的盡職調查和準入管理;在市場(chǎng)風(fēng)險和流動(dòng)性風(fēng)險中注重研判，合理安排資產(chǎn)負債總量和期限結構，合理把握一般貸款、票據融資、同業(yè)業(yè)務(wù)等的配置結構和投放進(jìn)度;在操作風(fēng)險中注重業(yè)務(wù)操作的規范性，利用信息化與大數據提升風(fēng)險監測分析水平;在合規風(fēng)險中注重加大對票據業(yè)務(wù)創(chuàng )新整體性、全局性的把握，把握業(yè)務(wù)的流程、特點(diǎn)、風(fēng)險要點(diǎn)和存在的主要問(wèn)題，建立風(fēng)險與收益相匹配度的監測模型與業(yè)務(wù)收費機制。
另一方面，監管部門(mén)需要建立一整套覆蓋票據一二級市場(chǎng)的全國規范、標準、統一的規章制度、辦法和風(fēng)險監測指標，并能夠隨著(zhù)市場(chǎng)和業(yè)務(wù)的變化對相關(guān)的制度和辦法進(jìn)行與時(shí)俱進(jìn)地調整。此外，通過(guò)完善監管部門(mén)與市場(chǎng)參與主體之間的信息共享和良性互動(dòng)機制，降低博弈成本，推動(dòng)市場(chǎng)有序發(fā)展。
【票據融資如何穩健有效地支持實(shí)體經(jīng)濟】相關(guān)文章：
如何有效地為公司進(jìn)行融資02-25
商業(yè)票據融資02-26
票據融資：十大票據“蓋章”相關(guān)問(wèn)答02-26
有效地為你公司進(jìn)行融資03-07
短期融資券與中期票據04-19
六因素推手月份票據融資激增02-26
票據融資套利三種模式02-26
如何創(chuàng )業(yè)融資?11-19