融資性擔保機構擔保業(yè)務(wù)模式及風(fēng)險

　　近年來(lái)，我國的融資性擔保機構如雨后春筍一樣蓬勃發(fā)展，融資性擔保業(yè)務(wù)實(shí)現了快速發(fā)展，為中小企業(yè)發(fā)展搭建與金融機構之間的橋梁，對緩解中小企業(yè)融資難方面發(fā)揮了重要作用。

　　一、融資性擔保業(yè)務(wù)模式

　　融資性擔保是指擔保人與銀行業(yè)金融機構等債權人約定，當被擔保人不履行對債權人負有的融資性債務(wù)時(shí)，由擔保人依法承擔合同約定的擔保責任的行為。目前與融資性擔保機構開(kāi)展業(yè)務(wù)的大多為中小企業(yè)，中小企業(yè)的用款特點(diǎn)為“短、頻、急”，擔保公司利用自身專(zhuān)業(yè)及資源優(yōu)勢，在以下方面實(shí)現了與金融機構的對接：

　　1、在貸款項目的選擇方面。擔保公司可以通過(guò)市場(chǎng)化的方式，發(fā)掘并向銀行推薦項目，由于擔保公司大多為屬地化經(jīng)營(yíng)，可以更有效的解決銀企貸款中存在的信息不對稱(chēng)問(wèn)題，對于銀行而言，也需要擔保公司為期拓展培育優(yōu)質(zhì)客戶(hù);

　　2、可以有效解決貸款的時(shí)效性問(wèn)題。銀行貸款流程較為煩瑣，審批程序較多。而擔保公司的經(jīng)營(yíng)方式較為靈活多變，大大節省了企業(yè)的時(shí)間與精力，能迎合企業(yè)主急用資金的需求。

　　3、事后風(fēng)險釋放機制無(wú)可替代。銀行項目出現風(fēng)險后，處置抵押物往往周期長(cháng)，訴訟成本高，變現性不佳。擔保機構的逾期即代償的方式，可以使銀行的風(fēng)險貸款及時(shí)得到有效消除。

　　二、擔保公司的利潤來(lái)源分析

　　擔保公司屬于非銀行金融機構，而銀行是屬于金融行業(yè)，兩者形式上類(lèi)似，功能上都能夠為企業(yè)融資提供幫助，但還是有本質(zhì)的區別：擔保公司不是以自有資金放貸，而是為企業(yè)信譽(yù)做擔保，由銀行放貸。也就是說(shuō)企業(yè)在銀行資信度不夠達到貸款標準，可以找擔保公司擔保，銀行不愿意做的相對有瑕疵的那部分業(yè)務(wù)，相對風(fēng)險由擔保公司來(lái)承擔。因此，銀行必須對擔保公司的利潤來(lái)源進(jìn)行必要的了解和分析，以確保其能維持正常的利潤水平和代償能力。

　　擔保公司的利潤來(lái)源(以注冊資金為1億元的擔保公司為例):

　　(一)銀擔業(yè)務(wù)。假設其銀擔業(yè)務(wù)量為5億元,按照擔保放大倍數為1:10計算.根據國家相關(guān)規定,擔保費率應控制在銀行同期基準利率的50%以?xún)?目前業(yè)內通行利率為3%)。則其年營(yíng)業(yè)收入為:50000×3%=1500萬(wàn)元。

　　根據財政部、工業(yè)和信息化部于2010年4月30日頒布的《中小企業(yè)信用擔保資金管理暫行辦法》(財企[2010]72號)的規定：擔保機構應按當年擔保費的50%提取未到期責任準備金;按不超過(guò)當年年末擔保責任余額1%的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風(fēng)險準備金，用于擔保賠付。風(fēng)險準備金累計達到擔保責任余額的10%后，實(shí)行差額提取。按照上述要求，企業(yè)最終的稅前利潤為250萬(wàn)元，同時(shí)凍結了該公司貨幣資本5000萬(wàn)元，毛利潤率僅為16.7%。主要指標如表所示：

　　(二)民間融資業(yè)務(wù):主要涵蓋了搭橋貸款業(yè)務(wù)和民間擔保業(yè)務(wù)。

　　搭橋貸款主要指在銀行貸款到期后、續貸業(yè)務(wù)未發(fā)放前，擔保公司利用其信息優(yōu)勢，為滿(mǎn)足中小企業(yè)的用款需求而給予的拆解資金;或是在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)競拍土地前、為取得大額競拍資金而向擔保公司申領(lǐng)的資金，該部分資金在房企取得土地手續后，從銀行獲取抵押貸款加以?xún)斶�。在擔保公司整頓前,擔保公司從民間吸納資金的成本為月息1-1.2分，而擔保市場(chǎng)的融資價(jià)格通常為1.5分,高者甚至達到了2分。以該公司剩余的貨幣資本5000萬(wàn)元進(jìn)行放貸,其利潤可以達到1200萬(wàn)元/年。

　　民間擔保業(yè)務(wù)類(lèi)似于銀擔業(yè)務(wù)，但與銀擔業(yè)務(wù)相比，擔保公司可以減少繳納保證金的資金成本，同時(shí)擔保費率可以得到一定的提高。相對于中小企業(yè)用款人而言，資金成本要高于其從銀行取得的貸款。

　　(三)投資業(yè)務(wù): 根據國家相關(guān)規定融資性擔保公司以自有資金進(jìn)行投資的，僅限于國債、金融債券及大型企業(yè)債務(wù)融資工具等信用等級較高的固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品，以及不存在利益沖突且總額不高于凈資產(chǎn)20%的其他投資。

　　(四)補貼收益及保費補助委托貸款也是機構開(kāi)展的中小企業(yè)融資再擔保業(yè)務(wù)，按照不超過(guò)年再擔保額的0.5%給予補助。

　　三、擔保公司的問(wèn)題來(lái)源及風(fēng)險分析

　　(一)擔保公司問(wèn)題來(lái)源的誘因。目前擔保行業(yè)存在問(wèn)題是由國家貨幣政策的失控和擔保行業(yè)的逐利沖動(dòng)的內、外因同時(shí)作用造成的。

　　1、外因方面:在過(guò)去的10年中,中國M2貨幣的平均增長(cháng)量超過(guò)18%，央行的寬松貨幣政策和外匯儲備的激增造成基礎貨幣存量快速增加，帶來(lái)的直接影響是物價(jià)的上漲和人民幣的貶值，民間流資急需尋找有效出口;

　　2、央行過(guò)度使用存準工具、銀行的緊縮政策使中小企業(yè)可使用的銀行貨幣快速下降，而中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中對外部資金依賴(lài)較大，在此情況下,企業(yè)從民間融資不可避免;

　　3、擔保公司從民間借貸中獲取了遠遠高于銀擔業(yè)務(wù)的利潤，且外部監管部門(mén)對于民間借貸業(yè)務(wù)的監管能力和監管措施遠遠弱化于銀擔業(yè)務(wù)。

　　(二)擔保公司的風(fēng)險分析。在擔保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于各種因素，引起擔保機構損失的因素產(chǎn)生了不確定性。由此給擔保企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很多風(fēng)險，主要有以下幾種：

　　1、擔保公司在自身經(jīng)營(yíng)管理中出現的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險

　　(1)制度性風(fēng)險。擔保機構的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)要有嚴格的制度規范，對于業(yè)務(wù)的審查，應有集體討論機制。如果擔保機構不制定完善的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)制度，就難以避免在擔保過(guò)程中違規操作，人情擔保、關(guān)系擔保將導致?lián)�保機構蒙受損失。(2)操作性風(fēng)險�？刂撇僮餍燥L(fēng)險，防范由于工作失誤、人為因素或其他管理不健全可能導致的損失。把操作性風(fēng)險控制在較低的合理水平，是增強風(fēng)險控制能力、提升擔保機構的核心競爭力、促進(jìn)擔保機構生存和發(fā)展的重要保障。

　　2、經(jīng)濟周期和國家政策造成的風(fēng)險

　　(1)經(jīng)濟波動(dòng)的周期性是擔保業(yè)務(wù)面臨的一大風(fēng)險。經(jīng)濟不景氣，擔保機構往往因為債務(wù)人所在行業(yè)市場(chǎng)蕭條，合同難以履行，收益減少，本息難以收回，呆壞帳增加，引起擔保機構代償賠付增加。擔保風(fēng)險管理是否審慎、全面、穩健、高效，往往在經(jīng)濟蕭條時(shí)最能體現出來(lái)。

　　(2)國家經(jīng)濟政策的影響。國家經(jīng)濟政策不可避免地會(huì )引起社會(huì )再生產(chǎn)領(lǐng)域生產(chǎn)、分配、流通和消費諸方面發(fā)生變化，也引起經(jīng)濟活動(dòng)中社會(huì )產(chǎn)品和資源的總量、結構、行業(yè)分布、價(jià)格、稅收、外匯流動(dòng)等變化，從而通過(guò)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益、給擔保機構帶來(lái)風(fēng)險。

　　3、融資擔保企業(yè)因債務(wù)人的信用問(wèn)題而帶來(lái)的風(fēng)險。

　　擔保機構為債務(wù)人提供擔保的主要目標，是期望債務(wù)人能夠按照約定的期限歸還借款。如果債務(wù)人到期不能償還，債權人就會(huì )把部分或全部損失轉移給擔保機構;如果債務(wù)人資不抵債甚至破產(chǎn)，擔保機構遭受的損失就更大。

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