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融資擔保體系應突出其“政策性”

時(shí)間:2024-09-18 12:34:46 創(chuàng )業(yè)融資 我要投稿
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融資擔保體系應突出其“政策性”

  我國以民營(yíng)資本為主、商業(yè)性經(jīng)營(yíng)為基本盈利模式的融資擔保體系,那么是如何突出融資擔保體系的“政策性”呢?

  我國融資擔保業(yè)存在先天性缺陷

  在過(guò)去20多年經(jīng)濟 高速增長(cháng)的環(huán)境下,我國融資擔保業(yè)采取了完全市場(chǎng)化的發(fā)展路徑,形成了民營(yíng)產(chǎn)權和商業(yè)性經(jīng)營(yíng)為主兩大特色。這種體制自身隱含著(zhù)先天性缺陷,就是:它幾乎很難依靠自己的主業(yè)收入來(lái)保證自身的發(fā)展,由于擔保機構通常需要承擔100%的代償責任,一不留神,自身生存都可能被危及。如果說(shuō)在過(guò)去十余年里,由于經(jīng)濟高速增長(cháng)、風(fēng)險暴露較少,融資擔保業(yè)能夠存活且有一定發(fā)展,那么,隨著(zhù)新常態(tài)下經(jīng)濟金融風(fēng)險不斷積累和顯化, 代償風(fēng)險快速上升,大量融資擔保機構的盈利模式受到嚴重沖擊,致使一些機構被迫停業(yè)或關(guān)閉,機構數量連年大幅減少,業(yè)務(wù)規模明顯萎縮,小微融資難的問(wèn)題也就隨之進(jìn)一步加劇。據有關(guān)部門(mén)統計,2014年擔保機構的數量比上年大幅下降了11.4%,2015年行業(yè)繼續加速洗牌,機構數量繼續減少。2014年,新增擔保業(yè)務(wù)規模和新增擔保戶(hù)數同比分別下降6.4%和15.6%;2015年融資類(lèi)擔保業(yè)務(wù)進(jìn)一步收縮,戶(hù)均新增融資性擔保額和業(yè)務(wù)筆數同比分別下降6.97%和8.78%。在行業(yè)萎縮的同時(shí),擔保機構面臨的風(fēng)險也在快速攀升。2014年新增代償額415億元,年末代償余額達到661億元,同比增長(cháng)59.3%;2015年擔保機構的代償率比2014年提高了1.1個(gè)百分點(diǎn),戶(hù)均新增代償額同比增長(cháng)68.1%,戶(hù)均新增擔保損失額同比增長(cháng)34.9%。

  在去產(chǎn)能、去庫存和去杠桿的深層次結構調整過(guò)程中,我國經(jīng)濟和金融的風(fēng)險集中釋放,職工轉崗安置壓力也日趨增大。此時(shí),融資擔保業(yè)本應發(fā)揮更加積極的作用,通過(guò)支持中小微企業(yè),穩定就業(yè),減緩經(jīng)濟下行壓力。然而,融資擔保業(yè)出現大幅衰退乃至陷入虧損困境,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險十分突出,不僅自身發(fā)展不可持續,而且其風(fēng)險與實(shí)體經(jīng)濟風(fēng)險可能出現互溢,更加劇了經(jīng)濟下行的困境。更有甚者,一些擔保機構在主業(yè)難以維持存活的條件下,不惜涉足互聯(lián)網(wǎng)金融等監管不嚴的新領(lǐng)域,從事非法集資理財活動(dòng),嚴重影響行業(yè)聲譽(yù)形象、限縮功能發(fā)揮,有的還引發(fā)了較嚴重的社會(huì )群*性事件。

  當前困局充分說(shuō)明,以民營(yíng)產(chǎn)權和商業(yè)性經(jīng)營(yíng)為主要特色的我國融資擔保業(yè)的行業(yè)生態(tài)非常脆弱,一旦經(jīng)濟下行風(fēng)險沖擊超過(guò)原來(lái)比較脆弱的盈利模式的閾值,行業(yè)整體性潰縮態(tài)勢不可避免。因此,擔保行業(yè)創(chuàng )新轉型勢在必行。

  新型政銀擔合作模式“逆市而上”

  在調查中我們注意到,在全國融資擔保業(yè)“哀鴻遍野”的環(huán)境中,有一些省份的融資擔保公司卻生意興隆,拉開(kāi)了同其他擔保機構的距離。例如,在當前經(jīng)濟和金融風(fēng)險不斷上升的情況下,以安徽擔保集團公司為龍頭的全省政策性擔保體系經(jīng)營(yíng)非;钴S,仍然在繼續增加對小微企業(yè)的支持。通過(guò)股權注資和再擔保業(yè)務(wù)紐帶,它們構建了覆蓋全省各縣市的政策性擔保體系,2015年,全省國資性質(zhì)的擔保機構數量占比已經(jīng)超過(guò)60%,戶(hù)均注冊資本達到1.92億元,放大倍數為3.6倍,分別比全國行業(yè)戶(hù)均水平高0.41億元和0.55倍。2015年,全國大約90%的民營(yíng)擔保機構沒(méi)有和銀行合作開(kāi)展新業(yè)務(wù),新增擔保額與解除額之比大約降至0.9,但安徽擔保體系的新增融資擔保額與解除額之比仍然達到1.03。

  安徽擔保公司之所以能逆市而上,關(guān)鍵的秘訣是,該公司在開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中,牢牢把握住了融資擔保作為“準公共產(chǎn)品”和政策性金融兩大性質(zhì),并據此進(jìn)行了一系列的體制機制創(chuàng )新。第一,各級政府通過(guò)持續的股權注入、再擔保和承擔追債責任等多條渠道,全面介入擔保公司的業(yè)務(wù)。例如,安徽省級政府決定自2013年至2017年五年里,每年由省財政出資31億元,專(zhuān)門(mén)用于支持全省政策性擔保體系與機構的發(fā)展。政府資金的注入,有助于突破擔保公司資金不足的瓶頸;而提供再擔保便利和承擔追債責任等,則有效地彌合了擔保公司的客戶(hù)信息短板和處置手段的匱乏,大大提升了擔保效率。第二,在各級政府安排下,擔保公司與銀行之間形成了“體系對體系”的對接合作,大大消減了銀行、擔保之間的信息不對稱(chēng),降低了交易與操作成本。第三,在業(yè)務(wù)模式上,全面引進(jìn)吸收了德國擔保銀行的經(jīng)驗,率先在國內推出了“4-3-2-1”新型政銀擔合作業(yè)務(wù)模式,即全部代償責任中,承保機構負擔40%,省擔保集團分擔30%,合作銀行分擔20%,擔保機構所在市級或縣級財政分擔10%。該機制的核心精神是“資源共享、風(fēng)險共管、優(yōu)勢互補、多贏(yíng)互利”。實(shí)施兩年來(lái),已經(jīng)取得明顯成效。截至2016年9月末,安徽省政銀擔業(yè)務(wù)本年新增貸款474億元,在保余額600億元。

  在上述安排下,安徽擔保公司取得了豐碩成果。一是成功建立了覆蓋全省縣域的政策性融資擔保體系,在當前經(jīng)濟下行階段發(fā)揮了重要的逆風(fēng)向調節器作用。二是較好地促進(jìn)了地方經(jīng)濟增長(cháng)和政府稅收增加,間接經(jīng)濟效益顯著(zhù)。據統計,僅從獲得擔保的企業(yè)所帶來(lái)新增稅收規?,10年累計收入已達財政投入資金的1.5倍。三是取得了良好的社會(huì )效益,不僅新增了大量就業(yè)崗位,而且減少了社會(huì )保障支出,增進(jìn)了社會(huì )穩定。四是為銀行體系信貸資產(chǎn)質(zhì)量提供了較好的保障。

  政銀擔合作模式宜適時(shí)升級為擔保銀行

  然而,仔細分析上述安徽擔保公司的政銀擔合作模式就不難發(fā)現,這一模式固然開(kāi)啟了走出當前我國融資擔保業(yè)發(fā)展困境的有效路徑,但還存在若干不協(xié)調、難以持續的因素。其一,政府、銀行、擔保機構三方的合作是非體制性的,仍然缺乏明確穩定的制度化基礎, 因此,不僅存在著(zhù)松散和隨意的問(wèn)題, 也存在著(zhù)行政干預比較嚴重的問(wèn)題;其二,同樣由于非體制性,銀行固然分擔了20%的風(fēng)險責任,但卻難享受與風(fēng)險對應的監管資本共享的權利,實(shí)際上仍然存在負激勵問(wèn)題,一定程度上抑制了銀行部門(mén)對小微融資的積極性;其三,在政銀擔合作業(yè)務(wù)模式中,各級政府承擔代償責任的比例固然不高,但其對于機制運轉的正;陵P(guān)重要,但是,恰恰是這一點(diǎn)難以有效保證,受地方人事變動(dòng)的影響較大。

  總之,現有政銀擔合作模式的最大問(wèn)題是其“非體制性”,缺乏明確制度化的穩定性,因而還難以成為“可復制、可推廣”的范式。我們認為,要想有效解決上述問(wèn)題,政銀擔合作機制需要升級為擔保銀行,成為專(zhuān)門(mén)致力于幫助小微企業(yè)解決融資難題的政策性金融機構。

  在當今世界上,德國擔保銀行模式堪稱(chēng)擔保業(yè)發(fā)展的成功典范。其要義是, 運用金融機構(擔保銀行)這種成熟、穩定的治理機制,將政府、擔保機構和商業(yè)銀行三者的利益內在化,建立合理、穩定的代償責任分擔機制和利益共享機制,持續有效地向社會(huì )提供小微融資擔保這種準公共品。借鑒德國擔保銀行的經(jīng)驗,在我國金融體系中引進(jìn)擔保銀行,其益處有四個(gè)方面。

  一是在擔保機構和商業(yè)銀行之間建立穩定、合法的協(xié)同機制,建立合理有效的資本合作和風(fēng)險分擔機制,可有效克服普遍存在的銀擔合作困難,激勵銀行增加小微貸款,并可在擔保銀行的基礎上,進(jìn)一步推進(jìn)諸如小微信貸資產(chǎn)證券化等新興業(yè)務(wù),從而改善金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的效能。

  二是可以提升對擔保業(yè)務(wù)監管的專(zhuān)業(yè)化水平。既然名之“銀行”,就可對其采取牌照許可經(jīng)營(yíng)管理,實(shí)現與商業(yè)銀行在監管環(huán)境、標準上的相對一致, 提高監管可靠性與透明度,減少監管套利。這既可增進(jìn)銀擔互信合作,也有利于提高擔保銀行自身實(shí)力和信譽(yù)。

  三是可以更好地發(fā)揮政府信用對融資擔保業(yè)的支持,有效開(kāi)拓擔保機構流動(dòng)性和資本金補充渠道。同時(shí),政府可以借此加強在市場(chǎng)環(huán)境下對擔保性債權的保護,降低政府補償擔保代償損失的道德風(fēng)險。另外,借助擔保銀行機制,政府也可獲得進(jìn)行“逆周期”調控的新抓手。

  四是采取較高標準的擔保銀行模式對現有融資擔保機構進(jìn)行改革重組,可以解決目前融資擔保機構實(shí)力偏弱、數量偏多、經(jīng)營(yíng)零散和監管困難等諸多問(wèn)題,減量增質(zhì),做精做強,優(yōu)化行業(yè)生態(tài)體系。

  擔保銀行改革試點(diǎn)需要若干配套條件

  擔保銀行的成功運行,需要建立一整套制度予以保障。其中最重要的,包括政策性定位、銀行組織形式、合理的風(fēng)險分擔、穩定的風(fēng)險補償、適當的收費標準、積極的財稅支持政策、有效的風(fēng)險控制規則和專(zhuān)業(yè)化監管等。

  其一,選擇若干運營(yíng)正常的省級政策性擔保機構(如安徽擔保集團),改制為擔保銀行,賦予其政策性金融機構身份,規定其在相應行政區域內從事具有準公共產(chǎn)品性質(zhì)的融資擔保業(yè)務(wù)。試點(diǎn)擔保銀行必須根據業(yè)務(wù)特點(diǎn)和實(shí)際需要, 完善公司治理機制。為了于法有據,這項改革試點(diǎn)應該先經(jīng)有關(guān)權力機關(guān)認可,在總結試點(diǎn)經(jīng)驗的基礎上,再修訂《銀行法》等相關(guān)法律規章予以支持。

  其二,實(shí)行專(zhuān)業(yè)化監管。由銀行監管部門(mén)核發(fā)經(jīng)營(yíng)許可證,比照信貸機構予以監管。其中最主要的監管環(huán)節是:規定必要的資本充足率,按擔保責任進(jìn)行風(fēng)險資產(chǎn)計量和計提風(fēng)險撥備。

  其三,在相應政府層級建立擔保銀行外部考核委員會(huì ),完善公司治理結構?己宋瘑T會(huì )對擔保銀行執行政策、履行融資擔保職能情況進(jìn)行定期考核評價(jià), 確認其最終代償損失,并協(xié)調落實(shí)補償等相關(guān)政策。

  其四,建立擔保銀行流動(dòng)性補充機制。允許擔保銀行進(jìn)入銀行間市場(chǎng),進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng),可憑省級政府信用支持發(fā)行債券,在滿(mǎn)足條件的情況下,還可獲得中央銀行的再貸款、定向流動(dòng)性便利工具支持等。

  其五,建立對擔保銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險代償補償機制。國家運用融資擔;鸾o予一定限額或比例的支持,省級財政明確適當比例補償責任,市、縣級財政也要對屬于本地企業(yè)的融資擔保代償給予一定比例補償。最終的代償追償收入則按原比例返還各級財政。

  其六,建立擔保銀行與商業(yè)銀行資本共享機制。與擔保銀行合作的商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù),按所擔風(fēng)險責任比例配置資本,減少商業(yè)銀行資本消耗。同時(shí),允許擔保銀行提供擔保的商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化,提高銀行資產(chǎn)流動(dòng)性,加快周轉,激勵銀行體系對小微企業(yè)的融資支持。

  其七,配套設立擔保資產(chǎn)管理公司, 專(zhuān)門(mén)承接處置擔保不良資產(chǎn)和與之相關(guān)聯(lián)的金融不良資產(chǎn),提高政策支持效率和可持續性。

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