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財務(wù)公司風(fēng)險管理特點(diǎn)
財務(wù)公司作為集團企業(yè)旗下的非銀行類(lèi)金融機構，與其他受銀監會(huì )監管的金融機構一樣，其成立時(shí)市場(chǎng)準入需由中國人民銀行批準，并由銀監會(huì )對其進(jìn)行現場(chǎng)及非現場(chǎng)監管。下面小編為大家分享財務(wù)公司風(fēng)險管理特點(diǎn)，歡迎大家閱讀瀏覽。
一、財務(wù)公司監管政出多門(mén)，管理難度大。
財務(wù)公司作為集團企業(yè)旗下的非銀行類(lèi)金融機構，與其他受銀監會(huì )監管的金融機構一樣，其成立時(shí)市場(chǎng)準入需由中國人民銀行批準，并由銀監會(huì )對其進(jìn)行現場(chǎng)及非現場(chǎng)監管，需要按時(shí)提交1104報表并遵循所開(kāi)展業(yè)務(wù)的各項指引。但其特殊之處在于絕大多數財務(wù)公司控股公司或集團為央企或國企，需要遵照國資委的相關(guān)指引，如《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》，與此同時(shí)，財政部、證監會(huì )等監管機構對于內部控制、上市公司的要求也需要遵循。如《企業(yè)內部控制基本規范》、《企業(yè)內部控制應用指引》、《企業(yè)內部控制評價(jià)指引》、《企業(yè)內部控制審計指引》、深交所第37號備忘錄等都對財務(wù)公司提出了不同的要求。而作為企業(yè)集團的金融板塊重要組成部分，財務(wù)公司與眾多身處制造業(yè)的集團成員單位業(yè)務(wù)顯著(zhù)不同，卻也要滿(mǎn)足集團公司針對制造業(yè)制定的各項監管要求，管理難度大。面對這樣多重的監管，如何做到有效應對，如何保證風(fēng)險管理工作不出現死角，甚至如何將以上提及的各個(gè)體系整合起來(lái)，變成一整套系統是需要財務(wù)公司風(fēng)險管理者思考的問(wèn)題。
二、財務(wù)公司面對的固有風(fēng)險小，幾乎不面臨客戶(hù)的主觀(guān)道德風(fēng)險。
根據監管規定，財務(wù)公司只能對集團內成員單位進(jìn)行存貸款業(yè)務(wù)，信息不對稱(chēng)現象遠遠小于銀行，且其對于成員單位的資金劃撥、信貸行為具有較強的影響力，在極端條件下可以通過(guò)集團行政指令的方式來(lái)控制風(fēng)險。成員單位也幾乎沒(méi)有主觀(guān)的道德風(fēng)險來(lái)進(jìn)行違約，客戶(hù)惡意欺詐或逃避債務(wù)的比例很小。即便成員單位面臨經(jīng)濟上的沖擊而導致貸款處于相對危險的境地，也可通過(guò)集團公司的資金劃撥來(lái)解決。且財務(wù)公司所屬集團公司已按照銀監會(huì )要求，對財務(wù)公司提供了保證承諾，因此財務(wù)公司的存款支付和清算風(fēng)險也要小于商業(yè)銀行。另外，在當前條件下，財務(wù)公司的證券市場(chǎng)參與額度占公司整體資金比重較小，市場(chǎng)風(fēng)險暴露也較小。故而財務(wù)公司面對的固有風(fēng)險較其他金融企業(yè)，尤其是商業(yè)銀行而言較小。
三、資金歸集難度大，成員單位在考核時(shí)點(diǎn)附近容易出現資金大進(jìn)大出現象，流動(dòng)性沖擊極大。
財務(wù)公司現在普遍采用的是“收支兩條線(xiàn)”管理的模式，經(jīng)授權后對于成員單位在開(kāi)戶(hù)行的每日賬戶(hù)余額進(jìn)行歸集，缺乏“收支一體化”帶來(lái)的強指令、強干預性，若集團缺乏對于資金歸集的硬性考核及規定，資金歸集將非常困難。即便資金實(shí)現了歸集，但眾多金融同業(yè)通過(guò)短期高息理財的服務(wù)吸引成員單位在考核時(shí)點(diǎn)前存入資金，而在考核時(shí)點(diǎn)后撥走資金，給財務(wù)公司的資金預算、現金流管理帶來(lái)了很大挑戰。而財務(wù)公司本身面臨的成員單位本身的產(chǎn)業(yè)化特征，導致存款、貸款同向增加，每月的資金波幅都可能是非常驚人的數字，變動(dòng)30%、40%都是可能出現的情況，風(fēng)險管理部和資金部如何配合及應對，是財務(wù)公司普遍面對的問(wèn)題。
四、財務(wù)公司高層管理者產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗豐富，金融經(jīng)驗則與銀行存在顯著(zhù)差距。
因為集團財務(wù)公司的特殊性以及大多為近幾年成立，其高管經(jīng)常來(lái)自于總部財務(wù)、資金、結算、審計等崗位或是由其他制造業(yè)成員單位高管平調而來(lái)，對于集團所處行業(yè)、產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)非常熟悉，但對諸如1104報表在內的金融管控體系并不了解。如果將豐富的產(chǎn)業(yè)資本經(jīng)驗與金融資本特色相結合，真正立足集團、服務(wù)集團，成為眾多財務(wù)公司高層管理者迫切希望解決的問(wèn)題。以1104報表為例，財務(wù)公司高管大都無(wú)暇對其全面了解。如何通過(guò)有限的指標或報告使其迅速了解到財務(wù)公司總體運營(yíng)及風(fēng)險狀況，如何發(fā)揮財務(wù)公司高管對產(chǎn)業(yè)特性理解深刻的優(yōu)勢，提升其決策效率及精準性，給風(fēng)險管理從業(yè)人員提出了重大的課題。
五、存貸款業(yè)務(wù)客戶(hù)集中，客戶(hù)類(lèi)型同質(zhì)化，集中度風(fēng)險較高，行業(yè)風(fēng)險極難分散。
基于大量的財務(wù)公司數據可知，對財務(wù)公司利潤及現金流貢獻最大的十家成員單位大都可以占到其總盤(pán)子的40%以上，集中度極高。與銀行等金融機構相比.財務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險比較集中，并且所屬集團的產(chǎn)業(yè)分布越小.這種特征越明顯。更為重要的是，成員單位經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)處于同一價(jià)值鏈之上，業(yè)務(wù)類(lèi)型表現為同質(zhì)化，當遭遇行業(yè)風(fēng)險時(shí)則可能會(huì )同時(shí)產(chǎn)生經(jīng)濟上的壓力，導致逾期還款或提前提款，給財務(wù)公司的流動(dòng)性造成較大壓力。整體而言.其風(fēng)險管理能力遠不能滿(mǎn)足發(fā)展需求。
六、客戶(hù)范圍、資金來(lái)源與資金運用均受限，受利率市場(chǎng)化威脅較大。
財務(wù)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)局限于集團內部，市場(chǎng)范圍有限，價(jià)格彈性很小，受利率市場(chǎng)化影響十分顯著(zhù)。當貸款環(huán)境較好時(shí)，財務(wù)公司受資金來(lái)源限制，既要承受銀行的競爭壓力，還不得不將超過(guò)自身放貸能力的市場(chǎng)拱手讓給銀行;當貸款環(huán)境轉差，財務(wù)公司受資金運用渠道限制，難以提高利率向集團及成員單位放貸，而銀行則可將資金投入債券市場(chǎng)或處于擴張期的集團外企業(yè)。
正是因為財務(wù)公司風(fēng)險管理具有以上這些特點(diǎn)，所以較普通的實(shí)業(yè)類(lèi)企業(yè)或銀行來(lái)說(shuō)，管理難度更大。而現在一些專(zhuān)門(mén)做銀行或企業(yè)的咨詢(xún)公司，往往對以往的經(jīng)驗采用“拿來(lái)主義”，但效果并不明顯，更多體現出不適應性，正是因為財務(wù)公司屬于產(chǎn)融結合，既有產(chǎn)業(yè)資本的特點(diǎn)也有金融資本的特點(diǎn)，且重大風(fēng)險表現形式和動(dòng)因明顯不同于銀行，不考慮客觀(guān)實(shí)際想要“跑步進(jìn)入共產(chǎn)主義”是不切實(shí)際的。
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