我國上市公司不同薪酬激勵模式的稅收籌劃分析

[摘要] ，我國很多上市公司在設計員工薪酬激勵體系時(shí)，往往忽視納稅，致使公司雖投入了大筆資金，卻往往達不到設想的激勵效果。本文在現行的個(gè)人所得稅政策體系框架內，對各種各種激勵模式的稅收問(wèn)題進(jìn)行，提出相應的稅收籌劃總思路。
[關(guān)鍵字]上市公司，薪酬激勵，稅收，籌劃
目前，我國很多上市公司在設計員工薪酬激勵體系時(shí)，往往忽視納稅問(wèn)題，致使公司雖投入了大筆資金，卻往往達不到設想的激勵效果。對納稅人而言，納稅是義務(wù)、少納稅是錯誤，不納稅是違法、多納稅是失誤。而現行的個(gè)人所得稅政策體系龐雜，繁多，稅收籌劃的空間逐漸增加，有必要在現行稅收政策體系框架內，對各種各種激勵模式的稅收問(wèn)題進(jìn)行分析研究，對薪酬激勵進(jìn)行納稅籌劃。實(shí)施整體薪酬策劃有助于幫助公司規避納稅風(fēng)險，策劃的前提是公司薪酬方案必須使公司按照稅法的規定納稅，拋棄個(gè)別公司慣用的偷稅手法；有助于使公司的人力資源管理更加規范、完善；有助于使公司、職工的稅負降低，稅后收益增加。
下面對當前我國上市公司，主用的薪酬激勵體系的稅收問(wèn)題和籌劃思路，逐一進(jìn)行分析。
　　一、業(yè)績(jì)股票激勵模式的稅收問(wèn)題分析
業(yè)績(jì)股票是股權激勵的一種典型模式，指在年初確定一個(gè)較為合理的業(yè)績(jì)目標，如果激勵對象到年末時(shí)達到預定的目標，則公司授予其一定數量的股票或提取一定的獎勵基金購買(mǎi)公司股票。業(yè)績(jì)股票的流通變現通常有時(shí)間和數量限制。激勵對象在以后的若干年內經(jīng)業(yè)績(jì)考核通過(guò)后可以獲準兌現規定比例的業(yè)績(jì)股票，如果未能通過(guò)業(yè)績(jì)考核或出現有損公司的行為、非正常離任等情況，則其未兌現部分的業(yè)績(jì)股票將被取消。
按照我國《個(gè)人所得稅法》的規定，個(gè)人取得的應納稅所得，包括現金、實(shí)物和有價(jià)證券。所得為有價(jià)證券的，由主管稅務(wù)機關(guān)根據票面價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格核定應納稅所得額。
在業(yè)績(jì)股票激勵模式下，第一，如果公司核心員工得到公司授予其一定數量的股票，如為干股，即僅根據所授予的股份參與分紅的權利，在干股的授予當期，核心員工不用確認工資薪金所得的實(shí)現；待到公司分紅時(shí)，確認紅利所得的實(shí)現，按20%的稅率由公司代扣代繳。自2005年6月13日起，對個(gè)人投資者從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50％計入個(gè)人應納稅所得額，依照現行稅法規定計征個(gè)人所得稅。第二，如果公司核心員工得到公司授予其一定數量的股票，如為擁有表決權的，暫時(shí)封存的股票，在股票授予的當期，被授予人應按照不低于每股凈資產(chǎn)的股票當前市價(jià)，確認工資薪金所得的實(shí)現。由于業(yè)績(jì)股票具有年薪或年終獎金的雙重性質(zhì)，實(shí)務(wù)中可以根據現行稅收政策進(jìn)行稅收籌劃安排；待到公司分紅時(shí)，確認紅利所得的實(shí)現，按20%的稅率由公司代扣代繳。第三，如果授予人將所持有的股票流通變現，則在變現的當天確認財產(chǎn)轉讓所得，我國目前對個(gè)人買(mǎi)賣(mài)境內上市公司股票的差價(jià)收入暫免征收個(gè)人所得稅；對個(gè)人轉讓境外上市公司的股票而取得的所得，應按稅法的規定應納稅所得額和應納稅額，依法繳納稅款。
二、股票增值激勵模式的稅收問(wèn)題分析
股票增值權是指公司給予激勵對象一種權利：經(jīng)營(yíng)者可以在規定時(shí)間內獲得規定數量的股票股價(jià)上升所帶來(lái)的收益，但不擁有這些股票的所有權，也不擁有表決權、配股權。按照合同的具體規定，股票增值權的實(shí)現可以是全額兌現，也可以是部分兌現。另外，股票增值權的實(shí)施可以是用現金實(shí)施，也可以折合成股票來(lái)加以實(shí)施，還可以是現金和股票形式的組合。
第一，公司員工獲取股票增值權時(shí)，因其沒(méi)有收益的實(shí)現，不用確認所得的實(shí)現。第二，當公司員工獲取的股票增值權實(shí)現時(shí)，根據實(shí)現方式，確認“工資薪金”所得的實(shí)現，由于股票增值權的實(shí)現具有年薪或年終獎金的雙重性質(zhì)，實(shí)務(wù)中可以根據現行稅收政策進(jìn)行稅收籌劃安排。由于可以設計兌現的比例，進(jìn)而可以根據不同員工的收入特性，進(jìn)行稅收籌劃的安排；另外，股票增值權的實(shí)施可以是用現金實(shí)施，也可以折合成股票來(lái)加以實(shí)施，還可以是現金和股票形式的組合。
1．如以現金實(shí)施，則應在實(shí)施的當天確認“工資薪金”所得的實(shí)現，按國稅發(fā)[2005]9號文的規定計繳個(gè)人所得稅。即便如此此方案的稅負仍然比較高，員工的稅后所得較低。
2．如折合成股票來(lái)加以實(shí)施。則應在實(shí)施的當天按股票的市場(chǎng)價(jià)格，按 “工資薪金”所得確認收入的實(shí)現，計繳個(gè)人所得稅，稅負較高，員工的稅后所得較低；但該員工買(mǎi)賣(mài)境內上市公司股票的差價(jià)收入暫免征收個(gè)人所得稅，可以彌補一部分稅金支出，提高員工的稅后所得。
3．如以現金和股票的組合形式實(shí)施，則可以大大提高稅收籌劃的適應性。
　　三、股票期權激勵模式的稅收問(wèn)題分析
股票期權作為公司給予經(jīng)理人員購買(mǎi)本公司股票的選擇權，是公司長(cháng)期激勵制度的一種。持有這種權利的人員可以按約定的價(jià)格和數量在受權以后的約定時(shí)間內購買(mǎi)股票，并有權在一定時(shí)間后將所購的股票在股市上出售，但股票期權本身不可轉讓。
在股票期權激勵模式下，按財稅[2005]35號文的規定計繳個(gè)人所得稅。由于在股票期權激勵模式下，收入的實(shí)現時(shí)間，實(shí)現水平取決于“行權日”、“行權日股票市價(jià)”和“授予價(jià)”的設計，稅收籌劃的空間較大。公司可以選擇有利的“行權日”、“行權日股票市價(jià)”和“授予價(jià)”進(jìn)行籌劃。
四、虛擬股票激勵模式的稅收問(wèn)題分析
虛擬股票是指公司授予激勵對象一種“虛擬”的股票，激勵對象可以據此享受一定數量的分紅權和股價(jià)升值收益，此時(shí)的收入即未來(lái)股價(jià)與當前股價(jià)的差價(jià)，但沒(méi)有所有權，沒(méi)有表決權，不能轉讓和出售，在離開(kāi)時(shí)自動(dòng)失效。
由于虛擬股票實(shí)質(zhì)上是一種獎金的延期支付，虛擬股票兌現人應于兌現當天按其實(shí)際取得的收益全額應按“工資、薪金所得”適用的規定計算繳納個(gè)人所得稅。
五、業(yè)績(jì)單位激勵模式的稅收
業(yè)績(jì)單位模式與業(yè)績(jì)股票模式完全相同，只是價(jià)值支付方式有差異，受讓人得到的是現金，而不是股票。在現有施行業(yè)績(jì)股票激勵模式的上市公司中，有部分由于對國內二級市場(chǎng)走勢并不看好，將激勵模式從業(yè)績(jì)股票改為業(yè)績(jì)單位的也有一些。相比而言，業(yè)績(jì)單位減少了股價(jià)的。
在業(yè)績(jì)單位激勵模式下，由于高層管理人員的收入是現金，應在收入現金的當期按國稅發(fā)[2005]9號文的規定，計繳納個(gè)人所得稅�？梢�(jiàn)業(yè)績(jì)單位激勵模式的稅收籌劃的空間比較小。
六、經(jīng)營(yíng)者持股激勵模式的稅收問(wèn)題分析
經(jīng)營(yíng)者持股，即管理層持有一定數量的本公司股票并進(jìn)行一定期限的鎖定。這些股票的來(lái)源由公司無(wú)償贈送給受益人；由公司補貼、受益人購買(mǎi)；公司強行要求受益人自行出資購買(mǎi)。激勵對象在擁有公司股票后，成為自身經(jīng)營(yíng)企業(yè)的股東，與企業(yè)共擔風(fēng)險，共享收益。國內公司實(shí)行經(jīng)營(yíng)者持股，通常是公司以低價(jià)方式補貼受益人購買(mǎi)本公司的股票，或者直接規定經(jīng)營(yíng)層自行出資購買(mǎi)。
在經(jīng)營(yíng)者持股激勵模式下，第一，如果采用公司無(wú)償贈送給受益人方式，按個(gè)人所得稅法的規定，凡個(gè)人取得與任職或者受雇有關(guān)的其他所得，一律屬于“工資、薪金所得”。因此，受贈人應于股票登記日，按股票面值或股票市價(jià)孰高原則，確認工資、薪金所得的實(shí)現，按國稅發(fā)[2005]9號規定，計繳納個(gè)人所得稅。第二，如果采用先由公司補貼，受益人再行購買(mǎi)的方式，按照國稅發(fā)[1998]9號文的規定，應在雇員實(shí)際認購股票等有價(jià)證券時(shí)，受益人從其雇主取得的折扣或補貼按工資、薪金所得計繳納個(gè)人所得稅。在認購股票再行轉讓所取得的所得，暫免征收個(gè)人所得稅。不過(guò)在折扣或補貼較多時(shí)，可自其實(shí)際認購股票的當月起，在不超過(guò)6個(gè)月的期限內平均分月計入工資、薪金所得繳納個(gè)人所得稅�！憋@然該方式的稅收負擔較輕。第三，如果采用受益人自行出資購買(mǎi)方式，只有公司分紅時(shí)，按“利息，紅利、股利”所得計算繳納個(gè)人所得稅。
可見(jiàn)經(jīng)營(yíng)者持股激勵模式的稅收籌劃的空間比較大。
　　七、延期支付激勵模式的稅收問(wèn)題分析
延期支付，是指公司將管理層的部分薪酬，特別是年度獎金、股權激勵收入等按當日公司股票市場(chǎng)價(jià)格折算成股票數量，存入公司為管理層人員單獨設立的延期支付賬戶(hù)。在既定的期限后或在該高級管理人員退休以后，再以公司的股票形式或根據期滿(mǎn)時(shí)的股票市場(chǎng)價(jià)格以現金方式支付給激勵對象。
在延期支付模式下，只有在激勵對象收到延期支付的薪酬時(shí)，確認所得的實(shí)現，按“工資、薪金所得”適用的規定計算繳納個(gè)人所得稅。由于國稅發(fā)[2005]9號文規定的計稅辦法在一年中只能采用一次，所以在延期支付的當期，最好創(chuàng )造條件適用國稅發(fā)[2005]9號文規定的計稅辦法，否則激勵對象的稅負會(huì )比較高，將大大降低激勵對象的稅后所得�？梢�(jiàn)延期支付激勵模式的稅負一般較高，稅收籌劃的空間較小。
　　八、員工持股激勵模式的稅收問(wèn)題分析
員工持股的方式通常有兩種：一是通過(guò)信托基金組織，用計劃實(shí)施免稅的那部分利潤回購現有股東手中的股票，然后再把信托基金組織買(mǎi)回的股票重新分配給員工；二是一次性購買(mǎi)原股東的股票，企業(yè)建立工人信托基金組織并回購原股東手中的股票�；刭徍笤�購票作廢，企業(yè)逐漸按制定的員工持股計劃向員工出售股票。
在員工持股計劃下，如果股份是自有資金購買(mǎi)，則只有在公司分紅時(shí)，按應按“利息、股息、紅利”項目減半征收征收個(gè)人所得稅；如果是公司贈與股份，則應在股份過(guò)戶(hù)當天，按每股凈資產(chǎn)所代表的價(jià)格和股數，確認所得的實(shí)現，按“工資、薪金所得”適用的規定計算繳納個(gè)人所得稅。
總之，在對現有薪酬體系充分分析前提下，結合公司未來(lái)的人力資源戰略，我們可以選用特定的稅收政策，對公司的薪酬結構（如貨幣性薪酬、實(shí)物性薪酬、權益性薪酬、非物質(zhì)性薪酬等）、薪酬標準或水平、薪酬發(fā)放方式、薪酬發(fā)放時(shí)機等進(jìn)行多角度立體的整體薪酬策劃，策劃一個(gè)對外具有競爭力、對內具有保障力的薪酬激勵體系，從而實(shí)現公司與員工的雙贏(yíng)。

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