證券市場(chǎng)誠信原則的法律框架

　　一、誠信原則的法律起源及歷史發(fā)展

　　誠實(shí)信用（簡(jiǎn)稱(chēng)誠信）原則作為民商法的一項基本原則，是指民商事主體進(jìn)行民商事活動(dòng)、行使民事權利和履行民事義務(wù)時(shí)都應本著(zhù)誠實(shí)、善意的態(tài)度，即講究信譽(yù)，恪守信用，意思表示真實(shí)，行為合法等。誠實(shí)信用原則反映了市場(chǎng)經(jīng)濟秩序的要求，是保障市場(chǎng)有規則有秩序運行的重要法則，同時(shí)也是社會(huì )主義道德規范在民商法上的表現。因此，這項原則被一些學(xué)者稱(chēng)為民商法中的“帝王條款”。

　　在我國古代典籍中，早就出現了“誠信”一詞。據《新唐書(shū)·刑法志》記載，唐太宗于貞觀(guān)六年，“親錄囚徒，閔死者三百九十人，縱之還家，期以明年秋即極。及期，囚皆諧朝堂，無(wú)后者。太宗嘉其誠信，悉原之�！边@里所稱(chēng)“誠信”， 是指人際關(guān)系中的誠實(shí)不欺。誠實(shí)信用，作為一個(gè)法律術(shù)語(yǔ)，則是個(gè)帕來(lái)品。各國對誠實(shí)信用的表達各不相同，在拉丁文中為Bona Fide ，在法文中為Bonnefoi，在德文中為T(mén)reuund Glauben，在英文中為Good Faith，在日文中為信義誠實(shí)。漢語(yǔ)中的誠實(shí)信用這一法律原則，主要是受德國的影響而來(lái)的。中國繼受大陸法系后，立法和法學(xué)理論受日本、德國的影響很大，因此中文中表述誠信原則的詞語(yǔ)是德文表述的直譯。

　　現代意義上的誠信原則，既是當事人進(jìn)行民事活動(dòng)的行為準則，又是法官享有衡權的依據，在誠信原則的以下三個(gè)歷史發(fā)展階段中，誠信要求與衡平包含著(zhù)法律發(fā)展的一定規律。

　�。ㄒ唬┝_馬法階段

　　誠信原則起源于羅馬法中的誠信契約和誠信訴訟。在羅馬法里，誠信契約是嚴正契約的對稱(chēng)，在嚴正契約中，債務(wù)人只須嚴格依照契約的規定履行義務(wù)，凡契約未規定的事項，債務(wù)人需要履行，對契約的解釋?zhuān)�只能以契約所載文字含義為準。與此相反，在誠信契約中，債務(wù)人不僅要承擔契約規定的義務(wù)，而且必須承擔誠實(shí)、善意的補充義務(wù)。如契約所未規定的事項，照通常人看法應由債務(wù)人履行時(shí)，債務(wù)人應當履行。對于嚴正契約發(fā)生的糾紛，按嚴正訴訟的程序處理。在嚴正訴訟中，承審員（法官）無(wú)自由裁量權，只能?chē)栏褚勒掌跫s條款對案件進(jìn)行裁判。就誠信契約發(fā)生糾紛，按誠信訴訟程序處理。由此可見(jiàn)，誠信契約不僅要求當事人承擔善意、誠實(shí)的補充義務(wù)，而且承審員（法官）還可根據正義衡平原則對契約內容進(jìn)行干預�，F代民法中誠信原則的兩個(gè)方面- 誠信要求和衡平權，都已萌芽于羅馬法、誠信契約和誠信訴訟之中。

　�。ǘ�）近代民法階段

　　從歐洲近代史上法典編纂運動(dòng)到德國民法典制定，為誠信原則發(fā)展的近代民法階段。這一時(shí)期的典型法是法國民法典和德國民法典。誠信原則進(jìn)入到近代民法階段被分裂了，對當事人的誠信要求保留下來(lái)，但法官衡平權卻剝奪殆盡。法官無(wú)論遇到多么復雜的情況，都能在龐大的法典中象查字典一樣找到現成的解決方案，因此，法官活動(dòng)是機械的。盡管如此，羅馬式誠信要求仍繼承下來(lái)，但只有指導當事人民事活動(dòng)的意義，并且被限制在債法的范圍內適用。法國民法典第1134條、1135條規定了誠信條款，“契約應以善意履行之”，“契約不僅其明示發(fā)生義務(wù)，并按照契約的性質(zhì)，發(fā)生公平原則，習慣或法律所賦予的義務(wù)�！钡聡�民法典第242條也是誠信條款：“債務(wù)人須依誠實(shí)信用，并照顧交易慣例，履行其給付”。這些規定，由于對司法活動(dòng)能動(dòng)性的限制，并不是現代意義上的誠信原則。

　�。ㄈ�）現代民法階段

　　從瑞士民法典的制定（1907年）至今的時(shí)期是誠信原則所經(jīng)歷的現代民法時(shí)期。在這一時(shí)期，誠信原則恢復為誠信要求和衡平法的統一。

　　瑞士民法典與法國民法典、德國民法典相比，有很大特色，它承認了立法不可能涵蓋一切社會(huì )關(guān)系，承認了法官對發(fā)展法律所必不可少的作用。1907 年制定的《瑞士民法典》第2 條規定：“（1） 任何人都必須誠實(shí)、信用地行使其權利，履行其義務(wù)。（2） 明顯地濫用權利，不受法律保護�！边@是第一次把誠信原則作為基本原則加以規定，此舉標志著(zhù)現代意義的誠信原則的確立，它不再是僅約束債務(wù)人的原則，而成為債務(wù)人和債權人必須共同遵守的原則；這不僅是適用于債法一項原則，而被擴大適用于包括證券在內的一切法律關(guān)系，成為民商法的一項基本原則。瑞士民法典中誠信原則被大陸法系各國效仿。日本于1947 年在其民法典中又追加了誠實(shí)信用作為民法的基本原則之一，體現在該法典第1條第2款中：“行使權利及履行義務(wù)時(shí)，應恪守信義，誠實(shí)實(shí)行”。在法國和德國，通過(guò)法官的司法活動(dòng)，使原有的誠信條款上升到基本原則的地位。社會(huì )主義法系的東歐多數國家在民法中將誠信原則具體化。

　　與大陸法不同，英美法“誠實(shí)信用”的概念則內涵豐富， 外延狹窄。在英美法上與“誠實(shí)信用”相對稱(chēng)的語(yǔ)詞是Good Faith， 最常見(jiàn)的用法是誠信義務(wù)（duty of good faith or obligation of good faith）、誠信和公平交易義務(wù)（obligation of good faith and fair dealing）。英國合同法將誠信分為誠信義務(wù)（a good faith requirement ）、誠信制度（a good faith regime） 和實(shí)質(zhì)正義的誠信（good faith as visceral justice）。

　　誠實(shí)信用在英美普通法和制定法上有不同的涵義和要求。根據《美國統一商法典》的定義， 對于普通人（ordinary person） 而言， 誠信是指在相關(guān)行為或交易中事實(shí)上的誠實(shí)、善意； 對商人（merchant） 而言， 誠信不僅指主觀(guān)上的誠實(shí)、善意， 還要求其遵守公平交易的合理商業(yè)標準。從這條規定可以看出，英美法上誠信的定義包括主觀(guān)狀態(tài)和客觀(guān)要求（ the subjective concept and the objective requirement）兩個(gè)方面�！睹绹�統一商法典》的規定是“誠實(shí)信用”在英美制定法上的主要表現形式。

　　我國《民法通則》、《合同法》和《證券法》等也都規定了誠實(shí)信用的基本原則：《民法通則》第四條規定，“民事活動(dòng)應當遵循公平、誠實(shí)信用的原則”；《合同法》第六條明確規定，“當事人行使權利、履行義務(wù)應當遵循誠實(shí)信用原則”；《證券法》第四條規定，“證券發(fā)行、交易活動(dòng)的當事人具有平等的法律地位，應當遵守自愿、有償、誠實(shí)信用的原則”。

　　一般說(shuō)來(lái)，證券市場(chǎng)應是一個(gè)最講求誠實(shí)信用的市場(chǎng)，“公開(kāi)、公平、公正”原則則是維系證券市場(chǎng)秩序的基石。雖然我們生活在一個(gè)充滿(mǎn)不確定性與風(fēng)險的世界，但證券市場(chǎng)所蘊涵的不確定性和風(fēng)險卻較一般產(chǎn)品勞務(wù)市場(chǎng)大得多。從質(zhì)的方面看，在證券市場(chǎng)和產(chǎn)品勞務(wù)市場(chǎng)上交換的對象是不同的。從純交換理論和一般均衡理論的視角可知，商品的不同使用者對商品的邊際效用的評價(jià)決定著(zhù)商品的交換比例或商品價(jià)格，而證券市場(chǎng)上各種金融資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)的本質(zhì)則是用現在的貨幣同未來(lái)的貨幣進(jìn)行交換，而未來(lái)是不確定的，不同時(shí)點(diǎn)的貨幣交換比率（收益串）并不是決定交易能否發(fā)生的唯一因素。產(chǎn)品勞務(wù)

【證券市場(chǎng)誠信原則的法律框架】相關(guān)文章：

法律欠缺是中國證券市場(chǎng)誠信缺失的根源01-06

約因制度誠信原則的法律實(shí)現程式論文11-25

紐約公約特點(diǎn)及其法律框架03-24

上市公司運作的法律框架03-26

論法律原則的司法適用03-16

論WTO框架下的衡平精神和比例原則03-20

關(guān)于“不知法律不免責”原則01-12

單方商行為法律適用原則探析11-10

國有資本預算制度的構建目標、原則與基本框架12-10