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投資的陷阱
首先是生存,其次是利潤歲月無(wú)痕。在過(guò)去的許多年里,我們看到了一些企業(yè)在成功經(jīng)驗的引導下,一旦直覺(jué)項目良好,就會(huì )勇敢地驚險一躍——直覺(jué)加勇敢造就了令人艷羨的財富;我們卻沒(méi)有看到,更多的企業(yè)在直覺(jué)加勇敢的一躍中,無(wú)聲無(wú)息地掉進(jìn)了深不可測的投資陷阱中。
中國民營(yíng)企業(yè)的平均壽命只有2.9年;
每隔3年,100家企業(yè)中就有近68家死亡;
每隔5年,北京中關(guān)村100家企業(yè)就有近92家消失;
每隔20年,中國80%的企業(yè)將會(huì )被淘汰。
沒(méi)有投資就沒(méi)有發(fā)展,投資是尋找新的贏(yíng)利機會(huì )的惟一途徑,也貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的始終:新建項目的投資、擴建項目的投資、技術(shù)改造的投資、參股控股的投資。每一項投資都蘊含著(zhù)新的希望,每一次投資都面臨著(zhù)無(wú)盡的風(fēng)險——尤其對民營(yíng)企業(yè)而言,一次投資失誤也許就意味著(zhù)一生的一蹶不振。
進(jìn)入一個(gè)行業(yè)是容易的,在一個(gè)行業(yè)中愉快地生存卻非常困難。我們很快就能學(xué)會(huì )駕駛汽車(chē),但卻不得不用一生的謹慎來(lái)避免行路中的每一次事故——因為也許極小極偶然的一次失誤就會(huì )喪失自己的生命:
優(yōu)惠的政策、轉軌的體制、開(kāi)放的市場(chǎng),爆發(fā)的巨大能量像漩渦一樣吸引著(zhù)大大小小的投資者,這時(shí),你也許會(huì )不知不覺(jué)掉進(jìn)政策和非市場(chǎng)競爭的陷阱;
小企業(yè)在市場(chǎng)中的風(fēng)雨飄搖和跨國公司的無(wú)堅不摧形成鮮明的比照,你不自覺(jué)地傾慕規模的魔力,這時(shí),你也許會(huì )在欣欣然中掉進(jìn)規模經(jīng)濟的陷阱;
市場(chǎng)越來(lái)越破碎狹小,利潤越來(lái)越透明稀薄,創(chuàng )新求變的呼聲越來(lái)越高,面對慘烈的傳統市場(chǎng),劍走偏鋒的思路也許會(huì )把你悄然帶進(jìn)求新求異的陷阱;
……
我們努力為企業(yè)掀開(kāi)每一個(gè)鋪滿(mǎn)鮮花的陷阱,我們祈禱每一個(gè)企業(yè)都能穿越風(fēng)高浪急的市場(chǎng),平安到達對岸——因為企業(yè)的成長(cháng)是如此艱難。盡管這樣做幾乎是不可能的,但我們這樣做了。在翻閱和分析了數百個(gè)投資案例后,我們發(fā)現:
為商之道在于適者生存。盡管世界上有成百上千種賺錢(qián)的方式,有成千上萬(wàn)種賺錢(qián)的項目,但弱水三千,我只取一瓢飲。能賺錢(qián)的項目很多,關(guān)鍵在于是否契合自己的優(yōu)勢。在這個(gè)浮躁的商業(yè)時(shí)代,看別人如何賺錢(qián)固然重要,但更重要的是看自己能賺哪種錢(qián);
風(fēng)險與利潤同在,但生存卻是經(jīng)商的第一要訣。無(wú)限風(fēng)光在險峰,但因為實(shí)力和市場(chǎng)的差別,很多商人已經(jīng)沒(méi)有了交學(xué)費的資格;市場(chǎng)中也早已少有一夜暴富的神話(huà),有的只是在不斷降臨的危機中戰栗地生存。
觀(guān)念的改變導致生活改變。當我們學(xué)會(huì )了在別人的失敗中發(fā)現自己,當我們學(xué)會(huì )了在輕舞飛揚的時(shí)候發(fā)現地下的陷阱,我們就可以而且只能說(shuō):
我們正在成熟。
環(huán)境篇:遠景幻象
近年來(lái),我們不斷看到林林總總的投資失敗案例,讓人揪心的同時(shí),更感嘆中國企業(yè)面臨的市場(chǎng)環(huán)境之艱難,中國企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)成長(cháng)之艱難。以前只有在市場(chǎng)縫隙中生長(cháng)的民營(yíng)企業(yè)們,在日益開(kāi)放的市場(chǎng)環(huán)境中驚喜地看到了公平、公開(kāi)、公正的曙光,看到了以往只有壟斷行業(yè)才有的投資機會(huì ),對利潤的渴求使他們紛紛開(kāi)始了驚險的一躍,卻不知不覺(jué)掉進(jìn)了政策機會(huì )、非市場(chǎng)競爭、人文環(huán)境以及技術(shù)、人才等層出不窮的陷阱中。
對投資者而言,一個(gè)未知的行業(yè)就像遙遠沙漠上空美麗的海市蜃樓,因為遙遠而顯得美麗。只有穿越之后,才知道美麗的遠景只是各種光線(xiàn)融匯而成的圖景而已。優(yōu)惠政策、壟斷行業(yè)的高利潤高回報、高新技術(shù)等,對準備進(jìn)入和新進(jìn)入者而言,沒(méi)有實(shí)實(shí)在在的調查研究和充分的風(fēng)險準備,都只能是一道美麗的幻影。
政策性陷阱
政策機會(huì )是中國企業(yè)最青睞的投資方向之一,從世界范圍來(lái)看,政策方向的調整、新政策的出臺對相關(guān)產(chǎn)業(yè)也具有巨大的影響,甚至成就了很多知名跨國企業(yè)。中國沿海大量民營(yíng)企業(yè)也就是充分利用了國家改革開(kāi)放政策的機會(huì ),形成了中國最具活力的經(jīng)濟區域。但對政策性機會(huì )的盲目追求卻常使投資者在毫無(wú)準備的時(shí)候,一步一步踏進(jìn)政策性投資陷阱中。
2002年3月,《廣東省零售藥店設置暫行規定》宣布開(kāi)放廣東藥品零售市場(chǎng),由于外來(lái)人口多,藥品零售業(yè)發(fā)展空間巨大,眾多外來(lái)商家蜂擁而入,紛紛投資廣東藥品零售市場(chǎng)。但僅幾個(gè)月時(shí)間,在政策封殺之下,一些投資者損失慘重,苦不堪言。
在舉世聞名的珠江三角洲外向型加工基地東莞,市藥監局不但嚴格執行去年6月開(kāi)始施行的“500米直線(xiàn)范圍內不準開(kāi)設第二間零售藥店”的審批標準(該標準至今年7月才宣布取消),而且設置了許多異常繁瑣復雜的技術(shù)性程序,如分店負責人必須提交個(gè)人戶(hù)口本原件,必須到原戶(hù)籍所在地居委會(huì )開(kāi)具法律上無(wú)不良品行記錄的證明,開(kāi)具婚育證明,必須承諾24小時(shí)經(jīng)營(yíng)等。一家藥店在交了30多萬(wàn)元店鋪轉讓費和22萬(wàn)元鋪租之后,僅僅因為離它250米遠的百貨公司里有一個(gè)本地藥房所設的幾米長(cháng)的藥品專(zhuān)柜,至今依然大門(mén)緊閉。
與此類(lèi)似的政策規定包括:一些地方規定民辦學(xué)校必須先買(mǎi)200畝地,擁有6000冊書(shū)籍,然后才有申請資格;民營(yíng)開(kāi)辦電信增值業(yè)務(wù)的申請資格包括場(chǎng)地、設備和專(zhuān)業(yè)人員……而進(jìn)行了這方面的投資,并不意味著(zhù)投資者一定會(huì )獲得開(kāi)業(yè)資格。
在這些行業(yè),投資者因為走了第一步(滿(mǎn)足原先知道的申報條件)而可能會(huì )被深度套牢。從管制的角度看,這些要求順理成章,但從商人的角度看,先進(jìn)行“資格投資”然后才能申報經(jīng)營(yíng)資格,風(fēng)險就大大上升。而且,一旦申報條件改變,投資者的前期投入則會(huì )盡數打水漂。
今年9月15日,《藥品管理法實(shí)施條例》正式施行,同時(shí)新的《藥品注冊管理辦法》已醞釀到第七稿。新政策對新藥申報制定了5年的監測期,監測期內一個(gè)品種只能有一家被批準上市。在此之前,由于仿制國外新藥受到保護且研發(fā)成本低(只需12萬(wàn)~2000萬(wàn)元人民幣,而國外一種專(zhuān)利藥研發(fā)需3~5億美元),投資商對醫藥行業(yè)趨之若鶩。新政策出臺后,國內藥廠(chǎng)不僅沒(méi)多少新藥可報,連能開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品都將寥寥無(wú)幾,4000多家西藥廠(chǎng)面臨生死存亡的困境。
在我國進(jìn)入WTO后,出于對知識產(chǎn)權保護的承諾和完善法制建設的考慮,將進(jìn)入一個(gè)政策法規大調整的非常時(shí)期,企業(yè)遭遇類(lèi)似的政策調整將會(huì )更多,一些對政策有極大依賴(lài)的投資項目,如果不能及時(shí)考慮好撤退、轉向或是減少對政策的依賴(lài),一旦政策調整,都將面臨難堪的境地。除了政策的行業(yè)審批限制、政策的變化包括城市規劃調整給投資者帶來(lái)的風(fēng)險外,政策執行的時(shí)間差、空間差以及執行力度差別都會(huì )成為一個(gè)個(gè)投資陷阱。
要避開(kāi)政策性陷阱,重要的是不要過(guò)分依賴(lài)政策。在國內投資的外商投資企業(yè)中,新加坡、韓國投資商遭遇政策陷阱而失敗的多,而歐美企業(yè)相對較少,主要原因是歐美企業(yè)在投資過(guò)程中,較少受優(yōu)惠政策吸引,而更多地看該地的市場(chǎng)環(huán)境及項目本身在該地的市場(chǎng)前景。
針對政策性陷阱,國家經(jīng)貿委博士后研究員趙曉給投資者的建議是:
1、加強與政府溝通,保證政策信息來(lái)得更快更準確,因為政策的確包含著(zhù)巨大的商機;
2、忌貪小便宜吃大虧,不能僅僅因為政策優(yōu)厚而不顧投資的其它條件;
3、提高對政策的應用水平,不要把寶全押在政策商機上,要根據自己的實(shí)力進(jìn)行投資;
4、政策應用適當,不要過(guò)頭,留心政策的變化。
非市場(chǎng)競爭陷阱
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