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淺談經(jīng)濟增加值對傳統會(huì )計準則的挑戰
新經(jīng)濟的發(fā)展使傳統的會(huì )計準則愈發(fā)顯得不實(shí)用，而經(jīng)濟利潤——經(jīng)濟增加值卻非常準確地度量了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。原因之一，是因為會(huì )計收入大大低估了資金成本。會(huì )計師通常不扣減因使用權益資本而產(chǎn)生的成本。這樣，就無(wú)法保障股東的權益能真正被關(guān)注，并獲取合理的回報。如果使用經(jīng)濟增加值，利潤則是指扣減包括股東基金資本的“所有資本使用成本”后的余額。由于根據會(huì )計準則編制的財務(wù)報表對公司績(jì)效的反映存在部分失真，在計算經(jīng)濟附加值時(shí)需要對一些會(huì )計報表科目的處理方法進(jìn)行調整。具體來(lái)說(shuō)，新經(jīng)濟條件下傳統會(huì )計準則的一些指標、觀(guān)念、做法已不再適用，主要有如下幾個(gè)方面。
一、傳統會(huì )計利潤指標不再適用
新經(jīng)濟環(huán)境下，傳統的會(huì )計利潤無(wú)法反映公司經(jīng)營(yíng)的全貌，因為會(huì )計利潤大大低估了企業(yè)的資本成本。會(huì )計師通常不扣減因使用權益資本而產(chǎn)生的成本，認為留存收益是可以無(wú)償使用的，這樣，就無(wú)法保障股東的權益能真正被關(guān)注，并獲取合理的回報。另外，會(huì )計師們所度量的借貸成本，通常也低于實(shí)際的借貸資金的成本，因為考慮到公司使用借貸資金而帶來(lái)的財務(wù)風(fēng)險，其資金成本高于會(huì )計賬上所記的稅后利息支出。
而經(jīng)濟增加值指標則能修正會(huì )計利潤指標的這一缺點(diǎn)，公司每年創(chuàng )造的經(jīng)濟增加值等于稅后凈營(yíng)業(yè)利潤與全部資本成本之間的差額。其中資本成本包括債務(wù)資本的成本，也包括股本資本的成本。也就是說(shuō)，會(huì )計利潤和經(jīng)濟增加值之間十分重要的區別就在于對資本成本的處理不同。比如，運用新技術(shù)的優(yōu)越性之一，是減少資金在企業(yè)運作過(guò)程中的占用。按照原有的會(huì )計標準，6天或60天的存貨時(shí)間對利潤的影響是沒(méi)有差別的。而事實(shí)上，縮減存貨時(shí)間，提高資本的營(yíng)運效率，可以降低資金成本，就可以提高企業(yè)經(jīng)濟增加值。這正是新經(jīng)濟經(jīng)營(yíng)模式為公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的革新之一。
今天許多精明的管理人員都在積極地營(yíng)造網(wǎng)絡(luò )，將他們的客戶(hù)、公司自身和供應商更緊密地聯(lián)結起來(lái)。他們利用互聯(lián)網(wǎng)傳輸實(shí)時(shí)信息，加快運作速度。這些經(jīng)營(yíng)模式通過(guò)加速資金周轉、降低資金占用、減少資金使用成本，從而達到增加經(jīng)濟利潤的目的。原有的會(huì )計利潤不能全面反映這些新興的、高效的經(jīng)營(yíng)模式，而經(jīng)濟利潤則能夠準確地予以度量。經(jīng)濟增加值能夠非常精確地體現這些經(jīng)營(yíng)效率的提高，而會(huì )計利潤則不能予以全面的體現。會(huì )計利潤僅僅體現了成本的節約部分，而經(jīng)濟增加值則還包含了因節約資本而帶來(lái)的收益。簡(jiǎn)言之，減少資金的占用意味著(zhù)創(chuàng )造了更多的經(jīng)濟增加值。
總之，新經(jīng)濟的核心就是增長(cháng)，增長(cháng)的關(guān)鍵是能夠利用新技術(shù)，降低成本，這也包括降低資金的使用成本。同會(huì )計利潤相比，經(jīng)濟增加值不僅是一個(gè)全面衡量經(jīng)濟效益的指標，而且利用經(jīng)濟增加值原理，企業(yè)還能夠選擇最佳的發(fā)展戰略。
二、傳統資金利潤率指標不再適用
新經(jīng)濟條件下，利潤率標準也同樣失去了其原有的重要性，已經(jīng)不能夠全面、準確地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。
從理論上來(lái)說(shuō)，對于一些網(wǎng)上零售商，即使產(chǎn)品利潤率為負值，也能夠實(shí)現利潤。這些零售商的經(jīng)營(yíng)模式和銀行有相同之處。銀行的個(gè)人支票服務(wù)是虧損的，但是銀行通過(guò)運用在途閑置資金放債所帶來(lái)的投資收益大于支票服務(wù)的開(kāi)支，兩者相抵，銀行通過(guò)支票服務(wù)賺取了利潤�；ヂ�(lián)網(wǎng)書(shū)籍零售商亞馬遜（Amazon.com）能夠及時(shí)收到顧客付款，但是亞馬遜通常經(jīng)過(guò)一段時(shí)間才會(huì )向供貨商支付貨款，像銀行一樣，亞馬遜（Amazon.com）有大量的在途閑置資金，從而形成負的流動(dòng)資金需求。按照原有的會(huì )計準則，負的流動(dòng)資金需求對會(huì )計利潤沒(méi)有貢獻，但是從經(jīng)濟增加值的角度來(lái)看，它卻增加了企業(yè)的經(jīng)濟效益，原因是負的流動(dòng)資金減少了對現有資金的需求，從而降低了資金使用成本。這個(gè)案例表明會(huì )計意義上的損失有可能轉化成正的經(jīng)濟利潤。
許多成功企業(yè)都是低利潤率的企業(yè)。低利潤率可能代表著(zhù)良好的客戶(hù)滿(mǎn)意度、一種面向未來(lái)的投資，或者代表著(zhù)加速資金周轉、減少資金沉淀的結果。在許多情況下，低利潤率并不意味著(zhù)差的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。這種變化對許多既有的財務(wù)管理技能與方法提出了質(zhì)疑。經(jīng)濟增加值在這方面提供了正確的答案。
三、無(wú)形資產(chǎn)處理方法不再適用
傳統的會(huì )計準則對無(wú)形資產(chǎn)的處理方法不再適用，主要體現在對研究開(kāi)發(fā)費用和市場(chǎng)開(kāi)拓費用以及商譽(yù)的會(huì )計處理上。
�。ㄒ唬⿲ρ芯堪l(fā)展費用和市場(chǎng)開(kāi)拓費用的會(huì )計處理
現行會(huì )計制度規定，公司必須在研究發(fā)展費用和市場(chǎng)開(kāi)拓費用發(fā)生的當年將期間費用一次性予以核銷(xiāo)。這種處理方法實(shí)際上否認了兩種費用對企業(yè)未來(lái)成長(cháng)所起的關(guān)鍵作用，而把它與一般的期間費用等同起來(lái)。
這種處理方法的一個(gè)重要缺點(diǎn)就是可能會(huì )誘使經(jīng)營(yíng)者減少對這兩項費用的投入，這在效益不好的年份和管理人員即將退休的前幾年尤為明顯。美國的有關(guān)研究表明，當管理人員臨近退休之際，研究發(fā)展費用的增長(cháng)幅度確實(shí)有所降低。
計算經(jīng)濟附加值時(shí)則將研究發(fā)展費用和市場(chǎng)開(kāi)拓費用資本化。即將當期發(fā)生的研究發(fā)展費用和市場(chǎng)開(kāi)拓費用作為企業(yè)的一項長(cháng)期投資加入到資產(chǎn)中，同時(shí)根據復式記賬法的原則，資本總額也增加相同數量。然后根據具體情況在幾年之中進(jìn)行攤銷(xiāo)，攤銷(xiāo)值列入當期費用抵減利潤。攤銷(xiāo)期一般在3至8年之間，根據公司的性質(zhì)和投入的預期效果而定。這樣，公司投入的研究發(fā)展費用和市場(chǎng)開(kāi)拓費用不是在當期核銷(xiāo)，而是分期攤銷(xiāo)，從而不會(huì )對經(jīng)營(yíng)者的短期業(yè)績(jì)產(chǎn)生負面影響，鼓勵經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行研究發(fā)展和市場(chǎng)開(kāi)拓，為企業(yè)長(cháng)期發(fā)展增強后勁，有利于公司在未來(lái)提高勞動(dòng)生產(chǎn)率和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。
�。ǘ⿲ι套u(yù)的會(huì )計處理
當公司收購另一公司，進(jìn)行會(huì )計核算時(shí)，購買(mǎi)價(jià)格超過(guò)被收購公司凈資產(chǎn)總額的部分就形成商譽(yù)。根據我國《企業(yè)會(huì )計準則》的規定，商譽(yù)作為無(wú)形資產(chǎn)列示在資產(chǎn)負債表上，在一定的期間內攤銷(xiāo)。這種處理方法的缺陷在于：
1.商譽(yù)之所以產(chǎn)生，主要是與被收購公司的產(chǎn)品品牌、聲譽(yù)、市場(chǎng)地位等有關(guān)，這些都是近似永久性的無(wú)形資產(chǎn)，不宜分期攤銷(xiāo)；
2.商譽(yù)攤銷(xiāo)作為期間費用會(huì )抵減當期的利潤，影響經(jīng)營(yíng)者的短期業(yè)績(jì)，這種情況在收購高科技公司時(shí)尤為明顯，因為這類(lèi)公司的市場(chǎng)價(jià)值一般遠高于凈資產(chǎn)。但實(shí)際上經(jīng)營(yíng)者并沒(méi)有出現經(jīng)營(yíng)失誤，利潤的降低只是由于會(huì )計處理的問(wèn)題而造成的。其結果就會(huì )誘使管理者在評估購并項目時(shí)首先考慮購并后對會(huì )計凈利潤的影響，而不是首先考慮此購并行為是否會(huì )創(chuàng )造高于資本成本的收益，為股東創(chuàng )造價(jià)值。
計算經(jīng)濟附加值時(shí)則不對商譽(yù)進(jìn)行攤銷(xiāo)。由于財務(wù)報表中已經(jīng)對商譽(yù)進(jìn)行攤銷(xiāo)，在調整時(shí)就將以往的累計攤銷(xiāo)金額加入到資本總額中，同時(shí)把本期攤銷(xiāo)額加回到稅后凈營(yíng)業(yè)利潤的計算中。這樣利潤就不受商譽(yù)攤銷(xiāo)的影響，從而鼓勵經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行有利于企業(yè)發(fā)展的兼并活動(dòng)。
經(jīng)濟增加值的觀(guān)念糾正了傳統會(huì )計標準中對無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值處理。會(huì )計制度把這些投資列為需要控制的費用開(kāi)支，而經(jīng)濟增加值則把這些投資作為資產(chǎn)負債表中一種需要培育的新型資產(chǎn)。這些新型資產(chǎn)會(huì )在將來(lái)的經(jīng)濟增加值中相應攤銷(xiāo)。采用這種處理方法的原因是為了促使管理層自始至終注重培養企業(yè)生產(chǎn)力以獲得持久的經(jīng)濟效益。無(wú)論新舊經(jīng)濟，經(jīng)濟增加值方法都強調為投資者提供滿(mǎn)意的投資回報率。
現有的會(huì )計制度否認這些無(wú)形資產(chǎn)的存在誤導了許多人。許多高層管理人員注意到公司的許多無(wú)形資產(chǎn)都不能在會(huì )計報表上得到反映，而對現有的會(huì )計財務(wù)標準頗有微詞。為了反映這些無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，公司管理層通常用客戶(hù)滿(mǎn)意度和其他一些指標作為近似的衡量標準，但是，許多管理人員卻沒(méi)有意識到這些指標是不能夠替代財務(wù)指標的。這些指標有時(shí)誤導決策者，因為它們僅僅反映了部分情況。我們認為，有效的解決辦法是修改現有的財務(wù)報表及舊經(jīng)濟的會(huì )計準則，采用新經(jīng)濟會(huì )計準則，應用經(jīng)濟增加值。其他的標準可能有所作用，但是卻沒(méi)有一種方法像經(jīng)濟增加值那樣能全面地、準確地衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。
四、謹慎性原則不再適用
謹慎原則不再適用的一個(gè)顯著(zhù)表現就是對各種準備的會(huì )計處理。
各種準備包括壞賬準備、存款跌價(jià)準備、長(cháng)短期投資的跌價(jià)或減值準備等。根據我國企業(yè)會(huì )計制度的規定，公司要為將來(lái)可能發(fā)生的損失預先提取準備金，準備金余額抵減對應的資產(chǎn)項目，余額的變化計入當期費用沖減利潤。其目的是出于穩健性原則，使公司的不良資產(chǎn)得以適時(shí)披露，以避免公眾過(guò)高估計公司利潤而進(jìn)行不當投資。作為對投資者披露的信息，這種處理非常必要。
但對于公司的管理者而言，這些準備金并不是公司當期資產(chǎn)的實(shí)際減少，準備金余額的變化也不是當期費用的現金支出。提取準備金的做法一方面低估了公司實(shí)際投入經(jīng)營(yíng)的資本總額，另一方面低估了公司的現金利潤，因此不利于反映公司的真實(shí)現金盈利能力；同時(shí)，公司管理人員還有可能利用這些準備金賬戶(hù)操縱賬面利潤。
因此，計算經(jīng)濟附加值時(shí)應將準備金賬戶(hù)的余額加入資本總額之中，同時(shí)將準備金余額的當期變化加入稅后凈營(yíng)業(yè)利潤。
五、人力資源的會(huì )計處理不再適用
眾所周知，新經(jīng)濟條件下，人才的作用越來(lái)越重要。迫切要求對人力資源進(jìn)行有效的會(huì )計處理。但人力資源投資并不能在傳統的財務(wù)報表上得到充分而合理的反映。
與傳統會(huì )計手法相比，經(jīng)濟增加值則能夠如實(shí)、準確地記錄人力資源投資，用于招聘、提高和保留關(guān)鍵員工的開(kāi)支，至少從內部管理角度來(lái)講是一種資產(chǎn)，這些開(kāi)支不再是用于充抵現期收入的費用，而被計為資產(chǎn)，在員工能夠發(fā)揮其預期的生產(chǎn)效率期間予以攤銷(xiāo)。舉例來(lái)說(shuō)，一個(gè)公司需要花費20萬(wàn)美元招聘、培訓一個(gè)軟件工程師，這個(gè)軟件工程師將與工作小組的其他成員一起或開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，或建立網(wǎng)站，或編寫(xiě)用于收集和分析用戶(hù)信息的軟件。在傳統會(huì )計處理中，不管其工作性質(zhì)如何，公司會(huì )計人員都會(huì )從現期收入中扣減20萬(wàn)美元作為成本開(kāi)支。但是依據經(jīng)濟增加值原則，20萬(wàn)美元的開(kāi)支應被視為一種資本，雖然這個(gè)開(kāi)支是在一個(gè)財務(wù)階段實(shí)現的，但是這個(gè)被購買(mǎi)的“資產(chǎn)”會(huì )在未來(lái)的很多階段對銷(xiāo)售和收入有所貢獻。就此例而言，如果工程技術(shù)人員在公司服務(wù)4年，并假設現期的資金成本為10%，他需要每年創(chuàng )造至少63100美元才能抵消公司對他的20萬(wàn)美元的投資，實(shí)現經(jīng)濟增加值的盈虧平衡。
在這里，人力資源投資的管理是以雇員創(chuàng )造的經(jīng)濟增加值的最優(yōu)化為標準。換言之，衡量經(jīng)濟增加值、獎勵管理人員為提高經(jīng)濟增加值所作的貢獻，是最佳的、能夠保證人力資源用于發(fā)揮其最大效率的辦法。和其他衡量標準不同，經(jīng)濟增加值能夠將用于聘用和提高人力資源的資本與這些人力資源創(chuàng )造的價(jià)值有效地聯(lián)結起來(lái)。
實(shí)際上經(jīng)濟增加值就是一套新的財務(wù)原則和標準，可用于衡量企業(yè)目標設定、資金預算、業(yè)績(jì)評估、激勵機制等等，而且能模擬股市為非上市公司和公司內部的業(yè)務(wù)部門(mén)提供同樣的業(yè)績(jì)考核標準。它是一種非常實(shí)用的原則和決策指導方法，對互聯(lián)網(wǎng)公司和傳統企業(yè)，以及無(wú)形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)同樣有效。管理學(xué)之父彼得。德魯克認為，經(jīng)濟增加值是衡量全員勞動(dòng)生產(chǎn)率的一個(gè)重要標準，它反映了管理人員能夠創(chuàng )造和提高價(jià)值的所有方面。世界經(jīng)理人/邵春燕
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