淺談團體公司內部財務(wù)治理

【摘 要】團體公司的財務(wù)治理是團體控制的基本手段。團體公司如何加強對子公司的財務(wù)控制，是當前團體公司面臨的一個(gè)十分重要的題目。那么怎樣加強團體公司的財務(wù)治理，如何實(shí)現財務(wù)價(jià)值最大化呢，筆者以為財務(wù)治理應致力于將企業(yè)資源加以整合優(yōu)化，使資源消費最小而其利用效率最高、企業(yè)價(jià)值最大，從而達到團體公司對其所屬子公司能在經(jīng)濟效益上成為新的利潤增長(cháng)點(diǎn)的終極目標。
　　【關(guān)鍵詞】治理制度 約束機制 財務(wù)治理 集中治理 風(fēng)險治理 信息化治理
　　
　　一、團體公司產(chǎn)權關(guān)系
　　
　　團體公司是以產(chǎn)權關(guān)系為紐帶，由眾多企業(yè)法人共同組成的聯(lián)合體。當一個(gè)公司持有另一個(gè)公司的股份時(shí)，前者即為母公司，后者為子公司。子公司中母公司持股達到100％時(shí)稱(chēng)為全資子公司，持股在50％以上時(shí)為控股子公司，低于50％但股份在各個(gè)股東中最大時(shí)(如40：30：30)時(shí)稱(chēng)相對控股子公司。母公司與子公司在法律地位上都是獨立的企業(yè)法人，可以獨立的參與外部的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。在兩者的關(guān)系上，母公司可以控制子公司的經(jīng)營(yíng)方針，甚至對其具體的經(jīng)營(yíng)和交易活動(dòng)作出指示。
　　
　　二、建立現代企業(yè)財務(wù)治理制度
　　
　　團體公司財務(wù)治理有三個(gè)層次，即母公司內部財務(wù)治理，***公司之間的財務(wù)治理和子公司內部的財務(wù)治理。以母公司財務(wù)治理制度為核心實(shí)施團體公司的財務(wù)治理。
　　團體母公司在建立以產(chǎn)權治理為主的現代企業(yè)財務(wù)治理制度過(guò)程中，應健全法制建設，以《會(huì )計法》及企業(yè)會(huì )計準則、制度及財經(jīng)法律、法規，結合企業(yè)實(shí)際情況，適當拓寬治理面，制訂各項規章制度。
　　(一)資本金治理制度
　　在現代母予公司體制下，最直接、最真實(shí)體現***公司以產(chǎn)權為紐帶這一根本特性的就是企業(yè)資本金治理運作情況。加強資本金治理，是建立以產(chǎn)權治理為主現代企業(yè)財務(wù)治理的核心內容。
　　1．堅持資本金治理，進(jìn)步投資回報率；
　　2．抓好資本金基礎治理；
　　3．建立資本金投資營(yíng)運治理制度。
　　(二)資金治理制度
　　資金治理制度包括企業(yè)資金的籌資、融資和有效使用題目。搞好企業(yè)資金治理工作是為改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，進(jìn)步積極效益服務(wù)的。在現代***公司體制下，***公司之間的資金治理制度主要是通過(guò)母公司對子公司提供的現金流量表進(jìn)行考核，如經(jīng)營(yíng)現金流進(jìn)與流出之比，經(jīng)營(yíng)現金凈額與凈利潤之比，等等。
　　(三)資產(chǎn)治理制度
　　資產(chǎn)治理是企業(yè)財務(wù)治理的一個(gè)重要內容，在現代***公司體制下，由于***公司均是具有法人地位的法人實(shí)體與市場(chǎng)競爭主體，子公司享有法人財產(chǎn)權。因此，母公司在資產(chǎn)治理方面側重于對子公司資產(chǎn)的安全性、活動(dòng)性、贏(yíng)利性進(jìn)行考核，以防止國有資產(chǎn)流失。
　　(四)企業(yè)對外投資治理制度
　　子公司作為法人實(shí)體與市場(chǎng)競爭主體，享有法人財產(chǎn)權，對外投資是其追求企業(yè)利潤最大化的重要途徑之，也是其經(jīng)營(yíng)治理的重要內容。母公司對子公司的對外投資治理主要是對投資額度、效益、風(fēng)險等因素綜合性考慮，實(shí)行審批制度，由董事會(huì )討論決定。
　　
　　三、完善團體內部治理結構
　　
　　為使財務(wù)集中治理更有效果，必須有一個(gè)完善的企業(yè)總部。企業(yè)總部的功能主要體現在公司董事會(huì )。高效的運作機制與企業(yè)良好的治理結構是密切聯(lián)系的。
　　團體公司要加強對子公司的財務(wù)集中治理，首先應建立以社會(huì )化、專(zhuān)業(yè)化為基本特征的董事會(huì )制度，充分發(fā)揮股東大會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )對經(jīng)營(yíng)者的監視效力。而董事會(huì )的關(guān)鍵是董事會(huì )的職員構成，從現代企業(yè)制度發(fā)展的經(jīng)驗看，只有社會(huì )化、專(zhuān)業(yè)化的董事會(huì )才能起到它應有的作用。社會(huì )化的標志是外部獨立董事的參與，專(zhuān)業(yè)化的象征是專(zhuān)業(yè)委員會(huì )的形成與運作。 　　四、健全團體內部財務(wù)約束機制
　　
　　健全內部財務(wù)約束機制的目的是為了促使資金治理者公道使用財權，有效行使財務(wù)功能，優(yōu)化資金投向和資本結構，增強財務(wù)運行的有序性和有效性，進(jìn)步資金使用效率。健全內部財務(wù)約束機制主要從以下三個(gè)方面著(zhù)手：
　　(一)內部財務(wù)治理的約束
　　團體內部一般均是獨立法人，組織結構復雜，利益主體多元化。在這種情況下，假如不加強制度的規范性約束，團體會(huì )陷進(jìn)無(wú)序的狀態(tài)。團體內部財務(wù)治理制度的建市要以團體公司為中心，以團體公司的利益目標為制度的出發(fā)點(diǎn)和回宿點(diǎn)。
　　(二)財務(wù)治理目標的約束
　　團體公司應根據外部環(huán)境和自身狀況確定團體主體財務(wù)治理目標，設計出一套體現目標的指標體系，包括償債能力指標、營(yíng)運能力指標和盈利能力指標。目標一經(jīng)確立，財務(wù)治理工作就要圍繞目標的實(shí)現而開(kāi)展，因而對財務(wù)治理工作有約束作用。團體公司整體財務(wù)目標必須進(jìn)一步分解落實(shí)到各子公司，各子公司應根據分解到自己頭上的目標，結合實(shí)際情況將目標進(jìn)一步細化，得出一個(gè)個(gè)明詳目標。
　　(三)財務(wù)預算的約束
　　與目標約束不同，預算約束的針對性更強，它是依據財務(wù)目標編制而成，因此，預算的執行過(guò)程就是財務(wù)治理目標的實(shí)現過(guò)程。母公司根據團體發(fā)展規劃，提出一定時(shí)期內的總目標，并將各項指標分解下達給各子公司。由于指標的明細和可操縱性，所以在預算的作用下，母公司對子公司的約束作用更加突出。
　　
　　五、實(shí)現團體財務(wù)的集中治理
　　
　　(一)資金集中治理
　　資金是企業(yè)的血液，資金流轉的出發(fā)點(diǎn)和終點(diǎn)都是現金，其他資產(chǎn)都是資金在流轉中的轉化形式。因此，現金治理是財務(wù)治理的中心，如何把***公司分散的現金集中起來(lái)，降低現金的持有水平，保證團體重點(diǎn)項目的資金需要，發(fā)揮資金利用的最大的效果是團體財務(wù)治理面臨的重要題目。
　　1．資金集中治理方式�，F階段，有的團體實(shí)行內部銀行或“結算中心制”，它以母公司名義在銀行開(kāi)立基本結算戶(hù)，再分別以各子公司的名義在該總戶(hù)頭上設立分戶(hù)，由總戶(hù)控制各子公司分戶(hù)，在子公司看來(lái)，結算中心就是銀行，資金往來(lái)借款、還款及其他方式的融資均要向結算中心提出。這種方法較適用于同城的***公司。隨著(zhù)網(wǎng)絡(luò )技術(shù)手段和財務(wù)信息化發(fā)展，通過(guò)先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò )技術(shù)，使得無(wú)論是同城***公司或者是異地***公司，實(shí)施資金集中治理變成現實(shí)。
　　 2．籌資治理。母公司在現金猜測基礎上，研究團體資金來(lái)源的構成方式，選擇最佳的籌資方式。資金的籌集應與使用相結合，并與團體的綜合償債能力相適應，不能盲目舉債，增加籌資風(fēng)險。
　　(二)全面預算治理
　　母公司對子公司財務(wù)的集權治理還體現在，母公司對制定用于指導各子公司的預算擁有終極決定權。母公司根據團體發(fā)展規劃，提出一定時(shí)期內的總目標，據以編制公司的長(cháng)期規劃和年度規劃，并將各項指標分解下達給各子公司。預算一經(jīng)確定，子公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及相關(guān)的
　　各項活動(dòng)中，要嚴格執行，切實(shí)圍繞預算開(kāi)展經(jīng)濟活動(dòng)。
　　
　　 六、結束語(yǔ)
　　
　　隨著(zhù)中國經(jīng)濟的發(fā)展，市場(chǎng)經(jīng)濟競爭也越來(lái)越激烈，按照優(yōu)越劣汰的市場(chǎng)競爭規則，一些團體公司可能由于經(jīng)營(yíng)治理不善，而面臨困境，甚至破產(chǎn)。在這種情況下，應加強團體公司的各項治理，而企業(yè)治理的核心是財務(wù)治理。因此團體公司只有狠抓財務(wù)治理工作，才能使企業(yè)按照現代化企業(yè)制度的要求健康發(fā)展，實(shí)現企業(yè)價(jià)值的最大化。

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