股票指數期貨會(huì )計問(wèn)題初探

股票指數期貨是規避股票市場(chǎng)風(fēng)險的一種金融工具，為衍生金融工具的應用拓展了新的領(lǐng)域，進(jìn)一步提高了股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)度。目前，由金融衍生品易所股票指數期貨研究課題組完成的金融創(chuàng )新課題《我國股票期貨指數期貨市場(chǎng)方案設計》已上報中國證監會(huì )，相信股票指數期貨的推出已為期不遠。因此，對與傳統會(huì )計理論存在重大差異的股票指數期貨的會(huì )計問(wèn)題進(jìn)行研究就顯得尤為緊迫。

　　一、股指期貨對會(huì )計要素的影響

　　傳統會(huì )計理論對會(huì )計要素的確認必須滿(mǎn)足以下兩個(gè)條件：一是與該資產(chǎn)或負債有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬實(shí)際上已經(jīng)轉移；二是該資產(chǎn)或負債的價(jià)值可以可靠地計量。因此，傳統會(huì )計是以權責發(fā)生制為基礎的。而股指期貨在簽約時(shí)只是一份待執行的合約，未來(lái)交易事項發(fā)生與否很難確定，并且股票指數的變化頻繁，未來(lái)期間經(jīng)濟利益的流向在時(shí)間和數量上具有較大的不確定性，因而用權責發(fā)生制原則就難以確認，對股指期貨的確認也就無(wú)法沿用傳統會(huì )計理論的標準。國際上通常依照《國際會(huì )計準則第32條》和美國《財務(wù)會(huì )計準則公告第80號——期貨和余額會(huì )計》的規定處理。國際會(huì )計準則委員會(huì )（IASC）對金融工具的確認標準：當一個(gè)企業(yè)成為構成金融工具的合約性條款的一個(gè)履行方時(shí)，就應該在資產(chǎn)負債表上確認一項金融資產(chǎn)或金融負債。

　　參考傳統會(huì )計理論對會(huì )計要素的確認條件和IASC對金融工具的確認標準，我們可以把股指期貨的初始確認歸納為以下兩個(gè)條件：其一，由股指期貨交易形成的金融資產(chǎn)或負債的相關(guān)經(jīng)濟利益很可能流入或流出企業(yè)；其二，由股指期貨交易所獲得的資產(chǎn)或承擔的金融債務(wù)能夠可靠地加以計量。因此，股指期貨的合約價(jià)值已基本符合“金融資產(chǎn)”或“金融負債”的確認標準，在合約開(kāi)倉（交易者初次買(mǎi)進(jìn)或者賣(mài)出期貨合約）時(shí)，應根據合約價(jià)值入賬，而在合約平倉（交易者買(mǎi)進(jìn)先前賣(mài)出的期貨合約或賣(mài)出先前買(mǎi)進(jìn)的期貨合約）時(shí)，應將合約價(jià)值沖銷(xiāo)。從與國際接軌的角度看，我國對股指期貨的會(huì )計規定與國際通用的有關(guān)會(huì )計慣例應該是一致的。

　　二、股指期貨對會(huì )計計量的影響

　　貨幣計量是現行會(huì )計的一個(gè)基本前提。歷史成本或實(shí)際成本原則是從貨幣計價(jià)這一前提派生出來(lái)的。歷史成本原則要求一切經(jīng)濟業(yè)務(wù)和事項在計量時(shí)普遍建立在歷史成本基礎上，要求一切資產(chǎn)的計價(jià)、負債的承諾、費用的計量、損益的計算均以交易發(fā)生時(shí)的原始成本作為會(huì )計計量的原則。歷史成本是交易時(shí)的實(shí)際成本，具有客觀(guān)性、可計量性和可驗證性。一旦形成，入賬后一般不再變動(dòng)，一直到相應的資產(chǎn)已銷(xiāo)售、耗用或負債已得到清償為止。按照《國際會(huì )計準則第32條》的規定，對股指期貨的計量應有以下具體情況：

　　1.在股指期貨的初始確認時(shí)，應該以取得合約的歷史成本進(jìn)行計量。一般情況下，歷史成本正好是當時(shí)的實(shí)際成交價(jià)格和保證金。

　　2.在初始確認后，應以公允價(jià)值對持有股指期貨合約期間的公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)行計量。由于持有股指期貨合約的主要目的是套期保值和投機套利，因而對公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生損益的處理也就有所不同。

　�。�1）對用于套期保值的股指期貨合約，其意圖在于避免或沖銷(xiāo)被保值項目所面臨的風(fēng)險，會(huì )計上應重點(diǎn)反映其避險的效果，所以在持有期間，公允價(jià)值變動(dòng)都應該歸入被保值項目，計入當期損益。被保值項目形成的利得或損失也應該計入當期損益。這樣，用于套期保值的股指期貨合約與被保值項目的價(jià)值變動(dòng)就能夠相互匹配。

　�。�2）對于用于投機套利的股指期貨合約，其目的是獲取差價(jià)利潤，會(huì )計上應當重點(diǎn)反映其獲利的情況，所以要將公允價(jià)值變動(dòng)形成的損益在當期予以確認。

　　三、股指期貨對會(huì )計報告的影響

　　會(huì )計確認、計量的最終目的是向外界提供財務(wù)會(huì )計報告，最新的財務(wù)會(huì )計報告應當為使用者決策提供相關(guān)的全部信息，但是傳統的財務(wù)會(huì )計報告卻存在著(zhù)以下缺陷：1.傳統的財務(wù)會(huì )計報告有固定的格式、固定的填列方式及項目，對股指期貨交易的特殊業(yè)務(wù)往往無(wú)法客觀(guān)反映。2.傳統的財務(wù)會(huì )計報告以歷史成本為基礎提供信息，導致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)激烈的交易難以準確、及時(shí)披露。3.傳統的財務(wù)會(huì )計報告僅記錄可以用貨幣予以量化的信息，股指期貨交易由于其本身特征，往往不能準確估計未來(lái)金額，故難以在傳統財務(wù)會(huì )計報告中披露。

　　目前，大多數國家并未對股指期貨的信息披露作出具體規定，按照國際會(huì )計準則第32條《金融工具：列報和披露》和國際會(huì )計準則第39條《金融工具：確認和計量》的相關(guān)規定，股指期貨合約除了經(jīng)過(guò)確認在表內進(jìn)行披露之外，還需要通過(guò)會(huì )計報表附注的形式披露以下信息：1.資產(chǎn)負債表日股指期貨合約的公允價(jià)值，以及由于公允價(jià)值變動(dòng)帶來(lái)的損益；2.股指期貨合約所面臨的風(fēng)險及特定的交易目的；3.對于套期保值項目應當披露被保值項目的性質(zhì)、金額；4.股指期貨會(huì )計核算所采用的會(huì )計政策和方法。

　　1986年5月6日，我國香港期貨交易所推出了恒生指數期貨，但在內地，股指期貨的發(fā)展尚處于籌備階段�，F在，隨著(zhù)我國證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)規模與容量的不斷擴大，股市系統性風(fēng)險也逐步顯露。股指期貨的盡快推出，將為廣大投資者提供更加有效的回避股市風(fēng)險的工具，營(yíng)造更加健康的投資環(huán)境�？梢灶A見(jiàn)，對股指期貨有關(guān)會(huì )計問(wèn)題的充分論證和盡快解決，將為股指期貨的順利推出奠定基礎。

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