淺談金融控股公司風(fēng)險控制存在的問(wèn)題及對策

　　關(guān)鍵詞：控股公司風(fēng) 險控制 問(wèn)題 對策

　　論文摘要：隨著(zhù)與金融全球化步伐的加快，特別是金融行業(yè)競爭的日趨激烈，各國金融監管體制也不斷改革和創(chuàng )新，大型金融機構之間跨國界收購、合并盛行，涌現出許多既從事銀行業(yè)務(wù)，又從事證券、保險業(yè)務(wù)的多元化金融集團——金融控股公司。目前我國的金融控股公司已經(jīng)初具規模，成為我國金融業(yè)改革與的新熱點(diǎn)，金融控股公司的存在，對我國的金融業(yè)發(fā)展具有一定的現實(shí)意義。但是由于我國目前實(shí)行的是金融分業(yè)監管體制，這一體制導致我國金融控股公司存在諸多問(wèn)題，特別是在金融風(fēng)險控制方面更是十分薄弱。因此本文將針對目前金融控股公司在風(fēng)險控制方面存在的問(wèn)題提出針對性的解決對策，以促進(jìn)我國金融監管體制更好發(fā)展。

　　金融控股公司是指在母公司控制和影響下，由銀行、證券、保險等兩個(gè)或兩個(gè)以上具備獨立法人地位的金融機構組成，形成主營(yíng)金融業(yè)務(wù)的金融控股集團。金融控股公司是金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的重要組成部分，是西方國家金融自由化、市場(chǎng)和信息技術(shù)發(fā)展的產(chǎn)物。金融控股公司作為多元化經(jīng)營(yíng)的金融集團，采取集團控股、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)的模式，能夠通過(guò)法人企業(yè)的方式來(lái)規避風(fēng)險。

　　一、我國金融控股公司的發(fā)展現狀

　　目前，中國的金融控股公司主要分為四種類(lèi)型：第一類(lèi)是以光大集團、中信集團為代表的金融機構形成的控股集團；第二類(lèi)是以中銀集團為代表的國有商業(yè)銀行獨資或合資成立的金融控股公司；第三類(lèi)是以海爾集團為代表的產(chǎn)業(yè)資本投資形成的金融控股集團；第四類(lèi)是以上海國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司為代表的地方性金融控股集團。

　　我國的金融企業(yè)相對于國際上的大型金融企業(yè)，大多規模較小，抗風(fēng)險能力較弱，業(yè)務(wù)種類(lèi)也比較單一，難以滿(mǎn)足客戶(hù)高效、快捷、多樣化的業(yè)務(wù)需求，從而缺乏國際競爭力。由于我國實(shí)行分業(yè)監管，各監管機構各自獨立，監管職能并不具備系統的協(xié)調合作機制，也不能充分利用金融機構的資源。因此，我們應當不斷推動(dòng)金融控股公司的發(fā)展，以增強我國金融業(yè)的國際競爭力�？梢哉f(shuō)，金融控股公司是我國金融由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)漸進(jìn)的現實(shí)選擇，是由金融分業(yè)向混業(yè)過(guò)渡的橋梁。

　　二、我國金融控股公司風(fēng)險控制存在的問(wèn)題

　　金融控股公司屬于多元化經(jīng)營(yíng)的金融企業(yè)集團，能夠向客戶(hù)提供全方位的金融服務(wù)，實(shí)現了金融業(yè)務(wù)多元化和資產(chǎn)多元化。但是也正是因為如此，金融控股公司復雜的組織結構和寬泛的經(jīng)營(yíng)范圍使其面臨著(zhù)諸多問(wèn)題，特別是在風(fēng)險控制方面，存在問(wèn)題尤為突出。

　�。ㄒ唬╆P(guān)聯(lián)交易風(fēng)險

　　金融控股公司內部關(guān)聯(lián)交易是指金融控股公司內部各子公司之間以及子公司與母公司之間發(fā)生的資產(chǎn)和負債。一般而言，金融控股公司的關(guān)聯(lián)交易包括資金、產(chǎn)品和信息的相互劃撥與傳遞，相互擔保、抵押，為了避稅或逃避監管的目的相互轉移利潤等等。內部關(guān)聯(lián)交易在目前的市場(chǎng)運營(yíng)中不可避免，它可以降低金融控股公司的運營(yíng)成本，提高效率。但是如果不能對內部關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行有效控制，使其過(guò)度發(fā)展，就會(huì )使風(fēng)險在公司內部擴散，其對社會(huì )的危害遠遠大于其帶來(lái)的收益。

　�。ǘ�）信息披露風(fēng)險

　　我國目前沒(méi)有針對金融控股公司信息披露的相關(guān)要求，也沒(méi)有具體的標準與規定。金融控股公司為了實(shí)現集團的發(fā)展，很有可能通過(guò)成員之間的內部交易來(lái)實(shí)現其特定的發(fā)展目標，而大量?jì)炔拷灰椎拇嬖跁?huì )導致同一筆資金在母公司和子公司的資產(chǎn)中同時(shí)反映，重復的情況極為普遍。另外，由于金融控股公司經(jīng)營(yíng)多種業(yè)務(wù)，這樣就有可能與客戶(hù)產(chǎn)生沖突，為了保護自身利益不受損失，金融控股公司就有可能會(huì )利用信息不對稱(chēng)傷害客戶(hù)利益以尋求自身利益最大化。因此，金融控股公司的結構復雜性就導致信息披露難度加大，信息披露的隨意性加大，大量虛假信息的存在必然會(huì )引發(fā)風(fēng)險。

　�。ㄈ�）資本管理風(fēng)險

　　金融控股公司的股權結構比較復雜，由于母公司的資金通過(guò)投資控股對子公司擁有支配權，同一筆集團公司外注入的資本金，就可能在母公司和子公司的資產(chǎn)負債表中同時(shí)反映，但是對于子公司而言，這部分資金并不是真正意義上的股權資本，不具備實(shí)質(zhì)上的抗風(fēng)險能力，加入子公司再將這筆資金投資孫公司或者其他子公司，則容易造成資本金的多次重復計算，導致財務(wù)杠桿過(guò)高，進(jìn)而會(huì )影響公司的金融安全。

　　三、我國金融控股公司風(fēng)險控制的應對策略

　　隨著(zhù)市車(chē)發(fā)展，必須嚴格控制風(fēng)險，構建金融控股公司的風(fēng)險控制體系。

　�。ㄒ唬┙�立完善內控機制

　　控股公司成員之間業(yè)務(wù)相互交叉，一個(gè)成員的經(jīng)營(yíng)狀況很有可能會(huì )影響公司的其他成員。所以，建立的內控機制就顯得十分重要，如果期望阻止風(fēng)險在公司之間傳遞，建立"防火墻"制度勢在必行。

　　"防火墻"制度是一種制度安排，能夠割斷各種業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險傳遞。通過(guò)這種安排，在多元化金融集團內部某一部門(mén)中的某些人所掌握的信息不會(huì )直接或間接地被集團其它部門(mén)的人所掌握或利用，從而保證每一個(gè)部門(mén)不是依靠犧牲本部門(mén)或其它部門(mén)客戶(hù)和股東的利益來(lái)獲得盈利。"防火墻"主要包括三類(lèi)：第一類(lèi)是業(yè)務(wù)"防火墻"，主要功能用于規定公司內部組織和管理結構等方面的內容，保證信息透明且不妨礙內外部審計。其次是資金"防火墻"，主要功能是限制資金隨意在金融控股公司內部流動(dòng)，防止出現損害投資方相關(guān)當事人利益的情況。第三是信息"防火墻"，主要功能在于防止有害信息在母公司與各公司之間流動(dòng)，杜絕濫用信息和內部交易的發(fā)生。

　�。ǘ�）規范信息披露機制

　　加強對金融控股公司的信息披露管理，有利于減少由于監管方與被監管方信息不對稱(chēng)而導致的監管缺失，也有利于政府及其他相關(guān)機構對金融控股公司進(jìn)行有效金融監管和市場(chǎng)約束。因此，完善信息披露制度至關(guān)重要。

　　規范信息披露機制，首先我國要盡快出臺《金融控股公司信息披露暫行辦法》，通過(guò)該辦法來(lái)約束金融控股公司的信息披露活動(dòng)，使之能夠定期向監管者報告其相關(guān)的交易，提供控股公司的公司治理結構和控股結構的變動(dòng)、控股公司內部的相互支持、關(guān)聯(lián)交易、擔保、財務(wù)信息等，并且能夠保證信息的真實(shí)、準確、完整及時(shí)。其次，要建立一套完善的公司內部核查機制，制定準則對公司內部信息的傳遞制定嚴格的規范，使監管當局和投資者都能夠對金融控股公司的基本狀況有真實(shí)的了解和準確判斷。最后，要建立信息披露的正向機制，作為金融監管部門(mén)，應當核查金融控股公司的信息披露情況，對于能夠真實(shí)準確披露相關(guān)信息的公司給予政策上的優(yōu)惠，例如，降低信貸的難度和成本，增加稅收優(yōu)惠等等；而對于制造虛假信息的公司，則加大懲罰力度，提高交易成本，以保證市場(chǎng)擁有一個(gè)相對健康的環(huán)境。

　�。ㄈ�）實(shí)施嚴格資本管理

　　資本管理是金融監管部門(mén)要特別關(guān)注的問(wèn)題，而資本充足率的監管更是整個(gè)治本管理的核心內容。

　　監管當局應當將金融控股公司當做一個(gè)整體進(jìn)行考核�？己朔秶�要包括母公司和各子公司。由于金融控股公司及各子公司的資本要求各不相同，在性質(zhì)上也存在較大差異，在資本管理中應當針對母公司和各自公司的不同情況，分別制定資本充足率的下限作為監管依據，這樣就可以降低由于資本充足率不足而帶來(lái)的負面影響。通過(guò)對其資本充足率進(jìn)行管理，可以在一定程度上避免母公司通過(guò)行債券籌資的方式對子公司進(jìn)行虛假注資，也可以防止整個(gè)集團層面上資本的重復。此外，金融監管當局還可以充分借鑒巴塞爾銀行監管委員會(huì )等聯(lián)合發(fā)布的《多元化金融集團監管的最終文件》中關(guān)于金融控股公司資本充足率度量的五項原則和四種方法，并在此基礎上建立一套適合我國的行之有效的資本充足情況監管機制。

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