- 相關(guān)推薦
衍生金融工具計量標準的選擇論文
在衍生金融市場(chǎng)高速的今天，關(guān)于衍生金融工具計量標準一直是會(huì )計界所關(guān)心的問(wèn)題。通過(guò)一段時(shí)間的，以FASB與IASC為首的國際會(huì )計界認為公允價(jià)值是衍生金融工具計量標準的最佳選擇。（FAS133《衍生工具和套期活動(dòng)的會(huì )計處理》中明確指出：公允價(jià)值是計量金融工具的最佳屬性，對于衍生工具而言，公允價(jià)值是唯一相關(guān)的計量屬性。IAS39《金融工具：確認和計量》中也提出，對金融工具更多地使用公允價(jià)值。）
以公允價(jià)值作為衍生金融工具計量標準，那么公允價(jià)值又如何確認呢？從定義上，公允價(jià)值是指在公平交易中，交易雙方在熟悉情況并自愿的基礎上進(jìn)行資產(chǎn)交換或負責結算的金融。FASB進(jìn)一步指出，活躍市場(chǎng)中的公開(kāi)市場(chǎng)報價(jià)是公允價(jià)值的最好證據。但是，筆者認為公允價(jià)值的概念比較抽象，有著(zhù)廣泛的外延。因此，簡(jiǎn)單地將公允價(jià)值歸結為在活躍市場(chǎng)中的公開(kāi)市場(chǎng)報價(jià)是不合理也是不正確的。只要在熟悉情況并自愿的基礎上，在交易的雙方同意下成本、現行成本、現行市價(jià)、可變現凈值和未來(lái)現金流量貼現等，其中的任何一個(gè)都可以在交易中作為公允價(jià)值的具體表現。因此，相關(guān)報表編制者通過(guò)計量?jì)r(jià)格的選擇來(lái)操縱公允價(jià)值信息，使公允價(jià)值的可靠性大大降低。那么在現實(shí)的活動(dòng)中我們將采取哪種模式作為現實(shí)公允價(jià)值的計量模式？采取什么樣的方式來(lái)提高公允價(jià)值的可靠性與可操作性呢？
公允價(jià)值定義的前提是假定處于持續經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，不打算或不需要清算，不打算大幅度削減其經(jīng)營(yíng)規模，或以不利的條件從事交易。如果交易對象存在于一個(gè)交易活躍、信息傳遞迅速、監管機制健全的市場(chǎng)上，那么現行市價(jià)反映了所有公開(kāi)的信息�，F行市價(jià)就是公允價(jià)值的具體體現。雖然衍生金融工具的交易價(jià)值變化頻繁，同一品種衍生金融產(chǎn)品在不同的時(shí)間有不同的價(jià)格，但其價(jià)格是圍繞其公允價(jià)值上下波動(dòng)的�？傮w上它們是趨于一致的。但是，在高度發(fā)達的市場(chǎng)經(jīng)濟中現行市價(jià)作為公允價(jià)值并不是完美無(wú)缺的。我們可以通過(guò)一些非技術(shù)性手段利用市場(chǎng)的弊端（根據經(jīng)濟學(xué)的供給與需求關(guān)系原理，我們可以通過(guò)控制衍生金融產(chǎn)品的需求量與供給量達到控制衍生金融產(chǎn)品價(jià)格）使衍生金融產(chǎn)。品的價(jià)格背離公允價(jià)值。隨著(zhù)金融市場(chǎng)的發(fā)達與衍生金融工具估價(jià)計量技術(shù)的發(fā)展，特別是市場(chǎng)價(jià)格不能獲得時(shí)，估價(jià)計量公允價(jià)值將發(fā)揮更廣泛的作用（估價(jià)技術(shù)類(lèi)似資產(chǎn)與負債的價(jià)格或者其它的估價(jià)模型）。在存在一個(gè)高度發(fā)達的證券市場(chǎng)中；有一個(gè)合理的計價(jià)模型；相關(guān)數據來(lái)自發(fā)達的證券市場(chǎng)且可以得到可靠地認證。這些將使估價(jià)的可靠性達到可以公允地表達財務(wù)報表的程度。也可以避免在以現行市價(jià)作為公允價(jià)值時(shí)，通過(guò)一些非技術(shù)性手段達到操縱公允價(jià)值的目的，從而財務(wù)信息的可靠性。隨著(zhù)市場(chǎng)經(jīng)濟的不斷成熟和信息技術(shù)的不斷創(chuàng )新（尤其是電腦技術(shù)的運用），相關(guān)的信息資料可以容易、可靠、完整地得到。根據當前形勢的發(fā)展，估價(jià)計量公允價(jià)值將成為一種趨勢。所以，我們應從以下幾點(diǎn)做好準備：
�。�1）繼續建設與完善我國的證券市場(chǎng)。
�。�2）健全與完善監管機構與機制。
�。�3）建立專(zhuān)門(mén)機構對證券市場(chǎng)與相關(guān)數據進(jìn)行評估。
�。�4）建立完善機系統，運用計算機技術(shù)建立數據庫，加強數據的管理。
�。�5）加快計價(jià)模型的研究，根據現實(shí)情況對計價(jià)模型的前提條件進(jìn)行調整使其假定性更加合理以及被計量的金融工具所隱含的變量更符合使用模型的條件，提高計價(jià)模型的可操作性。
對于部分處于市場(chǎng)缺乏活躍性，同時(shí)又不存在來(lái)自機構或者來(lái)自模型的估價(jià)或者交易規模較小的衍生金融工具，其公允價(jià)值就不能得到可靠地計量。在這種情況下或者在現行市價(jià)無(wú)法取得的情況下，如何確定衍生金融工具的公允價(jià)值呢？研究這一問(wèn)題，對我國無(wú)疑有更為現實(shí)的意義。一方面，隨著(zhù)我國成功加入WTO，根據相關(guān)協(xié)議我國的金融管制將逐步放松（比如人民幣可自由兌換、外國金融機構在我國擴大業(yè)務(wù)范圍等）。另一方面，隨著(zhù)世界經(jīng)濟一體化的發(fā)展經(jīng)濟危機破壞力大大增強金融機構及至跨國企業(yè)集團防范、分散金融風(fēng)險的需要不斷加強，衍生金融工具交易將在我國的金融市場(chǎng)上占據重要地位；最后，衍生金融工具的發(fā)展是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，它的實(shí)現完全取決于市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展的程度，我國的金融市場(chǎng)存在著(zhù)大量的問(wèn)題，這些問(wèn)題的解決也不是一蹴而就的。因此，我們不能不顧我國的特殊環(huán)境，簡(jiǎn)單地模仿發(fā)達國家的模式。
針對我國不平衡的特點(diǎn)和上述所提到的，我們應從我國的國情出發(fā)，以市場(chǎng)為基礎來(lái)確定我國的計量模式。如果考察對象存在于一個(gè)交易活躍、監管機制健全的市場(chǎng)上，我們應按前面提到的進(jìn)行確認；如果不存在活躍的市場(chǎng)，我們應將采取類(lèi)似前面提到的方法。
第一，對于衍生工具所占比例較大或對經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)較大的銀行和其它機構可以采取公允價(jià)值作為衍生金融工具的計量屬性。
第二，對于一般的銀行和，我們應按所持有衍生金融工具的目的和意圖，在結合所持有的時(shí)間來(lái)選擇計量屬性。
1.如果企業(yè)因長(cháng)期規避風(fēng)險或長(cháng)期套利所持有的衍生金融資產(chǎn)或衍生金融負債，原則上按初始確認的公允價(jià)值（即取得成本）計量，無(wú)需處理以后因公允價(jià)值變動(dòng)而形成的損益。除非出現下列情況時(shí)需要調整確認損益：有證據表明企業(yè)所持有的資產(chǎn)可能遭受損失，例如無(wú)法按原定合約收回全部金額，這時(shí)企業(yè)可以按照預計能收回的金額的貼現額重新計量，差額應按所持有衍生金融工具的目的來(lái)進(jìn)行處理。
�。�1）因避險目的而持有的衍生金融工具，按具體的避險目的來(lái)決定適當的處理：
�。╝）現金流量避險的衍生金融工具，其公允價(jià)值的變動(dòng)不列入當期損益。
�。╞）公允價(jià)值避險的衍生金融工具，其公允價(jià)值的變動(dòng)列入當期損益。
�。╟）規避?chē)馔顿Y匯率變動(dòng)風(fēng)險的衍生金融工具，其公允價(jià)值變動(dòng)相當于外幣交易部分的列入折算差額，其余部分列入當期損益。
�。�2）因非避險目的而持有衍生金融工具的，其公允價(jià)值的變動(dòng)列入當期損益。
2.如果企業(yè)持有的衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負債不屬于上述目的，則按報表日的公允價(jià)值計價(jià)，因公允價(jià)值變動(dòng)而引起的損益，計入當期損益。此時(shí)采用公允價(jià)值計量屬性。
由于企業(yè)持有的一項衍生金融工具，目的是為了套期保值還是為了投機目的，有時(shí)很難斷定，因此，在每一會(huì )計年度終結時(shí)，要對衍生金融工具進(jìn)行分類(lèi)，這就給企業(yè)帶來(lái)了操縱收益的機會(huì )，進(jìn)而增加了會(huì )計監控的難度。此外在采用混合計量模式時(shí)，產(chǎn)生了衍生金融工具所提供的信息是否可靠、相關(guān)等令人懷疑的問(wèn)題。所以，采取此種計量模式備受責難。但是，如果我們不尊重我國的國情而盲目地推行全面以公允價(jià)值作為衍生金融工具的計量屬性。那么，我們所得到的公允價(jià)值可能不公允，以市場(chǎng)價(jià)值或估價(jià)為基礎的公允價(jià)值不能真正反映衍生金融工具的價(jià)值，這樣不但不能解決問(wèn)題，反而會(huì )帶來(lái)更多新的問(wèn)題，它所帶來(lái)的危害會(huì )大于混合計量模式。我們在解決以公允價(jià)值作為計量屬性所產(chǎn)生的問(wèn)題之前，保持混合計量模式是非常有意義的。菲力普斯指出：“會(huì )計變革的核心實(shí)質(zhì)是試圖改變傳統會(huì )計理論強調成本的狀況，代之以?xún)r(jià)值為中心的符合邏輯的結構�！笨梢灶A計，在今后的一段時(shí)間內，我國將保持這一混合計量模式。但是我相信隨著(zhù)我國的資本市場(chǎng)的發(fā)展，市場(chǎng)經(jīng)濟的不斷成熟，相關(guān)的監督機構與機制的建立與完善，計量技術(shù)的日趨完善，困擾我國全面推行“公允價(jià)值”計量屬性的問(wèn)題將得到解決。所以，我們應該以事實(shí)為基礎逐步地引入公允價(jià)值計量模式，待到相關(guān)市場(chǎng)與機制進(jìn)一步完善時(shí)，全面引入公允價(jià)值計量模式。
[1]美國財務(wù)會(huì )計準則[S].北京：經(jīng)濟出版社。
[2]國際財務(wù)會(huì )計準則[S].北京：財政經(jīng)濟出版社，2000.
[3]常勛。財務(wù)會(huì )計四大難題[M].北京：立信會(huì )計出版社。
[4]陳小銳。關(guān)于衍生金融工具的會(huì )計問(wèn)題[M].大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社。
[5]程春暉。全面收益會(huì )計[M].大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社。
【衍生金融工具計量標準的選擇論文】相關(guān)文章：
衍生金融工具計量標準的選擇12-09
衍生金融工具審計初探03-20
衍生金融工具的內部控制03-18
衍生金融工具內部控制研究03-22
衍生金融工具與金融企業(yè)風(fēng)險防范03-19
衍生金融工具套期保值的發(fā)展問(wèn)題與建議論文04-04
衍生金融工具會(huì )計：?jiǎn)?wèn)題與思考03-20
衍生金融工具的會(huì )計處理芻議03-23