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會(huì )計畢業(yè)論文-關(guān)于現代企業(yè)期貨會(huì )計理論的幾點(diǎn)思考
期貨交易和期貨市場(chǎng)的發(fā)展，給傳統的會(huì )計核算帶來(lái)了新的內容。我國期貨會(huì )計準則的征求意見(jiàn)稿和財政部1997年10月24日印發(fā)的《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì )計暫行規定》，只對投機期貨的會(huì )計處理進(jìn)行了規范，并未提及套期保值期貨的會(huì )計核算。在此，筆者就現代企業(yè)期貨會(huì )計的幾個(gè)理論問(wèn)題談些淺見(jiàn)，以期早日建立和完善期貨會(huì )計核算方案。
一、商品期貨會(huì )計的基本理論
�。ㄒ唬╆P(guān)于期貨合約價(jià)值的確認、計量與記錄。
期貨合約價(jià)值是指期貨合約所代表的期貨商品的價(jià)值，有面值與市價(jià)之分。期貨合約買(mǎi)賣(mài)時(shí)的成交價(jià)格為面值，而期貨合約在持有期內，隨著(zhù)結算價(jià)格的逐日變動(dòng)，期貨合約的價(jià)值（市價(jià)）也逐日變動(dòng)，其差額會(huì )增減期貸投資者的權益。期貨合約被視為期貨交易的對象，這使會(huì )計面臨一些問(wèn)題：是否要對期貨合約專(zhuān)門(mén)核算與報告？只利用期貨保證金的收付反應期貨交易夠不夠？
根據美國財務(wù)會(huì )計準則公告第80號“期貨合約會(huì )計”的規定，構成期貨合約的商品、金融工具總額不應被確認為資產(chǎn)或負債。其理由是：雖然大多數買(mǎi)入期貨合約者有權獲得一定金額的商品或金融工具，同時(shí)支付貨款；賣(mài)出期貨合約者有義務(wù)交付商品或金融工具，同時(shí)收取貨款，但這些權利、義務(wù)只有符合約持有至交割日時(shí)才能履行，這種權利、義務(wù)通常不反映在報表中。而僅以保證金來(lái)反映期貨交易的全過(guò)程會(huì )形成期貨交易額的高風(fēng)險性與保證金有限性之間的矛盾，影響決策的正確性。
那么，在理論上把期貨合約確認為資產(chǎn)或負債是否可行，可從三個(gè)方面考察：1、合約的簽訂是否導致未來(lái)經(jīng)濟利益的可能流入與流出；2、合約的簽訂是否導致企業(yè)產(chǎn)生相關(guān)的“權利”或“義務(wù)”；3、合約的簽訂是否屬于一種交易事項。期貨合約符合上述三個(gè)條件，可以確認為資產(chǎn)或負債。在現實(shí)經(jīng)濟環(huán)境下，我們是把期貨合約作為或有資產(chǎn)或者或有負債處理的。這可歸納為三個(gè)原因：1、期貨合約不是“貨”，并未真正發(fā)生商品所有權或實(shí)物的轉移，不能歸于存貨或其他流動(dòng)資產(chǎn)項目；2、期貨合約不能作為短期投資，因為期貨合約占用的資金僅是保證金部分；3、期貨合約的金額容易隨價(jià)格、利率等變化而猛增成銳減，很容易被人操縱。因此，期貨合約的價(jià)值不在正式的會(huì )計帳簿上予以反映，而要另設備查簿加以記錄，備查簿上應記錄期貨合約的交易品種、規格、月份、成交量等。在編制資產(chǎn)負債表時(shí)應在補充資料中增設一欄反映企業(yè)期末特有期貨合約的有關(guān)信息，以使報表使用者估算。隨著(zhù)期貨合約價(jià)值在報表附注中披露已逐步被會(huì )計界所認可，進(jìn)一步的發(fā)展有可能是在表內將期貨合約確認為資產(chǎn)或負債。
�。ǘ┨灼诒Ｖ灯谪浥c投機套利期貨。
企業(yè)參與期貨交易有兩個(gè)目的，投資和套期保值。因此期貨交易可分為投機套利期貨與套期保值期貨兩類(lèi)。美國財務(wù)會(huì )計準則公告第80號就把期貨合約會(huì )計分為投機套利和套期保值兩部分，分別對其會(huì )計處理的基本要求作了規定。按照美國上述第80號公告第4段、第5段的論述，采用套期保值交易會(huì )計核算的期貨交易，必須滿(mǎn)足下列基本原則：
�。�1）被套期保值項目確實(shí)會(huì )使企業(yè)遭受價(jià)格風(fēng)險。被套期保值項目的成本或收入直接受到價(jià)格波動(dòng)的影響，而且這種影響沒(méi)有被企業(yè)相關(guān)資產(chǎn)、負債、公司約定或預期業(yè)務(wù)所抵減。
�。�2）這筆期貨交易確實(shí)能減少被套期保值項目上的風(fēng)險。由于同種商品期貨價(jià)格與現貨價(jià)格受相同因素的影響和制約，期貨價(jià)格與現貨價(jià)格會(huì )保持大致的趨勢，有著(zhù)高度相關(guān)性。這種高度相關(guān)性使持倉期間期貨合約的浮動(dòng)盈虧能夠抵消價(jià)格波動(dòng)對套期保值項目的影響。
我們可以借鑒美國第80號公告來(lái)界定套期保值與投機套利。這項工作一般要在開(kāi)立交易帳戶(hù)之前就加以確定。比如開(kāi)立營(yíng)期保值帳戶(hù)，不僅要簽署一份證明書(shū)，列明客戶(hù)已經(jīng)擁有或希望擁有，已經(jīng)賣(mài)出或希望賣(mài)出的現貨商品名稱(chēng)、數量等，同時(shí)必須提供確實(shí)可信的證明材料。
二、商品期貨交易會(huì )計核算的幾個(gè)理論問(wèn)題
�。ㄒ唬┨灼诒Ｖ灯谪浗灰着c投機套利期貨交易的會(huì )計體現。
套期保值與投機套利的顯著(zhù)區別在會(huì )計上表現為：套期保值與被套期保值項目“息息相關(guān)”，甚至可將其視為被套期保值項目的附屬行為；而投機套利則是獨立的、旨在牟利的行為。所以，從期貨合約會(huì )計角度來(lái)看，套期保值與投機套利對于持有期貨合約的結果，即損益的歸屬和處理，有著(zhù)本質(zhì)的區別。
1、由于市場(chǎng)價(jià)格或利率的變化，期貨合約中標的物的市場(chǎng)價(jià)格，又稱(chēng)合約的公允價(jià)值，也在不斷變動(dòng)。平倉時(shí)合約的公允價(jià)值與開(kāi)倉時(shí)合約的公允價(jià)值之間的差額是企業(yè)實(shí)際上承擔的損益。在持倉期間，合約公允價(jià)值的變化結果每日由期貸結算所以結算單方式向持有合約者報告，稱(chēng)之為未實(shí)現損益。無(wú)論是已實(shí)現損益還是未實(shí)現損益，套期保值會(huì )計都將其作為被套期保值項目帳面價(jià)值的調整。
2、投機套利期貨合約不存在相聯(lián)系、相配比的項目，已實(shí)現損益應在市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)時(shí)予以確認；但是否將未實(shí)現損益確認為當期損益，存在爭議。
套期保值作為一項會(huì )計處理業(yè)務(wù)，與企業(yè)的投機套利行為相比有以下特征：（1）套期保值交易是與現貨市場(chǎng)相聯(lián)系的交易，收益鎖定；（2）只能在既定價(jià)格（交易者認為能獲得正常經(jīng)營(yíng)利潤的價(jià)格）下開(kāi)倉，在現貨市場(chǎng)商品買(mǎi)賣(mài)時(shí)平倉；（3）套期保值交易的業(yè)務(wù)成果，是將期貨與現貨兩個(gè)市場(chǎng)的交易視為同一業(yè)務(wù)來(lái)確認；（4）被套期保值的任何現貨增加價(jià)值后的金額不大于期貨合約平倉日的公開(kāi)市價(jià)。
�。ǘ┨灼诒Ｖ灯谪浗灰着c投機套利期貨交易的會(huì )計核算差異。
1、對于套利期貨交易，合約市價(jià)變動(dòng)帶來(lái)的浮動(dòng)盈虧代表了企業(yè)投資于期貨的報酬，應計入市價(jià)變動(dòng)當期的損益。因為期貨交易實(shí)行保證金制度，期貨交易保證金余額的增減代表了企業(yè)凈資產(chǎn)的增減。也就是說(shuō)，每個(gè)交易日期貨合約市價(jià)的有利或不利波動(dòng)會(huì )增減企業(yè)期貨保證金的余額，使企業(yè)凈資產(chǎn)發(fā)生了增減變化，即產(chǎn)生了損益。
2、對于套期保值期貨交易，為反映套期保值的經(jīng)濟實(shí)質(zhì)，盈虧確認的時(shí)間應視情況而定�？偟恼f(shuō)來(lái)，期貨合約上的浮動(dòng)盈虧應當與相關(guān)價(jià)格變化對被套期保值項目的影響相配比，在同一時(shí)期計入損益。這樣，二者對損益影響的相互抵消將使“鎖定成本收益水平”的經(jīng)濟實(shí)質(zhì)得到反映。也就是說(shuō)，企業(yè)通過(guò)套期保值規避風(fēng)險的活動(dòng)將體現在會(huì )計報表上。這可分兩種情況：（1）若對以現行價(jià)格計量的項目套期保值，則期貨合約市價(jià)變動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的浮動(dòng)盈虧應在發(fā)生當期與相關(guān)價(jià)格變化對被套期保值項目的影響一起確認為損益。（2）若給現存資產(chǎn)或負債套期保值，將期貨合約市價(jià)的變動(dòng)遞延至被套期保值項目計入損益時(shí)，隨同被套期保值項目的其他部分一同計入損益，正好體現企業(yè)進(jìn)行套期保值的經(jīng)濟效果。
�。ㄈ┨灼诒Ｖ灯谪浗灰椎念�(lèi)型及會(huì )計處理。
按期貨套期保值者在期貨市場(chǎng)上采取的交易行為和所占據的交易部分，分為賣(mài)出套期保值交易和買(mǎi)入套期保值交易兩種類(lèi)型：（1）賣(mài)出套期保值是預先在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出期貨合約來(lái)為交易者未來(lái)在現貨市場(chǎng)上賣(mài)出現貨商品進(jìn)行保值。該種期貨交易適用于未來(lái)在現貨市場(chǎng)上賣(mài)出現貨商品的經(jīng)營(yíng)者。（2）買(mǎi)入套期保值是預先在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入期貨合約來(lái)為交易者未來(lái)在現貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)現貨商品進(jìn)行保值。該種期貨交易適用于未來(lái)在現貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)現貨商品的經(jīng)營(yíng)者。賣(mài)出套期保值期貨交易與買(mǎi)入套期保值期貨交易的目的是相同的，即鎖定成本或收益水平。因而它們的業(yè)務(wù)處理程序是相同的，只是開(kāi)倉的方向相反而已，會(huì )計核算也基本相同。但有一個(gè)問(wèn)題值得注意：由于期貨合約同時(shí)賦予買(mǎi)賣(mài)雙方一定的權利和義務(wù)，若不區分買(mǎi)與賣(mài)，在同一個(gè)“期貨合約價(jià)值及浮動(dòng)盈虧日記帳（套期保值交易）”中反映，可能出現的結果是保證金相互交錯，會(huì )形成不正確的附加或抵減，所以應分別賣(mài)出與買(mǎi)入分開(kāi)反映。
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