國債回購審計盲區探析

國債回購交易是證券公司的一項重要業(yè)務(wù)。它是一種以國債為抵押品拆借資金的信用行為，雙方在成交同時(shí)就約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再行反向成交，并由融資方以商定利率支付利息�！　∽�冊師對該項業(yè)務(wù)的審計，主要依賴(lài)于已經(jīng)發(fā)生的在國家規定的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行交易的業(yè)務(wù)數據，對按實(shí)際支付或收到款項的會(huì )計記錄的真實(shí)性、合法性進(jìn)行檢查，至于業(yè)務(wù)在運行過(guò)程中的規定由交易所等有關(guān)部門(mén)進(jìn)行規范。這就容易使注冊會(huì )計師在審計國債回購業(yè)務(wù)時(shí)出現盲區 ： 證券公司違規操作挪用客戶(hù)國債進(jìn)行回購交易，在財務(wù)核算上沒(méi)有留下痕跡，完全繞開(kāi)財務(wù)審計的監管�！�　盲區的幾種具體表現　　1. 證券公司自己直接挪用客戶(hù)的國債　　證券公司與機構投資者（或個(gè)人投資者）簽署一紙國債托管合同，許諾給予遠高于國債票面利率的收益率，如此誘惑下，托管方明知現券有被挪用的風(fēng)險，也可能在所不惜�！　�2. 兩個(gè)客戶(hù)間達成協(xié)議　　一方同意臨時(shí)借券給另一方，券商作為中間人為他們“牽線(xiàn)”。挪用客戶(hù)國債的性質(zhì)和挪用客戶(hù)保證金類(lèi)似，主要出現在監管不嚴的營(yíng)業(yè)部。通常，三方達成協(xié)議的方式更常見(jiàn)�！　�3. 空加或虛增標準券　　在證券營(yíng)業(yè)部的柜臺系統中（電腦上）沒(méi)有對應實(shí)物券的情況下，加入標準券，或將實(shí)物券折算的標準券人為地加大�！　�4. 合并賬戶(hù)　　沒(méi)有客戶(hù)的約定對兩個(gè)或兩個(gè)以上擁有國債的客戶(hù)進(jìn)行人為地合并（沒(méi)有經(jīng)得雙方的同意就是盜用），對賬內的國債進(jìn)行回購交易�！　�5. 直接修改報盤(pán)股東代碼　　為沒(méi)有實(shí)物券或實(shí)物券不足的客戶(hù)申報證券回購業(yè)務(wù)時(shí)，一般是無(wú)法完成該項業(yè)務(wù)，但營(yíng)業(yè)部改用其他股東代碼進(jìn)行交易，實(shí)際上是占用了其他客戶(hù)的實(shí)物券進(jìn)行證券回購，也就是挪用了其他客戶(hù)的國債�！　�出現盲區的原因　　1. 證券公司內控機制不完善　　國債被他人挪用進(jìn)行回購的情況比較普遍。尤其隨著(zhù)監管加強，營(yíng)業(yè)部很少敢直接動(dòng)用客戶(hù)保證金，國債回購就成為補充資金來(lái)源的主要方式。但很多違規操作由于資金最終及時(shí)得到歸還，或者挪用方采取借新還舊等方式保證資金鏈，所以很難被發(fā)現。某些證券公司充分利用這一漏洞，解決暫時(shí)的資金緊缺。如在期末做一天的回購就可以蓋住期末的賬面保證金缺口，或某筆委托理財資金到期了，臨時(shí)用這筆資金先還客戶(hù)。另外，總部對營(yíng)業(yè)部監管不嚴也會(huì )造成一些風(fēng)險。無(wú)論哪種情形出現，丟失國債都將證券公司推到了不利的境地。就持有人來(lái)說(shuō)，他在把錢(qián)交與證券公司管理時(shí)就已經(jīng)收回了利潤，且帶回了國債購買(mǎi)憑證。萬(wàn)一證券公司失手，投資人憑著(zhù)手里的憑證可以和證券公司打官司，結果至少是判決投資人收回國債并獲得相應的票面利息，證券公司則必須為這筆資金埋單�！　�2. 市場(chǎng)上有這樣的資金需要和空間　　國債回購業(yè)務(wù)頻頻在市場(chǎng)上出現問(wèn)題，是因為部分證券公司通過(guò)委托國債投資和國債回購，挪用客戶(hù)資金作為融資的手段之一。證券公司通過(guò)承諾回報的形式，高息招攬和個(gè)人的閑散資金購買(mǎi)國債，托管在自己的席位上，再通過(guò)交易所進(jìn)行國債回購，將國債抵押融入資金后投入股市或挪作他用，這是一種變相融資行為。這種形式之所以能廣為盛行，一是證券公司有融資需求，二是企業(yè)投資國債名正言順，相關(guān)人員既可得到一些好處又不用承擔責任�！　�3. 席位清算制的漏洞　　交易所國債市場(chǎng)實(shí)行席位清算制，即一家證券公司在交易所的每個(gè)席位都對應多家營(yíng)業(yè)部及不同的賬戶(hù)。交易時(shí)，證券公司向交易所匯報的并非每個(gè)單獨賬戶(hù)的申報情況，而是匯總全部賬戶(hù)后的數據。這樣，以證券公司總體進(jìn)行監控和清算時(shí)，下面的每個(gè)個(gè)體情況就無(wú)從知曉。如果有的賬戶(hù)沒(méi)有國債或券量不足，同時(shí)別的賬戶(hù)正好有閑置的國債，就可能成交而不被察覺(jué)。這為挪用他人國債進(jìn)行回購留下了口子。證券公司有機會(huì )任意調用下屬營(yíng)業(yè)部的資金和債券進(jìn)行統一交易，以此獲得規模效益和資源的使用效率。在這種模式下，證券公司賬戶(hù)中的自營(yíng)賬戶(hù)和委托理財賬戶(hù)并未分別體現，這為券商放大資金規模提供了條件，使得證券公司內部的國債現券和回購資金安排，成為交易所一線(xiàn)監管視線(xiàn)外的盲區。使得證券公司及其營(yíng)業(yè)部可以輕易地挪用客戶(hù)的國債，也導致?tīng)I業(yè)部的負責人可以和相關(guān)客戶(hù)里應外合，大肆挪用國債，進(jìn)行虛假回購，最終使證券公司和其他客戶(hù)利益受到損害�！　�消除審計盲區的幾點(diǎn)措施　　1. 針對審計中出現的盲區，注冊師審計國債回購業(yè)務(wù)時(shí)應該采用延伸審計法的審計策略　�。�1）根據證監會(huì )發(fā)布的《證券公司內部控制指引》加強內控檢查。由于挪用客戶(hù)國債繞開(kāi)了財務(wù)的監管，就不能單從財務(wù)的角度對證券公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行評價(jià)。應檢查證券公司的三道業(yè)務(wù)監控防線(xiàn)是否能夠有效的施行。第一道防線(xiàn)，重要一線(xiàn)崗位雙人、雙職、雙責為基礎，在國債回購的操作上是否施行；第二道防線(xiàn)，相關(guān)部門(mén)、相關(guān)崗位之間的相互制衡、監督，在國債回購環(huán)節上的實(shí)施情況 ； 第三道防線(xiàn)，獨立的監督檢查部門(mén)對各項業(yè)務(wù)、各部門(mén)、各分支機構、各崗位全面實(shí)施監控、檢查和反饋的施行情況�！　。�2）通過(guò)證券公司的柜臺管理系統檢查挪用國債記錄。注冊會(huì )計師可通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部的電腦部門(mén)，在公司人員的協(xié)助下以超級管理員的身份進(jìn)入營(yíng)業(yè)部的柜臺管理系統，通過(guò)股份管理展開(kāi)國債回購標準券查詢(xún)，可以清晰地看到相應的資金賬號、股東姓名、標準券類(lèi)別、可用標準券數、虛存數目、交易所等等。如顯示有虛存數目，就說(shuō)明有挪用標準券的可能 ； 進(jìn)一步查證，進(jìn)入資金股份流水明細便能清楚地了解到何時(shí)、以何資金賬號、何股東代碼標準券存入。一般情況下如有實(shí)物券，系統會(huì )按設定的標準券折算比率出相應的標準券，無(wú)須作標準券存入。如要查證標準券的存入原因，就應該由營(yíng)業(yè)部有關(guān)負責人提供加入標準券的依據，從而便可揭開(kāi)挪用國債的面紗，使其盲點(diǎn)暴露。無(wú)論哪種方式挪用國債總會(huì )在歷史資金股份流水明細留下記錄，從而就可依次查證挪用資金的手法，跟蹤其去向�！　�2. 加強證券公司管理，使國債回購業(yè)務(wù)良性　　要限制挪用國債的事情發(fā)生，應從加強管理上入手。要杜絕挪用國債的事情發(fā)生從根本上消除上述弊端，維持證券市場(chǎng)秩序，就應該從制度上加以改變�！　。�1）加強計算機監控系統（總部管理系統）�？偛抗芾硐到y在早幾年已有許多證券公司啟用，即總部的信息中心將營(yíng)業(yè)部的數據采集，這一系統功能模塊已經(jīng)不斷在完善，證券公司的信息中心對各營(yíng)業(yè)部的交易數據已經(jīng)實(shí)行即時(shí)采集，或當天交易期后采集。在公司的信息系統能夠及時(shí)獲得營(yíng)業(yè)部數據的情況下，從技術(shù)的角度是可以實(shí)現對營(yíng)業(yè)部的及時(shí)監控，如果能在某些風(fēng)險嚴重的業(yè)務(wù)上設置預警，就能使這一功能發(fā)生作用。當營(yíng)業(yè)部出現透券或個(gè)別客戶(hù)賬上出現透券，在總部管理系統就應有警示，就可以及時(shí)發(fā)現，盡早采取措施制止損失的出現�！　。�2）正向回購只能在公司總部專(zhuān)門(mén)的國債部門(mén)進(jìn)行統一操作。對融出資金的逆回購方來(lái)說(shuō)，國債回購交易幾乎是沒(méi)有風(fēng)險的。這種業(yè)務(wù)可以下放到營(yíng)業(yè)部運營(yíng)，但對于國債正向回購方，即資入方來(lái)說(shuō)，應由公司總部專(zhuān)門(mén)的國債部門(mén)統一操作。當公司決定運用這筆資金時(shí)，這項風(fēng)險業(yè)務(wù)應在證券公司的總部進(jìn)行把握�！　。�3）逐步改變現行的席位清算制度。由于現行的席位清算制度已經(jīng)運行了近十年，出現已經(jīng)有一段時(shí)間，突然間改變，會(huì )造成證券公司和部分投資者資金鏈的斷裂，將造成更大的金融問(wèn)題，因此短期內改變現狀是不現實(shí)的。證券公司應從公司的內部制度上對高風(fēng)險業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴格的規范，從內部稽核的角度及時(shí)發(fā)現問(wèn)題、處理問(wèn)題，加強公司的內部稽核功能，做到事前和事中對高風(fēng)險業(yè)務(wù)進(jìn)行控制，逐步實(shí)行針對一級賬戶(hù)的清算，從根本上解決問(wèn)題。

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