企業(yè)并購中的審計風(fēng)險與防范剖析

　　論文關(guān)鍵詞：企業(yè)并購；；風(fēng)險防范

　　論文摘要：企業(yè)并購是企業(yè)資本運營(yíng)的主要方式，也企業(yè)實(shí)現低擴張的一種主要方式。它是企業(yè)在激烈的競爭中的自主選擇，具有高風(fēng)險性。而企業(yè)并購風(fēng)險的客觀(guān)存在往往使企業(yè)并購未能實(shí)現預期目標，造成并購失敗。因此對于審計者而言,有必要采取措施防范和降低并購交易各階段的。
　　　　
　　
　　1 企業(yè)并購風(fēng)險基礎審計
　　
　　風(fēng)險基礎審計作為現代審計方法，在審計實(shí)踐中得到日益普遍的應用，方法本身也隨之不斷地完善。主要是指審計人員以風(fēng)險的分析、評價(jià)和控制為基礎，綜合運用各種審計技術(shù)、收集審計證據，形成審計意見(jiàn)的一種審計方法。其基本模型為：
　　審計風(fēng)險：固有風(fēng)險×內控風(fēng)險×檢查風(fēng)險。
　　
　　2 企業(yè)并購各階段審計風(fēng)險與防范
　　
　　2.1 企業(yè)并購準備階段的審計風(fēng)險與防范
　　企業(yè)并購準備階段，即并購試探，這個(gè)階段審計風(fēng)險主要與并購以及實(shí)力評估相關(guān)。這個(gè)階段防范審計風(fēng)險的重要步驟就是對并購的收益成本進(jìn)行初步分析比較，來(lái)確定風(fēng)險的大小。如果初步分析表明，成本高于收益，則風(fēng)險很大；反之，如果收益遠大于成本，則表明并購具有可行性，風(fēng)險較小。相應的，審計風(fēng)險也就降低。
　　2.2 企業(yè)并購實(shí)施階段的審計風(fēng)險與防范
　　在對企業(yè)并購實(shí)施過(guò)程進(jìn)行的嚴密監控中，企業(yè)并購中審計將發(fā)揮重要的作用。在這一階段，并購審計的風(fēng)險主要存在于價(jià)值評估、出資方式、籌資、并購協(xié)議簽訂等幾個(gè)環(huán)節。
　　2.2.1 與目標企業(yè)價(jià)值評估相關(guān)的審計風(fēng)險與防范
　　對目標企業(yè)價(jià)值的評估方法有很多，包括收益現值法、市盈率法、清算價(jià)格法、重置成本法等。 當審計人員面臨不同的方法選擇時(shí)，應當考慮在風(fēng)險和成長(cháng)性上的綜合性與可比性。在利用價(jià)值評估方法和模型估算目標企業(yè)價(jià)值的同時(shí)，必須對目標企業(yè)進(jìn)行審查，確定目標企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的大小。在最后估價(jià)時(shí)根據此風(fēng)險對估算結果進(jìn)行適當的調整，以反映目標企業(yè)對買(mǎi)方的可能價(jià)值。另外，對主并企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評估，可以確定最為合適的出資方式。
　　2.2.2 與企業(yè)并購的簽訂及履行相關(guān)的審計風(fēng)險與防范
　　在并購合同中首先涉及到陳述與保證條款的風(fēng)險防范。陳述與保證條款是股權并購合同中最重要的條款之一。為了有效防范其風(fēng)險，應要求買(mǎi)方對目標企業(yè)任何一件事物均作詳細而真實(shí)的“陳述”；要求賣(mài)方就目標企業(yè)對第三者所負的，開(kāi)列詳細清單，并保證除所交割清單上所列債務(wù)外，對其他人不再負任何債務(wù)。
　　其次是履行的條件條款與風(fēng)險防范。該條款的風(fēng)險防范措施如下：至交割日，雙方于本次交易行為中所做的一切陳述及保證均應屬實(shí)；雙方均應以合同約定的內容和方式，全面履行義務(wù)；一切條件滿(mǎn)足、義務(wù)履行后，賣(mài)方于交割日將股份移交的所有文件交付買(mǎi)方，買(mǎi)方也應按照約定支付價(jià)金。
　　最后是履行合同期間的義務(wù)條款風(fēng)險防范。對該條款可采取如下措施以防范其風(fēng)險：雙方應盡快取得涉及本項交易或與本項交易實(shí)施有關(guān)聯(lián)的第三方的同意、授權及核準；賣(mài)方應承諾在此過(guò)渡期內妥善經(jīng)營(yíng)該公司的一切業(yè)務(wù)；賣(mài)方在此期間內，不得進(jìn)行股利或紅利的分派，并不得將其股份出售、轉移、抵押，非經(jīng)買(mǎi)方同意不得與第三者從事任何對目標企業(yè)的運營(yíng)或狀況有損害的行為。
　　2.2.3 與并購處理方法相關(guān)的風(fēng)險與防范
　　吸收合并的會(huì )計處理有兩種方法：購買(mǎi)法和權益聯(lián)營(yíng)法。與購買(mǎi)法相比，權益聯(lián)營(yíng)法容易導致較高的凈資產(chǎn)收益率，進(jìn)而有可能對公司的配股產(chǎn)生有利影響。審計人員必須留心并購企業(yè)是否利用會(huì )計處理方法進(jìn)行利潤操縱。當審計人員發(fā)現在企業(yè)并購會(huì )計處理方法的具體運用上存在可能導致企業(yè)并購相關(guān)財務(wù)報表的重大錯報，可能引起各利益相關(guān)人的誤解的問(wèn)題時(shí)，應提出修改財務(wù)報表的要求，如遭拒絕，應在審計報告中予以保留。
　　
　　3 結語(yǔ)
　　
　　企業(yè)并購是企業(yè)擴張的一種重要形式，也是競爭的必然結果，面對日益逼近的強大國際競爭對手，戰略性并購是最佳選擇。我國的企業(yè)并購風(fēng)險審計是審計實(shí)踐及事業(yè)中的一個(gè)具有發(fā)展潛力的增長(cháng)點(diǎn)。隨著(zhù)市場(chǎng)的日趨成熟，企業(yè)并購和風(fēng)險基礎審計也將會(huì )在實(shí)踐中趨于完善。
　　
　　參考文獻
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