風(fēng)險管理中金融工程的應用優(yōu)勢
金融工程在風(fēng)險管理中的作用使得金融快速發(fā)展，同時(shí)也將促進(jìn)金融發(fā)展經(jīng)驗的積累。金融工程應用在風(fēng)險管理中實(shí)現了對風(fēng)險的有效管理與控制，通過(guò)對資金的管理，規避了資金流失的風(fēng)險。
摘要：金融工程的發(fā)展使得現代金融風(fēng)險管理更具科學(xué)化、專(zhuān)業(yè)化以及定量化，它是對資產(chǎn)風(fēng)險、利率風(fēng)險以及信用風(fēng)險管理的一種重要方式。金融工程應用于風(fēng)險管理中的優(yōu)勢還需要能夠深入的研究，方便在在風(fēng)險管理中的實(shí)際運用，以促進(jìn)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理;金融工程;市場(chǎng)秩序;效率
經(jīng)濟發(fā)展離不開(kāi)金融，而金融的縱深發(fā)展則脫離不了對風(fēng)險管理的重視。當前，金融工程利用數理技術(shù)以及計算機技術(shù)等前沿性理論分析在金融發(fā)展中出現的問(wèn)題，對風(fēng)險管理的方法以及技術(shù)提供了完備的方法論指導，同時(shí)金融工程將提供新型的金融手段與金融產(chǎn)品，在未來(lái)金融的發(fā)展中必然具備廣闊的發(fā)展空間。
一、金融工程內涵及特征
金融工程將經(jīng)濟領(lǐng)域的概念與工程管理領(lǐng)域的概念結合在一起，在我國屬于一門(mén)新興的學(xué)科，而且伴隨經(jīng)濟的發(fā)展，這門(mén)新興的學(xué)科重要性更加凸顯。在金融發(fā)展中，金融工程使金融的管理更趨完善，管理方式更加科學(xué)，管理效率不斷提高。從金融工程的狹義角度來(lái)看，金融工程是指利用計算機技術(shù)以及金融理論和數學(xué)理論等知識開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品，推動(dòng)金融產(chǎn)品的發(fā)展。而更廣義的角度將金融工程理解為對采用工程化處理的模式來(lái)對待金融問(wèn)題，對金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、設計、交易以及風(fēng)險管理等各個(gè)方面全方位的把握。金融工程系統化囊括了金融領(lǐng)域中出現的問(wèn)題以及處理方式。當前。金融工程對風(fēng)險管理表現出了創(chuàng )新的方法理念，并以最新的風(fēng)險管理理論作為核心的理論。在風(fēng)險管理中存在著(zhù)以下特征。首先是金融工程的數理化特征。金融工程將數學(xué)、統計學(xué)以及計算機技術(shù)等知識應用在金融工程中，在專(zhuān)業(yè)性知識的支撐下，金融產(chǎn)品更加科學(xué)化，同時(shí)在風(fēng)險管理中也呈現出定量化的特征。其次金融工程提高了對風(fēng)險管理的技術(shù)程度，利用金融工程開(kāi)展的項目，專(zhuān)業(yè)化程度更高。最后金融工程的工程化特征，金融工程的核心特征就是其工程化，也就是說(shuō)采用無(wú)套利均衡分析，規避金融風(fēng)險，提高市場(chǎng)套利幾率。
二、金融工程在風(fēng)險管理中的應用表現
在金融領(lǐng)域中存在的風(fēng)險主要是指價(jià)格風(fēng)險、投資風(fēng)險以及代理風(fēng)險。這些風(fēng)險性因素的存在時(shí)刻的影響著(zhù)資金總額在市場(chǎng)中的浮虧浮盈。金融工程的應用主要是為了減少這些風(fēng)險性因素對金融市場(chǎng)所造成的破壞性影響。而其應用也主要從對這些風(fēng)險的管理和控制中表現出來(lái)。
1.金融工程對價(jià)格風(fēng)險的管理和控制
價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)這一價(jià)值鐵律一直指揮著(zhù)市場(chǎng)的行為，在市場(chǎng)接觸到相關(guān)信息時(shí)就會(huì )形成價(jià)格的波動(dòng)，而這種波動(dòng)則會(huì )給市場(chǎng)主體帶來(lái)資金安全收益的風(fēng)險。金融工程對價(jià)格風(fēng)險的管理與控制將主要是通過(guò)金融創(chuàng )新，通過(guò)提供價(jià)格風(fēng)險管理工具以及衍生的金融商品所形成的金融工具創(chuàng )造經(jīng)濟價(jià)值，從而補償因為市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險。金融工程對不同的價(jià)格風(fēng)險提供了不同的管理和控制手段，從而保證對價(jià)格風(fēng)險的有效規避。
2.金融工程對投資風(fēng)險的管理和控制
投資風(fēng)險是指投資者利用自己的閑散資金進(jìn)行商業(yè)性的投資以實(shí)現在短期內獲得相應收入，從而實(shí)現預期目標，但是在金融市場(chǎng)中的投資卻時(shí)刻的受到風(fēng)險性因素影響，投資者的資金很可能會(huì )受到虧損以致無(wú)法完成預期的目標。利用金融工程技術(shù)特別是其相關(guān)的衍生金融商品能夠減少對投資風(fēng)險的影響。在投資中可以利用多樣化多元化的投資搭配模式對投資過(guò)程中的相關(guān)風(fēng)險實(shí)現對沖，減少資金總量的流失。投資風(fēng)險因投資的種類(lèi)以及投資的時(shí)機而定，而金融工程中的相關(guān)數理分析將提供完備的技術(shù)分析體系以及思維方式，減少投資的盲目性，提高投資的針對性。
3.金融工程對代理風(fēng)險的管理和控制
代理風(fēng)險主要集中在公司的金融風(fēng)險管理中，在現代企業(yè)中企業(yè)的所有權以及管理權是分離的，企業(yè)的管理者并沒(méi)有擁有企業(yè)的絕大部分股權，在企業(yè)的盈利計劃上雖然也考慮到企業(yè)的發(fā)展，但是絕大多數時(shí)候是從自身利益出發(fā)，謀求公司經(jīng)營(yíng)目標的實(shí)現。然而在長(cháng)期的管理中因為對市場(chǎng)的判斷以及自身的能力與意愿等因素影響企業(yè)經(jīng)濟效益的實(shí)現，代理人不能給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)收益最大化，為此在公司的發(fā)展中就需要對代理風(fēng)險進(jìn)行控制和管理，公司管理人員擁有公司的股份，這樣管理人員的利益和公司的經(jīng)營(yíng)效果綁在一起，為公司的發(fā)展提供保證。
4.金融工程對數量風(fēng)險的管理和控制
數量風(fēng)險主要是指在市場(chǎng)經(jīng)濟中因為信息的不充分、可替代產(chǎn)品的出現以及市場(chǎng)需求的浮動(dòng)等元素造成了數量的過(guò)多或過(guò)少的現象，也就是說(shuō)數量上的不確定性造成了對投資總額的盈利收入影響。當經(jīng)濟主體因為利好的信息大量的創(chuàng )造市場(chǎng)供給，在有限的市場(chǎng)需求情況下就會(huì )形成過(guò)量的投資，投資資本回收不到位，很可能會(huì )造成對自身經(jīng)濟情況的改變。數量風(fēng)險看似是從一個(gè)較小的經(jīng)濟主體出現，但是會(huì )影響到整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，最后將影響到整個(gè)經(jīng)濟秩序以及經(jīng)濟體系。針對數量風(fēng)險的控制與管理。金融工程提供了商品期權和宏觀(guān)衍生金融產(chǎn)品等類(lèi)型的金融產(chǎn)品。通過(guò)對這些新的產(chǎn)品的使用將分散交易過(guò)程中的數量風(fēng)險。
三、金融工程在風(fēng)險管理中的應用優(yōu)勢
金融工程應用在風(fēng)險管理中實(shí)現了對風(fēng)險的有效管理與控制，通過(guò)對資金的管理，規避了資金流失的風(fēng)險。當然金融工程在管理中也存在著(zhù)一些問(wèn)題，例如金融工程應用范圍較窄，金融工程主要以?xún)r(jià)格風(fēng)險以及投資風(fēng)險為主，在其他的應用方面較為有限，這也是其應用的一個(gè)局限。但是盡管存在應用局限問(wèn)題掩飾不了其在應用中的優(yōu)勢。
1.金融工程提高金融機構的經(jīng)營(yíng)效率
金融工程在運用的過(guò)程中采取較為專(zhuān)業(yè)性的知識，通過(guò)這些專(zhuān)業(yè)的技術(shù)分析能夠判斷存在的投資風(fēng)險問(wèn)題。金融機構在進(jìn)行金融產(chǎn)品的設計以及交易的過(guò)程中需要掌握相關(guān)的知識以及信息，而金融工程將能夠為金融機構形成科學(xué)合理的金融組織模式以及治理機構，同時(shí)金融工程也將為金融機構提供科學(xué)準確的分析手段與分析方法。金融工程將完善金融體系的風(fēng)險配置功能，能夠提高金融機構管理風(fēng)險的科學(xué)技術(shù)水平，從而提高金融機構在金融市場(chǎng)中的效率。
2.金融工程改善金融市場(chǎng)環(huán)境
金融工程的一個(gè)主要特征就是對風(fēng)險的管理和控制，在深受信息影響的金融市場(chǎng)，一旦出現不利的信息，價(jià)格就會(huì )隨著(zhù)價(jià)值大幅度波動(dòng)，一旦在風(fēng)險管理落后的情況下參與到金融市場(chǎng)中就會(huì )受到市場(chǎng)風(fēng)險的沖擊。金融工程進(jìn)行風(fēng)險管理主要是通過(guò)風(fēng)險分散和風(fēng)險轉移兩種方式，風(fēng)險分散的方式強調弱化風(fēng)險的危害程度，通過(guò)不同的方式來(lái)實(shí)現投資，避免所有的投資資金都遇到風(fēng)險。而風(fēng)險轉移是在風(fēng)險即將到來(lái)或者是已經(jīng)到來(lái)的時(shí)候將現有的投資資金轉移安排到其他的投資項目中，規避在風(fēng)險中存在的資金受損情況。
3.金融工程提高金融市場(chǎng)效率
金融工程在發(fā)展中能夠向市場(chǎng)投放各種金融工具而這些金融工具為資金的流動(dòng)提供媒介，在不同金融工具的相互組合中一方面為投資者提供了投資的機會(huì )，創(chuàng )造利潤空間，另一方方面，這些不同的組合將有可能規避風(fēng)險的效果，在市場(chǎng)經(jīng)濟中，投資者通過(guò)這些工具實(shí)現了資金的流轉，同時(shí)也能夠在金融市場(chǎng)中套利，對于投資者來(lái)說(shuō)是皆大歡喜，而對于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)活力被帶動(dòng)起來(lái)，市場(chǎng)更具商機。市場(chǎng)在金融創(chuàng )新的過(guò)程中能夠實(shí)現效率的提高，投資者的選擇空間放大，這些都潛在的為市場(chǎng)的快速發(fā)展創(chuàng )造條件。
4.金融工程有助于完善金融體系
金融工程在風(fēng)險管理中的作用使得金融快速發(fā)展，同時(shí)也將促進(jìn)金融發(fā)展經(jīng)驗的積累，有助于金融在發(fā)展中形成健全的金融體系，將金融的實(shí)踐經(jīng)驗以及科學(xué)的方法論相結合，突出了金融發(fā)展的科學(xué)化特點(diǎn)。金融體系的完善離不開(kāi)對金融風(fēng)險的控制，而金融工程對風(fēng)險管理中的作用將為金融體系做出重要的貢獻，而且由于金融工程在發(fā)展中利用了前言性的金融知識以及數理信息技術(shù)知識，這些將為金融體系的發(fā)展奠定良好的知識基礎，金融工程的運用將提高金融現代化水平。金融工程作為一門(mén)新興的學(xué)科，無(wú)論是在金融工具的提供上還是金融風(fēng)險的控制方法上都具有優(yōu)越性，它能夠為金融體制的健康發(fā)展提供支持，為了規避我國在金融發(fā)展中的風(fēng)險，有必要加大對金融工程的研究與運用。
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