試析商譽(yù)對會(huì )計信息質(zhì)量的影響
【論文摘要】商譽(yù)一直是會(huì )計理論和實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)，隨著(zhù)全球性的企業(yè)合并愈演愈烈，商譽(yù)確認問(wèn)題越來(lái)越迫切的牽動(dòng)著(zhù)整個(gè)會(huì )計理論及實(shí)務(wù)界。商譽(yù)的確認帶來(lái)了一系列的會(huì )計問(wèn)題，其中最直接的問(wèn)題就是商譽(yù)確認對會(huì )計報表所傳遞的會(huì )計信息的影響。會(huì )計信息使用者是通過(guò)會(huì )計信息對公司的經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)成果了解的，這些信息的好壞優(yōu)劣將直接影響會(huì )計信息使用者所做出的決策。本文對2007年上市公司中確認的商譽(yù)進(jìn)行了實(shí)證研究，認為商譽(yù)確認對會(huì )計信息產(chǎn)生了影響，與企業(yè)價(jià)值具有正相關(guān)關(guān)系，由于2007年上市公司首次確認商譽(yù)，對股價(jià)影響的檢驗未達到顯著(zhù)水平，但從修證的Ohlson模型中證明了固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中比例的提高會(huì )使股票的市場(chǎng)價(jià)格降低，從另一方面印證了無(wú)形資產(chǎn)甚至商譽(yù)的作用。
【論文關(guān)鍵詞】商譽(yù)；會(huì )計信息；相關(guān)性
商譽(yù)一直是有關(guān)各方關(guān)注的焦點(diǎn)，隨著(zhù)全球性的企業(yè)合并愈演愈烈，商譽(yù)問(wèn)題一直牽動(dòng)著(zhù)整個(gè)會(huì )計理論及實(shí)務(wù)界。會(huì )計信息的使用者從會(huì )計報表以及其它會(huì )計信息載體中獲得所要的信息，這些信息的好壞優(yōu)劣將直接影響會(huì )計信息使用者所做出的決策。因此，會(huì )計信息質(zhì)量也必然成為會(huì )計理論及實(shí)務(wù)界所關(guān)注的焦點(diǎn)。本文運用規范和實(shí)證相結合的方法，綜合考查會(huì )計報表中商譽(yù)確認對會(huì )計信息質(zhì)量的影響，以及企業(yè)商譽(yù)對企業(yè)價(jià)值的關(guān)系。
一、商譽(yù)的基本理論
會(huì )計學(xué)中對商譽(yù)理解有著(zhù)多種觀(guān)點(diǎn)，不同的觀(guān)點(diǎn)反映了商譽(yù)的不同的性質(zhì)。二十世紀40年代以來(lái)，隨著(zhù)會(huì )計界對商譽(yù)問(wèn)題的日益關(guān)注和理論研究的不斷深入，在會(huì )計界逐漸形成了幾種有代表性的商譽(yù)觀(guān)點(diǎn)，即商譽(yù)會(huì )計的“三元理論”：超額收益論、剩余價(jià)值論和無(wú)形資源論，它們也構成了各自對商譽(yù)定義的理論基礎。
�。ㄒ唬┏~收益論
超額收益論的認為，商譽(yù)就是企業(yè)超額盈利的那部分價(jià)值。一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的最終目的是獲取利潤，而擁有資產(chǎn)則是企業(yè)獲取利潤的前提條件。商譽(yù)是一項資產(chǎn)，能使企業(yè)具有未來(lái)的發(fā)展潛力或使企業(yè)具有一定的盈利能力，雖然它不像廠(chǎng)房、機器設備那樣看得見(jiàn)、摸得著(zhù)，但對企業(yè)來(lái)講，卻實(shí)實(shí)在在能感受到其存在。實(shí)際上，企業(yè)獲取利潤的過(guò)程，是作為生產(chǎn)要素的各種有形和無(wú)形資產(chǎn)相互結合、共同作用的過(guò)程，很難從量上區分每個(gè)單項資產(chǎn)對企業(yè)盈利的貢獻。商譽(yù)這項無(wú)形資產(chǎn)是與企業(yè)整體結合在一起的，無(wú)法單獨辨認，但企業(yè)一旦擁有，卻能具有超過(guò)正常盈利水平的盈利能力，商譽(yù)也就應由超額盈利來(lái)定義了。美國會(huì )計學(xué)家佩頓(Paton)1922年就曾指出：“商譽(yù)一詞在廣義上表示未來(lái)超額盈利的估計價(jià)值，確切地說(shuō)，商譽(yù)從這一點(diǎn)上可以被定義為某一特定企業(yè)所能賺取的超額盈利的資本化價(jià)值，即超過(guò)具有相同資本投資的競爭者——‘正常企業(yè)’的盈利水平的那部分盈利�！�
�。ǘ┦Ｓ鄡r(jià)值論
剩余價(jià)值論認為，商譽(yù)是企業(yè)總體價(jià)值與單項可辨認有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的未來(lái)現金凈流量貼現值的差額�！笆Ｓ鄡r(jià)值”與“超額收益論”實(shí)質(zhì)上是一脈相承的�！俺~收益論”是從總體上理解商譽(yù)，由于未來(lái)超額利潤很難直接確定，要在實(shí)際工作中計量商譽(yù)則困難重重。人們便設想從能夠較準確計量的那些資產(chǎn)入手，即先確認單項有形資產(chǎn)和可辨認無(wú)形資產(chǎn)的未來(lái)現金凈流量的貼現值，再計算企業(yè)總體價(jià)值與這一價(jià)值的差額，將差額確認為商譽(yù)。佩頓認為“無(wú)形資產(chǎn)是一個(gè)剩余價(jià)值，是公司的真實(shí)價(jià)值超過(guò)各種獨立的有形財產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值的余額……被單獨列入財產(chǎn)目錄中各種有形財產(chǎn)總價(jià)值低于公司真實(shí)資產(chǎn)的數額應表述為商譽(yù)�！�
�。ㄈo(wú)形資源論
無(wú)形資產(chǎn)論認為，商譽(yù)是由諸如優(yōu)越的地理位置、良好的企業(yè)聲譽(yù)、廣泛的社會(huì )關(guān)系、卓越的管理隊伍和優(yōu)秀的員工等構成，而這些都是看不見(jiàn)摸不著(zhù)，且又無(wú)法入賬記錄其金額的，故商譽(yù)實(shí)際上是指企業(yè)上述各種未入帳的無(wú)形資源。正如Reg.S.Gynther所說(shuō)：“之所以商譽(yù)存在是由于資產(chǎn)代表的不僅僅是列示出來(lái)的有形資產(chǎn)。例如，‘特殊技能和知識’、‘極強的管理能力’、‘壟斷的地位’、‘良好的社會(huì )及企業(yè)關(guān)系’、‘好名稱(chēng)和好聲望’、‘有利的形勢’、‘優(yōu)秀的雇員’、‘貿易名稱(chēng)’和‘已經(jīng)建立起來(lái)的顧客網(wǎng)絡(luò )’都是這類(lèi)資產(chǎn)。這些資產(chǎn)的價(jià)值（通常認為是無(wú)形資產(chǎn)）就是商譽(yù)的價(jià)值�！�
“超額盈利觀(guān)”側重于說(shuō)明商譽(yù)的經(jīng)濟效用，即帶來(lái)超額盈利的能力；“剩余價(jià)值觀(guān)”說(shuō)明了商譽(yù)的計價(jià)形式；而“無(wú)形資源觀(guān)”則揭示了商譽(yù)的質(zhì)的規定性，說(shuō)明了商譽(yù)產(chǎn)生的原因與組成因素。三種對商譽(yù)認識的觀(guān)點(diǎn)并不是獨立的，而是相互聯(lián)系的，三者綜合起來(lái)才更好的說(shuō)明了商譽(yù)這個(gè)特殊的無(wú)形資產(chǎn)的特點(diǎn)。
根據各種商譽(yù)的理論，我們可以將其性質(zhì)可以歸納為如下幾個(gè)方面：第一，商譽(yù)是一種企業(yè)所獨有的可在未來(lái)帶來(lái)超額收益的經(jīng)濟資源；第二，其形成的原因是多方面的，可以認為，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)階段、各個(gè)環(huán)節的各種支出都無(wú)不與商譽(yù)的形成有某種聯(lián)系，從系統論的角度加強企業(yè)的全程管理和全員管理，是形成商譽(yù)的基礎與源泉；第三，商譽(yù)的價(jià)值會(huì )隨著(zhù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況的變化而不斷變化；第四，商譽(yù)的形成和發(fā)揮，與企業(yè)的整體而不是某一要素有關(guān)，不能把它與其所依附的企業(yè)的其它無(wú)形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)分割開(kāi)來(lái)。
二、會(huì )計信息質(zhì)量特征
會(huì )計信息質(zhì)量特征是會(huì )計信息所應達到的質(zhì)量要求，是會(huì )計系統為達到會(huì )計目標而對會(huì )計信息質(zhì)量高低的約束，它包括財務(wù)會(huì )計目標在內的任何事物，本來(lái)是質(zhì)與量的統一，著(zhù)重研究財務(wù)報告目標信息要求的質(zhì)的方面，從而突出了信息的有用性。進(jìn)一步說(shuō)，它主要回答：什么樣的會(huì )計信息才算有用或有助于決策。正如 FASB 所說(shuō)，“會(huì )計信息的質(zhì)量特征或質(zhì)量的確定構成信息有用性的成份。這樣，它們是在進(jìn)行會(huì )計選擇時(shí)所應追求的質(zhì)量標志”。
1980年5月FASB發(fā)布的第2號財務(wù)會(huì )計概念公告：《會(huì )計信息的質(zhì)量特征》(SFAC No.2：Qualitative Characteristics of Accounting Information)，第一次將會(huì )計信息質(zhì)量作為一個(gè)專(zhuān)門(mén)的研究項目系統地加以論述。SFAC No.2 沿襲了 ASOBAT 和Trueblood Report 的傳統，在決策有用性的目標下列舉和解釋了會(huì )計信息質(zhì)量的層次�！皩Q策有用性應該作為最重要的質(zhì)量特征。如果沒(méi)有有用性，就談不上從信息中獲得足以抵償該項信息所費成本的利益�！痹谶@一最基本質(zhì)量特征的前提下，會(huì )計信息還應具備一系列的其他質(zhì)量特征，其中最重要的質(zhì)量是相關(guān)性與可靠性這兩個(gè)質(zhì)量。
所謂相關(guān)性通常是指與決策相關(guān)的特性，SFAC No.2具體指出，會(huì )計信息只有具備“導致差別”的能力，方能確定它與某一決策相關(guān)。這是因為，會(huì )計信息能與投資人、債權人和其他人士所作的經(jīng)濟決策相關(guān)，就必須通過(guò)幫助使用者對過(guò)去、現在和未來(lái)事件的結果作出預測，或是能證實(shí)或改正先前的期望，從而具備在決策中導致差別的能力�！皩е虏顒e”是指既可增加也可減少信息的差異，以便使用者能減少對經(jīng)濟事件的不確定性，增進(jìn)決策的把握性。要做到這一點(diǎn)，相關(guān)的會(huì )計信息應同時(shí)具備及時(shí)性、預測價(jià)值和反饋價(jià)值等，三者共同成為相關(guān)性的主要成分。所謂可靠性，是指會(huì )計信息應能如實(shí)表述所要反映的對象，即所表述的應是意欲表述的，尤其要做到不偏不倚地表述經(jīng)濟活動(dòng)的過(guò)程和結果，避免傾向于預定的結果或某一特定利益集團的需要�？煽啃赃�有可驗證性，要盡可能的減少不同計量者的偏好。
三、商譽(yù)確認對會(huì )計信息的影響
會(huì )計信息的決策有用性、相關(guān)性、可靠性等質(zhì)量特征是從總體來(lái)說(shuō)明會(huì )計信息的情況的，商譽(yù)對會(huì )計信息的影響情況要通過(guò)對資產(chǎn)負債表信息和利潤表信息來(lái)反映。以下就針對兩種具體的報表信息來(lái)說(shuō)明商譽(yù)確認對會(huì )計信息的影響情況。
�。ㄒ唬┥套u(yù)對資產(chǎn)負債表信息的影響
資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會(huì )計報表，反映了企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟資源、所承擔的現時(shí)義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權。通過(guò)資產(chǎn)負債表，可以提供某一日期資產(chǎn)和負債的總額及其結構，表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況。
2006年企業(yè)會(huì )計準則發(fā)布以前，商譽(yù)并不作為一項單獨的資產(chǎn)進(jìn)行確認，在合并報表上也只是以合并價(jià)差的形式綜合的反映。合并價(jià)差包括合并商譽(yù)、被投資企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值與被投資企業(yè)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額，即被投資企業(yè)凈資產(chǎn)的升值（或減值）以及母公司長(cháng)期投資中內部債券投資與應付債券的差額。從兩者包括的范圍來(lái)看，用合并價(jià)差來(lái)反映合并商譽(yù)，并不能真正的提供真實(shí)的會(huì )計信息。而且，合并價(jià)差是一個(gè)具有類(lèi)似“備抵附加性質(zhì)”的賬戶(hù)，既有借方余額又有貸方余額，不能真實(shí)的說(shuō)明商譽(yù)的性質(zhì)。商譽(yù)是一種企業(yè)所獨有的可在未來(lái)帶來(lái)超額收益的經(jīng)濟資源，屬于資產(chǎn)的范疇。這一信息可以給會(huì )計信息使用者帶來(lái)決策相關(guān)的信息，對商譽(yù)進(jìn)行確認，這符合會(huì )計信息質(zhì)量特征的相關(guān)性特點(diǎn)。對于合并企業(yè)所確認的商譽(yù)據有會(huì )計相關(guān)性的預測價(jià)值、反饋價(jià)值和及時(shí)性，合并商譽(yù)的確認不用置疑，如我國現行《會(huì )計準則20號——企業(yè)合并》中第三章第十三條指出：“購買(mǎi)方對合并成本大于合并中取得的被購買(mǎi)方可辨認凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應當確認為商譽(yù)�！焙茱@然，如果不對合并商譽(yù)進(jìn)行確認必將影響會(huì )計信息的有效性，使得信息使用者的決策缺乏相關(guān)性。
商譽(yù)的確認使得資產(chǎn)負債表上資產(chǎn)項目總額增加，從而導致企業(yè)一系列的財務(wù)數據的變化。商譽(yù)確認后企業(yè)長(cháng)期償債能力的指標會(huì )上升，如資產(chǎn)負債表，企業(yè)資產(chǎn)的資產(chǎn)增加，負債總額占資產(chǎn)總額的百分比會(huì )減少，資產(chǎn)負債率減少表明每元資產(chǎn)所承擔的債務(wù)責任較小，企業(yè)的長(cháng)期償債能力較強。但商譽(yù)并不是可辨認資產(chǎn)，在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)是否能夠清償債務(wù)，還有待驗證。這就出現個(gè)矛盾，商譽(yù)的確認增加了企業(yè)的資產(chǎn)，但并不一定如資產(chǎn)負債表反映的那樣，償債能力的加增。
在現行《企業(yè)會(huì )計準則第8號——資產(chǎn)減值》的第六章第二十三條指出：“企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，至少應當在每年年度終了進(jìn)行減值測試�！比绻髽I(yè)的商譽(yù)發(fā)生了減值，就要對商譽(yù)計提減值準備，并將其減值金額計入當期損益。這樣就給企業(yè)帶來(lái)了商譽(yù)處理上的靈活性，如果企業(yè)第一年由于某種原因需要，改變商譽(yù)的確認金額，到以后年度財務(wù)狀況變好時(shí)，對商譽(yù)進(jìn)行減值處理，這樣便人為的利用商譽(yù)給企業(yè)帶來(lái)了調整的空間。對于企業(yè)的商譽(yù)的減值測試來(lái)說(shuō)，如何確定企業(yè)是否真實(shí)的減值，減值多少并沒(méi)有確定的方法，在實(shí)務(wù)操作中也有難度，這樣的情況下公司所提供的會(huì )計信息的相關(guān)性和可靠性都大打折扣。會(huì )計信息的使用者運用這種會(huì )計信息時(shí)會(huì )給決策帶來(lái)影響，甚至采用同正確決策恰恰相反的策略。
�。ǘ┥套u(yù)對利潤表信息的影響
利潤表是反映企業(yè)在一定會(huì )計期間的經(jīng)營(yíng)成果的會(huì )計報表。利潤表的列報必須充分反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的主要來(lái)源，有助于使用者判斷凈利潤的質(zhì)量及其風(fēng)險，有助于使用者預測凈利潤的持續性，從而正確的決策。要充分反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的先決條件是利潤表的各項目真實(shí)客觀(guān)，并且同決策信息相關(guān)�，F行《企業(yè)會(huì )計準則第20號——企業(yè)合并》的第十三條指出：“經(jīng)復核后合并成本仍小于合并中取得的被購買(mǎi)方可辯認凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，其差額應當計入當期損益”。這里所指的差額就是合并時(shí)所產(chǎn)生的負商譽(yù)的問(wèn)題，在我國負商譽(yù)直接計入營(yíng)業(yè)外支出。對于確認為營(yíng)業(yè)外支出的企業(yè)就影響到利潤表信息的相關(guān)性及有效性。最直接的影響到企業(yè)的凈利潤，這對企業(yè)的分配政策的影響巨大。如果企業(yè)某年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)不錯，為了人為的控制利潤的分配政策，在合并時(shí)人為的調整公司的購買(mǎi)成本（關(guān)聯(lián)方之間不公允價(jià)值），使合并成本遠遠小于公司的可辨認凈資產(chǎn)公允價(jià)值，產(chǎn)生負商譽(yù)，按準則規定計入公司的當期損益�？晒┓峙淅麧櫆p少，從而影響到股東的權益。
商譽(yù)還會(huì )帶來(lái)利潤表信息的不可比性，商譽(yù)減值處理同樣也給利潤表信息帶來(lái)了不確定性。商譽(yù)確認在會(huì )計報表上，給會(huì )計信息使用者帶來(lái)了相關(guān)的信息，與此同時(shí)，商譽(yù)確認之后，也帶來(lái)一系列的會(huì )計信息傳遞，這些會(huì )計要素傳遞的會(huì )計信息是否相關(guān)、是否可靠，仍需要檢驗。
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