簡(jiǎn)談公允價(jià)值計量對會(huì )計穩健性影響的實(shí)證
摘 要：公允價(jià)值計量是現代會(huì )計理論不斷完善的產(chǎn)物，本文闡述了公允價(jià)值的內涵、特征，以及公允價(jià)值與會(huì )計穩健性的產(chǎn)生動(dòng)因，深入分析了公允價(jià)值計量對會(huì )計穩健性影響。
關(guān)鍵詞：公允價(jià)值計量 會(huì )計穩健性 影響 實(shí)證
公允價(jià)值擁有公平性、全面性、動(dòng)態(tài)性等特征，相對于傳統會(huì )計的歷史成本計量來(lái)看，公允價(jià)值能夠向會(huì )計信息使用者提供更加全面和相關(guān)的信息，已成為國際會(huì )計計量的一種大勢所趨。
一、公允價(jià)值與會(huì )計穩健性的產(chǎn)生動(dòng)因
一是公允價(jià)值與不確定性。會(huì )計的不確定性直接反映在企業(yè)主不但要對資本的現在收益進(jìn)行判斷，更要對未來(lái)的收益進(jìn)行合理的評價(jià)。因此，正是這樣一種不確定性，使得公允價(jià)值應韻而生。二是會(huì )計穩健性與不確定性。會(huì )計的穩健性是一種“悲觀(guān)主義”的觀(guān)點(diǎn)，是指會(huì )計人員必須時(shí)刻保持審慎的態(tài)度，對財務(wù)信息進(jìn)行“高風(fēng)險性”、“低收益性”的評價(jià)，頗具“兩面性”，即：“理性與非理性”。
二、公允價(jià)值與會(huì )計穩健性的產(chǎn)生動(dòng)因——不確定性
美國前任財政部部長(cháng)魯賓所說(shuō)：“世上唯一確定的便是不確定性”。“不確定性”是公允價(jià)值與會(huì )計穩健性產(chǎn)生的最原始的動(dòng)因。公允價(jià)值與會(huì )計穩健性的出現，最終都是為了回避會(huì )計風(fēng)險，對會(huì )計進(jìn)行更加客觀(guān)合理、長(cháng)效性的計量。
(一)公允價(jià)值與不確定性
在上世紀70年代前，由于企業(yè)的業(yè)務(wù)較為單純，反映過(guò)去賬面信息的歷史價(jià)值就能夠滿(mǎn)足企業(yè)的需要，而隨著(zhù)70年代后資本市場(chǎng)的危機，使得國外資本家們逐漸認識到“公允價(jià)值”。會(huì )計的不確定性直接反映在，企業(yè)主不但要對資本的現在收益進(jìn)行判斷，更要對未來(lái)的收益進(jìn)行合理的評價(jià)。因此，正是這樣一種不確定性，使得公允價(jià)值應韻而生。公允價(jià)值是建立在市場(chǎng)信息的基礎上的，是企業(yè)對自身發(fā)展狀況，綜合現在的信息基礎與未來(lái)的預期做出的相對客觀(guān)性的評價(jià)，從而保障企業(yè)投資決策的正確性。
(二)會(huì )計穩健性與不確定性
美國會(huì )計學(xué)家瓦茨(Watts)和齊默爾曼(Zimmerman)對會(huì )計穩健性進(jìn)行了深入的研究，他們認為：會(huì )計發(fā)展的穩健性的主要理由是由于契約、股東訴訟、管制和稅收這四個(gè)方面，正是這方面的因素，使得會(huì )計的穩健性成為會(huì )計業(yè)務(wù)中規避“不確定性”的重要判別依據。會(huì )計的穩健性主要表現在能夠及時(shí)發(fā)現會(huì )計信息中存在的風(fēng)險，不理性主要表現在一定程度上對真實(shí)的會(huì )計信息進(jìn)行了扭曲，導致最終的會(huì )計信息不夠客觀(guān)和全面。
三、公允價(jià)值計量對會(huì )計穩健性影響的實(shí)證分析
筆者在相關(guān)理論進(jìn)行研究的基礎上，以我國2007年-2012年上市公司的相關(guān)會(huì )計數據為基礎，對我國上市公司會(huì )計穩健性的影響進(jìn)行了實(shí)證分析。
(一) 數據樣本的選擇以及樣本數據來(lái)源
本文的數據來(lái)源于CSMAR數據庫。主要為：我國2007年-2011年滬深兩市A股上市公司的市場(chǎng)基本面，以及技術(shù)基本面(股價(jià)值、收益、回報率、公允價(jià)值損益)。
(二)模型假設
根據公允價(jià)值與會(huì )計穩健性二者的關(guān)系，筆者做出如下假設：
1.為了契合市場(chǎng)，我國上市公司本身存在會(huì )計穩健性。
2.公允價(jià)值計量降低了我國上市公司的會(huì )計穩健性。
(三)實(shí)證分析
1.對“我國的上市公司存在會(huì )計穩健性”的檢驗
2007年-2012年中每一年的R(股票回報率)的偏度均為正值，即股票回報為正偏，EPS/P的偏度均為負值，即：會(huì )計余為負偏。從會(huì )計盈余的波動(dòng)來(lái)看，EPS/P的標準差呈現的趨勢是逐年增大，會(huì )計的穩定性使得會(huì )計盈余反映出了技術(shù)基本面的利空消息，使得應計以及盈余、盈余的變化出現負偏，從而得出判斷依據：我國的上市公司存在會(huì )計穩健性。
2.對“公允價(jià)值計量降低了我國上市公司的會(huì )計穩健性”檢驗
首先，2008年與 2007年的數據進(jìn)行比較分析，β4=-0.853<0，t=-3.44，且在1%的顯著(zhù)水平下顯著(zhù)，表明在2008年我國全面推行《新會(huì )計準則》，引入公允價(jià)值計量后，相比2007年會(huì )計穩健性有著(zhù)明顯的降低。其次，從2012年的數據來(lái)看，相對于2008年βt=-0.693< 0，t=-2.68，并且在1%的顯著(zhù)性水平下顯著(zhù)。表現公允價(jià)值計量對會(huì )計的穩健性的影響，還受到全球經(jīng)濟大環(huán)境的影響，隨著(zhù)全球經(jīng)濟經(jīng)歷了2008年的經(jīng)濟危機，到2012年會(huì )計的穩健性有所降低，從而看出公允價(jià)值計量對會(huì )計穩健性的修正作用。
四、結論
公允價(jià)值能夠向會(huì )計信息使用者提供更加全面和相關(guān)的信息。公允價(jià)值相對于歷史價(jià)值擁有公平性、全面性、動(dòng)態(tài)性等特征，公允價(jià)值的出現取決于會(huì )計穩健性與公允價(jià)值自身的“不確定性”。從對我國2007年-2011年滬深兩市A股上市公司的市場(chǎng)基本面，以及技術(shù)基本面(股價(jià)值、收益、回報率、公允價(jià)值損益)的分析來(lái)看，我國的上市公司存在會(huì )計穩健性，而公允價(jià)值計量降低了我國上市公司的會(huì )計穩健性。
參考文獻：
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