中小企業(yè)有哪些融資
統計表明：國家經(jīng)濟發(fā)展主體在民間，但恰恰民間資本十分緊缺，以中小企業(yè)為主的民營(yíng)企業(yè)中，真正不缺乏資金的僅占12%，資金匱乏的中小企業(yè)則占到80%，其中嚴重缺乏者為20%。他們的資金需求量非常之大，而融資渠道卻很窄。
當然，導致中小企業(yè)融資渠道狹窄的原因有多種，但對金融新品的了解太少及不善于利用，可能是其中十分重要的因素。會(huì )前，記者自己做了一個(gè)微型調查，發(fā)現，中小企業(yè)在對融資的認識方面有兩個(gè)特點(diǎn)，一、對銀行貸款和上市以外的融資工具風(fēng)險有較大的擔心;二、融資的眼界較狹窄，更多中小企業(yè)把融資眼光投放在銀行貸款，此外就是上市上面，少有人想到開(kāi)拓視野，利用別的工具和渠道。很多人甚至不知道還有其他的渠道可以拿到急用的錢(qián)。事實(shí)上，盡管我國金融體系中融資工具的品種還少，面向中小企業(yè)的尤其少，但在銀行貸款之外，還是有一些可供選擇的其他方式，有一些正在成長(cháng)中的新型工具可資利用的。中小企業(yè)應積極學(xué)會(huì )利用新的金融工具。
哪些新的金融工具適合中小企業(yè)?他們各有什么特點(diǎn)?慧聰小編將為您做一些初步介紹。
風(fēng)險投資
風(fēng)險投資在我國已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)較長(cháng)時(shí)間的引進(jìn)及成長(cháng)期，在政策制度和操作方面，應該說(shuō)是較為成熟的一種融資方式。
風(fēng)險投資最適合于產(chǎn)品或項目科技含量高，具有高發(fā)展空間和高市場(chǎng)前景的中小企業(yè)，在企業(yè)創(chuàng )業(yè)之初，或者在產(chǎn)品研發(fā)階段和市場(chǎng)進(jìn)入前期，急需資金之際，這是一條比較好的渠道，利用風(fēng)險投資，中小企業(yè)可以盡快啟動(dòng)。
值得提出的是，對于被投資企業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險投資其實(shí)是最沒(méi)有風(fēng)險的，風(fēng)險全部由投資方承擔;因此風(fēng)險投資公司對項目的篩選是極其嚴格的，需要有一系列的調研程序和市場(chǎng)可行調查。而一旦投入，風(fēng)險投資要求極大的回報。風(fēng)險投資看中的是利潤的最大化。
據統計，風(fēng)險投資的成功率只有3%，而一旦成功就要求極高的回報。對被投資方來(lái)說(shuō)，這可能就是其短處：風(fēng)險投資融資成本很高，且回收周期短。風(fēng)險投資尋求的回報率有可能達到300%、500%甚至1000%，以美國的二板市場(chǎng)為例，市場(chǎng)最低迷時(shí)是300%，火爆時(shí)平均回報率達到了 800%。在中國，風(fēng)險投資前幾年的回報率約為300%，近年市場(chǎng)低迷，平均回報率仍在12%-15%。大家都十分熟悉的“康師傅?方便面，最早為臺灣頂益集團投資2000萬(wàn)美元的惠亞公司，在康師傅上市后的退出率為1：20美元。
并且，風(fēng)險投資的進(jìn)入退出都很迅速，一旦企業(yè)發(fā)展，風(fēng)險投資立即尋求退出。風(fēng)險投資投入企業(yè)的四個(gè)階段是：種子期、萌芽期、成熟期、收獲期，一般在成長(cháng)初期進(jìn)入，在成熟期退出。為什么風(fēng)險投資要在中途退出?因為風(fēng)險投資考慮的是利潤的最大化。從企業(yè)來(lái)說(shuō)，利潤從投入時(shí)就開(kāi)始形成，資本在企業(yè)成長(cháng)期增值最快。但不同的風(fēng)險投資也有不同的投入階段。專(zhuān)家告誡說(shuō)：中小企業(yè)可以根據企業(yè)狀況，一段一段分別引入不同的風(fēng)險投資。
在國外，風(fēng)險投資完全是民間資本，商業(yè)化運作。但在我國，為大力支持高科技中小企業(yè)的發(fā)展，國家特別撥出了一部分資金作為風(fēng)險投資。
根據去年上半年的數據統計，目前中國的風(fēng)險投資機構共有246家，掌握約400億元人民幣資金，已投入約3000個(gè)項目。每一個(gè)項目投入在300萬(wàn)到500萬(wàn)之間，最多為1000萬(wàn)元，投出資金已占總投資金額的1/3左右。有業(yè)內人士介紹，國家科技部支持的深圳創(chuàng )新投資公司，是目前我國風(fēng)險投資公司中做得最好的一家，已投入的27個(gè)項目，只失敗了一個(gè)，成功率在97%，回報率在15%-17%。
企業(yè)如何利用風(fēng)險投資?經(jīng)濟學(xué)家朱少平提出以下幾點(diǎn)原則，可供中小企業(yè)參考。
1、了解什么是風(fēng)險投資：風(fēng)險投資不是長(cháng)期貸款，只是企業(yè)發(fā)展助力，是要高回報退出的;
2、在我國現階段，可供選擇的風(fēng)險投資機構非常多，中小企業(yè)應千方百計獲取風(fēng)險投資的青睞，通過(guò)各種方式主動(dòng)使風(fēng)險投資公司了解認識自己，爭取得到投資公司的資金支持;
3、設計的產(chǎn)品一定要有自己的理念，一定要有新意，產(chǎn)品要行業(yè)領(lǐng)先;
4、高科技項目;
5、主動(dòng)協(xié)助風(fēng)險投資的管理及其退出。
典當
典當也許是一種最古老的行當，并且在許多人眼里具有不光彩的歷史。但在近年的企業(yè)融資中，典當以它特有的優(yōu)勢重新?lián)碛辛耸谐５洚斝芯哂袃蓚�(gè)基本功能：1、融資服務(wù)。只要當物在當期內不發(fā)生絕當(即不再贖回)，典當就在發(fā)揮融資功能。2、商品銷(xiāo)售服務(wù)。事實(shí)上，隨著(zhù)私營(yíng)中小企業(yè)大規模發(fā)展，在我國的許多地區特別是東南沿海地區，典當行更多體現的是第二個(gè)功能，商品銷(xiāo)售功能成為次要的。
據統計，我國現有典當行1154家，另有18家分支機構，此外今年的典當行審批也正在進(jìn)行中。從去年有關(guān)部門(mén)進(jìn)行的調查可以發(fā)現，按照 950家典當企業(yè)的可分析數據看，注冊資金已達60億元，從業(yè)人員8768人;典當行業(yè)幾乎遍布全國各個(gè)省市自治區，記者注意到，典當業(yè)在數量分布上似乎并不受民間資本發(fā)育程度限制。在東部地區15個(gè)省區分布有402戶(hù)，占到總數的42.39%，注冊資金占48.9%;中部地區10個(gè)省區321戶(hù)，西部9 個(gè)省區也有227戶(hù)。2001年，以上950家典當行全年共計典當貸款已達300億元，年底典當余額31.9億元，全年實(shí)現利潤7000萬(wàn)元。但從經(jīng)營(yíng)情況看，東部地區明顯好于中西部，經(jīng)營(yíng)利潤占全行業(yè)的81%。
近年來(lái)，我國典當業(yè)出現了以下一些特征。1、融資環(huán)境逐步在改進(jìn)，隨著(zhù)國家管理力度加大，法制經(jīng)濟的發(fā)展和市場(chǎng)誠信度提高，典當業(yè)依法經(jīng)營(yíng)的戶(hù)數明顯增加，經(jīng)營(yíng)秩序明顯好轉。自2000年至今，各地沒(méi)有發(fā)生一次違法事故;2、資金規模持續增加。2001年，典當業(yè)新增注冊資本金平均880萬(wàn)元，高出全國企業(yè)新增資本平均水平220萬(wàn)元，增幅達33%，而今年新開(kāi)注冊資本金有望超過(guò)1億;3、為降低經(jīng)營(yíng)成本，發(fā)揮優(yōu)勢，典當行在行業(yè)內走向專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng);4、逐漸從個(gè)體經(jīng)營(yíng)向中小企業(yè)、商戶(hù)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡。
原國家經(jīng)貿委中小企業(yè)司王海林處長(cháng)向記者介紹，典當最受歡迎的特點(diǎn)在于比較其他融資方式其所特有的便捷性，能夠迅速及時(shí)地解決當戶(hù)的資金需求;其次，經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品靈活機動(dòng);第三，期限短，周轉快;另外，由于是實(shí)物質(zhì)押、抵押，不涉及信用;這幾點(diǎn)都十分適合中小企業(yè)的資金需求特點(diǎn)。
他說(shuō)，過(guò)去的典當業(yè)以居民業(yè)務(wù)為主，主要從事金銀首飾、家電、服裝等典當，現在則逐漸發(fā)展為向中小企業(yè)融資。這是典當行的發(fā)展需求，也是中小企業(yè)的融資需求。中小企業(yè)對資金有需要，典當行有資金優(yōu)勢，又從事金融業(yè)務(wù)。從實(shí)踐看，典當業(yè)向融資的發(fā)展，一方面拓展了經(jīng)營(yíng)范圍，增加了經(jīng)濟收益;一方面緩解了中小企業(yè)的資金需要。2001年300億典當貸款中，60%是用于中小企業(yè)的;山東省在2001年，34戶(hù)典當行發(fā)放給中小企業(yè)資金增加2.8億元，業(yè)務(wù)總數增加47%。隨著(zhù)功能的變化，產(chǎn)品結構也發(fā)生了變化，發(fā)展成為以房地產(chǎn)、金銀首飾、機動(dòng)車(chē)輛和有價(jià)證券四大類(lèi)為主要經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品，其中房地產(chǎn)已占到經(jīng)營(yíng)額的40%、金銀首飾占24%，機動(dòng)車(chē)20%，有價(jià)證券7%，目前，這四大品種占典當交易總額的91%。但典當貸款的缺點(diǎn)是：除貸款月利率外，典當貸款還需要繳納較高綜合費用，包括保管費、保險費、典當交易的成本支出等，因此它的融資成本高于銀行貸款，這一點(diǎn)需要提請中小企業(yè)予以注意，事先算一算賬。
中小企業(yè)擔保貸款
近年來(lái)，我國擔保貸款數量激增，已達到500多億元人民幣。目前在國家政策和有關(guān)部門(mén)的大力扶植下，擔保貸款將會(huì )成為中小企業(yè)另一條有效的融資之路。
一段時(shí)間中，一方面中小企業(yè)融資難，大量企業(yè)嗷嗷待哺;一方面銀行資金缺乏出路，四處出擊，卻不愿意貸給中小企業(yè)，主要原因在于，銀行認為為中小企業(yè)發(fā)放貸款，風(fēng)險難于防范，而擔保貸款能夠有效地解決這個(gè)問(wèn)題。
所謂擔保貸款，即由專(zhuān)業(yè)擔保公司為中小企業(yè)向商業(yè)銀行提供貸款擔保，對銀行來(lái)說(shuō)，降低了風(fēng)險，對企業(yè)來(lái)說(shuō)，獲得了資金。隨著(zhù)民營(yíng)經(jīng)濟的發(fā)展，擔保公司的市場(chǎng)也越來(lái)越廣泛。近年我國經(jīng)濟環(huán)境的變化，為擔保公司帶來(lái)了新的發(fā)展，首先，擔保公司的信譽(yù)狀況有較大提高;其二，開(kāi)辟出多種品種的擔保業(yè)務(wù)。
從方向上看，國家對于擔保貸款從政策上予以引導與支持。據原國家經(jīng)貿委官員吳義國向記者介紹，這些支持包括以下幾方面：1、準入放開(kāi)門(mén)檻，國家鼓勵社會(huì )資金籌建擔保公司，文件目前正在起草之中，基本原則是，政府、法人、其他出資人均可設立貸款擔保公司，解決中小企業(yè)融資難;就審批程序看，也較為簡(jiǎn)潔。像北京現在全面放開(kāi)準入，僅采取備案制;2、對擔保公司實(shí)施減免稅政策。達到一定條件的擔保機構，國家減免所得稅。據悉，現在全國582家擔保公司中，已有226家實(shí)現免稅，還有151家也已列入減免稅公告;3、允許經(jīng)營(yíng)者從擔保公司收入中稅前提取30%風(fēng)險準備金;4、建立擔保公司風(fēng)險分散補償機制，包括：建立國家再擔保機構、政府從專(zhuān)項資金中提供一定補貼、銀行對擔保公司的損賬分擔、通過(guò)風(fēng)險基金提供補償等等。
從以上種種國家政策來(lái)看，擔保公司在我國將大有發(fā)展前景，對資金需求極大的中小企業(yè)，這無(wú)疑是一條利好的消息。
擔保公司融資的優(yōu)勢在于：持現率高于銀行;比銀行融資更為靈活，如深圳的一些擔保公司，個(gè)人資產(chǎn)、個(gè)人信譽(yù)均可擔保，彌補了銀行空缺。
擔保公司的基本情況如下：
目前我國共有擔保公司500余家，其中政府出資的不足3%，主要以民間資本為主;從機構的資本金分布看：機構平均資本金為3000萬(wàn)元左右，但參差不齊，較大的資本金有的達10億元，像北京的兩家擔保公司。
而浙江一帶為本鄉本鎮企業(yè)服務(wù)的一些擔保公司，資本金規模就很小，有的僅為100萬(wàn)元、200萬(wàn)元左右，但也很受中小企業(yè)的歡迎。擔保機構一般都有政府支持;從經(jīng)營(yíng)看，壞賬率極低，用有關(guān)人員的話(huà)來(lái)說(shuō)，幾乎是“微不足道”。
除以上三種重點(diǎn)介紹的品種以外，針對中小企業(yè)的新型金融工具還有像保理信托、融資租賃等等，這些都有待中小企業(yè)去認識、使用，積極為自己的企業(yè)拓寬資金渠道，抓住機遇發(fā)展自己。
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