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物流金融運作模式探討
引導語(yǔ)：物流金融是一項創(chuàng )新型的物流增值服務(wù)，它是物流業(yè)與金融業(yè)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。下面是yjbys小編為你帶來(lái)的物流金融運作模式探討，希望對大家有所幫助。
根據金融機構參與程度的不同，把物流金融運作模式分為資本流通模式、資產(chǎn)流通模式兩種。
資產(chǎn)流通模式是指第三方物流企業(yè)利用自身綜合實(shí)力、良好的信譽(yù)，通過(guò)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式，間接為客戶(hù)提供融資、物流、流通加工等集成服務(wù)。這種模式中，基本上沒(méi)有金融機構的參與，完全是由物流企業(yè)自己給借款企業(yè)提供融資服務(wù)。典型的資產(chǎn)流通模式有兩種：替代采購模式和信用證擔保模式。
資本流通模式是指金融物流提供商(第三方物流企業(yè))利用自身與金融機構良好的合作關(guān)系，為客戶(hù)和金融機構創(chuàng )造良好的合作平臺，協(xié)助中小型企業(yè)向金融機構進(jìn)行融資，提高企業(yè)運作效率。在這種模式中，主要是由金融機構向借款企業(yè)提供融資，但由物流企業(yè)替借款企業(yè)向金融機構提供擔保，然后金融機構根據物流企業(yè)提供的擔保向借款企業(yè)提供直接的或間接的融資。典型的資本流通模式主要有：倉單質(zhì)押模式、買(mǎi)方信貸模式、授信融資模式和墊付貨款模式四種。
1、墊資—代收貨款模式
1.1、墊資—代收貨款模式業(yè)務(wù)過(guò)程
墊資一代收貨款服務(wù)模式是物流公司為供應商承運貨物時(shí)先預付一定比例的貨款(比如一半)給供應商，并且按約定取得貨物的運輸代理權，同時(shí)代理供應商收取貨款，采購方在提貨時(shí)一次性將貨款付給物流公司的服務(wù)模式。物流公司在將余款付給供應商之前會(huì )有一個(gè)時(shí)間差，這樣該部分資金在交付前就有了一個(gè)沉淀期。簡(jiǎn)要業(yè)務(wù)流程如圖4-1所示。
(1)物流公司依照供應商和采購方簽訂的購銷(xiāo)合同，取得貨物承運權;
(2)物流公司代采購方先預付一定比例貨款，獲得質(zhì)物所有權;
(3)采購方支付物流公司所有貨款并取得貨物;
(4)物流公司在一定的期限后將剩余貨款扣除服務(wù)費后支付給供應商。
1.2、墊資—代收貨款模式SWOT分析
墊資—代收貨款業(yè)務(wù)的SWOT分析，如圖4-2所示。
(1)在這種物流金融模式下，物流公司除獲得貨物運輸等傳統的物流費用外，還因為延遲支付獲得了一筆不用付息的資金，這筆資金可以用于向其他客戶(hù)提供物流金融的貸款服務(wù)，從而獲取額外的資本收益。
(2)物流公司通過(guò)為采購方墊資服務(wù)和為供應商的代收貨款服務(wù)增強了對購銷(xiāo)雙方的吸引力，以特色服務(wù)擴大了對市場(chǎng)的占有，同時(shí)增加傳統的物流服務(wù)業(yè)務(wù)量并獲取新業(yè)務(wù)的收益。
(3)供應商在貨物交付物流公司運輸時(shí)就獲得一部分的預付款，可以直接投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，從而減少在途貨物對資金的占用來(lái)提髙運營(yíng)效率。
圖4-2墊資—代收貨款模式SWOT分析
(4)釆購方無(wú)須事先支付貨款而只需在提貨時(shí)結清，這樣能減少采購方在同強勢供應商交易中須支付預付款而給企業(yè)帶來(lái)的資金壓力，三方的利益都得到了保障。
1.3、墊資—代收貨款模式的風(fēng)險分析
在整個(gè)墊資一代收貨款服務(wù)過(guò)程中物流公司的風(fēng)險可以得到
墊資一代收貨款服務(wù)模式中，物流公司作為物流金融服務(wù)的信貸方，將供應商及采購方看成一個(gè)整體，作為貸款企業(yè)。那么物流公司預支的貨款可以看成是貸款，而交由物流公司承運的貨物就是質(zhì)押物，在貨物交由采購方提貨并付款之前存在采購方的違約風(fēng)險，貸款的收益就是全額貨款在沉淀期內的價(jià)值，山此可以將墊資一代收貨款服務(wù)模式看成一般的存貨貸款進(jìn)行研究。
2、替代采購模式
2.1、代替采購模式業(yè)務(wù)過(guò)程
替代采購模式業(yè)務(wù)過(guò)程如圖4-3所示。
圖4-3 代替采購業(yè)務(wù)過(guò)程
替代采購模式的業(yè)務(wù)流程：
(1)由第三方物流公司代替借款企業(yè)向供應商采購貨品并獲得貨品所有權：
(2)第三方物流公司墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款;
(3)借款企業(yè)向物流公司提交保證金;
(4)物流公司根據借款企業(yè)提交保證金的比例釋放貨品;
(5)第三方物流公司與供應商結清貨款。
在物流公司的采購過(guò)程中，物流公司通常向供應商開(kāi)具商業(yè)承擔匯票并按照借款企業(yè)指定的貨物內容簽訂購銷(xiāo)合同，物流公司同時(shí)負責貨物運輸、倉儲、拍賣(mài)變現，并協(xié)助客戶(hù)進(jìn)行流通加和銷(xiāo)售。
除了供應商與借款企業(yè)簽訂的購銷(xiāo)合同之外，第三方物流公還應該與供應商簽訂物流服務(wù)合同，在該合同中供應商應無(wú)條承擔回購義務(wù)。
2.2、代替采購模式SWOT分析
代替采購業(yè)務(wù)的SWOT分析如圖4-4所示。
圖4-4 替代采購業(yè)務(wù)的SWOT分析
(1)第三方物流企業(yè)的加入，既可以消除供應商資金積壓的困擾，又可以解決借款企業(yè)因資金不足而無(wú)法生產(chǎn)或無(wú)法擴大生產(chǎn)的困境，使兩頭的企業(yè)因為有物流公司的參與而解決各自的困難。
(2)對第三方物流公司而言，當物流公司代替借款企業(yè)向供應商釆購貨品時(shí)，物流企業(yè)
首先代借款企業(yè)預付一半貨款;當借款企業(yè)取貨時(shí)則交付給物流企業(yè)全部貨款。物流企業(yè)在將另一半貨款交付給供應商之前，產(chǎn)生了一個(gè)資金運動(dòng)的時(shí)間差，即這部分資金在交付前有一個(gè)沉淀期。在資金的這個(gè)沉淀期內，物流公司等于獲得了一筆不用付息的資金。物流公司可以利用這一不用付息的資金從事貸款，而貸款對象仍為物流公司的客戶(hù)或與物流公司業(yè)務(wù)相關(guān)的主體。在這里，這筆資金不僅充當交換的支付功能，而且具有了資本與資本運動(dòng)的含義，而且這種資本的運動(dòng)是緊密地服務(wù)于業(yè)務(wù)鏈的運動(dòng)的。
(3)另一方面，通過(guò)開(kāi)展此項業(yè)務(wù)，物流公司可以將客戶(hù)與自己的利害關(guān)系連在一起，你中有我，我中有你，客戶(hù)群的從礎越來(lái)越穩固，有了更加穩定的客戶(hù)源也就有了更加穩定的利潤源。
(4)這里第三方物流公司必須有足夠的資金用來(lái)替代借款企業(yè)采購貨品，并且還要負責貨物的運輸、倉儲、拍賣(mài)變現等，協(xié)助借款企業(yè)進(jìn)行流通加工和銷(xiāo)售，因此公司的管理水平也應該是相當高的，否則是無(wú)法開(kāi)展此項業(yè)務(wù)的。
(5)對借款企業(yè)來(lái)說(shuō)，此項業(yè)務(wù)的開(kāi)展有效地解決了融資難的問(wèn)題，利于企業(yè)長(cháng)期穩定的發(fā)展。但另一方面，此項業(yè)務(wù)的開(kāi)展，對借款企業(yè)來(lái)說(shuō)，必須依賴(lài)第三方物流公司，由物流公司代替自己采購貨品，那么就必須選擇有一定實(shí)力的物流公司開(kāi)展合作。
(6)雖然借款企業(yè)必須依賴(lài)第三方物流公司開(kāi)展業(yè)務(wù)，但正是由于有第三方物流公司的參與，使借款企業(yè)的產(chǎn)、供、銷(xiāo)活動(dòng)沒(méi)有后顧之憂(yōu)，而且還能將有限的精力和資金投放在產(chǎn)品的生產(chǎn)不和銷(xiāo)售上，這也有利于此項業(yè)務(wù)的順利實(shí)施。
2.3、代替采購模式風(fēng)險分析
替代采購業(yè)務(wù)最大的威脅是貨物的流通銷(xiāo)售環(huán)節，也即商品的變現環(huán)節。那么，開(kāi)展此項業(yè)務(wù)對商品品種就應該有所選擇，必須選擇那些市場(chǎng)銷(xiāo)路好、價(jià)格相對穩定的商品。這樣的話(huà)，即使因為借款企業(yè)本身的原因而導致商品無(wú)法順利銷(xiāo)售時(shí)，物流公司也能將庫存商品按自己的銷(xiāo)售渠道銷(xiāo)售出去，從而將損失減到最小，并且物流公司還能在借款企業(yè)的銷(xiāo)售過(guò)程中，協(xié)助借款企業(yè)進(jìn)行銷(xiāo)售。所以，站在供應鏈的角度考慮，要達到共贏(yíng)，最重^的是合作的三方共同努力，將最終的商品銷(xiāo)售出去變現，遇到困難能從供應鏈共贏(yíng)的角度出發(fā)，而不是只考慮自身的利益。
3、信用證擔保模式
3.1、信用證擔保模式的業(yè)務(wù)過(guò)程
信用證擔保模式的業(yè)務(wù)過(guò)程如圖4-5所示。
圖4-5 信用證擔保業(yè)務(wù)過(guò)程
信用證擔保模式的業(yè)務(wù)流程：
(1)第三方，流公司與外貿公司合作'以信用證方式向供應商支付貨款，間接向采購商融資;
(2)供應商把貨物送至第三方物流公司的監管倉庫，物流公司控制貨物的所有權;
(3)采購商向物流公司提交保證金;
(4)物流公司根據采購商提交保證金的比例釋放貨品;
(5)最后由采購商與第三方物流公司結清貨款。在物流公司的采購過(guò)程中，物流公司通常以信用證方式向供應商支付貨款并按照采購商指定的貨物內容簽訂購銷(xiāo)合同，此時(shí)物流公司負責貨物運輸、倉儲、拍賣(mài)變現，還要協(xié)助客戶(hù)進(jìn)行流通加工和銷(xiāo)售。
3.2、信用證擔保模式的SWOT分析
信用證擔保業(yè)務(wù)模式的SWOT分析，如圖4-6所示。
圖4-6信用證擔保業(yè)務(wù)的SWOT分析
(1)第三方物流企業(yè)的加入，既可以消除供應商資金積壓的困擾，又可以解決采購商因資金不足而無(wú)法生產(chǎn)或無(wú)法擴大生產(chǎn)的困境，使兩頭的企業(yè)因為有物流公司的參與而解決各自的困難。
(2)對第三方物流公司而言，在向供應商開(kāi)出信用證后，還要負責貨物運輸、倉儲、拍賣(mài)變現，另外還要協(xié)助采購商進(jìn)行流通加工和銷(xiāo)售變現，這個(gè)過(guò)程其實(shí)就極大地擴大了物流公司的業(yè)務(wù)范圍，從而獲得新的利潤源。
(3)對第三方物流公司來(lái)說(shuō)，還可以將客戶(hù)與自己的利害關(guān)系連在一起，你中有我，我中有你，客戶(hù)群的基礎越來(lái)越穩固，有了更加穩定的客戶(hù)源，也就有了更加穩定的利潤源。
(4)另一方面，開(kāi)展此項業(yè)務(wù)，物流公司必須對采購商客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)狀況及信用狀況非常了解，才有可能和采購商合作為采購商提供信用證擔保，否則就會(huì )因為風(fēng)險過(guò)大而不愿開(kāi)展此項業(yè)務(wù)。要了解采購商的情況，如果是物流公司本身的老客戶(hù)，要得到這方面的信息是非常方便的、但對于一般客戶(hù)或新客戶(hù)，物流公司就要通過(guò)建立先進(jìn)的管理信息系統，用來(lái)對采購商進(jìn)行評估及管理，以方便開(kāi)展此項業(yè)務(wù)，這樣就對物流公司提出了更高的要求。
(5)對借款企業(yè)來(lái)說(shuō)，此項業(yè)務(wù)的開(kāi)展有效地解決了融資難的問(wèn)題，利于企業(yè)長(cháng)期穩定的發(fā)展。同時(shí)，此項業(yè)務(wù)的開(kāi)展，對采購商來(lái)說(shuō)，必須依賴(lài)第三方物流公司，由物流公司向供應商提供信用證擔保，才能從供應商那里拿到貨品，那么就必須選擇有實(shí)力、資信良好的物流公司開(kāi)展合作。
(6)雖然采購商必須依賴(lài)第三方物流公司開(kāi)展業(yè)務(wù)，但正是由于有第三方物流公司的參與，使采購商的產(chǎn)、供、銷(xiāo)活動(dòng)沒(méi)有后顧之憂(yōu)，而且還能將有限的精力和資金投放在產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售上，這也有利于此項業(yè)務(wù)的順利實(shí)施。
3.3、信用證擔保模式風(fēng)險分析
信用證擔保業(yè)務(wù)最大的威脅來(lái)自于兩方面：一是采購商信用缺失的風(fēng)險;二是貨物的流通銷(xiāo)售環(huán)節存在的風(fēng)險，也即商品的變現風(fēng)險。
此項業(yè)務(wù)的開(kāi)展對物流公司來(lái)說(shuō)，最大的風(fēng)險來(lái)自于采購商信用的缺失。前面我們提到過(guò)，物流公司開(kāi)展此項業(yè)務(wù)對采購商的選擇應該非常嚴格，可以從已有的老客戶(hù)中進(jìn)行選擇，對新客戶(hù)則要運用先進(jìn)的管理信息系統對其進(jìn)行評價(jià)，然后根據評價(jià)結果來(lái)決定要不要和這家采購商進(jìn)行合作，或者如果合作該合作到何種程度等等。只有這樣做，才能有效避免物流公司的風(fēng)險，因為只有經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)良好、生產(chǎn)的產(chǎn)品適銷(xiāo)對路并且信用度良好的企業(yè)，才能有效地將商品變現并按照合同及信用證的條款，將貨款還給物流公司。那么就要求物流公司建立先進(jìn)的管理信息系統來(lái)支持此項業(yè)務(wù)的開(kāi)展，對物流公司的管理水平也提出了更高的要求。
另一個(gè)風(fēng)險是商品的變現風(fēng)險。因為如果站在供應鏈共贏(yíng)的角度，即使是具有先進(jìn)的管理信息系統并且管理水平也高的物流公司，和信用度高的采購商合作開(kāi)展此項業(yè)務(wù)，但是合作生產(chǎn)出來(lái)的商品最終卻在商場(chǎng)上銷(xiāo)售不出去，那么此時(shí)不只對采購商，連對一同合作的物流公司都會(huì )帶來(lái)巨大的損失，并且這個(gè)損失除了保險外幾乎無(wú)法彌補。所以對商品品種就應該有所選擇，必須選擇那些市場(chǎng)銷(xiāo)路好、價(jià)格相對穩定的商品，這樣的話(huà)，即使因為采購商本身的原因而導致商品無(wú)法順利銷(xiāo)售時(shí)，物流公司也能將庫存商品按自己的銷(xiāo)售渠道銷(xiāo)售出去，從而將損失減到最小，并且物流公司還能在采購商的銷(xiāo)售過(guò)程中，協(xié)助借款企業(yè)進(jìn)行銷(xiāo)售。所以，站在供應鏈的角度考慮，要達到共贏(yíng)，最重要的是合作的三方共同努力，將最終的商品銷(xiāo)售出去變現，遇到困難能從供應鏈共贏(yíng)的角度出發(fā)，而不是只考慮自身的利益。
4、倉單質(zhì)押模式
4.1、倉單質(zhì)押模式業(yè)務(wù)過(guò)程
倉單是保管人(物流公司)在收到倉儲物時(shí)向存貨人(借款企業(yè))簽發(fā)的表示收到倉儲物的有價(jià)證券。倉單貸款是倉單持有人以所持有的倉單作質(zhì)押，向銀行等金融機構獲得資金的一種貸款方式。倉單貸款可在一定程度上解決中小企業(yè)尤其是貿易類(lèi)企業(yè)的融資問(wèn)題。倉單質(zhì)押模式業(yè)務(wù)過(guò)程如圖4-7所示。
圖4-7 倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)過(guò)程
倉單質(zhì)押模式的業(yè)務(wù)流程是：
(1)借款企業(yè)將產(chǎn)成品或原材料放在物流公司指定的倉庫(融1龜倉)中，由物流公司獲得貨物的所有權;
(2)物流公司驗貨后向銀行開(kāi)具倉單，倉單須背書(shū)質(zhì)押字樣， II山物流公司簽字蓋章;
(3)銀行在收到倉單后辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)，按質(zhì)押物價(jià)值的一定比例發(fā)放貸款至指定的賬戶(hù);
(4)借款企業(yè)實(shí)際操作中貨主一次或多次向銀行還貸;
(5)銀行根據借款企業(yè)還貸情況向借款企業(yè)提供提貨單;
(6)物流公司的融通倉根據提貨單和銀行的發(fā)貨指令分批向借款企業(yè)交貨。
1.2 倉單質(zhì)押模式
倉單質(zhì)押是以倉單為標的物而成立的一種質(zhì)權。倉單質(zhì)押作為一種新型的服務(wù)項目，為倉儲企業(yè)拓展服務(wù)項目，開(kāi)展多種經(jīng)營(yíng)提供了廣闊的舞臺，特別是在傳統倉儲企業(yè)向現代物流企業(yè)轉型的過(guò)程中，倉單質(zhì)押作為一種新型的業(yè)務(wù)應該得到廣泛應用。
倉單質(zhì)押模式分為存貨倉庫質(zhì)押和保兌倉兩種。
1.2.1 存貨倉庫質(zhì)押
倉單貸款是由借款企業(yè)、金融機構和物流公司達成三方協(xié)議，借款企業(yè)把質(zhì)押物寄存在物流公司的倉庫中，然后憑借物流公司開(kāi)具的倉單向銀行申請貸款融資。銀行根據質(zhì)押物的價(jià)值和其他相關(guān)因素向其提供一定比例的貸款。質(zhì)押的貨品并不一定由借款企業(yè)提供，可以是供應商或物流公司提供。同時(shí)，由倉庫代理監管貨物。貸款期內實(shí)現正常銷(xiāo)售時(shí)，貨款全額劃入監管賬戶(hù)，銀行按約定根據到賬金額開(kāi)具分提單給貨主，倉庫按約定要求核實(shí)后發(fā)貨;貸款到期歸還后，余款可由貨主(借款人)自行支配。金融機構控制整個(gè)貸款項目的運作。倉庫質(zhì)押模式流程圖見(jiàn)圖2。
4.2、倉單質(zhì)押模式SWOT分析
(1)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的開(kāi)展可大大提高第三方物流企業(yè)在供應鏈屮的號召力。物流企業(yè)對于庫存的變動(dòng)及流通的區域，可以通過(guò)庫存管理、配送管理做到了如指掌，所以為客戶(hù)提供金融擔保服務(wù)就應成為一項物流增值服務(wù)的項目，不僅為自己帶來(lái)新的利潤增長(cháng)點(diǎn)，也可以提高物流企業(yè)對客戶(hù)的吸引力，增加物流企業(yè)核心競爭力。在整個(gè)運作過(guò)程中，物流企業(yè)承擔的風(fēng)險相對最小，因為有貨物作為質(zhì)押。假如物流企業(yè)手中有相當多的資金，就可以不必通過(guò)銀行，在取貨時(shí)，物流公司先將一部分錢(qián)付給供應商，貨到收款后再一并結清。既可消除供應廠(chǎng)商資金積壓的困擾，又可讓買(mǎi)家賣(mài)家兩頭放心。
(2)物流企業(yè)的參與提髙了整個(gè)供應鏈的效率。目前的資金流運作過(guò)程非常繁瑣，特別是中小企業(yè)單筆的業(yè)務(wù)量較小，從而運營(yíng)的成本相對較高，這時(shí)如果有第三方加入進(jìn)來(lái)，就可集聚業(yè)務(wù)量，同時(shí)分擔銀行的部分業(yè)務(wù)及成本，就可提高整個(gè)流程的效率。
(3)在國內，由于中小型企業(yè)存在著(zhù)信用體系不健全的問(wèn)題，所以融資渠道非常缺乏，生產(chǎn)運營(yíng)的發(fā)展資金壓力大。通過(guò)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的開(kāi)展，可以有效支持中小型企業(yè)的融資活動(dòng)。另外，開(kāi)展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)可以盤(pán)活企業(yè)暫時(shí)閑置的原材料和產(chǎn)成品的資金占用，優(yōu)化企業(yè)資源，降低企業(yè)的融資成本，拓寬企業(yè)的融資渠道，而且可以降低企業(yè)原材料、半成品和產(chǎn)品的資本占用率，提高企業(yè)資本利用率，實(shí)現資本優(yōu)化配置，可以降低采購成本或擴大銷(xiāo)售規模，提高企業(yè)的銷(xiāo)售利潤。
(4)雖然借款企業(yè)必須依賴(lài)第三方物流公司和銀行開(kāi)展此項業(yè)務(wù)，但也正是第三方物流公司的參與，才使得借款企業(yè)能夠集中精力做自己的事，就是生產(chǎn)和銷(xiāo)售環(huán)節。一般借款企業(yè)擁有自己的客戶(hù)，生產(chǎn)流通過(guò)程不暢的原因往往是因為資金問(wèn)題，現在資金問(wèn)題解決了，那么就可以將主要精力放在產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售上，達到合作的最終目標。
(5)對物流公司來(lái)說(shuō)，質(zhì)物的實(shí)際價(jià)值與評估的價(jià)值不相符是最大的風(fēng)險，有可能導致整個(gè)業(yè)務(wù)合作的失敗。借款人為了多得到貸款，想方設法將質(zhì)押物的價(jià)值抬高，而第三方物流企業(yè)為了爭取業(yè)務(wù)，不惜弄虛作假以迎合這種需要，使得資產(chǎn)的評估帶有很大水分;還有物流企業(yè)由于技術(shù)、經(jīng)驗等方面的原因對某項財產(chǎn)的價(jià)值判定不準或不能科學(xué)預測財產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)趨勢，以致評估結果失真(高估情形偏多)。這就使質(zhì)物不足值成為抵貸款的重要風(fēng)險點(diǎn)。
(6)另外，對整個(gè)供應鏈來(lái)說(shuō)，質(zhì)押物變現的風(fēng)險是三方都應該努力規避的。因為對整個(gè)合作來(lái)說(shuō)，如果質(zhì)押物不能變現或者銷(xiāo)售情況不好，那么最終借款企業(yè)就不能及時(shí)還貸或根本無(wú)力還貸，銀行和物流公司的投資將最終成為泡影，導致合作失敗。
4.3、倉單質(zhì)押模式風(fēng)險分析
倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的開(kāi)展以及由此引起的資金流動(dòng)，涉及法律、管理體制、信息安全等一系列的問(wèn)題，而且這些問(wèn)題隨著(zhù)進(jìn)一步實(shí)踐逐漸暴露出來(lái)。歸納起來(lái)，主要有如下五點(diǎn)：
(1)借款企業(yè)資信風(fēng)險。借款企業(yè)的業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量及商品來(lái)源的合法性(私運商品有罰沒(méi)風(fēng)險)對物流公司來(lái)說(shuō)都是潛在的風(fēng)險;在滾動(dòng)提取時(shí)提好補壞，有壞貨風(fēng)險;還有以次充好的質(zhì)量風(fēng)險。
(2)倉單風(fēng)險。倉單是貸款和提貨的憑證，是有價(jià)證券，也是物權證券，但目前倉庫所開(kāi)的倉單還不夠規范。
(3)質(zhì)押商品選擇風(fēng)險。并不是所有的商品都適合用作倉單質(zhì)押，商品在某段時(shí)間的價(jià)格漲跌幅度和質(zhì)量的穩定狀況都是在選擇的時(shí)候需要考慮的內容，也會(huì )帶來(lái)一定程度的風(fēng)險。
(4)商品監管風(fēng)險。在質(zhì)押商品的監管方面，倉庫同銀行之間的信息不對稱(chēng)、信息失真或信息交換不及時(shí)都會(huì )帶來(lái)雙方?jīng)Q策的失誤，影響倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的開(kāi)展。
(5)內部管理和操作風(fēng)險。許多倉庫的信息化程度很低，還，留在人工作業(yè)的階段，難免出現內部人員的操作失誤。
基于以上的風(fēng)險分析，提出如下的風(fēng)險規避措施：
1.信用的建立與整合
從倉單質(zhì)押的業(yè)務(wù)過(guò)程來(lái)分析，銀行貸款給借款企業(yè)要以信用作為基礎，銀行委托物流企業(yè)代理監管商品也需要信用，物流企業(yè)存儲借款企業(yè)的商品并融入到供應鏈中去同樣也需要信用，那么開(kāi)展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)就需要物流企業(yè)來(lái)建立和整合這些信用。物流企業(yè)是聯(lián)結借款企業(yè)與銀行的服務(wù)平臺，在倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)關(guān)系中間，物流企業(yè)、銀行和借款企業(yè)之間存在著(zhù)委托代理關(guān)系，而物流企業(yè)是兩種委托代理關(guān)系的聯(lián)結點(diǎn)。一是作為銀行的代理人'監管借款企業(yè)存儲在物流企業(yè)的倉庫中的商品。二是作為借款企業(yè)的代理人，管理存儲在倉庫的商品。它不僅要建立信用，還要具備信用的整合功能。首先，物流公司要與借款企業(yè)、銀行建立信用關(guān)系，同時(shí)銀行貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展是建立在倉單的真實(shí)有效性和對倉庫監管的信任之上的。倉單質(zhì)押服務(wù)是一項高級的物流服務(wù)形式，它要求物流企業(yè)為客戶(hù)提供滿(mǎn)意的服務(wù)和良好的信譽(yù)。其次，物流企業(yè)可以利用雙方都信任的關(guān)系來(lái)開(kāi)展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，這是信用整合的過(guò)程。
2，倉單的管理和規范化
倉單是在物流企業(yè)接受借款企業(yè)要存放的商品以后，向借款企業(yè)開(kāi)具的說(shuō)明存貨情況的存單。這種存單不單純是證明性的，還具有特殊的功能，即
種有價(jià)證券進(jìn)行質(zhì)押，實(shí)現資金融通，輔助完成現貨交易，提高交易效率'降低交易成本，它是倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)開(kāi)展的重要法律依據和憑證。雖然其合法性的問(wèn)題是目前在業(yè)界備受關(guān)注和討論的熱點(diǎn)，但更為重要的問(wèn)題卻在于倉單的管理和規范化。
具體地說(shuō)，倉單管理辦法要明確指定印刷單位、固定格式、預留印鑒，由指定專(zhuān)人送至銀行，并在倉單上和銀企合作協(xié)議中申明：由借款人保證倉單的真實(shí)性和有效性，否則因此產(chǎn)生的貸款資金風(fēng)險由借款人負完全責任。
倉單的內容也要明確規范，應包括如下要素：
�、� 設定質(zhì)押商品名稱(chēng)、種類(lèi)、數量、質(zhì)量和價(jià)值;
�、� 銀行信貸員審核意見(jiàn);
�、� 質(zhì)押方公章、質(zhì)權方公章;
�、� 企業(yè)法定代表人簽章及時(shí)間，銀行負責人簽章及時(shí)間;
�、� 備注欄要注明此憑證方屬質(zhì)押合同權利憑證。
3，商品的限制及價(jià)格的確定
在商品的限制方面，借款企業(yè)希望商品品種、數量和標準化程度能不受限制，不同品種之間具有可替代性，只要總價(jià)值能滿(mǎn)足銀行的要求即可;而對于銀行和物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，它們則要求質(zhì)押的商品要有所限制。物流公司要考慮自身的存儲能力、管理水平與借款企業(yè)的需求，并協(xié)同銀行做好商品的限制工作。目前一些開(kāi)展此項業(yè)務(wù)的物流公司的倉庫基本上是盡量選擇適用廣泛、易于處置、價(jià)格波幅較小且不易變質(zhì)的商品，比如黑色金屬、有色金屬、大豆等。隨著(zhù)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的不斷開(kāi)展、管理經(jīng)驗的不斷積累和技術(shù)手段的進(jìn)一步提高，其解決方式將更加豐富，可用于倉單質(zhì)押的商品的復雜程度會(huì )大大提高。這里所說(shuō)的商品價(jià)格不是商品在市場(chǎng)中的價(jià)格，而是銀行對質(zhì)押商品進(jìn)行綜合評估得出的價(jià)格，是用來(lái)計算貸款數額的。這個(gè)價(jià)格目前都是由銀行確定的，但物流企業(yè)作為雙方信任的委托代理，在價(jià)格的確定過(guò)程中也應起到提供參考的作用，特別是對于實(shí)行滾動(dòng)質(zhì)押的單位要設置安全警戒線(xiàn)。我們也可以預見(jiàn)，隨著(zhù)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)不斷深入發(fā)展，銀行對物流公司信任的日益提升，物流公司就很有可能成為確定價(jià)格的主角。
4，商品的監管和處置
物流公司作為雙方信任的第三方，在商品的監管環(huán)節要持認真負責的態(tài)度，積極有效地與銀行和借款企業(yè)做好信息的溝通和共享工作。首先，物流公司要和借款企業(yè)簽訂
司申請辦理倉儲物品保險，以便當倉儲物出現損毀時(shí)，保險公司可以賠償。其次，物流公司要與銀行簽訂《不可撤銷(xiāo)的協(xié)助銀行行使質(zhì)押權保證書(shū)》，承諾銀行
商品的處置通常有兩種情況。一是貸款還未到期，由于商品市場(chǎng)價(jià)下跌，銀行通知借款企業(yè)追加風(fēng)險保證金，在雙方所確定的曰期限制內借款企業(yè)仍未履行追加義務(wù)的，銀行可委托第三方(很有可能是物流公司)對尚未銷(xiāo)售商品按現行市場(chǎng)價(jià)下調一定比率，盡快實(shí)現銷(xiāo)售，收回貸款本金;二是貸款到期，但監管賬戶(hù)內銷(xiāo)售回籠款不足償還貸款本息且無(wú)其他資金來(lái)源作為補充，銀行也可委托第三方(很有可能是物流公司)對倉儲的相應數量商品按現行市場(chǎng)價(jià)下調一定比率，實(shí)現銷(xiāo)售處理，直到收回貸款本息。當然以上兩種處置方式和有關(guān)要求均須在貸款前以書(shū)面協(xié)議方式與借款人做出明確約定，倉庫要能夠盡職盡責的做好工作，降低銀行的風(fēng)險。
5，信息化建設
先進(jìn)、完善的物流服務(wù)需要有先進(jìn)的管理方法，信息技術(shù)是實(shí)施先進(jìn)的管理方法的前提和保障。以計算機通訊為技術(shù)核心的信息技術(shù)，只有結合先進(jìn)的管理思想，才能夠發(fā)揮，它強大的推動(dòng)和促進(jìn)作用。對物流公司來(lái)說(shuō)，信息化分為兩個(gè)部分，一是其內部管理流程的信息化;二是和合作伙伴、客戶(hù)以及監管機構協(xié)同作業(yè)的信息化。內部的信息化能優(yōu)化其
5、買(mǎi)方信貸模式
5.1、買(mǎi)方信貸模式業(yè)務(wù)過(guò)程
買(mǎi)方信貸模式業(yè)務(wù)過(guò)程如圖4-9所示。
圖4-9 買(mǎi)方信貸業(yè)務(wù)流程
買(mǎi)方信貸模式的業(yè)務(wù)流程：
(1)借款企業(yè)根據與供應商簽訂的《購銷(xiāo)合同》向銀行提交一定比率的保證金;
(2)第三方物流公司向銀行提供承兌擔保;
(3)借款企業(yè)以貨物對第三方物流公司提供反擔保;
(4)銀行開(kāi)出承兌匯票給供應商;
(5)供應商在收到銀行承兌匯票后向物流公司的保兌倉交貨，物流公司獲得貨物的所有權;
(6)物流公司驗貨后向銀行開(kāi)具倉單，倉單須背書(shū)質(zhì)押字樣，并由物流公司簽字蓋章;
(7)銀行在收到倉單后辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)，按質(zhì)押物價(jià)值的一定比率發(fā)放貸款至指定的賬戶(hù);
(8)借款企業(yè)實(shí)際操作中貨主一次或多次向銀行還貸;
(9)銀行根據借款企業(yè)還貸情況向借款企業(yè)提供提貨單;
(10)物流公司的融通倉根據提貨單和銀行的發(fā)貨指令分批向借款企業(yè)交貨。
5.2、買(mǎi)方信貸模式的SWOT分析
買(mǎi)方信貸的SWOT分析，如圖4-10所示。
(1)供應商、借款企業(yè)(經(jīng)銷(xiāo)商)、第三方物流公司、銀行四方簽署
物流公司根據掌控貨物
的銷(xiāo)售情況和庫存情況按比率決定承保金額，并收取監管費用。銀行給供應商開(kāi)出承兌匯票后，供應商向物流公司的保兌倉交貨，此時(shí)轉為倉單質(zhì)押。這一過(guò)程中，供應商承擔回購義務(wù)。從以-上的業(yè)務(wù)流程分析可以看出，買(mǎi)方信貸模式是在倉單質(zhì)押模式的基礎上發(fā)展出來(lái)的，在此業(yè)務(wù)過(guò)程中，由于有借款企業(yè)向銀行提供的保證金及向物流企業(yè)的貨物反擔保'極大地降低了金融機構及物流企業(yè)的風(fēng)險，同時(shí)也降低了整個(gè)供應鏈的風(fēng)險'有利于此項業(yè)務(wù)的開(kāi)展。
圖4-10 買(mǎi)方信貸模式的SWOT分析
(2)由于買(mǎi)方信貸業(yè)務(wù)是在倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)基礎上發(fā)展過(guò)來(lái)的'，因此在倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式中進(jìn)行的分析在此同樣適用'可參考倉單質(zhì)押一節的SWOT分析。
5.3、買(mǎi)方信貸模式風(fēng)險分析
開(kāi)展買(mǎi)方信貸業(yè)務(wù)存在許多的風(fēng)險，歸納起來(lái)，主要有如下三點(diǎn)：
(1)借款企業(yè)資信風(fēng)險。借款企業(yè)的業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量及商品來(lái)源的合法性(私運商品有罰沒(méi)風(fēng)險)對倉庫來(lái)說(shuō)都是潛在的風(fēng)險;在滾動(dòng)提取時(shí)提好補壞，有壞貨風(fēng)險;還有以次充好的質(zhì)量風(fēng)險。
(2)反擔保商品選擇風(fēng)險。并不是所有的商品都適合用作反向擔保'商品在某段時(shí)間的價(jià)格漲跌幅度和質(zhì)量的穩定狀況都是在選擇的時(shí)候需要考慮的內容，也會(huì )帶來(lái)一定程度的風(fēng)險。
(3)另外，反擔保的方式也是需要考慮的問(wèn)題。
作為第三方物流公司，針對以上風(fēng)險，應當在實(shí)際操作中注意以下事項：首先物流企業(yè)作為承保人，要了解經(jīng)銷(xiāo)商的基本情況'然后對于商品的完整和承保比率進(jìn)行核準。具體的業(yè)務(wù)操作步驟如下。
對于經(jīng)銷(xiāo)商的資信進(jìn)行核査，需要了解：
經(jīng)銷(xiāo)商背景情況;
�、� 經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)分布、銷(xiāo)量基本情況;
�、� 市場(chǎng)預測及銷(xiāo)售分析;
�、� 財務(wù)狀況及償債能力;
�、� 借款用途及還款資金來(lái)源;
�、� 反擔保情況;
�、� 與銀行往來(lái)及負債情況;
�、� 綜合分析風(fēng)險程度;
�、� 其他需要說(shuō)明的情況;
�、� 調査結論。
(2)為保證物流企業(yè)自身的利益，需要貨主進(jìn)行反擔保，反擔保方式為抵押或質(zhì)押應提供的材料：
�、� 抵押物、質(zhì)物清單;
抵押物、質(zhì)物權力憑證; 抵押物、質(zhì)物的評估資料;
�、� 保險單;
�、� 抵押物、質(zhì)物為共有的，提供全體共有人同意的聲明;
�、� 抵押物、質(zhì)物為海關(guān)監管的，提供海關(guān)同意抵押或質(zhì)押的證明;
�、� 抵押人、質(zhì)押人為國有企業(yè)的，提供主要部門(mén)及國有資產(chǎn)管理部門(mén)同意抵押或質(zhì)押的證明;
�、� 董事會(huì )同意抵押、質(zhì)押的決議;
�、崞渌嘘P(guān)材料。
6、授信融資模式
6.1、授信融資模式的業(yè)務(wù)過(guò)程
授信融資模式的業(yè)務(wù)過(guò)程如圖4-11所示。
圖4-11授信融資業(yè)務(wù)過(guò)程
授信融資模式的業(yè)務(wù)流程：
(1)銀行根據物流公司的實(shí)際情況授予物流公司一定的信貸額度;
(2)借款企業(yè)將貨物質(zhì)押到物流公司所在的融通倉庫，由融通倉為質(zhì)物提供倉儲管理和監管服務(wù);
(3)物流公司按質(zhì)押物價(jià)值的一定比率發(fā)放貸款;
(4)借款企業(yè)一次或多次向物流公司還貸;
(5)物流公司根據借款企業(yè)還貸情況向借款企業(yè)提供提貨單, 物流公司的融通倉根據提貨單分批向借款企業(yè)交貨。
6.2、授信融資模式SWOT分析
授信融資業(yè)務(wù)模式的SWOT分析，如圖4-12所示。
圖4-12 授信融資的SWOT分析
(1)授信融資業(yè)務(wù)是倉單質(zhì)押模式的進(jìn)化，之所以這么說(shuō)，是因為它簡(jiǎn)化了原先倉單質(zhì)押的流程，提高了運作效率。金融機構銀行根據物流公司融通倉倉儲中心的規模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)、運營(yíng)現狀、資產(chǎn)負債比率以及信用程度，授予融通倉倉儲中心一定的信貸額度，融通倉倉儲中心可以直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的貸款業(yè)務(wù)，由融通倉直接監控貸款業(yè)務(wù)的全過(guò)程，金融機構則基本上不參與該貸款項目的具體運作。融通倉直接同需要貸款的會(huì )員企業(yè)接觸、溝通和談判，代表金融機構同貸款企業(yè)簽訂質(zhì)押借款合同和倉儲管理服務(wù)協(xié)議，向借款企業(yè)提供質(zhì)押融資的同時(shí)，為借款企業(yè)寄存的質(zhì)物提供倉儲管理服務(wù)和監管服務(wù)，從而將申請貸款和質(zhì)物倉儲兩項任務(wù)整合操作，提高貸款業(yè)務(wù)運作效率。
(2)該模式有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資，減少原先貸款中一些繁瑣的環(huán)節。借款企業(yè)在質(zhì)物倉儲期間需要不斷進(jìn)行補庫和出庫，傳統的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)中，借款企業(yè)出具的入庫單或出庫單需要經(jīng)過(guò)金融機構的確認，然后融通倉根據金融機構的入庫或出庫通知進(jìn)行審核;而現在這些相應的憑證只需要經(jīng)過(guò)融通倉的確認，即融通倉確認的過(guò)程就是對這些憑證進(jìn)行審核的過(guò)程，中間省去了金融機構確認、通知、協(xié)調和處理等許多環(huán)節，縮短補庫和出庫操作的周期，在保證金融機構信貸安全的前提下，提高貸款企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)供應鏈運作效率。
(3)對物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，開(kāi)展授信融資業(yè)務(wù)能極大地拓展公司的業(yè)務(wù)規模，只要企業(yè)能夠獲得銀行的授信，就能方便地為中小企業(yè)提供靈活的融資服務(wù)，而目前困擾大多數中小企業(yè)的問(wèn)題就是資金問(wèn)題，物流企業(yè)在獲得授信后就能更好地為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，提高運作效率。
(4)對銀行來(lái)說(shuō)，開(kāi)展授信融資有利于銀行提高對貸款全過(guò)程監控的能力，更加靈活地開(kāi)展貸款服務(wù)，優(yōu)化其貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節，降低貸款的風(fēng)險。
6.3、授信融資模式風(fēng)險分析
近年來(lái)，商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)不斷暴露出各類(lèi)風(fēng)險案件，給銀行業(yè)帶來(lái)很大的風(fēng)險，暴露了商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)中普遍存在的問(wèn)題。
(一)開(kāi)展授信融資業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險
由于授信融資業(yè)務(wù)是在倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的基礎上發(fā)展出來(lái)的，除了倉單質(zhì)押一節所講述的共性風(fēng)險外，授信融資業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險來(lái)自于銀行對物流企業(yè)的授信方面，主要有以下幾點(diǎn)：
(1)銀行對客戶(hù)多頭授信;
(2)客戶(hù)經(jīng)營(yíng)不善及客戶(hù)經(jīng)過(guò)關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組等手段在內部關(guān)聯(lián)方面不按公允價(jià)格原則轉移資產(chǎn)或利潤等情況，導致銀行不能按時(shí)回收由于授信產(chǎn)生的貸款本金及利息;客戶(hù)給銀行帶來(lái)的其他的損失。
(二)銀行對客戶(hù)授信應遵循的原則
(1)統一原則。商業(yè)銀行對客戶(hù)授信實(shí)行統一管理，集中對客戶(hù)授信進(jìn)行風(fēng)險控制。
(2)適度原則。商業(yè)銀行應根據授信客體風(fēng)險大小和自身風(fēng)險承擔能力，合理確定對客戶(hù)的總體授信額度，防止過(guò)度集中風(fēng)險。
(3)預警原則。商業(yè)銀行應建立風(fēng)險預警機制，及時(shí)防范和化解客戶(hù)授信風(fēng)險。
(三)授信融資風(fēng)險管理
(1)商業(yè)銀行在對客戶(hù)授信時(shí)，應當要求客戶(hù)提供真實(shí)、完整的信息資料，包括客戶(hù)的名稱(chēng)、法定代表人、實(shí)際控制人、注冊地、注冊資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、股權結構、高級管理人員情況、財務(wù)狀況、重大資產(chǎn)項目、擔保情況和重要訴訟情況等。
(2)商業(yè)銀行在給客戶(hù)授信時(shí)，應當進(jìn)行充分的資信盡責調査，要對照授信對象提供的資料，對重點(diǎn)內容或存在疑問(wèn)的內容進(jìn)行實(shí)地核查，并在授信調査報告中反映出來(lái)。調查人員應對調査報告的真實(shí)性負責。
(3)商業(yè)銀行在給客戶(hù)貸款時(shí)，應在貸款合同中約定，貸款對象有下列情形之一，貸款人有權單方?jīng)Q定停止支付借款人未使用的貸款，并提前收回部分或全部貸款本息：
�、� 提供虛假材料或隱瞞重要經(jīng)營(yíng)財務(wù)事實(shí)的;
�、� 未經(jīng)貸款人同意擅自改動(dòng)貸款原定用途、挪用貸款或用銀行貸款從事非法、違規交易
的;
�、� 拒絕接受貸款人對其信貸資金使用情況和有關(guān)經(jīng)營(yíng)財務(wù)活動(dòng)監督和檢査的;
�、� 出現重大兼并、收購重組等情況，貸款人認為可能影響到貸款安全的。
(4)商業(yè)銀行對客戶(hù)授信應實(shí)行客戶(hù)經(jīng)理制，要指定專(zhuān)人負責客戶(hù)授信的日常管理工作。
(5)商業(yè)銀行在核定最高授信額度時(shí)，要充分考慮授信對象自身的信用狀況、經(jīng)營(yíng)狀況和財務(wù)狀況，最髙授信額度應根據以上狀況及時(shí)做出調整。銀行應定期或不定期開(kāi)展針對客戶(hù)的聯(lián)合調査，掌握其經(jīng)營(yíng)和財務(wù)變化情況，并把重大變化的情況登錄到銀行的信貸管理信息系統中。
(6)當一個(gè)客戶(hù)的授信需求超過(guò)銀行風(fēng)險的承受能力時(shí)，商業(yè)銀行應采取組織銀團貸款、聯(lián)合貸款和貸款轉讓等措施分散風(fēng)險。這里所指的超過(guò)風(fēng)險承受能力是指商業(yè)銀行對客戶(hù)授信總額超過(guò)銀行資本余額的15%以上或銀行視為超過(guò)其風(fēng)險承受能力的其他情況。
(7)商業(yè)銀行應建立健全信貸管理信息系統，為授信業(yè)務(wù)提供有效的信息支持。信貸管理信息系統應能夠使各商業(yè)銀行共享客戶(hù)信息，能夠支持商業(yè)銀行全系統的客戶(hù)貸款風(fēng)險預警。
7、墊付貨款模式
7.1、墊付貨款模式的業(yè)務(wù)過(guò)程
墊付貨款模式業(yè)務(wù)過(guò)程如圖4-13所示。
圖4-13 墊付貨款業(yè)務(wù)過(guò)程
墊付貨款模式的業(yè)務(wù)流程：
供應商將貨物發(fā)送到第三方物流公司指定的倉庫;
供應商開(kāi)具轉移貨權憑證給銀行;
第三方物流公司提供貨物信息給銀行;
銀行根據貨物信息向供應商墊付貨款;
借款企業(yè)還清貨款;
銀行開(kāi)出提貨單給借款企業(yè);
銀行向第三方物流公司發(fā)出放貨指示;
第三方物流公司根據提貨單及銀行的放貨指示發(fā)貨。
關(guān)于墊付貨款模式的說(shuō)明：在貨物運輸過(guò)程中，供應商將貨權轉移給銀行，銀行根據市場(chǎng)情況按一定比率提供融資，當借款企業(yè)(提貨人)向銀行償還貨款后，銀行向第三方物流供應商發(fā)出放貨指示，將貨權還給借款企業(yè)。當然，如果借款企業(yè)不能在規定的期間內向銀行償還貨款，銀行可以在國際、國內市場(chǎng)上拍賣(mài)掌握在銀行手中的貨物或者要求供應商承擔回購義務(wù)。
7.2、墊付貨款模式的SWOT分析
墊付貨款模式的SWOT分析，如圖4-14所示。
圖4-14 墊付貨款模式的SWOT分析
(1)墊付貨款業(yè)務(wù)中，貨物的所有權先由供應商轉移給銀行，實(shí)際的貨物存放在物流公司的倉庫中，由物流公司向銀行提供貨物的信息，銀行就是根據這個(gè)信息向供應商墊付一定的貨款，再根據借款企業(yè)還款情況指示物流公司發(fā)貨。在此過(guò)程中，物流公司提供給銀行的貨物信息是銀行墊付貨款額度的一個(gè)重要指標，那么物流公司與借款企業(yè)合伙提供虛假的貨物信息對銀行將是一個(gè)致命的損失，所以對銀行來(lái)說(shuō)，對物流公司及借款企業(yè)信用的評估及監控就顯得極其重要，是整個(gè)業(yè)務(wù)得以順利開(kāi)展的關(guān)鍵。
(2)對物流公司來(lái)說(shuō)，通過(guò)為供應商存儲貨物以及幫助借款企業(yè)(經(jīng)銷(xiāo)商)進(jìn)行銷(xiāo)售和向銀行提供真實(shí)貨物信息，擴大了業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從而增加新的利潤增長(cháng)點(diǎn)。
(3)在整個(gè)業(yè)務(wù)過(guò)程中，借款企業(yè)存在的風(fēng)險最小，只需要貨物能按時(shí)按價(jià)銷(xiāo)售，能夠還清貸款就有利可圖。
(4)站在整個(gè)供應鏈的角度，貨物變現的風(fēng)險是三方都應該努力規避的。因為對整個(gè)合作來(lái)說(shuō)，如果質(zhì)押物不能變現或者銷(xiāo)售情況不好，那么最終借款企業(yè)就不能及時(shí)還貸或根本無(wú)力還貸，銀行和物流公司的投資將最終成為泡影，導致合作失敗。
(5)這個(gè)過(guò)程中，物流企業(yè)必須具有先進(jìn)的管理信息系統，能及時(shí)獲得商品的現時(shí)狀況，及時(shí)為銀行提供最新的信息，隨著(zhù)物流網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，銀行對貨物的監管將越來(lái)越有效。
7.3、墊付貨款模式的風(fēng)險分析
除了在倉單質(zhì)押一節分析的風(fēng)險外，墊付貨款業(yè)務(wù)存在的最大風(fēng)險是由整個(gè)業(yè)務(wù)過(guò)程中信息的不對稱(chēng)引起的：
首先，銀行為了控制風(fēng)險，就需要了解質(zhì)押物的規格、型號、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷(xiāo)售區域、承銷(xiāo)商等，要查看貨權憑證原件，辨別真偽，這些工作超出了銀行的日常業(yè)務(wù)范疇，這時(shí)候銀行離不開(kāi)物流企業(yè)的協(xié)助;其次，一般情況下，商品是處于流動(dòng)變化當中的，作為銀行不可能了解它每天變動(dòng)的情況，從而進(jìn)一步了解到安全庫存水平也就是可以融資的底線(xiàn)。但是如果第三方物流供應商能夠掌握商品分銷(xiāo)環(huán)節，向銀行提供商品流動(dòng)的情況，則可以大大提高這一限額。商品銷(xiāo)售的網(wǎng)點(diǎn)分布、單點(diǎn)銷(xiāo)量、平均進(jìn)貨周期、結款信譽(yù)度，在信譽(yù)誠信體制尚未
健全的情況下，這些資料的取得依賴(lài)于第一線(xiàn)物流供應商提供的資料。
在整個(gè)過(guò)程中，銀行必須實(shí)時(shí)監控商品的最新信息，然后根據這個(gè)信息對整個(gè)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行監管。如果提供給銀行的信息不及時(shí)或不準確，都會(huì )影響銀行的判斷，從而導致銀行根據錯誤的或不準確的信息做出決策，從而導致整個(gè)業(yè)務(wù)過(guò)程的失敗。
針對以上風(fēng)險，一般需要物流供應商建立完善的信息系統，使整個(gè)資金周轉過(guò)程透明化，使銀行、生產(chǎn)商隨時(shí)得知商品的現有狀況，更好地把握風(fēng)險。另外，如果物流供應商注重自身數據庫的建立'給生產(chǎn)商、經(jīng)銷(xiāo)商、銀行提供信息，一樣可以提供物流金融服務(wù)。數據庫應當包含：
(1) 對所有商品的市場(chǎng)和庫存變動(dòng)做預測;
(2) 12個(gè)月的物流計劃;
(3) 12個(gè)月的訂單，以確定訂單的大致情況及成本分析;
(4) 確認產(chǎn)品特征;
(5) 目前的設備和平面布置，場(chǎng)所計劃及限制;
(6) 目前的運作成本;
(7) 目前的貯存、揀選和包裝過(guò)程;
(8) 對一年產(chǎn)品庫存水平的每月回顧;
(9) 企業(yè)整體的營(yíng)銷(xiāo)狀況;
(10) 經(jīng)濟價(jià)值的評估標準和因素等等。
通過(guò)各個(gè)終端，數據庫的內容隨時(shí)被更新，以準確反映物流實(shí)際庫存等情況。從作業(yè)流程的角度來(lái)看，數據庫對物流具有實(shí)時(shí)監控的功能，并具備處理意外事件的能力以及能夠滿(mǎn)足多方面査詢(xún)的要求，為企業(yè)的管理者做出適當的商務(wù)決策提供基本信息、資金安全保證。
該模式在實(shí)施過(guò)程中，應該注意到由于是貨物質(zhì)押，貨物的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)將直接影響到質(zhì)押金額以及銀行的利益，所以在協(xié)議中應規定當貨物市值發(fā)生波動(dòng)，下跌幅度到達貸款發(fā)放日市值的107。時(shí)，銀行有權要求發(fā)貨人在接到銀行通知后三個(gè)工作日內，必須提前償還部分貨款以保證達到雙方約定最高質(zhì)押率的要求，否則銀行有權自行處理質(zhì)押的貨物。當銀行按規定需處理質(zhì)押貨物時(shí)，發(fā)貨人應無(wú)條件向銀行出具相應的增值稅專(zhuān)用發(fā)票。
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