2017年證券從業(yè)資格考試證券基礎知識模擬考點(diǎn)

　　通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用資金從事股票債券等金融工具投資，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合的方式進(jìn)行證券投資的基金。為了幫助考生們更順利地通過(guò)考試，下面是YJBYS小編為大家搜索整理的證券從業(yè)資格考試證券基礎知識模擬考點(diǎn)，歡迎參考學(xué)習，希望對大家有所幫助!

　　第一節 證券投資基金概述

　　一、證券投資基金

　　(一)證券投資基金產(chǎn)生和發(fā)展

　　定義：通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用資金從事股票債券等金融工具投資(使用方向)，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合的方式進(jìn)行證券投資的基金

　　稱(chēng)謂上的差異：美國 “ 共同基金 ” 、英國和香港 “ 單位信托基金 ” 、日本和臺灣稱(chēng) “ 證券投資信托基金 ”

　　英國政府 1868年發(fā)行受托憑證

　　我國最近幾年證券投資基金發(fā)展速度很快，第一只開(kāi)放式證券投資基金——華安創(chuàng )新，2005年末中外合資的基金管理公司

　　(二)證券投資基金的特點(diǎn)

　　1、集合投資：吸收社會(huì )資金;獲得規模效應

　　2、分散風(fēng)險：由于基金資金雄厚，可進(jìn)行多元化投資組合而分散風(fēng)險。一方面借助資金龐大和投資者眾多，使每個(gè)投資者面臨的風(fēng)險變小;另一方面是利用不同投資對象的互補性降低風(fēng)險

　　3、專(zhuān)業(yè)理財：利用社會(huì )分工，減少決策失誤

　　(三)證券投資基金的作用

　　1、為中小投資者拓寬投資渠道

　　2、有利于證券市場(chǎng)的穩定

　　3、有利于證券市場(chǎng)的國際化

　　(四)證券投資基金與股票、債券的區別

　　1、反應經(jīng)濟關(guān)系不同

　　2、所籌集資金的投向不同

　　3、風(fēng)險水平不同

　　二、證券投資基金的分類(lèi)

　　(一)按照組織形式：契約型基金和公司型基金

　　(二)按基金價(jià)格決定方式(是否可自由贖回)：封閉式基金和開(kāi)放式基金

　　(三)按照投資標的不同：國債基金、股票基金和其他投資基金

　　(四)根據投資目標的差異：成長(cháng)型基金、收入型基金和平衡型基金

　　第二節 證券投資基金

　　(一)

　　1、公司型基金定義和特點(diǎn)

　　定義：以股份公司的形態(tài)出現，通過(guò)發(fā)行股份籌集資金，通過(guò)認購股份成為公司的股東，依照持有的股份享有投資收益

　　特點(diǎn)一，設立程序類(lèi)似于一般股份公司，不同的是其管理委托專(zhuān)業(yè)的財務(wù)顧問(wèn)和管理公司來(lái)經(jīng)營(yíng)與管理

　　特點(diǎn)二，組織結構與一般股份公司類(lèi)似

　　2、契約型基金定義

　　定義：投資者、管理人、托管人作為基金當事人，通過(guò)簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設立的基金。又稱(chēng)單位信托基金

　　3、契約型基金與公司型基金的區別

　　(1)組織體系：沒(méi)有章程和董事會(huì )，通過(guò)契約約束;有完善的組織結構，有董事會(huì )和持有人大會(huì )，監督基金公司

　　(2)管理人：由當事人之一參與;委托專(zhuān)業(yè)的財務(wù)顧問(wèn)或管理公司管理

　　(二)

　　1、封閉式基金和開(kāi)放式基金定義

　　封閉式基金：基金的發(fā)起人在設立基金時(shí)限制了基金單位的定額，籌集到這個(gè)總額后即進(jìn)行封閉，宣告基金成立，在一定期限內不再接受新的投資

　　開(kāi)放式基金：發(fā)起人在設立基金時(shí)的基金總數不固定，投資者可根據需要減少(要求按現期凈資產(chǎn)值扣除手續費后贖回股份)或增加股份。開(kāi)放式基金要求保留一定比例的現金，滿(mǎn)足投資者變現的要求

　　2、封閉式和開(kāi)放式的區別

　　1、期限：通常在 5 年以上( 10 年 -15 年)，在一定條件下可適當延長(cháng)期限;投資者可隨時(shí)贖回或購買(mǎi)

　　2、發(fā)行規模限制：招募說(shuō)明書(shū)中明確了基金規模，在封閉期內不經(jīng)過(guò)法定程序認可，不得增加發(fā)行

　　3、交易方式：交易所交易，不能贖回;發(fā)行結束后一定時(shí)期(一般為 3 個(gè)月)可自由贖回和增加

　　4、交易價(jià)格的計算標準：前者受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響;后者與基金的凈資產(chǎn)值相關(guān)(手續費)

　　5、基金份額資產(chǎn)凈值公布時(shí)間：一周或更長(cháng);每個(gè)交易日

　　6、交易費用：手續費;申購贖回費

　　7、投資策略

　　(三)

　　國債基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金、指數基金定義

　　國債基金是以國債為主要投資對象的基金，收益受市場(chǎng)利率的影響大(反向運動(dòng))

　　股票基金以股票為投資對象的基金，追求資本利得和長(cháng)期資本增值。股票基金的優(yōu)點(diǎn)：可選擇多種風(fēng)險型股票，克服區域性投資限制，變現性強;流動(dòng)性強 由于股票基金對證券市場(chǎng)的影響大，各國對股票基金的監管很?chē)栏?/p>

　　貨幣市場(chǎng)基金：以銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據以及商業(yè)票據等金融工具為投資對象的基金，收益與市場(chǎng)利率變動(dòng)一致

　　我國的貨幣市場(chǎng)基金的五準四不準見(jiàn)書(shū)中P85

　　指數基金：以某一股價(jià)指數為投資對象的基金�；�金收益隨指數的波動(dòng)而波動(dòng)，指數升，收益增，反之亦然。四點(diǎn)優(yōu)勢：P85

　　(四)

　　成長(cháng)型、收入型和平衡型基金

　　成長(cháng)型：追求基金資產(chǎn)的長(cháng)期增值;投資對象為信譽(yù)度高、有長(cháng)期成長(cháng)前景或長(cháng)期盈余的公司

　　收入型：追求當期收入最大化，投資對象為收入相對穩定，風(fēng)險小，成長(cháng)潛力小的資產(chǎn)�？梢苑譃楣潭ㄊ杖胄秃蜋嘁媸杖胄�

　　平衡型：既要成長(cháng)，又要收入，即既要保持盈利性，又要保持安全性

　　(五)交易所交易的開(kāi)放式基金

　　交易所交易的開(kāi)放式基金定義：是傳統封閉式基金的交易便利性與開(kāi)放式基金可贖回性相結合的一種新型基金

　　1、ETF 是英文 Exchange Traded Funds 的簡(jiǎn)稱(chēng)，上證命名“交易型開(kāi)放式指數基金”

　　特點(diǎn)：可以像封閉式基金在二級市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài);可以像封閉式基金申購和贖回(是股票而不是現金)

　　(1)產(chǎn)生

　　1991 年多倫多證券交易所推出的指數參與份額(TIPs)是嚴格意義上出現的交易所基金，終止于2000年

　　現存最早的是美國證券交易所(AMEX)于1993年推出的標準普爾存托憑證(SPDRs)

　　2004 年 12月 30日華夏推出上證50交易交易型開(kāi)放式指數證券投資基金(簡(jiǎn)稱(chēng)50ETF)，2005 年 2月 23日 在上交所交易，2006年2月21日，易方達深證100ETF，是深交所推出的第一只ETF

　　(2)ETF的運行

　�、賲⑴c主體：發(fā)起人、受托人、投資者② 基礎指數選擇及模擬 指數型ETF能否發(fā)行成功與基礎指數(大量的市場(chǎng)參與者廣泛使用的指數)有關(guān)③構造單位的分割ETF的發(fā)行量取決于每構造單位凈值的高低④構造單位的申購于贖回：ETF分兩個(gè)市場(chǎng)，投資者可以在一級市場(chǎng)進(jìn)行ETF的申購于贖回，也可以在二級市場(chǎng)可以交易

　　2、上市開(kāi)放式基金(LOF) 是英文 Listed Open - ended Funds 簡(jiǎn)稱(chēng)

　　特點(diǎn)：可以同時(shí)在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金份額申購、贖回、在交易所進(jìn)行基金份額交易并通過(guò)份額轉托管機制將場(chǎng)外與場(chǎng)內市場(chǎng)有機聯(lián)系在一起

　　2004 年 10月 14 日 南方基金管理公司募集設立“南方積極配置證券投資基金”，2005 年 12 月 20 日 在深交所交易 到2005年底，15只LOF在深交所交易。ETF 與 LOF相比，LOF 不一定采用指數基金模式，申購贖回均以現金進(jìn)行，世界首創(chuàng )。

　　第三節 基金的費用與資產(chǎn)估值

　　一、證券投資基金的費用

　　(一)管理費：從基金資產(chǎn)中提取，支付給為基金提供專(zhuān)業(yè)化服務(wù)的管理人的費用，即管理人管理和操作基金收取的費用。

　　(二)托管費：托管人為保管和處理基金資產(chǎn)而想基金收取的費用。

　　(三)其他費用：買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券的手續費、支付給會(huì )計師和律師的費用、會(huì )議費、報告信息費以及廣告費、宣傳品支出、公開(kāi)說(shuō)明書(shū)和定期報告的印刷制作費、銷(xiāo)售人員的傭金、股票經(jīng)紀人及財務(wù)顧問(wèn)的傭金等營(yíng)銷(xiāo)費

　　二、證券投資基金資產(chǎn)估值

　　(一)基金資產(chǎn)凈值

　　定義：指證券投資基金所擁有的各類(lèi)證券的價(jià)值、銀行存款本息、基金應收的申購基金款以及其他投資所形成的價(jià)值總和。單位基金實(shí)際代表的價(jià)值，是基金單位價(jià)格的內在價(jià)值，是衡量基金經(jīng)營(yíng)好壞的主要指標，也是計算交易價(jià)格的依據

　　基金單位價(jià)格應該與凈資產(chǎn)一致，尤其是開(kāi)放式基金，但封閉式基金要受到供求關(guān)系等多種因素的影響

　　基金資產(chǎn)凈值 = 基金資產(chǎn)總額 - 負債總額

　　(二)基金資產(chǎn)的估值

　　1、估值的目的。估值就是對某個(gè)時(shí)點(diǎn)上基金單位實(shí)際代表的價(jià)值進(jìn)行估算，使其準確反映基金的實(shí)際價(jià)值，并以?xún)糍Y產(chǎn)進(jìn)行公布

　　2、估值對象�；�金依法擁有的各類(lèi)資產(chǎn)。

　　3、估值日的確定�；�金管理人應于每個(gè)交易日當天對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值

　　4、估值暫停

　　估值暫停的情況：一是交易所法定假日或停業(yè);二是開(kāi)放式基金出現巨額贖回;三是出現無(wú)法抗

　　拒的原因，致使管理人無(wú)法準確評估

　　5、估值原則。

　　(1)任何上市流通的有價(jià)證券，以估值日證券交易所掛牌的市價(jià)(平均價(jià)或收盤(pán)價(jià))估值，估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市價(jià)估值

　　(2)未上市的股票應區分兩種情況處理：對于配股和增發(fā)新股，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市價(jià)估值;對于首次公開(kāi)發(fā)行的股票，按成本股價(jià)。

　　(3)配股權證，從配股除權日起到配股確認日止，按市價(jià)高于配股價(jià)的差額估值;如果市價(jià)低于配股價(jià)，則估值為零。

　　(4)如果確鑿證據表明按上述方法，對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值不能客觀(guān)反映其公允的價(jià)值，基金管理人可根據具體情況并與基金托管人商定后，按最能反映公允價(jià)值的價(jià)格估價(jià)。

　　(5)如有新增事項，按國家最新規定估值。

　　第四節 基金的收益、風(fēng)險、信息披露與投資

　　一、證券投資基金的收益

　　來(lái)源：利息、股息紅利、資本利得和資本增值

　　(一)證券投資基金的收益構成：

　　1、基金投資所得紅利、股息、債券利息;

　　2、買(mǎi)賣(mài)證券差價(jià)

　　3、存款利息

　　4、法律法規及基金契約所規定的其他收入

　　(二)證券投資基金的收益分配

　　基金分配的兩種方式：一是現金;二是基金份額

　　基金分配的原則：

　　1、分配比例不得低于基金凈收益的 90% ;

　　2、采取現金方式，每年至少分配 1 次;

　　3、當年收益應先彌補上一年度虧損后，才可進(jìn)行當年收益分配;

　　4、投資虧損，或者雖有收益但基金份額凈值低于面值，則不進(jìn)行收益分配;

　　5、收益分配后基金份額凈值不能低于面值

　　6、每份基金份額享有同等分配權。

　　二、證券投資基金投資風(fēng)險

　　1、市場(chǎng)風(fēng)險

　　2、管理風(fēng)險

　　3、技術(shù)風(fēng)險

　　4、巨額贖回風(fēng)險

　　5、其他風(fēng)險

　　三、證券投資基金信息披露的內容

　　1、基金招募說(shuō)明書(shū)、基金合同、基金托管協(xié)議;

　　2、基金募集情況;

　　3、基金份額上市交易公告書(shū);

　　4、基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值;

　　5、基金份額申購、贖回價(jià)格;

　　6、資產(chǎn)組合季度報告、財務(wù)會(huì )計報告及中期和年度基金報告;

　　7、臨時(shí)報告;

　　8、持有人大會(huì )決議;

　　9、基金管理人、基金托管部門(mén)的重大人事變動(dòng);

　　10、涉及訴訟。

　　11、其他信息

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