證券期貨投資者適當性管理辦法知識要點(diǎn)

　　經(jīng)營(yíng)機構，就是指向投資者銷(xiāo)售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務(wù)的機構，最常見(jiàn)的經(jīng)營(yíng)機構就是證券公司，還有信托投資公司，期貨公司、專(zhuān)門(mén)負責為投資者提供咨詢(xún)服務(wù)的公司也屬于經(jīng)營(yíng)機構的范圍。那么下面是小編為大家整理的證券期貨投資者適當性管理辦法知識要點(diǎn)，歡迎大家閱讀瀏覽。

　　一、什么是經(jīng)營(yíng)機構

　　經(jīng)營(yíng)機構，就是指向投資者銷(xiāo)售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務(wù)的機構，最常見(jiàn)的經(jīng)營(yíng)機構就是證券公司，還有信托投資公司，期貨公司、專(zhuān)門(mén)負責為投資者提供咨詢(xún)服務(wù)的公司也屬于經(jīng)營(yíng)機構的范圍。

　　二、經(jīng)營(yíng)機構的普遍性義務(wù)

　　根據辦法規定，經(jīng)營(yíng)機構關(guān)于合格投資者管理的普遍性義務(wù)主要有以下5點(diǎn)：

　　1、遵守法律、行政法規及相關(guān)規定;

　　2、 勤勉盡責，審慎履職;

　　3、全面了解投資者情況，深入調查分析產(chǎn)品或者服務(wù)信息，科學(xué)有效評估，充分揭示風(fēng)險;

　　4、提出明確的適當性匹配意見(jiàn)，將適當的產(chǎn)品或者服務(wù)銷(xiāo)售或者提供給合適的投資者;

　　5、對違法違規行為承擔責任。

　　三、經(jīng)營(yíng)機構的告知義務(wù)

　　經(jīng)營(yíng)機構的告知義務(wù)散見(jiàn)于辦法的條文規定中，經(jīng)筆者整理，經(jīng)營(yíng)機構的告知義務(wù)主要如下：

　　1、告知普通投資者審查是否轉換為專(zhuān)業(yè)投資者的結果和理由;

　　2、告知投資者的告知義務(wù)，第六條信息發(fā)生變化可能影響分類(lèi)的，應及時(shí)告知經(jīng)營(yíng)機構;

　　3、告知投資者特別的風(fēng)險點(diǎn);

　　4、提供產(chǎn)品或者服務(wù)前的告知義務(wù)：應當告知下列信息:

　　(1)可能直接導致本金虧損的事項;

　　(2)可能直接導致超過(guò)原始本金損失的事項;

　　(3)因經(jīng)營(yíng)機構的業(yè)務(wù)或者財產(chǎn)狀況變化,可能導致本金或者原始本金虧損的事項;

　　(4)因經(jīng)營(yíng)機構的業(yè)務(wù)或者財產(chǎn)狀況變化,影響客戶(hù)判斷的重要事由;

　　(5)限制銷(xiāo)售對象權利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內容;

　　(6)本辦法第二十九條規定的適當性匹配意見(jiàn)。

　　告知義務(wù)的內容要求：真實(shí)、準確、完整,不存在虛假記載、誤導性陳述或者 重大遺漏,語(yǔ)言應當通俗易懂;告知、警示應當采用書(shū)面形 式送達投資者,并由其確認已充分理解和接受。

　　告知的形式要求：全過(guò)程錄音或者錄像;通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等 非現場(chǎng)方式進(jìn)行的,經(jīng)營(yíng)機構應當完善配套留痕安排,由普 通投資者通過(guò)符合法律、行政法規要求的電子方式進(jìn)行確認。

　　四、經(jīng)營(yíng)機構的其他義務(wù)

　　1、 建立投資者評估數據庫并及時(shí)更新義務(wù)。

　　2、根據產(chǎn)品或者服務(wù)的流動(dòng)性、到期時(shí)限、杠桿情況、結構復雜性、投資單位產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)的最低金額、 投資方向和投資范圍、募集方式、發(fā)行人等相關(guān)主體的信用狀況、同類(lèi)產(chǎn)品或者服務(wù)過(guò)往業(yè)績(jì)、其他因素(組合產(chǎn)品應當對整體風(fēng)險等級進(jìn)行評估)對提供的產(chǎn)品或者服務(wù)劃分風(fēng)險等級。

　　3、 特別注意審慎評估的產(chǎn)品義務(wù)：存在本金損失的風(fēng)險，流動(dòng)變現能力差，可理解性差，影響廣泛的公募產(chǎn)品，跨境產(chǎn)品和服務(wù)，自律組織認定的高風(fēng)險產(chǎn)品，其他構成投資風(fēng)險的因素。

　　4、對于堅持購買(mǎi)風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力的投資者的書(shū)面警示義務(wù)：在其不屬于最低類(lèi)別的投資者后，應進(jìn)行特別的書(shū)面風(fēng)險警示。

　　5、對于普通投資者的特別注意義務(wù)：制定工作制度、追加了解，告知風(fēng)險、更多時(shí)間，增加回訪(fǎng)。

　　6、拒絕義務(wù)：委托方不提供規定的信息、提供信息不完整的，經(jīng)營(yíng)機構應當拒絕代銷(xiāo)產(chǎn)品或者提供服務(wù)。

　　7、制定適當性?xún)炔抗芾碇贫取?/p>

　　8、每半年開(kāi)展一次適當性自查，形成自查報告。

　　9、按照相關(guān)規定妥善保存其履行適當性義務(wù)的相關(guān)信息資料，保存期限不得少于 20 年。

　　五、經(jīng)營(yíng)機構的禁止行為

　　辦法第22條專(zhuān)門(mén)規定了6項經(jīng)營(yíng)機構在銷(xiāo)售產(chǎn)品或者提供服務(wù)時(shí)的禁止行為：

　　1、向不符合準入要求的投資者銷(xiāo)售產(chǎn)品或者提供服務(wù);

　　2、向投資者就不確定事項提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認為具有確定性的意見(jiàn);

　　3、向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù);

　　4、向普通投資者主動(dòng)推介不符合其投資目標的產(chǎn)品或者服務(wù);

　　5、向風(fēng)險承受能力最低類(lèi)別的投資者銷(xiāo)售或者提供風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù);

　　6、其他違背適當性要求，損害投資者合法權益的行為。

　　六、經(jīng)營(yíng)機構的法律責任

　　辦法對經(jīng)營(yíng)機構違反適當性義務(wù)的法律責任進(jìn)行了詳細規定：

　　1、采取監督管理措施

　　(1)經(jīng)營(yíng)機構違反本辦法規定的，中國證監會(huì )及其派出機構可以對經(jīng)營(yíng)機構及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，采取責令改正、監管談話(huà)、出具警示函、責令參加培訓等監督管理措施。

　　(2)證券公司、期貨公司違反本辦法規定，存在較大風(fēng)險或者風(fēng)險隱患的，中國證監會(huì )及其派出機構可以按照《證券公司監督管理條例》第七十條、《期貨交易管理條例》第五十五條的規定，采取監督管理措施。

　　2、警告、罰款

　　辦法規定，經(jīng)營(yíng)機構有下列情形之一的，給予警告，并處以 3 萬(wàn)元以下罰款;對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，給予警告，并處以 3 萬(wàn)元以下罰款：

　　(1)違反本辦法第十條，未按規定對普通投資者進(jìn)行細化分類(lèi)和管理的;

　　(2)違反本辦法第十一條、第十二條，未按規定進(jìn)行投資者類(lèi)別轉化的;

　　(3)違反本辦法第十三條，未建立或者更新投資者評估數據庫的;

　　(4)違反本辦法第十五條，未按規定了解所銷(xiāo)售產(chǎn)品或者所提供服務(wù)信息或者履行分級義務(wù)的;

　　(5)違反本辦法第十六條、第十七條，未按規定劃分產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險等級的;

　　(6)違反本辦法第二十五條，未按規定錄音錄像或者采取配套留痕安排的;

　　(7)違反本辦法第二十九條，未按規定制定或者落實(shí)適當性?xún)炔抗芾碇贫群拖嚓P(guān)制度機制的;

　　(8)違反本辦法第三十條，未按規定開(kāi)展適當性自查的;

　　(9)違反本辦法第三十二條，未按規定妥善保存相關(guān)信息資料的;

　　(10)違反本辦法第六條、第十八條至第二十四條、第二十六條、第二十七條、第三十三條規定，未構成《證券投資基金法》第一百三十五條、第一百三十七條，《證券公司監督管理條例》第八十三條、第八十四條，《期貨交易管理條例》第六十六條、第六十七條規定情形的。

　　3、市場(chǎng)禁入

　　辦法規定：經(jīng)營(yíng)機構從業(yè)人員違反相關(guān)法律法規和本辦法規定，情節嚴重的，中國證監會(huì )可以依法采取市場(chǎng)禁入的措施。

　　4、民事賠償

　　經(jīng)營(yíng)機構履行適當性義務(wù)存在過(guò)錯并造成投資者損失的，應當依法承擔相應法律責任。

　　拓展：證券投資基金知識介紹

　　一、含義和性質(zhì)

　�。ㄒ唬┖�義

　　是一種利益共享、風(fēng)險共擔的組合證券形式，證券投資工具——證券投資基金。

　�。ǘ�）性質(zhì)

　　是金融市場(chǎng)的媒介、是金融信托形式、屬于有價(jià)證券范圍。

　　我國基金管理的凈資產(chǎn)規模已突破1000億元大關(guān)，占滬深兩市流通A股市值的比例逾7％。目前共有72只基金。

　　二、運作與監督管理

　�。ㄒ唬┩泄苋�、基金管理人及其職責

　　1、基金托管人其職責：

　�。�1）含義：是對投資基金管理人進(jìn)行監督和保管投資基金資產(chǎn)的機構，使基金持有人權益的代表，一般有實(shí)力的是金融機構，設立的目的是保證資金安全。

　�。�2）主要職責：保管基金資產(chǎn)、執行管理人投資指令、辦理資金往來(lái)、監督管理人的投資運作、保存會(huì )計賬冊、出具業(yè)績(jì)報告、并向人民銀行和證監會(huì )報告等。

　�。ǘ�）基金管理人及其職責

　　1、含義：是基金資產(chǎn)的管理和運用者，負責日常的投資操作和管理。一般有投資基金管理公司擔任，由證券公司、信托投資公司發(fā)起成立，具有獨立法人地位。

　　2、職責：運用基金資產(chǎn)投資并管理資產(chǎn)、向投資人支付基金受益、編制財務(wù)報告，計算并公告投資基金凈值等。

　�。ㄈ�）托管人與管理人的關(guān)系

　　均對投資基金持有人負責，管理人負責經(jīng)營(yíng)、投資，托管人負責對資金保管，按指令調度資金。

　　案例：基金金泰（第一只上市基金）

　　1、基金名稱(chēng):金泰證券投資基金(簡(jiǎn)稱(chēng):基金金泰)

　　交易代碼:500001

　　基金發(fā)起人:國泰君安證券股份有限公司

　　中國電力信托投資有限公司

　　浙江省國際信托投資公司

　　上海愛(ài)建信托投資公司

　　基金發(fā)行日期:1998年3月23日

　　基金成立日期:1998年3月27日

　　基金單位總份額:20億份基金單位

　　基金類(lèi)型:契約型封閉式

　　基金存續期:15年

　　基金上市地:上海證券交易所

　　基金上市日期:1998年4月7日

　　2、基金管理人

　　法定名稱(chēng):國泰基金管理有限公司

　　注冊地址:上海浦東新區商城路199號

　　3、基金托管人

　　法定名稱(chēng):中國工商銀行

　　注冊地址:北京市西城區復興門(mén)內大街55號

　�。ㄋ模�對投資基金運作的監督管理

　　1、投資基金范圍的限制：對高風(fēng)險的衍生品種限制，證券從業(yè)資格考試《證券投資工具——證券投資基金》。

　　2、投資對象的限制：根據基金品種投資。

　　3、風(fēng)險控制：形成投資組合

　　制定基金組合原則及規定股票、債券等比例，對相互投資、信用、房地產(chǎn)炒作等限制。

　　4、我國的基金監管

　　1997年1月5日《證券投資基金管理暫行辦法》實(shí)施。2002年9月人大審議證券投資基金法。

　　基金的投資組合當應符合下列規定

　�。�1）１個(gè)基金投資于股票、債券的比例，不得低于該基金資產(chǎn)總值的８０％；

　�。�2）１個(gè)基金持有１家上市公司的股票，不得超過(guò)該基金資產(chǎn)凈值的１０％；

　�。�3）同一基金管理人管理的全部基金持有１家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券的１０％；

　�。�4）１個(gè)基金投資于國家債券的比例，不得低于該基金資產(chǎn)凈值的２０％；

　�。�5）基金只向個(gè)人投資者發(fā)行，任何法人不得參與基金申購。

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