證券投資基金的投資范圍和限制

　　證券投資基金是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集資金，有基金托管人托管，由基金管理人管理和運作資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔的集合投資方式。下面我們起來(lái)看看證券投資基金的投資范圍和限制!

　　一、證券投資基金的投資范圍

　　我國《證券投資基金法》規定，基金財產(chǎn)應當用于下列投資：第一，上市交易的股票、債券;第二，國務(wù)院證券監督管理機構規定的其他證券品種。因此，證券投資基金的投資范圍為股票、債券等金融工具。目前我國的基金主要投資于國內依法公開(kāi)發(fā)行上市的股票、非公開(kāi)發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、權證等。

　　二、證券投資基金的投資限制

　　對基金投資進(jìn)行限制的主要目的，一是引導基金分散投資，降低風(fēng)險;二是避免基金操縱市場(chǎng);三是發(fā)揮基金引導市場(chǎng)的積極作用。

　　目前，對證券投資基金的限制主要包括對基金投資范圍的限制、投資比例的限制等方面。按照《證券投資基金法》和其他相關(guān)法規的規定，基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng)：承銷(xiāo)證券;向他人貸款或者提供擔保;從事承擔無(wú)限責任的投資;買(mǎi)賣(mài)其他基金份額，但是國務(wù)院另有規定的除外;向其基金管理人、基金托管人出資或者買(mǎi)賣(mài)其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券;買(mǎi)賣(mài)與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷(xiāo)期內承銷(xiāo)的證券;從事內幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當的證券交易活動(dòng);依照法律、行政法規有關(guān)規定，由國務(wù)院證券監督管理機構規定禁止的其他活動(dòng)。

　　根據《證券投資基金運作管理辦法》及有關(guān)規定，基金投資應符合以下有關(guān)方面的規定：股票基金應有60%以上的資產(chǎn)投資于股票，債券基金應有80%以上的資產(chǎn)投資于債券;貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具，不得投資于股票、可轉債、剩余期限超過(guò)397天的債券、信用等級在A(yíng)AA級以下的企業(yè)債、國內信用等級在A(yíng)AA級以下的資產(chǎn)支持證券、以定期存款利率為基準利率的浮動(dòng)利率債券;基金不得投資于有鎖定期但鎖定期不明確的證券。貨幣市場(chǎng)基金、中短債基金不得投資于流通受限證券。封閉式基金投資于流通受限證券的鎖定期不得超過(guò)封閉式基金的剩余存續期;基金投資的資產(chǎn)支持證券必須在全國銀行間債券交易市場(chǎng)或證券交易所交易。

　　此外，基金管理人運用基金財產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得有下列情形：

　　(1)一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%;(2)同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過(guò)該證券的l0%;(3)基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報的金額超過(guò)該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報的股票數量超過(guò)擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量;(4)違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定;(5)中國證監會(huì )規定禁止的其他情形。完全按照有關(guān)指數的構成比例進(jìn)行證券投資的基金品種可以不受第(1)、(2)項規定的比例限制。

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