集團化資本運作機制分析

　　引導語(yǔ)：學(xué)習是為了了解新的趨勢、新的信息，把握新的機會(huì )。下面是yjbys小編為你帶來(lái)的集團化資本運作機制分析，希望對大家有所幫助。

　　錢(qián)不一定就是資本，為企業(yè)盈利的前提下才是資本。企業(yè)盈利光有錢(qián)是不夠的，拿錢(qián)賺錢(qián)是能力，拿別人的錢(qián)賺錢(qián)是高人，整合市場(chǎng)各項資源賺錢(qián)是超人。

　　中國經(jīng)濟高增長(cháng)已經(jīng)結束，掙錢(qián)一年比一年難，例如鋼鐵行業(yè)，爆賺十幾年后爆虧;人口紅利和土地紅利已不存在，制度紅利和資本紅利成為未來(lái)增長(cháng)的新基石，資本運營(yíng)是把握未來(lái)機會(huì )的重要基礎。

　　什么是資本?一切為企業(yè)贏(yíng)利所整合的資源稱(chēng)之為“資本”。 企業(yè)的價(jià)值就是資本，企業(yè)所做的過(guò)程就是資本運營(yíng)。資本投資收益必須超過(guò)經(jīng)濟的平均增長(cháng)率及銀行貸款利率。

　　什么叫資本運營(yíng)?以“我”為核心，將自身沒(méi)有的不可或缺的資源為“我”所用，為企業(yè)賺錢(qián)(如何將加法變成乘法)，稱(chēng)之為資本運作。

　　資本運營(yíng)的特性：

　　1) 講求預期，未來(lái)比現在更值錢(qián)，資本是喜歡預期的，產(chǎn)業(yè)預期非常好時(shí)，缺什么就去找什么。

　　2)講求流動(dòng)性。

　　資本運營(yíng)的核心要素：

　　資本理念與金融意識、資本戰略、資本措施、資本平臺。“優(yōu)化配置、資源整合”是資本運營(yíng)的核心。資本運營(yíng)，不僅僅指資金，還有人才、技術(shù)與資源。

　　企業(yè)資本運營(yíng)的主要內容：金融資本運營(yíng)、產(chǎn)權資本運營(yíng)、無(wú)形資產(chǎn)運營(yíng)。

　　金融資本運營(yíng)對象：有價(jià)證券(債券、股票)及其他衍生品(期貨、期權)，運營(yíng)方式：股票、債券、期貨、期權交易。產(chǎn)權資本運營(yíng)對象：對企業(yè)財產(chǎn)的占有、使用、收益和處置權;運營(yíng)方式：對產(chǎn)權進(jìn)行**與收購;實(shí)現產(chǎn)權形態(tài)的轉變，使資產(chǎn)在實(shí)物形態(tài)與貨幣形態(tài)之間轉換。

　　無(wú)形資本運營(yíng)對象：專(zhuān)利權、非專(zhuān)利技術(shù)、商標、著(zhù)作權及商譽(yù)等;運營(yíng)方式：同有形資本結合，實(shí)現有形資本增值。

　　資本運營(yíng)應使資源配置跨進(jìn)更高境界;應具有財富的放大效應，應推動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)思想的創(chuàng )新;催生國際化企業(yè);最大化的發(fā)揮人力資源的作用。

　　資本運營(yíng)的特點(diǎn)：資本運營(yíng)是以資本導向為中心的企業(yè)運作機制;以?xún)r(jià)值形態(tài)為主的管理;是一種開(kāi)放式經(jīng)營(yíng);注重資本的流動(dòng)性;是一種結構優(yōu)化式經(jīng)營(yíng);是以人為本的經(jīng)營(yíng);通過(guò)資本組合回避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險;重視資本的支配和使用而非占有。

　　中國市場(chǎng)經(jīng)濟平臺的特點(diǎn)：

　　1)中國的首富年年變，財富總量成大爆炸式增長(cháng);

　　2)中國具備個(gè)人與企業(yè)財務(wù)呈爆炸性成長(cháng)的土壤;

　　3)很多名不見(jiàn)經(jīng)傳的企業(yè)或企業(yè)家成為行業(yè)引領(lǐng)者及市場(chǎng)整合者。

　　企業(yè)內部管理將自身?yè)碛械馁Y源配置最優(yōu)化;外部擴張用企業(yè)價(jià)值整合自身沒(méi)有的資源。

　　企業(yè)值多少錢(qián)不是看資產(chǎn)價(jià)值(設備、人員、技術(shù)、產(chǎn)品等)而是看資本價(jià)值(管理能力、行業(yè)前景、市場(chǎng)渠道、商業(yè)模式、戰略規劃等等)。有時(shí)候看不到的比看得到的還重要，只有充分了解了自身企業(yè)的價(jià)值才能整合到更多更好的資源。

　　企業(yè)的價(jià)值取決于行業(yè)前景，而非現有的賬目?jì)r(jià)值。

　　一個(gè)企業(yè)的真正價(jià)值不是資產(chǎn)價(jià)值而是資本價(jià)值(行業(yè)地位、前景預期、渠道等都是企業(yè)價(jià)值)。

　　一個(gè)行業(yè)、一種模式不可能做一輩子(教育、醫療除外)，創(chuàng )新很重要，商業(yè)模式不斷被取代，例如：連鎖店取代了百貨大樓;手機取代了BB機;資本能力取代了資產(chǎn)能力等等。

　　大數據時(shí)代，做什么企業(yè)必須通過(guò)大數據分析，市場(chǎng)要什么就做什么。企業(yè)虧損不可怕，可怕的是資金流斷了。企業(yè)策略要緊跟市場(chǎng)變化及政策變化而變化。

　　風(fēng)險投資是一種承受高風(fēng)險追求高回報的私募股權投資，以有限合伙公司的方式整合資源，從事風(fēng)險投資，不做大股東。風(fēng)投規避風(fēng)險的方式：行業(yè)分析、盡職調查、面試訪(fǎng)談等。風(fēng)投須具備超前意識：發(fā)現別人沒(méi)有發(fā)現的機會(huì );要有逆向思維：規避別人可能陷入的風(fēng)險。

　　怎樣吸引風(fēng)險投資：

　　1)區分不同類(lèi)型的風(fēng)險投資公司，權衡各種風(fēng)險投資方式，熟悉風(fēng)險投資公司的工作流程，選擇更適合你的風(fēng)險投資公司，獲取投資之道在于投入，風(fēng)險投資家關(guān)心的是公司的財務(wù)信息，高素質(zhì)的管理團隊是吸引風(fēng)險投資的重要因素，經(jīng)紀人是實(shí)現成功融資的重要伙伴(會(huì )計師、投資銀行家)，商業(yè)計劃書(shū)是吸引風(fēng)險投資的重要籌碼。

　　風(fēng)險投資關(guān)注的要點(diǎn)：

　　1)退出機制;

　　2)行業(yè)前景;

　　3)管理團隊;

　　4)贏(yíng)利模式。

　　風(fēng)投關(guān)注的事項：企業(yè)前景、管理團隊、企業(yè)估值，企業(yè)獨特性、持續增長(cháng)性。

　　企業(yè)并購必須重視的問(wèn)題：

　　1)制度恰當的并購戰略;

　　2)建立并購聯(lián)盟;

　　3)控制交易成本;

　　4)充分重視并購后的文化整合;

　　5)充分重視并購后的人事整合。

　　企業(yè)融資方式：

　　1)直接融資：引入新股東(戰略投資者、財務(wù)投資者);原股東增資擴股;股票市場(chǎng)融資(發(fā)行新股上市融資;增發(fā)新股融資：定向或市場(chǎng)增發(fā);配股融資);

　　2)間接融資：銀行信貸融資、企業(yè)信托融資、產(chǎn)業(yè)投資基金與企業(yè)投融資、企業(yè)債券融資、企業(yè)典當融資、中小企業(yè)信用擔保與中小企業(yè)融資。

　　在戰略科學(xué)的前提下，細節決定成敗。“公司戰略四步“：確認危機，盤(pán)查優(yōu)勢，優(yōu)化戰略，創(chuàng )新經(jīng)營(yíng)。

　　企業(yè)需要關(guān)注的要點(diǎn)：盈利能力、市場(chǎng)占有率、抗風(fēng)險能力。

　　現代企業(yè)的總體發(fā)展戰略必須具備兩個(gè)重要支點(diǎn)：即生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)戰略和資本經(jīng)營(yíng)戰略，兩者缺一不可。在市場(chǎng)經(jīng)濟體系中，沒(méi)有資本運營(yíng)戰略的企業(yè)不是現代企業(yè)。企業(yè)高速成長(cháng)的奧秘在于資本運營(yíng)。如單靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)只能按常規速度發(fā)展，如果進(jìn)行資本運營(yíng)，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本很好的結合起來(lái)，企業(yè)資產(chǎn)就可以呈幾何倍數增長(cháng)。

　　融資商業(yè)計劃書(shū)涉及內容：商業(yè)模式描述;可行性分析;財務(wù)制度;管理團隊與激勵機制;風(fēng)險分析與規避風(fēng)險的措施;議價(jià)談判與退出渠道設計。

　　沒(méi)有不成的**只有不成的價(jià)格，價(jià)格跟著(zhù)市場(chǎng)需求定，緊跟市場(chǎng)是賺錢(qián)的前提。企業(yè)本身也是產(chǎn)品，通過(guò)資本市場(chǎng)的“買(mǎi)”與“賣(mài)”產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟效益。

　　做正確的事比正確的做事要重要的多。做什么事?是戰略，怎么做事?是戰術(shù)。

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