償債能力分析和財務(wù)生存能力

　　償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)期債務(wù)與短期債務(wù)的能力，下面yjbys小編為大家準備了關(guān)于償債能力分析和財務(wù)生存能力的文章，歡迎閱讀。

　　一、相關(guān)報表編制

　　(一)借款還本付息計劃表

　　(二)財務(wù)計劃現金流量

　　(三)資產(chǎn)負債表

　　二、償債能力分析

　　(一)計算指標

　　1.利息備付率

　　(1)定義：

　　(2)計算：

　　(3)指標的判別

　　2、償債備付率

　　1)定義：

　　2)計算：

　　3)指標的判別

　　3、資產(chǎn)負債率

　　(二)改擴建項目?jì)攤�能力分析的特點(diǎn)

　　1、項目層次的借款償還能力

　　2、企業(yè)層次的借款償還能力

　　3、考察企業(yè)財務(wù)狀況的指標

　　1.資產(chǎn)負債率

　　(1)含義：資產(chǎn)負債率是指企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)負債總額同資產(chǎn)總額的比率。

　　(2)計算：資產(chǎn)負債率=(負債總額/資產(chǎn)總額)×100%

　　(3)指標的判別 資產(chǎn)負債率是評價(jià)企業(yè)負債水平的綜合指標。

　　2.流動(dòng)比率

　　(1)含義：流動(dòng)比率是企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)流動(dòng)資產(chǎn)同流動(dòng)負債的比率。

　　(2)計算公式為：流動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債)×100%

　　(3)指標的判別

　　國際公認的標準比率是200%。

　　3.速動(dòng)比率

　　(1)含義：速動(dòng)比率是企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)的速動(dòng)資產(chǎn)同流動(dòng)負債的比率

　　(2)計算公式為：速動(dòng)比率=(速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債)×100%

　　式中 速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨

　　(3)指標的判別

　　國際公認的標準比率為100%。行業(yè)間該指標也有較大差異。

　　三、財務(wù)生存能力分析

　　(一)財務(wù)生存能力分析的作用

　　(二)財務(wù)生存能力分析的方法

　　1、分析是否有足夠的凈現金流量維持正常運營(yíng)

　　(1)在項目(企業(yè))運營(yíng)期間，各項經(jīng)濟活動(dòng)中得到足夠的凈現金流量，項目才能得以持續生存。

　　(2)擁有足夠的經(jīng)營(yíng)凈現金流量是財務(wù)可持續的基本條件，特別是在運營(yíng)初期。

　　(3)通常因運營(yíng)期前期的還本付息負擔較重，故應特別注重運營(yíng)期前期的財務(wù)生存能力分析。

　　2、各年累計盈余資金不出現負值是財務(wù)生存的必要條件

　　(三)既有法人改擴建項目應編制“有項目”時(shí)的財務(wù)計劃現金流量表，進(jìn)行財務(wù)生存能力分析。

　　償債能力分析指標

　　流動(dòng)比率

　　流動(dòng)比率，表示每1元流動(dòng)負債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證。它反映公司流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負債的保障程度。

　　公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計÷流動(dòng)負債合計

　　一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力強。通常，該指標在200%左右較好。98年，滬深兩市該指標平均值為200.20%。在運用該指標分析公司短期償債能力時(shí)，還應結合存貨的規模大小，周轉速度、變現能力和變現價(jià)值等指標進(jìn)行綜合分析。如果某一公司雖然流動(dòng)比率很高，但其存貨規模大，周轉速度慢，有可能造成存貨變現能力弱，變現價(jià)值低，那么，該公司的實(shí)際短期償債能力就要比指標反映的弱。

　　變現能力差或無(wú)法變現，所以，如果這些指標規模過(guò)大，那么在運用流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分析公司短期償債能力時(shí)，還應扣除這些項目的影響。

　　資本周轉率

　　資本周轉率，表示可變現的流動(dòng)資產(chǎn)與長(cháng)期負債的比例，反映公司清償長(cháng)期債務(wù)的能力。

　　公式：資本周轉率=(貨幣資金+短期投資+應收票據)÷長(cháng)期負債合計

　　一般情況下，該指標值越大，表明公司近期的長(cháng)期償債能力越強，債權的安全性越好。由于長(cháng)期負債的償還期限長(cháng)，所以，在運用該指標分析公司的長(cháng)期償債能力時(shí)，還應充分考慮公司未來(lái)的現金流入量，經(jīng)營(yíng)獲利能力和盈利規模的大小。如果公司的資本周轉率很高，但未來(lái)的發(fā)展前景不樂(lè )觀(guān)，即未來(lái)可能的現金流入量少，經(jīng)營(yíng)獲利能力弱，且盈利規模小，那么，公司實(shí)際的長(cháng)期償債能力將變弱。

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