供給側改革概念股

　　供給側結構性改革，就是用增量改革促存量調整，在增加投資過(guò)程中優(yōu)化投資結構、產(chǎn)業(yè)結構開(kāi)源疏流，在經(jīng)濟可持續高速增長(cháng)的基礎上實(shí)現經(jīng)濟可持續發(fā)展與人民生活水平不斷提高;就是優(yōu)化產(chǎn)權結構，國進(jìn)民進(jìn)、政府宏觀(guān)調控與民間活力相互促進(jìn);就是優(yōu)化投融資結構，促進(jìn)資源整合，實(shí)現資源優(yōu)化配置與優(yōu)化再生;就是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構、提高產(chǎn)業(yè)質(zhì)量，優(yōu)化產(chǎn)品結構、提升產(chǎn)品質(zhì)量;就是優(yōu)化分配結構，實(shí)現公平分配，使消費成為生產(chǎn)力;就是優(yōu)化流通結構，節省交易成本，提高有效經(jīng)濟總量;就是優(yōu)化消費結構，實(shí)現消費品不斷升級，不斷提高人民生活品質(zhì)，實(shí)現創(chuàng )新—協(xié)調—綠色—開(kāi)放—共享的發(fā)展。下面應屆畢業(yè)生小編為大家介紹供給側改革概念股的相關(guān)內容!

　　進(jìn)入猴年以來(lái)，大盤(pán)呈現震蕩反彈走勢，壓抑已久的做多熱情逐漸釋放，熱點(diǎn)層出不窮。盡管周一大漲后市場(chǎng)有所回落，但上證K線(xiàn)圖顯示，周二盤(pán)中低點(diǎn)剛好把周一的跳空上漲缺口回補，反映出市場(chǎng)走勢已較前期的大幅波動(dòng)更為理性，為大盤(pán)延續震蕩反彈走勢打下較為堅實(shí)的基礎。而從盤(pán)中熱點(diǎn)來(lái)看，近幾個(gè)交易日中，受益供給側改革的多個(gè)板塊低位強勁回升，明顯有資金介入炒作，有望保持一定的持續性。在業(yè)內人士看來(lái)，供給側改革是未來(lái)很長(cháng)一段時(shí)間一直不變的主題，其中鋼鐵、煤炭、水泥等三大主流受益板塊值得關(guān)注。

　　鋼鐵板塊

　　1轉型及低估績(jì)優(yōu)股是炒作要點(diǎn)

　　由于主導鋼鐵需求的地產(chǎn)周期好轉，短期難以一步到位，目前板塊基于需求超預期恢復而導致的趨勢性行情概率較小，但在短期基本面向好的情況下，仍具有博弈性機會(huì )。在行業(yè)人士看來(lái)，判斷本輪鋼鐵股行情的兩大驅動(dòng)因素是鋼價(jià)上漲和政策利好。鋼價(jià)總體表現已超預期，判斷整個(gè)3月份鋼價(jià)預期均偏積極，后續兩大政策利好：一是兩會(huì )期間鋼鐵供給側改革方面有望出臺配套政策，如稅收、不良處理、地方措施等。二是地產(chǎn)去庫存，類(lèi)似上周末的房地產(chǎn)交易稅調整等。

　　因此，建議一方面配置低估值首鋼股份(000959)、大冶特鋼(000708)、華菱鋼鐵(000932)、寶鋼股份(600019)、河鋼股份、新鋼股份(600782)、武鋼股份(600005)、方大特鋼(600507);另一方面，具有業(yè)績(jì)等安全邊際的轉型、主題標的仍值得關(guān)注，包括國改預期強烈的韶鋼松山(000717)、凌鋼股份(600231)，轉型預期法爾勝(000890)，受益于海外油氣拓展順利的玉龍股份(601028)，主業(yè)高增且具3D打印概念的中鋼國際(000928)，打造供應鏈綜合服務(wù)商的歐浦智網(wǎng)(002711)。

　　潛力股精選

　　首鋼股份轉型城市綜合服務(wù)

　　公司擬定增募集資金110億元，此外擬以持有的貴州投資100%股權與首鋼總公司持有的京唐鋼鐵51%股權進(jìn)行置換。

　　長(cháng)江證券分析師王鶴濤指出，公司定增、置換主要圍繞“夯實(shí)鋼鐵主業(yè)”及“轉型城市綜合服務(wù)”兩條主線(xiàn)進(jìn)行，主要影響在于項目建成后京唐鋼鐵總產(chǎn)能將達2000萬(wàn)噸/年，二期工程主要定位于開(kāi)發(fā)海洋、軍工、造船、核電、石油、機械制造等領(lǐng)域所需高端寬厚板和熱軋、冷軋板產(chǎn)品。收購曹健投67%股權進(jìn)軍項目投融資及建設領(lǐng)域，實(shí)施PPP項目，切入城市綜合服務(wù)業(yè)實(shí)現多元化經(jīng)營(yíng)。

　　大冶特鋼具備民營(yíng)機制品質(zhì)

　　公司因所處特鋼行業(yè)相對穩定并具備集團背景、民營(yíng)機制等獨特品質(zhì)，是目前為數不多符合此條件的公司。目前公司估值顯著(zhù)低于鋼鐵及特鋼板塊估值水平，市凈率也低于A(yíng)　股其他主要特鋼公司。同時(shí)，借助實(shí)際控制人中特集團在特鋼領(lǐng)域強大的技術(shù)及渠道優(yōu)勢，公司有望持續獲得協(xié)同發(fā)展，從而進(jìn)一步夯實(shí)其整體盈利基礎。

　　行業(yè)人士認為，一方面，目前公司絕對估值水平相對較低，向下空間比較有限;另一方面，特鋼需求周期短期偏穩、長(cháng)期趨增屬性疊加公司產(chǎn)品、背景及機制優(yōu)勢，相對穩健的業(yè)績(jì)表現將為公司股價(jià)提供可靠的安全邊際。

　　河鋼股份去產(chǎn)能化重點(diǎn)區域

　　從公司自身規模、整合發(fā)展歷程、經(jīng)營(yíng)績(jì)效，多元產(chǎn)業(yè)特別是釩鈦產(chǎn)業(yè)來(lái)看，公司完全有條件在供給側去產(chǎn)能改革中擔當重任。

　　安信證券分析師衡昆分析指出，河北省作為產(chǎn)量占比接近1/4　的第一產(chǎn)鋼大省，又是京津冀一體化的重要組成部分，大概率是鋼鐵去產(chǎn)能的首要重點(diǎn)區域。河鋼也會(huì )成為中國鋼鐵去產(chǎn)能最大的受益者之一。從河鋼自身的條件和狀態(tài)來(lái)看，有可能抓住鋼鐵去產(chǎn)能這一歷史性進(jìn)程，實(shí)現企業(yè)自身發(fā)展、行業(yè)有效整合、區域經(jīng)濟升級和國家戰略落地的“四位一體”式勝利。河鋼股份是中國鋼鐵去產(chǎn)能的`首選標的。

　　水泥板塊

　　2兼并重組力度將會(huì )進(jìn)一步加大

　　就水泥行業(yè)發(fā)展而言，持續低迷的需求將倒逼行業(yè)產(chǎn)能去化，不過(guò)此前地方政府一定程度上的呵護和企業(yè)自身的協(xié)同使產(chǎn)能去化之路漫漫無(wú)期，供給側改革的實(shí)施可能會(huì )加速這一去化過(guò)程。

　　長(cháng)江證券分析師范超分析指出，真正要看到行業(yè)景氣的趨勢恢復，不僅需要去產(chǎn)能，還需要需求企穩復蘇。因此對于供給側改革對水泥玻璃的影響應分成兩階段，階段一是去產(chǎn)能前期的博弈性機會(huì )，滿(mǎn)足低持倉和低估值時(shí)是比較好的介入機會(huì )且不建議戀戰;階段二是需要去產(chǎn)能實(shí)質(zhì)性進(jìn)行且需求底部企穩，此時(shí)帶來(lái)盈利提升與估值修復的趨勢機會(huì )。

　　水泥行業(yè)當下基本面較弱，行業(yè)處于淡季價(jià)格下行。在行業(yè)人士看來(lái)，水泥行業(yè)景氣的趨勢恢復，不僅需要去產(chǎn)能，還需要需求復蘇。2016年行業(yè)整體判斷在供給側改革指導下，將會(huì )加快去產(chǎn)能進(jìn)程，“僵尸”企業(yè)在市場(chǎng)競爭中逐步退出;行業(yè)處于底部階段部分資產(chǎn)相對便宜，企業(yè)之間的兼并重組機會(huì )將會(huì )出現。去產(chǎn)能加速和穩增長(cháng)預期帶來(lái)邊際供需改善，需把握階段機會(huì )。

　　我們建議關(guān)注水泥產(chǎn)業(yè)整合組合：冀東水泥(000401)、金隅股份(601992)、寧夏建材(600449)、祁連山(600720)。”

　　潛力股精選

　　祁連山業(yè)務(wù)整合是大看點(diǎn)

　　公司處于“一帶一路”核心區域，隨著(zhù)沿線(xiàn)國家地產(chǎn)基建興起，有望享受前期較高的盈利水平。

　　申萬(wàn)宏源證券分析師王絲語(yǔ)分析指出，公司與八冶集團、吉爾吉斯斯坦JBK公司共同出資1.3億美元建設水泥產(chǎn)線(xiàn)，加快布局海外市場(chǎng)。目前吉爾吉斯斯坦全國水泥產(chǎn)能僅165萬(wàn)噸，水泥噸毛利不低于300元，盈利水平遠超國內。中材集團持有公司股權比例13.24%，公司與同屬中材集團下的青松建化(600425)、天山股份(000877)之間存在同業(yè)競爭問(wèn)題。隨著(zhù)國企改革推進(jìn)，中材集團對公司業(yè)務(wù)整合仍然是最大看點(diǎn)。隨著(zhù)“一帶一路”政策推進(jìn)，長(cháng)期看需求有望回暖。

　　海螺水泥業(yè)內龍頭整合加碼

　　公司2015年6月15日公告收購江西圣塔水泥;6月19日公告全資子公司海螺香港通過(guò)配股認購西部水泥16.7%的股份;10月23日董事會(huì )正式通過(guò)關(guān)于公司以11.14億元價(jià)格收購巢東水泥相關(guān)資產(chǎn)。

　　興業(yè)證券分析師黃詩(shī)濤認為，公司短期內連續的整合動(dòng)作一方面彰顯了其市場(chǎng)整合的決心，同時(shí)也反映出龍頭企業(yè)在行業(yè)低迷時(shí)期將加速市場(chǎng)整合。長(cháng)期看，公司作為業(yè)內領(lǐng)先的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，積極參與并購整合和“一帶一路”建設，仍有成長(cháng)空間。短期看，行業(yè)盈利水平已至歷史底部，而投資增速的持續下行，將增強穩增長(cháng)政策預期。

　　金隅股份受益區域供需改善

　　公司水泥窯協(xié)同處置技術(shù)及運營(yíng)經(jīng)驗國內領(lǐng)先。海通證券分析師邱友鋒指出，公司約有81%的熟料產(chǎn)能位于京津冀，“京津冀協(xié)同發(fā)展”驅動(dòng)下，區域供需改善拐點(diǎn)來(lái)臨值得期待。

　　此外，公司領(lǐng)先國內水泥窯環(huán)保綜合利用進(jìn)程，目前擁有年處置20萬(wàn)噸污泥、萬(wàn)噸飛灰及40余類(lèi)危險廢棄物的資質(zhì)和能力、負責北京90%左右的危險廢棄物處置;2015年天津振興公司、琉璃河公司、太行前景公司水泥窯協(xié)同處置污泥技改項目投入試運行。公司積極向現代服務(wù)新領(lǐng)域拓展，已布局養老、外貿服務(wù)領(lǐng)域。其地產(chǎn)多元化發(fā)展戰略意圖明顯。

　　煤炭板塊

　　3需求端決定反彈高度和持續性

　　從煤炭行業(yè)來(lái)看，行業(yè)人士認為地方龍頭煤企有望最大受益供給側改革。首先，供給側改革加大淘汰落后產(chǎn)能的“僵尸”企業(yè)，地方龍頭煤企競爭壓力減輕，優(yōu)勢更加凸顯。其次，地方政府通常會(huì )更重視扶持地方龍頭企業(yè)，在員工安置、淘汰產(chǎn)能給予更多政策傾斜。最后，地方龍頭企業(yè)有望借供給側改革加大兼并重組，在行業(yè)不景氣時(shí)低價(jià)收購競爭對手，化危為機不斷發(fā)展壯大。

　　同時(shí)，管理層調研煤企并提出改革部分方案，體現了政府對改善煤炭行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的決心。盡管后續基本面的改觀(guān)仍取決于政策細則的出臺及后續的執行力度，但作為“十三五”首年，煤炭行業(yè)供給側改革可能是一直不變的主題。

　　建議關(guān)注中國神華、中煤能源、露天煤業(yè)(002128)、陽(yáng)泉煤業(yè)(600348)、潞安環(huán)能(601699)、陜西煤業(yè)、安源煤業(yè)(600397)、盤(pán)江股份(600395)、開(kāi)灤股份(600997)。

　　潛力股精選

　　安源煤業(yè)國企改革預期強烈

　　公司積極向新能源業(yè)務(wù)方向拓展，計劃成為江西省的大能源整合平臺，國企整合和改革預期強烈。

　　國金證券分析師孫燦表示，公司向大宗商品供應鏈服務(wù)平臺轉型，是以九江儲備中心為核心，加速布局物流基礎設施和交易中心的電商平臺。2015年下半年，通用碼頭和儲配煤場(chǎng)工程計劃開(kāi)始試運行，專(zhuān)用鐵路則計劃年底建成，2016年物流配送體系將正式投產(chǎn)協(xié)作運行。通過(guò)設計較先進(jìn)的風(fēng)控模式而引入PvP網(wǎng)絡(luò )金融模式和銀行授信協(xié)作，較好地解決了供應鏈風(fēng)險融資問(wèn)題，交易中心電商平臺有望2015年開(kāi)始貢獻收益。

　　盤(pán)江股份煤層氣將成增長(cháng)點(diǎn)

　　作為貴州國企混改第一家，盤(pán)江股份定增40億投資煤層氣和低熱煤發(fā)電，管理層和投資人將大額參與定增，彰顯了對公司未來(lái)前景的信心。

　　海通證券分析師鄧勇認為，公司存在明顯的超預期機會(huì )，值得重點(diǎn)投資。新增的煤層氣業(yè)務(wù)將成為公司未來(lái)盈利主要看點(diǎn)。煤層氣三年內將成為公司利潤支柱。公司近期募資主要投入公司煤層氣的開(kāi)采和提純，由于采用了新的煤層氣開(kāi)采技術(shù)，公司的煤層氣開(kāi)采效率和經(jīng)濟性將大幅提高，預計該業(yè)務(wù)將在2016-2020年逐漸貢獻利潤，有望成為公司將來(lái)主要的業(yè)績(jì)增量。

　　潞安環(huán)能集團資產(chǎn)注入可期

　　公司是一家純煤炭公司，主要生產(chǎn)噴吹和動(dòng)力煤，由于盈利較好，一直沒(méi)有考慮轉型，公司的機會(huì )來(lái)自煤價(jià)的反彈或者集團資產(chǎn)注入。

　　海通證券分析師鄧勇認為，集團2014年產(chǎn)量計劃1.25億噸，2.5倍于上市公司，集團上市時(shí)承諾5-10年內完成整體上市，且山西省政府也力推五大集團整體上市，公司外延式增長(cháng)可期。目前集團比較成熟的煤礦是司馬300萬(wàn)噸和郭莊180萬(wàn)噸煤礦，都是資產(chǎn)質(zhì)量?jì)?yōu)良的礦井。集團的煤制油示范項目也有可能在未來(lái)盈利，如果按照公司上市時(shí)整體上市的承諾，也都有有注入的可能。

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