從代理本錢(qián)看健全會(huì )計制度的作用會(huì )計畢業(yè)論文
隨著(zhù)市場(chǎng)的產(chǎn)生和，規模逐漸擴大，經(jīng)營(yíng)一個(gè)企業(yè)對專(zhuān)業(yè)知識的要求越來(lái)越高，經(jīng)營(yíng)者所需要投進(jìn)的精力也越來(lái)越多。初始的投資者將以更多的精力用來(lái)吸引新的投資者加盟本企業(yè)，將以更多的時(shí)間用在有關(guān)企業(yè)發(fā)展、壯大的戰略思考上。此時(shí)，具有現代經(jīng)營(yíng)理念的所有者，將會(huì )選擇聘請外部經(jīng)理治理企業(yè)，而將自己從繁瑣的日常經(jīng)營(yíng)中脫身出來(lái)。這種分工從總體上來(lái)說(shuō)有利于效率的進(jìn)步，并在一種良好的機制配合下，實(shí)現所有者和經(jīng)營(yíng)者雙贏(yíng)的結果。但這種分工即兩權分離必然也會(huì )帶來(lái)一定的負面效應，就是代理本錢(qián)的出現。
一、企業(yè)融資方式演變過(guò)程中產(chǎn)生的各種代理本錢(qián)
1.兩權分離以后產(chǎn)生的代理本錢(qián)題目
代理本錢(qián)的產(chǎn)生就是所有權和經(jīng)營(yíng)權分離之后，所有者即股東�？唇�(jīng)理層按股東財富最大化的目標盡力經(jīng)營(yíng)治理企業(yè)。但由于經(jīng)理層本身不是股東，或持有股份比例小，往往從自身的利益出發(fā)從事企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)治理。比如通過(guò)在職消費獲取除工資報酬外的額外收益，從而造成所有者利益受損。
Jesen和Meckling將代理關(guān)系定義為一種契約關(guān)系，在這種契約下，委托人(Principal)將某些決策權委托給代理人(Agent)，代理人以委托人的名義從事各種活動(dòng)。假如委托代理關(guān)系中的雙方都追求效用最大化，那么代理人就不可能完全按照委托人的利益行事。因此，委托人必須設計出一種合適的激勵機制和監視機制以限制代理人偏離委托人的行為，這就產(chǎn)生了監視本錢(qián)題目。在有些情況下，委托人要求代理人支付一定的保證用度以保證后者不從事對自己不利的行為，或者規定一旦代理人采取此種行為，必須向委托人作出賠償。但不管怎樣，委托代理關(guān)系總會(huì )產(chǎn)生監視本錢(qián)(Monitoring Costs)和保證本錢(qián)(Bonding Costs)。我們將委托人福利的部分喪失也看作代理本錢(qián)的一部分，稱(chēng)之為“剩余損失”(Residual Loss)。通俗而言，代理本錢(qián)就是所有者自己經(jīng)營(yíng)企業(yè)所能達到的收益和所有者雇傭經(jīng)理層經(jīng)營(yíng)自己的企業(yè)所能達到的收益之間的差額。代理本錢(qián)往往還包括所有者為了監視或額外激勵經(jīng)理層努力工作所花費的本錢(qián)。前面提到的設計一個(gè)良好的機制，實(shí)際上就是盡量降低但不能完全消除代理本錢(qián)。
代理本錢(qián)出現的一個(gè)重要原因就是所有者和經(jīng)理層之間存在著(zhù)較為嚴重的信息不對稱(chēng)。經(jīng)理層在第一線(xiàn)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，把握著(zhù)企業(yè)貨幣資金的流進(jìn)流出，在一定的授權范圍內負責企業(yè)內部資源的配置，控制著(zhù)企業(yè)各項用度的支出。經(jīng)理層處于相對的信息上風(fēng)，而所有者則處于信息劣勢。經(jīng)理層利用信息上風(fēng)完全有可能為自己謀取額外利益。代理本錢(qián)之所以出現還有一個(gè)內在原因是經(jīng)理層并不持有企業(yè)股份，這會(huì )造成兩種后果：一是經(jīng)理層辛勤工作并取得了相當卓著(zhù)的業(yè)績(jì)，但由此產(chǎn)生的企業(yè)利潤完全回企業(yè)股東所有，而經(jīng)理層只能得到約定的報酬。這種付出和得到的不平衡很輕易導致經(jīng)理層放棄積極經(jīng)營(yíng)企業(yè)的努力。二是經(jīng)理層“在職消費”帶來(lái)的效用完全由經(jīng)理層享有，但支付“在職消費”所需的高額本錢(qián)則完全由企業(yè)股東承擔。這種得到和付出的不平衡極易導致經(jīng)理層腐蝕企業(yè)利益，為自己謀取福利而不承擔任何本錢(qián)。
2.現代企業(yè)規模的擴大增加了對外部債權融資的需求：逆向選擇和代理本錢(qián)
隨著(zhù)企業(yè)規模的進(jìn)一步擴大，完全靠初始股東一人的投資已經(jīng)遠遠不能滿(mǎn)足市場(chǎng)競爭的需要。此時(shí)，初始股東有三種選擇可以滿(mǎn)足企業(yè)對資金的需求：一是實(shí)施增資擴股策略，以吸引更多的外部股東(往往是中小股東)加進(jìn)本企業(yè)，此時(shí)初始股東一般變成了內部股東或控股股東；二是向貿易銀行或發(fā)行債券張羅長(cháng)期債務(wù)資金；三是擴股和借貸并行。無(wú)論采用哪一種方式，這些外部融資的出現必然會(huì )帶來(lái)與前述類(lèi)似的委托——代理關(guān)系和代理本錢(qián)的出現。
當貿易銀行將資金借款給企業(yè)之后，�？雌髽I(yè)努力經(jīng)營(yíng)以保證本金的安全性和利息回收的可靠性。但企業(yè)往往從自身利益最大化的角度出發(fā)，傾向于將銀行借貸資金用于較高風(fēng)險的項目，高風(fēng)險意味著(zhù)可能的高回報，當出現虧損甚至破產(chǎn)時(shí)，銀行和企業(yè)所有者共同承擔損失。因此，作為債權人的貿易銀行與作為債務(wù)人的企業(yè)之間存在著(zhù)委托——代理關(guān)系，債務(wù)人處于信息上風(fēng)，而債權人處于信息劣勢。
銀行作為理性預期者很清楚知道企業(yè)不一定會(huì )完全按銀行的初衷實(shí)施項目，企業(yè)實(shí)施項目的目的在于股東財富最大化，而這有可能會(huì )損害銀行的利益。銀行對這種信息不對稱(chēng)所造成的可能后果也是十分清楚的，為了減少自己的風(fēng)險，銀行能做的就是進(jìn)步借款的利率以補償可能面臨的損失。但這顯然對風(fēng)險較小的項目來(lái)說(shuō)極不公平。貿易銀行這種無(wú)可奈何的做法只能使得很多企業(yè)放棄對風(fēng)險較小但收益穩定的項目進(jìn)行投資，終極放在銀行眼前的項目大都是高風(fēng)險項目，銀行進(jìn)步利率的策略將完全回于失敗。銀行進(jìn)步利率是為了在信息不對稱(chēng)情況下降低自己的風(fēng)險，但結果卻是造成了風(fēng)險的集中。這是一種典型的信息不對稱(chēng)情況形成的“逆向選擇”題目，對于銀行和企業(yè)來(lái)說(shuō)都是不利的。銀行進(jìn)步利率對企業(yè)來(lái)說(shuō)意味著(zhù)債務(wù)融資本錢(qián)的進(jìn)步，企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的下降，下降的價(jià)值量就是債務(wù)融資引起的代理本錢(qián)。假如能夠建立完善的制度，銀行和企業(yè)可以很明顯減少信息不對稱(chēng)從而減低代理本錢(qián)。
3.外部股權融資的引進(jìn)——外部股東與內部股東之間的委托代理關(guān)系
在到一定程度以后，必然面臨著(zhù)增資擴股，此時(shí)將有相當一批外部股東出資加盟。在股份制改造完成以后，股東大會(huì )將成為公司最高權力機構。董事會(huì )經(jīng)股東大會(huì )選舉產(chǎn)生，對公司重大事項作出決策。由于外部股東持股比例較小，就個(gè)別而言，他們在股東大會(huì )和董事會(huì )中并沒(méi)有發(fā)言權和決策權，最多只是參與決策。外部股東要想在公司重大事項中具有力，必須聯(lián)合起來(lái)共同投票，但要做到這一點(diǎn)無(wú)疑是十分困難的。大多數外部股東從而放棄了這種最基本的參與決策權，而在事實(shí)上將所有的投票權委托給了內部股東，從而形成內部股東代理外部股東作決策的另一種委托代理關(guān)系。委托—代理關(guān)系的存在肯定會(huì )帶來(lái)一定的代理本錢(qián)。這種代理本錢(qián)往往表現在內部股東腐蝕外部股東的利益，而外部股東在委托之后不能實(shí)現利益的最大化。
4.對資產(chǎn)負債表的解讀：股東、債權人、經(jīng)理層的相互博弈關(guān)系
我們可以借用委托代理來(lái)基本報表——資產(chǎn)負債表，從而分析債權人與股東、外部股東與內部股東之間的委托代理關(guān)系。資產(chǎn)負債表的左右兩邊實(shí)際上非常清楚地反映了企業(yè)中各方當事人的委托代理關(guān)系，這種委托代理關(guān)系實(shí)質(zhì)上也是一種博弈關(guān)系。如負債欄表示清償權人和企業(yè)(具體由股東和董事會(huì )來(lái)代表)之間的競爭合作關(guān)系，所有者權益欄反映了外部股東和內部股東之間的博弈關(guān)系，資產(chǎn)欄揭示的是債權、股權投資者與經(jīng)理層之間的博弈關(guān)系。這三種博弈關(guān)系都是通過(guò)契約形式表現出來(lái)的。
在投資者和經(jīng)理層的博弈關(guān)系中，投資者�？吹玫较嚓P(guān)的、可靠的財務(wù)會(huì )計信息以評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險和回報，并以此決定經(jīng)理層的報酬或懲罰；而經(jīng)理層則不�？幢砺端械男畔⒁员悴倏v賬面利潤并獲得較高的報酬，在完不成利潤指標可能得不到約定報酬時(shí)則充分利用經(jīng)理職位進(jìn)行大規�！霸诼毾M”。投資者在意識到經(jīng)理層可能歪曲、操縱財務(wù)報表，因此在投資決策以及決定經(jīng)理層的報酬和懲罰時(shí)將充分考慮這種可能性；經(jīng)理層在粉飾會(huì )計報表、過(guò)度在職消費也將充分考慮到投資者可能采取的對策。這種相互猜忌、博弈可能造成一種最差的結果。
防止這種最差結果出現的有三種：(1)達成契約，明確彼此的權利義務(wù)關(guān)系；(2)對虛假會(huì )計信息提供者進(jìn)行重辦；(3)博弈多次進(jìn)行，以確立市場(chǎng)參與者的信用。博弈論的引進(jìn)對會(huì )計制度、會(huì )計準則的完善起到了積極的作用，會(huì )計立法中應當特別夸大會(huì )計信息的可靠性和相關(guān)性，果斷消除虛假會(huì )計信息，尤其是要明確對歪曲信息提供者進(jìn)行重辦。在此基礎上，企業(yè)才有可能獲得外部融資，達到組合的雙贏(yíng)局面。
二、健全會(huì )計制度在降低代理本錢(qián)、完善公司治理、吸引外部融資中的重要意義
1.規范的會(huì )計制度有利于提供高質(zhì)量的會(huì )計信息、滿(mǎn)足立法對企業(yè)的基本要求，有助于建立政府和企業(yè)之間的信任關(guān)系。
(1)建立規范的財務(wù)會(huì )計制度是《公司法》的基本要求。
1993年12月29日八屆全國人大第五次會(huì )議通過(guò)的《中華人民共和國公司法》在第六章中單列《公司財務(wù)、會(huì )計》一章，規定公司應當依照、行政法規和國務(wù)院財政主管部分的規定建立本公司的財務(wù)、會(huì )計制度。
(2)《會(huì )計法》是指導我國會(huì )計工作的基本法規。
《中華人民共和國會(huì )計法》是我國會(huì )計工作的基本法規，1999年10月最新修訂并于2000年7月1日起施行的《會(huì )計法》總則中明確規定制定該法的目的是為了規范會(huì )計行為，保證會(huì )計資料真實(shí)、完整，加強治理和財務(wù)治理，進(jìn)步經(jīng)濟效益，維護主義市場(chǎng)經(jīng)濟秩序。國家機關(guān)、社會(huì )團體、公司、企業(yè)、事業(yè)單位和其他組織必須依照本法辦理會(huì )計事務(wù)。
(3)《企業(yè)會(huì )計準則》是企業(yè)會(huì )計核算工作的基本規范。
準則體系由基本準則和具體準則兩個(gè)層次組成，1993年實(shí)施的《會(huì )計準則》就是基本準則。它規定了會(huì )計核算的基本條件、一般原則、會(huì )計要素以及會(huì )計報表編報的一般要求。具體準則是根據基本準則的要求，就會(huì )計核算業(yè)務(wù)作出的具體規定。從1997年5月至今，財政部已陸續發(fā)布了《企業(yè)會(huì )計準則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的表露》等9項。
2.建立規范的財務(wù)會(huì )計制度有利于所有者監視經(jīng)理層的工作并降低代理本錢(qián)。
代理本錢(qián)可以通過(guò)一定的機制降低，但不能完全消除。而建立規范的財務(wù)會(huì )計制度無(wú)疑是從監視角度設定的一種有效機制。財務(wù)會(huì )計制度通過(guò)一定的會(huì )計假設，運用同一的會(huì )計核算，對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行客觀(guān)的反映，反映的一個(gè)重要目的是為了進(jìn)行監視。經(jīng)理層是否盡力工作、是否存在過(guò)度的在職消費等都有可能通過(guò)會(huì )計報表清楚的反映出來(lái)。這里要引進(jìn)“有效證券市場(chǎng)”的。
(1)會(huì )計信息可以通過(guò)有效證券市場(chǎng)反映到股票價(jià)格上，股票價(jià)格的波動(dòng)為所有者監視經(jīng)理層的工作提供了便利的依據。
有效證券市場(chǎng)理論以為由投資者相互作用決定的證券價(jià)格正確反映了眾多投資者的共同熟悉和信息處理能力。正確定義的“有效證券市場(chǎng)”是指在該市場(chǎng)交易的證券的價(jià)格在任何時(shí)候都適當反映了關(guān)于這一證券的所有已公然的信息。證券市場(chǎng)有效性理論對財務(wù)會(huì )計有重要意義。第一，這一理論直接引出了會(huì )計上的財務(wù)信息充分表露(Full Disclosure)概念，夸大的是表露的實(shí)際而非形式，表露的方式可以是會(huì )計報表本身，也可以是附注等。第二，由于證券市場(chǎng)上必然存在著(zhù)信息不對稱(chēng)，會(huì )計的產(chǎn)生尤為重要，這可以保證證券市場(chǎng)的有效性。
企業(yè)的所有者可以通過(guò)兩條渠道監視經(jīng)理層的業(yè)績(jì)，一是通過(guò)財務(wù)會(huì )計報表本身；二是在有效市場(chǎng)存在下，證券市場(chǎng)上的股票價(jià)格實(shí)際上反映了人們對企業(yè)的各種看法，公眾對股票價(jià)格的判定主要來(lái)自于表露的財務(wù)會(huì )計信息。因此財務(wù)會(huì )計制度可以被以為是一種將企業(yè)的內部信息傳遞給社會(huì )公眾的重要機制，企業(yè)所有者或內部股東完全可以根據股票的市場(chǎng)表現來(lái)評判經(jīng)理層的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)、領(lǐng)導能力、創(chuàng )新意識等。
(2)經(jīng)理層的“盈余治理”策略將使會(huì )計信息失真，從而給所有者監視經(jīng)理層的工作帶來(lái)困難。
或困難在于企業(yè)所有者利用會(huì )計報表監視經(jīng)理層并以此為依據對經(jīng)理層進(jìn)行賞罰，但編制會(huì )計報表的恰正是經(jīng)理層雇傭的財務(wù)職員。經(jīng)理層完全有可能指使財務(wù)職員操縱會(huì )計報表，而事實(shí)上無(wú)論在還是在西方世界，經(jīng)理層進(jìn)行的'所謂“盈余治理”(Earning Management)層出不窮，人們對此的評價(jià)也是褒貶不一。如經(jīng)理層在企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善時(shí)為了體現一定的“業(yè)績(jì)”從而獲取約定的年薪，往往會(huì )采用變更會(huì )計政策，如不提或少提壞賬預備，改變存貨的計價(jià)方法等虛增利潤；在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)非常好的情形下，經(jīng)理層為了避免董事會(huì )在討論制定下一年度經(jīng)理報酬計劃時(shí)進(jìn)步業(yè)績(jì)標準，經(jīng)常采用變更會(huì )計政策“隱躲”當年利潤等做法。中國證券報版2000年12月25日報道：暫停上市的PT網(wǎng)點(diǎn)，2000年中期沖回長(cháng)期投資減值預備10138.88萬(wàn)元，而上一年同期提取的長(cháng)期投資減值預備則為11220.47萬(wàn)元。這樣一下子就用沖回的長(cháng)期投資減值預備扣減損失9120.97萬(wàn)元后，形成1011.77萬(wàn)元的投資收益。這種“盈余治理”使得企業(yè)所有者很難完全根據經(jīng)理層編制的財務(wù)會(huì )計報表評價(jià)他們的工作。
(3)建立內部控制、外部審計和政府監視三個(gè)層面的會(huì )計監視體系，縮少經(jīng)理層的利潤操縱空間，降低所有者的代理本錢(qián)。
考慮到這個(gè)困難，企業(yè)所有者往往�？凑蛴嘘P(guān)社會(huì )組織制定嚴格的財務(wù)會(huì )計準則，盡可能規范會(huì )計核算方法，減少經(jīng)理層操縱會(huì )計報表和賬面利潤的空間。財政部往年年底就對股份有限公司實(shí)施“計提四項預備”中存在的疑問(wèn)，作出了會(huì )計處理的補充規定。補充規定指出，不得計提秘密預備；如有確鑿證據表明公司在1999年度實(shí)施“計提四項預備”時(shí)，不恰當地運用了謹慎性原則計提秘密預備的，對于多計提的損失預備，應當原渠道沖回。
同時(shí)，特別是上市公司每年都要公布年報，年報中的報表都要經(jīng)過(guò)注冊會(huì )計師的嚴格審核，這無(wú)疑對經(jīng)理層構成了強有力的約束和監視。董事會(huì )甚至還應該建立嚴格的內部審計制度，引進(jìn)外部中介機構對經(jīng)理層的某些經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行審計。
從以上出發(fā)，董事會(huì )應該歡迎而不是反對財政部、證監會(huì )等政府部分加強對企業(yè)會(huì )計信息表露的要求，應該重視而不能輕視甚至忽視會(huì )計監視在降低代理本錢(qián)方面的作用，這種會(huì )計監視包括三個(gè)層面：(1)企業(yè)內部會(huì )計監視。新《會(huì )計法》要求建立的“內部會(huì )計監視制度”，最恰當專(zhuān)業(yè)用語(yǔ)是“內部控制”或“會(huì )計控制”，而不是“會(huì )計監視”。按照“審計具體準則第9號——內部控制與風(fēng)險”的解釋?zhuān)瑑炔靠刂剖侵钢卫懋斁譃榱舜_保以有序和有效方式實(shí)現治理目標，包括遵循治理制度，保護資產(chǎn)的安全、防范和發(fā)現錯誤與舞弊、確保會(huì )計記錄的正確和完整、及時(shí)編制可信的財務(wù)信息而制定的治理政策和控制程序；(2)注冊會(huì )計師的獨立審計監視。注冊會(huì )計師的監視對象不是各單位的活動(dòng)，而是會(huì )計報表的客觀(guān)性與公允性。注冊會(huì )計師對客戶(hù)存在的會(huì )計錯誤與舞弊的處理方式，只有“提宴客戶(hù)調整會(huì )計報表或在報表附注中表露”和“在審計報告中反映”兩種。(3)政府對會(huì )計的監視。財政部分的監視是指財政部分對各單位是否依法設賬、會(huì )計資料的真實(shí)完整、會(huì )計核算是否正當，以及會(huì )計職員是否具備從業(yè)資格的監視。其他政府部分的監視是指有關(guān)部分依占有關(guān)、法規的規定職責，對有關(guān)單位會(huì )計資料實(shí)施的監視檢查。
3.建立規范的財務(wù)會(huì )計制度有利于獲得債權人和投資者的信任，從而獲得持續籌資的機會(huì )。
(1)完善受托責任是企業(yè)獲得初始融資、保持穩定資本結構的必要條件。
在會(huì )計中，爭論最多的一個(gè)可能就是會(huì )計目標究竟是“受托責任觀(guān)” 還是“決策有用觀(guān)”?這個(gè)題目實(shí)際上就是要回答：人們?yōu)槭裁葱枰攧?wù)會(huì )計總體來(lái)說(shuō)，財務(wù)會(huì )計是一項提供財務(wù)信息以幫助使用者進(jìn)行決策和治理的信息系統�！笆芡胸熑斡^(guān)”以為財務(wù)報表的目標是提供在經(jīng)濟決策中有助于一系列使用者關(guān)于主體財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和財務(wù)狀況變化(主要是現金流量)的信息。為此目的而編制的財務(wù)報表是以過(guò)往的交易與事項為基礎的，且必須符合確認的基本標準，一般不可能反映未來(lái)的事件、可能的損失和基本確定的可能收益，不能提供會(huì )計信息使用者決策需要的未來(lái)信息和非財務(wù)信息。IASC(國際會(huì )計準則委員會(huì ))以為財務(wù)報表應有助于最主要的使用者評估主體治理當局履行資源受托責任的情況并據以進(jìn)行重大的經(jīng)營(yíng)方針和人事任免與賞罰決策。
解讀一下IASC對“受托責任觀(guān)”的論述，實(shí)際上財務(wù)報表最主要的使用者是那些將財產(chǎn)、資源委托給“主體治理當局”經(jīng)營(yíng)運作的投資者，主要包括股權投資者和債權投資者，他們投進(jìn)的財產(chǎn)、資源形成了一個(gè)企業(yè)的資金來(lái)源，表現為資產(chǎn)負債表的右邊�！爸黧w治理當局”從抽象意義上講，指的是企業(yè)組織本身，具體而言又表現為董事會(huì )和經(jīng)理層，董事會(huì )往往由內部股東控制，因此這里可以簡(jiǎn)單將控股股東和經(jīng)理層看作是“主體治理當局”。
會(huì )計報表對于投資者的重要性是顯而易見(jiàn)的，這體現在股權投資者(主要是中外部股東)和債權投資者十分關(guān)注其財產(chǎn)、資源投進(jìn)企業(yè)后的存在形態(tài)、運作模式和經(jīng)營(yíng)成果，從資產(chǎn)負債表上看，實(shí)際上他們非常關(guān)心左邊的“資產(chǎn)”項目，從中可以發(fā)現他們投進(jìn)的資金如何被企業(yè)占用、這種占用是否公道、是否可以帶來(lái)最大化的效益。企業(yè)資產(chǎn)運作的好壞直接關(guān)系到債權投資者是否能按時(shí)收回本金并獲取利息，關(guān)系到股權投資者是否可以通過(guò)分紅獲得超過(guò)同期存款利率的回報率。從這個(gè)意義上講，嚴格根據企業(yè)會(huì )計準則，按照一定的規范編制會(huì )計報表對取得投資者的信任至關(guān)重要。
第一，投資者是否愿意參與初始投資，將十分注重創(chuàng )業(yè)者或初始投資者是否建立健全了一套能夠客觀(guān)、正確、公允反映資金來(lái)源、資金占用和資金運作的財務(wù)信息系統。這是會(huì )計制度對吸引初始投資的意義。
第二，健全的會(huì )計制度有利于企業(yè)保持穩定的資本結構。資本結構的變化主要取決于長(cháng)期債務(wù)和股本的變化情況。股權投資者評判是否繼續持有該公司股票，債權投資者是否延長(cháng)借款期限、是否繼續給予優(yōu)惠利率，都將十分看重企業(yè)的財務(wù)會(huì )計報表。企業(yè)假如在嚴格會(huì )計核算方面取得了投資者的信任，哪怕碰到了暫時(shí)的經(jīng)營(yíng)困難，利潤指標下滑，投資者了解了具體原因之后仍有可能繼續支持企業(yè)的。反之，債權投資者不會(huì )對借款進(jìn)行展期，股東們在企業(yè)增發(fā)新股或配股時(shí)也不可能進(jìn)一步增持該企業(yè)股票了。
第三，假如企業(yè)建立了規范完善的財務(wù)會(huì )計制度，在多次博弈的過(guò)程中充分證實(shí)了自己的信用，那么投資者對該企業(yè)整體素質(zhì)的評價(jià)必然進(jìn)步，愿意支付更高的價(jià)格增持企業(yè)的股票或者接受較低的股利支付率以支持企業(yè)的長(cháng)遠發(fā)展，銀行愿意提供優(yōu)惠利率支持企業(yè)，企業(yè)發(fā)行債券的利率也可以調低。所有這一切都有助于降低企業(yè)外部融資的本錢(qián)。這種價(jià)值的提升正是來(lái)自于會(huì )計制度健全后帶來(lái)的代理本錢(qián)的減低。
(2)會(huì )計信息的決策有用特性將有助于企業(yè)吸引更多的潛伏投資者，擴大外部融資的能力。
最后再來(lái)看一下“決策有用觀(guān)”�！皼Q策有用觀(guān)”以為財務(wù)會(huì )計應該更多地為潛伏的股權投資者、債權人、職工、供給商、銷(xiāo)售客戶(hù)、政府有關(guān)部分和公眾提供對投資和信貸決策有用的信息。潛伏的投資者和債權人在進(jìn)行這兩種決策時(shí)，重點(diǎn)將評估企業(yè)未來(lái)創(chuàng )造現金流量的能力及其產(chǎn)生的時(shí)間與不確定性。投資者在作投資決策時(shí)必然關(guān)注該企業(yè)未來(lái)支付股利的能力，貿易銀行在進(jìn)行信貸決策時(shí)必然關(guān)注該未來(lái)債務(wù)的清償能力。著(zhù)名會(huì )計學(xué)家葛家澍教授以為：全面而正確到評估一個(gè)企業(yè)的未來(lái)現金流量是十分困難的，但不是不可能�！笆掷щy”是由于當前的財務(wù)報表還不能直接向使用者提供企業(yè)未來(lái)現金流量的信息；“有可能”是由于全面一個(gè)企業(yè)的財務(wù)報表，對于企業(yè)未來(lái)的現金活動(dòng)，還是可以作出有根據的猜測的。由于盡管現金流量只是反映過(guò)往已發(fā)生了的現金活動(dòng)，但過(guò)往是評估未來(lái)的基礎。
“決策有用觀(guān)”的實(shí)踐意義在于會(huì )計準則的制定應該強化會(huì )計信息的相關(guān)性，即盡量提供有利于決策的相關(guān)會(huì )計信息。這一理論在的適用程度如何存在很大的爭議，由于我們不象美國在60年代前后已經(jīng)基本解決了會(huì )計信息可靠性的，我國企業(yè)的會(huì )計信息失真題目還十分嚴重。在這種情況下，我國企業(yè)的財務(wù)會(huì )計也許應該更多地反映受托責任，在委托人對代理人的激勵——約束中發(fā)揮重要的作用，努力降低委托人對代理人的監視本錢(qián)，從而有可能降低代理本錢(qián)。但是“決策有用觀(guān)”也在不同程度上了當前的會(huì )計政策選擇，如我國在股份公司會(huì )計制度中關(guān)于存貨的計價(jià)就規定了“本錢(qián)與可變現凈值孰低法”。這種會(huì )計政策就可以比純粹的本錢(qián)法更客觀(guān)、真實(shí)、正確地反映企業(yè)期末存貨的實(shí)際價(jià)值。
“決策有用觀(guān)”十分明顯地指出了會(huì )計信息對企業(yè)融資的重要影響力。任何一個(gè)投資者都會(huì )從市場(chǎng)遠景、宏觀(guān)環(huán)境、企業(yè)家才能等方面評價(jià)一個(gè)企業(yè)是否值得投資，但最核心的還是企業(yè)的財務(wù)會(huì )計信息。如中國證監會(huì )1997年1月7日發(fā)布的《招股說(shuō)明書(shū)的與格式》就規定擬公然發(fā)行股票的公司必須提供下列審計報告：資產(chǎn)負債表、利潤表、利潤分配表、財務(wù)狀況變動(dòng)表或現金流量表以及財務(wù)報表附注等財務(wù)資料。發(fā)行人應提供不少于最近3年的利潤表、不少于最近2年末的資產(chǎn)負債表以及不少于最近1年的財務(wù)狀況變動(dòng)表或現金流量表數據。另外配股說(shuō)明書(shū)和公司債權召募說(shuō)明書(shū)等都必須具體公布會(huì )計報表，而且必須經(jīng)過(guò)注冊會(huì )計師審計。這說(shuō)明會(huì )計信息對潛伏投資者的重要意義，企業(yè)要想持續地在資本市場(chǎng)籌集資金，必須下大力氣進(jìn)步會(huì )計信息的質(zhì)量，杜盡虛假會(huì )計信息。
【從代理本錢(qián)看健全會(huì )計制度的作用會(huì )計畢業(yè)論文】相關(guān)文章：
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