知識經(jīng)濟對財務(wù)的挑戰
知識經(jīng)濟的發(fā)展一方面表現為知識對傳統產(chǎn)業(yè)的高度滲透，另一方面表現為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。知識經(jīng)濟使以廠(chǎng)房、機器、資本為主要內容的傳統資源同置結構改變?yōu)橐灾R資本為主的資源配置結構。本文試從知識經(jīng)濟與財務(wù)緊密相聯(lián)的特點(diǎn)出發(fā)，簡(jiǎn)要分析財務(wù)理論與方法所受的影響和創(chuàng )新方向。
一、知識經(jīng)濟要求創(chuàng )新傳統的財務(wù)理論
1．知識經(jīng)濟改變了企業(yè)財務(wù)管理的重點(diǎn)。在工業(yè)經(jīng)濟社會(huì )，經(jīng)濟增長(cháng)主要依賴(lài)于廠(chǎng)房、設備、資金等有形資產(chǎn)。在知識經(jīng)濟社會(huì )里，專(zhuān)利權、專(zhuān)有技術(shù)、商標。商譽(yù)、信息、計算機軟件等以知識為基礎的無(wú)形資產(chǎn)，對經(jīng)濟增長(cháng)起著(zhù)決定性作用，與此相聯(lián)系，企業(yè)資產(chǎn)結構中無(wú)形資產(chǎn)的比重迅速上升，甚至成為企業(yè)的主要資產(chǎn)。在經(jīng)濟發(fā)達國家，科學(xué)技術(shù)在經(jīng)濟增長(cháng)中的貢獻率已高達60－80％。1997年美國企業(yè)研究開(kāi)發(fā)與創(chuàng )新的投入額占資本總投入額的60％，世界著(zhù)名的微軟公司有形資產(chǎn)的數量與小型企業(yè)相差無(wú)幾，而企業(yè)的市值則超過(guò)美國三大汽車(chē)公司市值的總和。這表明，企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)對企業(yè)未來(lái)現金流量起著(zhù)十分重要的作用，但我國目前許多企業(yè)對元形資產(chǎn)的重要性卻認識不足。例如某些企業(yè)在與外商合資或進(jìn)行股份制改造時(shí)，往往不評或低評無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，有些企業(yè)則不善于利用無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)。在財務(wù)理論和財務(wù)管理學(xué)研究中，對有形資產(chǎn)的論述比較詳盡、完善，而對無(wú)形資產(chǎn)卻較少涉及。因此，為適應工業(yè)經(jīng)濟向知識經(jīng)濟轉變的需要，企業(yè)財務(wù)管理的重點(diǎn)要逐步轉移到無(wú)形資產(chǎn)管理上來(lái)。
2．知識經(jīng)濟對傳統的產(chǎn)權理論提出了挑戰。在傳統的工業(yè)經(jīng)濟社會(huì )，企業(yè)的產(chǎn)出主要取決于資本的投入，出資者享有企業(yè)的剩余索取權，排斥勞動(dòng)對企業(yè)剩余的分配權。在從工業(yè)經(jīng)濟向知識經(jīng)濟過(guò)渡的過(guò)程中，信息和知識技術(shù)以及接受、利用、加工、創(chuàng )造這些信息和技術(shù)的員工，在整個(gè)財富創(chuàng )造過(guò)程中顯得越來(lái)越重要，知識資本成為企業(yè)未來(lái)利潤和現金流量的主要決定因素。據預測，未來(lái)農業(yè)增長(cháng)的83％，工業(yè)經(jīng)濟增長(cháng)的70－80％都將依靠科技進(jìn)步來(lái)實(shí)現。與此相聯(lián)系，企業(yè)傳統的收益分配格局也開(kāi)始發(fā)生變化，在美國，60年代公司利潤占國民生產(chǎn)總值的比重為11．7％，到80年代下降到5．3％。利潤占國民生產(chǎn)總值比重的下降并不意味勞動(dòng)生產(chǎn)率的下降，而是由于企業(yè)新創(chuàng )造的價(jià)值（V＋M）中，公司管理人員以工資和其他報酬的形式取得的部分大幅提高，使資本所有者的利得相對減少。隨著(zhù)知識在經(jīng)濟發(fā)展中的地位日益提高，就要求確定知識的資本地位，消除傳統產(chǎn)權理論中資本控制勞動(dòng)的弊端，使知識和利用知識、創(chuàng )新知識的能力成為重要的分配依據，使知識資本的所有者在更大的程度上和更大的范圍內參與企業(yè)收益的分配，以促進(jìn)企業(yè)和諧、持續地發(fā)展。
二、知識經(jīng)濟對財務(wù)管理方法的創(chuàng )新和組織重構提出了要求
1．知識經(jīng)濟要求創(chuàng )新企業(yè)財務(wù)管理的方法。知識經(jīng)濟拓寬了經(jīng)濟活動(dòng)的空間，改變了經(jīng)濟活動(dòng)的方式。主要表現在兩個(gè)方面：一是網(wǎng)絡(luò )化。目前全球互聯(lián)網(wǎng)的用戶(hù)有近千萬(wàn)，預計十五年內將有十億人使用全球互聯(lián)網(wǎng)。容量巨大、高速互動(dòng)、知識共享的信息技術(shù)網(wǎng)絡(luò )構成了知識經(jīng)濟的基礎，企業(yè)之間的激烈競爭將在網(wǎng)絡(luò )上進(jìn)行。二是虛擬化。知識經(jīng)濟時(shí)代，由于經(jīng)濟活動(dòng)的數字化和網(wǎng)絡(luò )化加強，在使物理空間縮小的同時(shí)，又開(kāi)辟了新的媒體空間，比如虛擬市場(chǎng)、虛擬銀行。知識經(jīng)濟世界里，許多傳統的商業(yè)運作方式也將隨之消失，代之以電子支付、電子采購和電子訂單，商業(yè)活動(dòng)將在全球互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行，使企業(yè)購銷(xiāo)活動(dòng)更便捷，費用更低廉，對存貨的量化監控更精確。同時(shí)間上收付，使國際資本的流動(dòng)加快，而財務(wù)主體面臨的貨幣風(fēng)險卻大大增加，這使得建立在傳統工業(yè)經(jīng)濟基礎之上的財務(wù)管理方法必須創(chuàng )新。
2．知識經(jīng)濟要求重構財務(wù)管理組織機構。由于信息技術(shù)的發(fā)展和廣泛應用，辦公日益自動(dòng)化。在企業(yè)內部，上下級之間、各職能部門(mén)之間的信息聯(lián)系更加直接，更加及時(shí)，傳統的“金字塔”型財務(wù)管理組織機構必將被一種中間管理層次少、結構緊湊而富有彈性、反映靈敏、高效快速為特征的新的組織機構所替代。
三、知識經(jīng)濟要求進(jìn)一步提高風(fēng)險管理水平
風(fēng)險投資是指為有發(fā)展潛力的新公司或新產(chǎn)品提供最初的風(fēng)險資金投入。風(fēng)險投資者設立風(fēng)險投資公司，通過(guò)發(fā)行風(fēng)險投資基金以支持經(jīng)過(guò)嚴格篩選的有增長(cháng)潛力但缺少發(fā)展資金的高新技術(shù)企業(yè)。當被投資企業(yè)進(jìn)入穩定發(fā)展階段，風(fēng)險投資公司就通過(guò)股票上市或轉讓方式收回投資，獲得利潤，風(fēng)險投資以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為投資對象。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)包括以下八大產(chǎn)業(yè)：即信息科學(xué)產(chǎn)業(yè)、生命科學(xué)技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新能源與可再生能源科學(xué)技術(shù)產(chǎn)業(yè)、有益于提高環(huán)境質(zhì)量的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、空間科學(xué)技術(shù)產(chǎn)業(yè)、軟科學(xué)技術(shù)產(chǎn)業(yè)。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有兩個(gè)主要特點(diǎn)：一是高風(fēng)險性。主要表現為：技術(shù)風(fēng)險和市場(chǎng)風(fēng)險高，投資周期長(cháng)。據統計，美國高技術(shù)企業(yè)的成功率只有15－20％，而某些高技術(shù)項目的成功率在3％以下。二是高收益性。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)一旦成功將給投資者帶來(lái)高于原始投資數倍、數十倍甚至上百倍的巨額利潤。據世界電訊聯(lián)盟測算，高信息技術(shù)每投入 60美元可獲得 1000美元產(chǎn)出。有資料表明，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對美國經(jīng)濟增長(cháng)的貢獻率在55％以上，而建筑業(yè)僅為14％，汽車(chē)工業(yè)僅為4％。美國經(jīng)濟增長(cháng)的主要源泉是5000家軟件公司，它們對世界經(jīng)濟的貢獻決不亞于名列前茅的500家世界大公司。美國硅谷高科技工業(yè)園區自1992年創(chuàng )辦以來(lái)，知識資本迅速擴張，1997年企業(yè)市值已超過(guò)4500億美元。我國三十多家高新企業(yè)總市值也高達數百億美元，平均年利稅增長(cháng)率都在30％以上。
上述情況表明，隨著(zhù)知識經(jīng)濟的發(fā)展，以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為內容的風(fēng)險投資在企業(yè)投資總額中的比重日趨上升。同時(shí)，由于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的高風(fēng)險性，使企業(yè)的投資風(fēng)險遠遠超過(guò)傳統的工業(yè)經(jīng)濟，使得風(fēng)險投資和風(fēng)險管理在財務(wù)管理中的重要性進(jìn)一步提高。為此要求：一是加強調查研究，運用科學(xué)方法搞好對投資項目的可行性分析，提高投資決策的科學(xué)性，減少和避免投資失誤給企業(yè)造成的損失。二是改進(jìn)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值補償方式。在高新技術(shù)企業(yè)中，無(wú)形資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)中的主體部分，在企業(yè)發(fā)展中居于支配性地位。與有形資產(chǎn)相比，無(wú)形資產(chǎn)投資收益取得的時(shí)間很難準確預測，超額收益也存在不確定性，無(wú)形資產(chǎn)的投資風(fēng)險遠大于有形資產(chǎn)的投資風(fēng)險，無(wú)形資產(chǎn)應采取類(lèi)似于固定資產(chǎn)加速折舊的方法進(jìn)行攤銷(xiāo)。
四、知識經(jīng)濟要來(lái)改變現行投資方案的評價(jià)標準
目前的財務(wù)管理對投資方案的評價(jià)，主要考慮財務(wù)效益，而且把重點(diǎn)放在直接材料和直接人工的節約上。在知識經(jīng)濟社會(huì )里，企業(yè)的投資主要以智力資本投入為主，與此相適應，投資方案效益的評價(jià)應從企業(yè)全局利益、長(cháng)遠利益出發(fā)，以是否給企業(yè)帶來(lái)人力資源的積累，提高人力資源的質(zhì)量，增強企業(yè)創(chuàng )新能力及持續發(fā)展的動(dòng)力為標準。
五、知識經(jīng)濟要求培養縣有創(chuàng )新能力的財務(wù)人才
知識創(chuàng )新和技術(shù)創(chuàng )新是知識經(jīng)濟發(fā)展的強大推進(jìn)器，發(fā)展知識經(jīng)濟需要培養具有創(chuàng )新能力的財務(wù)人才。因此，為適應知識經(jīng)濟發(fā)展對人才培養的要求，必須深化高等教育改革，擴大受教
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