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分部財務(wù)報告與貨幣空間價(jià)值計量探析
企業(yè)投資不僅存在時(shí)間價(jià)值，也有空間價(jià)值，其存在有哲學(xué)、經(jīng)濟學(xué)和現實(shí)經(jīng)濟事實(shí)三大支持，本身有著(zhù)豐富的內涵與外延，它與時(shí)間價(jià)值一道構成了財務(wù)管理理論的基石，但由于受經(jīng)濟學(xué)發(fā)展的影響財務(wù)管理理論界一直忽略了空間價(jià)值的重要性，本文在“論貨幣空間價(jià)值” [2]一文的基礎上進(jìn)一步討論貨幣空間價(jià)值的計量問(wèn)題。
一、貨幣空間價(jià)值與分部報告的關(guān)系分析
（一）貨幣空間價(jià)值理論的基本內容
1、“貨幣空間價(jià)值”的內涵
通過(guò)對當前普遍使用的貨幣時(shí)間價(jià)值定義的考察，我們認為，“貨幣空間價(jià)值”就投資來(lái)說(shuō)，實(shí)質(zhì)上就是利潤，也可以說(shuō)是利息。在給出“貨幣空間價(jià)值”的嚴格定義以前，有必要對現實(shí)的時(shí)間價(jià)值概念作深入的剖析。
當前，國內外關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的定義學(xué)術(shù)界的觀(guān)點(diǎn)大致有以下幾種：
（1）貨幣時(shí)間價(jià)值[3]是指貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值，也稱(chēng)為資金的時(shí)間價(jià)值。從量的規定性來(lái)看，貨幣的時(shí)間價(jià)值是沒(méi)有風(fēng)險和沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì )平均資金利潤率。
（2）時(shí)間價(jià)值[4]是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的，其相對數即時(shí)間價(jià)值率是指扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報酬率；其絕對數即時(shí)間價(jià)值額是資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中帶來(lái)的真實(shí)增值額，即一定數額的資金與時(shí)間價(jià)值率的乘積。
（3）貨幣的時(shí)間價(jià)值[5]是指今天的1元錢(qián)的價(jià)值大于未來(lái)的1元錢(qián)的價(jià)值，其中有三個(gè)必須考慮的要素：一是通貨膨脹影響的采購能力；二是未來(lái)資金收回的不確定因素；三是資金投資的機會(huì )成本。
對以上三種觀(guān)點(diǎn)進(jìn)行分析，有以下三個(gè)共同點(diǎn)：（1）時(shí)間價(jià)值都排除了通貨膨脹與風(fēng)險的影響；（2）時(shí)間價(jià)值更多的表現為一種投資的回報，與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)；（3）時(shí)間價(jià)值是一個(gè)平均的資金利潤率或平均的資金報酬率。因此，投資報酬率的計算公式可表示為：
其中：K ——投資報酬率
K* ——純利率（時(shí)間價(jià)值率）
IP ——通貨膨脹貼水
DRP——違約風(fēng)險報酬率
LRP——流動(dòng)性風(fēng)險報酬率
MRP——到期風(fēng)險報酬率
RP ——風(fēng)險報酬率
K*是無(wú)通貨膨脹、無(wú)風(fēng)險情況下的平均投資報酬率，從財務(wù)管理學(xué)的角度看，就是貨幣的“時(shí)間價(jià)值率”。它表現為由于時(shí)間的變化而產(chǎn)生的價(jià)值增值額，排除了一切與時(shí)間無(wú)關(guān)的因素。但是，該投資收益率的內涵與公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中超出“時(shí)間”范圍而追求“空間”的價(jià)值利益的活動(dòng)是不相符的。即在平均的剩余資金利潤率中還應包括公司改變經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域所帶來(lái)的“空間價(jià)值”，跨國公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)很好的說(shuō)明了這一點(diǎn)。因此，平均資金利潤率不僅包括時(shí)間價(jià)值收益、通貨膨脹的貼水和風(fēng)險收益，還應該包括“空間價(jià)值”收益。
綜上所述，“貨幣空間價(jià)值”應該是指公司在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，由于經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的變化（包括產(chǎn)品領(lǐng)域和地域領(lǐng)域兩個(gè)方面）而實(shí)現的資金價(jià)值增值，從量的規定性上看，其相對數是扣除時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報酬率；其絕對數即空間價(jià)值額是資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中帶來(lái)的真實(shí)增值額，即一定數額的資金與空間價(jià)值率的乘積。
對于此定義，給予以下四點(diǎn)說(shuō)明：
（1）經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的變化，指產(chǎn)品領(lǐng)域和地區領(lǐng)域的變化。即“空間”包括“產(chǎn)品空間”和“地區空間”兩大方面。產(chǎn)品領(lǐng)域的變化是指公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，隨著(zhù)企業(yè)規模的擴大而出現了多樣化經(jīng)營(yíng)，如跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)的集團公司的業(yè)務(wù)擴張；地區領(lǐng)域的變化是指公司的經(jīng)營(yíng)突破了現有地區范圍的限制，出現了諸如跨市縣、跨省份、跨國界的經(jīng)營(yíng)，如跨國公司出現的跨國經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)。領(lǐng)域變化的基準是企業(yè)的初始業(yè)務(wù)與初始地域。
（2）時(shí)間價(jià)值是“純時(shí)間價(jià)值”的概念，指公司從建立時(shí)起的“穩定經(jīng)營(yíng)”（即不改變產(chǎn)品領(lǐng)域和地區領(lǐng)域的持續經(jīng)營(yíng)）中所獲取的“時(shí)間價(jià)值”，一旦這種情況發(fā)生了變化，其收益中就包含了“空間價(jià)值”的因素。
（3）全球經(jīng)濟一體化趨勢的加強對本定義沒(méi)有影響，因為領(lǐng)域限制的減少并不能否認客觀(guān)存在的領(lǐng)域。從某種意義上說(shuō)，一體化的加強更能體現出“空間價(jià)值”理論研究的價(jià)值性和緊迫性。
（4）本定義沒(méi)有使用“社會(huì )平均資金利潤率”的概念，因為，時(shí)間價(jià)值表現的是一種投資收益，不一定是整個(gè)社會(huì )的投資回報的平均，完全可能是某個(gè)行業(yè)、某個(gè)領(lǐng)域的平均回報。
2、“貨幣空間價(jià)值”的外延
“貨幣空間價(jià)值”的外延主要包含三個(gè)方面：
（1）公司擬介入的產(chǎn)品領(lǐng)域的平均資金利潤率高于現有產(chǎn)品領(lǐng)域的資金利潤率的部分，如不同行業(yè)的收益率的差額。
（2）公司擬介入的地區領(lǐng)域的平均資金利潤率高于現有地區領(lǐng)域的資金利潤率的部分，如不同國家的投資收益率的差額。
（3）“雙跨”公司，即既跨產(chǎn)品領(lǐng)域又跨地區領(lǐng)域的公司的“空間價(jià)值”應包括以上兩個(gè)方面的差額之和。
其中，“差額”指排除了通貨膨脹、時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險報酬等因素影響后的差額。因為對于特定的領(lǐng)域，這些因素的值可能不一致，在確定差額值時(shí)需進(jìn)一步進(jìn)行排除，其余值即是領(lǐng)域變化帶來(lái)的“空間價(jià)值”。
（二）分部報告準則中關(guān)于“分部”的內容
企業(yè)會(huì )計制度和分部報告準則要求企業(yè)分別按業(yè)務(wù)分部和地區分部編制分部報表。對于業(yè)務(wù)分部，我國習慣劃分為不同的行業(yè)。準則定義“業(yè)務(wù)分部是指企業(yè)內可區分的組成部分，該組成部分提供單項產(chǎn)品或勞務(wù)，或一組相關(guān)的產(chǎn)品或勞務(wù)，并且承擔著(zhù)不同于其他業(yè)務(wù)分部所承擔的風(fēng)險和回報�！睒I(yè)務(wù)分部應由企業(yè)根據自身情況自行確定、判斷。而行業(yè)的劃分通常是按照國家政策進(jìn)行的，如工業(yè)、農業(yè)、商業(yè)等，二者不是同一個(gè)概念，二者的區別與利弊見(jiàn)“財政部企業(yè)會(huì )計準則——分部報告（征求意見(jiàn)稿）”的分析。
對于地區分部，準則定義“地區分部是指企業(yè)內可區分的組成部分，該組成部分在一個(gè)特定的經(jīng)濟環(huán)境內提供產(chǎn)品或勞務(wù)，并且承擔著(zhù)不同于在其他經(jīng)濟環(huán)境中經(jīng)營(yíng)的組成部分所承擔的風(fēng)險和回報�！�
（三）分部報告與空間價(jià)值計量的關(guān)聯(lián)性
“貨幣空間
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