試論財務(wù)管理理論研究的邏輯起點(diǎn)

摘　要：財務(wù)管理的起點(diǎn)，長(cháng)期以來(lái)就是一個(gè)有爭議的，主要有四種觀(guān)點(diǎn)：財務(wù)本質(zhì)起點(diǎn)論，假設起點(diǎn)論，本金起點(diǎn)論，目標起點(diǎn)論。這些觀(guān)點(diǎn)各有一定的道理，但也存在明顯的缺陷。筆者認為，從20世紀財務(wù)管理的歷程來(lái)看，應該將財務(wù)管理環(huán)境作為財務(wù)管理理論研究的合理起點(diǎn)。

　　關(guān)鍵詞：財務(wù)管理理論；財務(wù)管理環(huán)境

　　一、財務(wù)管理理論的涵義

　　世界著(zhù)名的《韋氏國際詞典》（Webster‘sNewInternationalDictianary）第三版對“理論”一詞解釋為：理論是某一研究領(lǐng)域的一套前后一致的假設、概念和實(shí)用原則所構成的系統。我國的《辭�！穼�理論的解釋是：理論是概念、原理的體系，是系統化了的理性認識。我國《漢語(yǔ)詞典》對理論的解釋是：理論是人們由實(shí)踐概括出來(lái)的關(guān)于界和的知識的有系統的結論。不論怎樣描述，理論與實(shí)踐的關(guān)系總是非常密切并相輔相成的。它們互為對方提供支持和幫助，每一方都有助于糾正對方的缺陷，使它變得更加完善。理論的職能是擴大經(jīng)驗的范圍，并深化其含義。凡屬的理論，必須能完整地、準確地解決兩個(gè)問(wèn)題：（1）如何解釋實(shí)踐，即認識世界；（2）如何進(jìn)一步做好實(shí)際工作，即改造世界。

　　根據上述理論的含義，結合財務(wù)管理的特點(diǎn)，我們可以把財務(wù)管理理論定義為：財務(wù)管理理論是根據財務(wù)管理假設所進(jìn)行的科學(xué)推理或對財務(wù)管理實(shí)踐的科學(xué)而建立的概念體系，其目的是用來(lái)解釋、評價(jià)、指導、完善和開(kāi)拓財務(wù)管理實(shí)踐。

　　理論研究的深度，是衡量一門(mén)學(xué)科成熟與否的標志；首尾一貫的理論，則是評估實(shí)務(wù)正確與否的指南。財務(wù)管理實(shí)務(wù)已有較長(cháng)，但財務(wù)管理理論的出現則較晚。根據現有資料，社會(huì )主義制度下的財務(wù)管，是20世紀40年代前蘇聯(lián)科學(xué)院院士費。吉亞琴科教授倡導和創(chuàng )建的。在西方，直到20世紀50年代才形成比較規范的財務(wù)管理理論。我國的財務(wù)管理理論研究，是從20世紀60年代才開(kāi)始的。由于種種原因，對于財務(wù)管理理論研究的起點(diǎn)，始終沒(méi)有進(jìn)行過(guò)充分的討論。改革開(kāi)放以來(lái)，我國的財務(wù)管理實(shí)踐已發(fā)生了重大變化，急需理論上的規范與指導，以求今后的財務(wù)管理實(shí)務(wù)得到更好的發(fā)展。

　　二、現有財務(wù)管理理論研究起點(diǎn)的主要觀(guān)點(diǎn)

　　研究財務(wù)管理理論，一個(gè)十分重要的問(wèn)題就是從何處人手，即以什么作為邏輯推理的出發(fā)點(diǎn)。這一問(wèn)題，長(cháng)期以來(lái)就是一個(gè)有爭議的問(wèn)題，主要觀(guān)點(diǎn)有以下幾種：

　　1.財務(wù)本質(zhì)起點(diǎn)論

　　長(cháng)期以來(lái)，我國財務(wù)管理的理論研究是以“財務(wù)的本質(zhì)”為起點(diǎn)的。從這一起點(diǎn)出發(fā)，逐漸闡述財務(wù)的概念、財務(wù)管理的對象、財務(wù)管理的原則、財務(wù)管理的任務(wù)、財務(wù)管理的等一系列理論問(wèn)題。我國著(zhù)名財務(wù)學(xué)家郭復初教授認為，這種觀(guān)點(diǎn)形成于20世紀80年代，當時(shí)對財務(wù)的存廢問(wèn)題存在很大爭議，財務(wù)管理理論工作者在形成財務(wù)獨立論的過(guò)程中，從財務(wù)的本質(zhì)研究出發(fā)，奠定了財務(wù)理論的基石[1].進(jìn)入20世紀90年代，我國一些學(xué)者對其進(jìn)行了系統論證，指出財務(wù)質(zhì)的規定性決定了財務(wù)的獨立性，財務(wù)的種種獨特形態(tài)，乃是奠定財務(wù)獨立存在的客觀(guān)基礎。從建立和完善財務(wù)管理學(xué)科體系來(lái)看，對財務(wù)的本質(zhì)進(jìn)行科學(xué)的定義是必要的，但以財務(wù)的本質(zhì)作為理論研究的起點(diǎn)，只能解決什么是財務(wù)、什么是財務(wù)管理這些純理論的問(wèn)題，不能解決為什么進(jìn)行財務(wù)管理這一與財務(wù)管理實(shí)踐密切相關(guān)的問(wèn)題，也不可能有效地指導財務(wù)管理實(shí)踐。因此，以財務(wù)的本質(zhì)作為財務(wù)管理理論研究的起點(diǎn)，會(huì )阻礙財務(wù)管理理論的發(fā)展，不利于財務(wù)管理理論體系的完善。

　　2.假設起點(diǎn)論

　　這種觀(guān)點(diǎn)是近年來(lái)人們在借鑒理論研究方法的基礎上形成的。持這種觀(guān)點(diǎn)的人認為：“任何一門(mén)獨立學(xué)科的形成和發(fā)展，都是以假設為邏輯起點(diǎn)的，然而，在財務(wù)學(xué)中卻忽略了這一點(diǎn)�！辈⒅赋觯骸凹僭O對任何學(xué)科都是非常重要的，因為它為本學(xué)科的理論和實(shí)務(wù)提供了出發(fā)點(diǎn)或奠定了基礎�！盵2]財務(wù)管理假設是財務(wù)管理理論結構中一個(gè)非常重要的問(wèn)題，必須認真研究。但以財務(wù)管理假設作為財務(wù)管理理論研究的起點(diǎn)還存在一些問(wèn)題。這是因為：（1）財務(wù)管理假設不是憑空捏造的，也不是天生就有的，而是根據財務(wù)管理環(huán)境和財務(wù)管理的內在概括出來(lái)的，顯然，環(huán)境決定假設，而不是相反。（2）即使是過(guò)去一直以假設為理論起點(diǎn)的會(huì )計學(xué)，進(jìn)入20世紀70年代，也逐漸放棄了這種觀(guān)點(diǎn)，改用其他范疇作為會(huì )計理論研究的起點(diǎn)�？梢�(jiàn)，并不是任何學(xué)科、任何時(shí)候都以假設作為理論研究的起點(diǎn)。

　　3.本金起點(diǎn)論

　　這是郭復初教授近年提出的一種觀(guān)點(diǎn)。他認為：“本金是指為進(jìn)行商品生產(chǎn)和流通活動(dòng)而墊支的貨幣性資金，具有流動(dòng)性與增值性等特點(diǎn)”，[3].并進(jìn)一步指出：“組織的本金，按其構成可以分為實(shí)收資本、內部積累和負債等幾大組成部分”。[4]同時(shí)強調，本金起點(diǎn)理論符合邏輯起點(diǎn)的基本標準，彌補了其他起點(diǎn)理論的種種不足。本金作為財務(wù)資金的代名詞已成為財務(wù)理論的核心概念，是財務(wù)理論概念體系中的組成部分。以本金作為基本細胞并從此開(kāi)始研究，有利于從小到大、層層展開(kāi)，從而構成完整的財務(wù)管理理論體系。但以本金作為財務(wù)管理理論研究的起點(diǎn)，必須解決本金與資金、資本之間的關(guān)系。本金起點(diǎn)論卻未能圓滿(mǎn)地解決這一問(wèn)題。

　　4.目標起點(diǎn)論

　　進(jìn)入20世紀90年代以后，我國有些學(xué)者提出了以財務(wù)管理目標為財務(wù)管理理論研究起點(diǎn)的看法。這種觀(guān)點(diǎn)認為：任何管理都是有目的的行為，財務(wù)管理也不例外。只有確定合理的目標，才能實(shí)現高效的管理。適應市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展要求的財務(wù)管理理論研究應該以財務(wù)管理目標為出發(fā)點(diǎn)。同時(shí)認為，財務(wù)管理目標是在考慮風(fēng)險和報酬兩個(gè)重要因素的基礎上實(shí)現價(jià)值的最大化。這種觀(guān)點(diǎn)突出了財務(wù)管理目標在財務(wù)管理理論結構中的作用，有利于財務(wù)管理理論對財務(wù)管理實(shí)踐的指導。但這種觀(guān)點(diǎn)也存在一些問(wèn)題。這是因為：（1）從邏輯學(xué)的角度來(lái)看，任何理論的研究起點(diǎn)都應是其原本點(diǎn)（即原始出發(fā)點(diǎn)），顯然財務(wù)管理目標并不具備這一特點(diǎn)，因為財務(wù)管理目標受財務(wù)管理環(huán)境的，不同的理財環(huán)境會(huì )產(chǎn)生不同的財務(wù)管理目標。（2）從財務(wù)管理理論體系本身來(lái)看，如果以財務(wù)管理目標為起點(diǎn)，則很難安排財務(wù)管理假設在財務(wù)管理理論結構中的地位，因為假設是根據環(huán)境概括出來(lái)的，而不是根據目標概括的。


　　三、以財務(wù)管理環(huán)境作為財務(wù)管理的邏輯起點(diǎn)

　　財務(wù)管理環(huán)境是對財務(wù)管理有的一切因素的總和。它既包括宏觀(guān)的理財環(huán)境，也包括微觀(guān)的理財環(huán)境。宏觀(guān)環(huán)境主要是指理財所面臨的、、和文化環(huán)境；微觀(guān)環(huán)境主要是指企業(yè)的組織形式、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和采購方式等。筆者認為，從20世紀財務(wù)管理的歷程來(lái)看，應將財務(wù)管理環(huán)境作為財務(wù)管理理論研究的合理起點(diǎn)。

　　20世紀是財務(wù)管理大發(fā)展的一個(gè)世紀，在這100年的時(shí)間里，財務(wù)管理經(jīng)歷了五次飛躍性的發(fā)展階段。

　　1.籌資管理理財階段

　　在這一階段中，財務(wù)管理的主要職能是預測企業(yè)資金的需要量和籌集企業(yè)所需要的資金。20世紀初，由于西方國家經(jīng)濟的持續繁榮和股份公司的迅速發(fā)展，各類(lèi)企業(yè)都面臨著(zhù)如何籌集擴大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的。那時(shí)，市場(chǎng)競爭不是十分激烈，各國經(jīng)濟迅速發(fā)展，只要籌集到足夠的資金，一般都能取得較好的效益。然而，當時(shí)的資金市場(chǎng)還不甚成熟，機構也不十分發(fā)達，因而，如何籌集資金便成為財務(wù)管理的最主要問(wèn)題。在這一階段，籌資理論和得到迅速發(fā)展，為財務(wù)管理理論的產(chǎn)生和完善奠定了基礎。

　　2.資產(chǎn)管理理財階段

　　籌資階段的財務(wù)管理只著(zhù)重研究資金籌集，卻忽視了企業(yè)日常的資金周轉和內部控制。第二次世界大戰以后，隨著(zhù)技術(shù)的迅速發(fā)展，市場(chǎng)競爭的日益激烈，西方財務(wù)管理人員逐漸認識到，在殘酷的競爭中要維持企業(yè)的生存和發(fā)展，財務(wù)管理的主要問(wèn)題不僅在于籌集資金，更在于有效的內部控制，管好用好資金。在此階段，資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)項目，如現金、應收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等引起財務(wù)人員的高度重視。在這一時(shí)期，企業(yè)內部的財務(wù)決策被認為是財務(wù)管理的最主要問(wèn)題。而與資金籌集有關(guān)的事項已退居第二位。各種計量模型逐漸于存貨、應收賬款、固定資產(chǎn)等項目，財務(wù)、財務(wù)計劃、財務(wù)控制等得到了廣泛應用。

　　3.投資管理理財階段

　　20世紀60年代中期以后，隨著(zhù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不斷變化和發(fā)展，資金運用日趨復雜，市場(chǎng)競爭更加激烈，使投資風(fēng)險不斷加大，投資管理受到空前重視，主要表現在：（1）確定了比較合理的投資決策程序；（2）建立了科學(xué)的投資決策指標；（3）建立了科學(xué)的投資決策方法；（4）創(chuàng )立了投資組合理論和資本資產(chǎn)定價(jià)理論。

　　4.通貨膨脹理財階段

　　20世紀70年代末期和80年代早期，伴隨石油價(jià)格的上漲，西方國家出現了嚴重的通貨膨脹，持續的通貨膨脹給財務(wù)管理帶來(lái)了許多問(wèn)題，在通貨膨脹條件下如何有效地進(jìn)行財務(wù)管理便成為主要矛盾。大規模的通貨膨脹，使企業(yè)資金需求不斷膨脹，貨幣資金不斷貶值，資金成本不斷升高，成本虛降，利潤虛增，資金周轉困難。為此，西方財務(wù)管理提出了許多對付通貨膨脹的方法，企業(yè)籌資決策、投資決策、資金日常調度決策、股利分配決策都根據通貨膨脹的狀況進(jìn)行了相應的調整。

　　5.國際經(jīng)營(yíng)理財階段

　　20世紀80年代中后期，由于運輸和通信技術(shù)的發(fā)展，市場(chǎng)競爭的加劇，企業(yè)跨國經(jīng)營(yíng)發(fā)展很快，國際企業(yè)財務(wù)管理越來(lái)越重要。雖然一國財務(wù)管理的基本原理也適用于國際企業(yè)，但是，由于國際企業(yè)涉及多個(gè)國家，要在不同制度、不同環(huán)境下作出決策，就會(huì )有一些特殊問(wèn)題需要解決，如外匯風(fēng)險問(wèn)題、多國融資問(wèn)題、跨國資本預算問(wèn)題、國際投資環(huán)境的評價(jià)問(wèn)題、內部轉移價(jià)格問(wèn)題等都與一國財務(wù)管理不同。80年代中期以來(lái)，國際財務(wù)管理的理論和方法得到迅速發(fā)展，并在財務(wù)管理實(shí)務(wù)中得到廣泛應用，成為財務(wù)管理發(fā)展過(guò)程中的又一個(gè)高潮。

　　從20世紀財務(wù)管理的發(fā)展過(guò)程可以看出，財務(wù)管理目標、財務(wù)管理、財務(wù)管理方法的變化，都是理財環(huán)境綜合作用的結果�？梢赃@樣說(shuō)，有什么樣的理財環(huán)境，就會(huì )產(chǎn)生相應的理財模式，也就會(huì )產(chǎn)生相應的財務(wù)管理的理論體系。實(shí)際上，財務(wù)管理總是依賴(lài)于其生存發(fā)展的環(huán)境。在任何時(shí)候，財務(wù)管理問(wèn)題的研究，都應以客觀(guān)環(huán)境為立足點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)，這樣才有價(jià)值，脫離了環(huán)境來(lái)研究財務(wù)管理理論，就等于是無(wú)源之水、無(wú)本之木。所以，將財務(wù)管理環(huán)境作為財務(wù)管理理論研究的邏輯起點(diǎn)是一種合理的選擇。財務(wù)管理中的一切理論問(wèn)題都是由此展開(kāi)的，并在此基礎上層層深入，形成合理的邏輯層次關(guān)系。

　　注　釋

　　[1]郭復初等著(zhù)。財務(wù)通論[M].上海：立信出版社，1997，212

　　[2]陸建橋。試論財務(wù)假設[J].四川會(huì )計，1995，（2）：38

　　[3]郭復初。國家財務(wù)論[M].成都：西南財經(jīng)大學(xué)出版社，1993.6

　　[4]郭復初等著(zhù)。財務(wù)通訊[M].上海：立信會(huì )計出版社，1997，35

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