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基于融資租賃機構類(lèi)型研究的投資經(jīng)營(yíng)建議
摘要：從融資租賃機構類(lèi)型基本理論出發(fā)，結合我國融資租賃機構類(lèi)型發(fā)展歷史經(jīng)驗教訓，目前各類(lèi)融資租賃機構性質(zhì)特征、經(jīng)營(yíng)范圍、監督管理等方面的對比分析和各類(lèi)型經(jīng)營(yíng)現狀全面介紹，力求給我國各類(lèi)融資租賃機構的投資、經(jīng)營(yíng)者和潛在投資者一個(gè)對行業(yè)及類(lèi)型的正確和深刻的認識，并進(jìn)一步對投資經(jīng)營(yíng)融資租賃機構提出指導建議。關(guān)鍵詞：投資經(jīng)營(yíng)；融資租賃公司；機構類(lèi)型
一、引言
2008年，我國的融資租賃業(yè)已進(jìn)入快速發(fā)展階段，許多投資者準備或正在積極介入融資租賃業(yè)，各類(lèi)融資租賃公司也在積極拓展業(yè)務(wù)。要投資設立或經(jīng)營(yíng)融資租賃公司，首先應明確在我國融資租賃公司性質(zhì)、歷史與現狀以及我國現有國情，從歷史中總結經(jīng)驗教訓規避風(fēng)險，從現狀中把握機遇和預測未來(lái)，才能有投資與否，類(lèi)型與經(jīng)營(yíng)管理模式的正確選擇，進(jìn)而有融資租賃機構和整個(gè)融資租賃業(yè)的健康發(fā)展。本文正是基于此，專(zhuān)門(mén)淺析我國融資租賃機構類(lèi)型，以求為租賃業(yè)的健康持續發(fā)展開(kāi)拓一個(gè)新的研究角度和實(shí)踐指導，以填補此方面研究的空白。
二、融資租賃公司基本理論
融資租賃公司是連接資金提供人、制造廠(chǎng)商和客戶(hù)的紐帶和中介機構。從出租人的角度來(lái)看，融資租賃公司是根據承租人對租賃物的選擇，出資購買(mǎi)租賃物交給承租人使用收取租金的租賃物購置、投資和租賃資產(chǎn)管理的新型投資機構。從融資租賃機構在經(jīng)濟結構中的地位來(lái)看，是資源配置管理和資本形態(tài)轉換的平臺，如圖1所示。
國際上按融資租賃公司控股資本類(lèi)型分類(lèi)：金融機構類(lèi)(金融資本)，投資主要目的是為自有資金尋求一種能滿(mǎn)足客戶(hù)需求的新的資金投入方式；廠(chǎng)商機構類(lèi)(產(chǎn)業(yè)、商業(yè)資本)，投資目的是為了促銷(xiāo)和從事產(chǎn)品的租賃經(jīng)營(yíng)服務(wù)；獨立機構類(lèi)(投資資本、中介機構資本、財務(wù)混合資本和知識、信息資本)，投資主要目的是尋求一種新的投資組合和投資方式。
從世界融資租賃業(yè)發(fā)展實(shí)踐來(lái)看，由于各國經(jīng)濟發(fā)展水平，特別是租賃市場(chǎng)發(fā)育的程度不同和管理制度的差異，各國租賃機構的類(lèi)型和構成比例也不盡相同。構成比例也會(huì )在租賃業(yè)的發(fā)展過(guò)程發(fā)生變化。不同類(lèi)型的租賃公司在市場(chǎng)競爭的環(huán)境中都會(huì )不斷創(chuàng )新，發(fā)揮各自擁有的資金、客戶(hù)資源或專(zhuān)業(yè)服務(wù)的優(yōu)勢尋求自己生存和發(fā)展的空間。
三、我國融資租賃機構類(lèi)型的歷史回顧與現狀分析
1、歷史發(fā)展回顧與經(jīng)驗教訓總結
我國融資租賃公司最早成立于1981年，經(jīng)過(guò)20世紀80年代短暫繁榮后，便進(jìn)入90年代欠租困擾與發(fā)展停滯的艱難期。到2003年底，中國的融資租賃公司分為兩大類(lèi)：中國人民銀行審批和監管的金融租賃公司12家和外經(jīng)貿部審批監管的外商投資租賃公司40多家�？陀^(guān)上講，過(guò)去，我國融資租賃理論、實(shí)踐經(jīng)驗、相應的政策法律環(huán)境、市場(chǎng)經(jīng)濟實(shí)踐根基，信用體系都缺乏。這種情況下，融資租賃公司走彎路也是必然的。但仍有部分公司的業(yè)績(jì)很好，這部分公司共同特點(diǎn)是：真正做融資租賃業(yè)務(wù)，堅持租賃主業(yè)。分析失敗的融資租賃公司，主觀(guān)上都存在下面一些問(wèn)題：第一，股東對融資租賃的功能認識不清，無(wú)風(fēng)險意識和機制；第二，違規經(jīng)營(yíng)，脫離主業(yè)，把精力轉向房地產(chǎn)和高息攬存業(yè)務(wù)或轉貸，造成高風(fēng)險；第三，股東投資動(dòng)機不純，把融資租賃公司當成圈錢(qián)工具，來(lái)滿(mǎn)足自己對資金需求，而非真正發(fā)展融資租賃公司；第四，管理混亂，缺乏相應的經(jīng)營(yíng)管理制度和發(fā)展規劃，讓股東的違規行為有了可乘之機；第五，脫離國情，盲目發(fā)展，忽略了政策環(huán)境的因素，在四大支柱尚未健全的情況下，業(yè)務(wù)急劇擴張。內因是關(guān)鍵，這些問(wèn)題不糾正，就算有關(guān)租賃的法律、法規已經(jīng)建立健全，行業(yè)發(fā)展機遇大好，租賃公司依然不會(huì )成功經(jīng)營(yíng)發(fā)展。
2、我國融資租賃機構類(lèi)型的現狀
在我國的現行管理體制下，按監管對象把融資租賃機構分為三大類(lèi)：銀監會(huì )監管的金融租賃公司、商務(wù)部監管的外商投資租賃公司和2004年底開(kāi)始審批的國內融資租賃試點(diǎn)單位。投資者可以根據監管部門(mén)的市場(chǎng)準入和審批管理辦法規定、市場(chǎng)定位等因素，向銀監會(huì )申請設立金融根賃公司，也可向商務(wù)部申請設立外資融資租賃公司或內資試點(diǎn)企業(yè)。各類(lèi)融資租資賃機構比較，詳見(jiàn)表2。
3、我國三類(lèi)融資租賃機構經(jīng)營(yíng)現狀
租賃的四大支柱：法律、會(huì )計準則、監管和稅收的建設基本完善，各公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有了依據，融資租賃理論與實(shí)踐經(jīng)驗的積累以及國外先進(jìn)經(jīng)驗的借鑒，使得我國融資租賃業(yè)不斷成熟，開(kāi)始走向規范、健康發(fā)展的軌道；新公司積極進(jìn)入，各種類(lèi)型日益完善，在市場(chǎng)上共存發(fā)展、各行其道，截至2008年10月三類(lèi)機構147家，總注冊資本已達500多億元，據“2008中國融資租賃發(fā)展論壇”上公布：融資租賃公司2008年交易額可能超過(guò)1400億元，融資租賃業(yè)開(kāi)始進(jìn)入快速發(fā)展階段。
(1)金融租賃公司。2007年底允許國內銀行參與融資租賃業(yè)，到2008年6月獲批的六家商業(yè)銀行迅速成立了工銀、交銀、建信、民生、招銀和國銀6家金融租賃公司，為行業(yè)增加了217億元的注冊資本金，使金融租賃公司總注冊資本金達到240多億元，可承載的業(yè)務(wù)量擴大10倍多，市場(chǎng)前景不可限量，股東類(lèi)型完善。銀監會(huì )統計，2008年10月底，12家銀行系融資租賃公司的資產(chǎn)總額達600多億元。
(2)外資融資租賃公司。2004－2008年10月，新成立53家公司，其中中外合資16家，外商獨資37家，是目前我國數量最多一類(lèi)機構，占到融資租賃行業(yè)總數的68％，注冊資本金約為16億美元。隨著(zhù)境外投資人的多元化，租賃業(yè)務(wù)模式基本和國際接軌，國際上有的租賃公司形式中國也都齊全。投資目的也由初期單一的“引進(jìn)外資的窗口”向“優(yōu)化配置資源的平臺”發(fā)展，尋求多種業(yè)務(wù)模式，盈利點(diǎn)多元化。
(3)內資試點(diǎn)融資租賃公司。自2004年底起，截至2008年10月，已核準14個(gè)省市37家企業(yè)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)。試點(diǎn)企業(yè)累計簽訂融資租賃合同金額約200億元。2005、2006、2007年融資租賃合同金額分別為21.1億元、65.73億元、81億元。試點(diǎn)工作已顯成效，試點(diǎn)企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)迅速增長(cháng)，業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng )新。但多數制造企業(yè)沒(méi)有建立租賃營(yíng)銷(xiāo)體制的理念。
四、投資經(jīng)營(yíng)融資租賃公司的指導建議
1、正確認識融資租賃業(yè)和融資租賃功能。根據自身發(fā)展需要，明確是否需要介入融資租賃業(yè)，避免盲目跟風(fēng)；各種不同類(lèi)型的租賃公司構成了一個(gè)完整的融資租賃產(chǎn)業(yè)鏈，明確公司在這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的功能定位。
2、正確投資動(dòng)機。投資人應明確設立融資租賃公司從事的是為股東和客戶(hù)服務(wù)的設備購置、投資和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，為設備廠(chǎng)商提供的是設備促銷(xiāo)服務(wù)，為承租人提供的是理財和融資服務(wù)，為銀行和資金提供者提供的是一個(gè)資金投資和配置平臺，而非為公司股東圈錢(qián)的融資平臺。
3、完善公司經(jīng)營(yíng)管理與風(fēng)險控制機制。融資租賃公司必須根據公司自身業(yè)務(wù)開(kāi)拓、資金籌措方式、風(fēng)險特點(diǎn)和企業(yè)不同的發(fā)展階段，設立和調整公司的經(jīng)營(yíng)管理結構，嚴格規范公司經(jīng)營(yíng)管理，防止管理混亂給違規經(jīng)營(yíng)可乘之機和脫離主業(yè)，著(zhù)眼于公司長(cháng)遠發(fā)展。
4、正確認識當前國情和行情。投資者投資動(dòng)機和通過(guò)租賃公司實(shí)現這種動(dòng)機并不是同一個(gè)的問(wèn)題。投資者要清楚根據融資租賃的規則，在現有國情、行業(yè)發(fā)展程度下，動(dòng)機實(shí)現的前提條件是否滿(mǎn)足，生存空間是否存在。避免脫離現實(shí)同情，盲目投資經(jīng)營(yíng)。
5、隨著(zhù)我國融資租賃行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，融資租賃市場(chǎng)競爭將會(huì )日益加劇，所以各類(lèi)機構應及早建立租賃營(yíng)銷(xiāo)體制的理念，解決潛在客戶(hù)的實(shí)際問(wèn)題。將租賃融入現代營(yíng)銷(xiāo)體系，應對激烈競爭的到來(lái)。
融資租賃的發(fā)展不僅需要熱情更需要理性，融資租賃公司要想健康發(fā)展、實(shí)現投資動(dòng)機，充分發(fā)揮其特色和優(yōu)勢，必須牢記歷史教訓，立于現狀并著(zhù)眼于未來(lái)。
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