基于技術(shù)資本和知識資本的競爭財務(wù)模式研究

摘　要：文章運用要素資本、競爭戰略理論、戰略治理理論和核心競爭理論原理，了競爭財務(wù)模式。　　一、基于技術(shù)資本培育核心競爭力的財務(wù)模式　�。ㄒ唬┘夹g(shù)資本對企業(yè)核心競爭力的效應　　1.推動(dòng)效應。企業(yè)內部研發(fā)的技術(shù)成果，對于企業(yè)具有一種很強的自催化功能。隨著(zhù)一項技術(shù)成果在企業(yè)內部的擴散，成長(cháng)為核心業(yè)務(wù)，形成企業(yè)新的核心業(yè)務(wù)，以至逐漸形成企業(yè)新的核心競爭力和技術(shù)模式，這時(shí)企業(yè)的技術(shù)結構趨于相對穩定，能夠為企業(yè)在較長(cháng)的時(shí)期內帶來(lái)逾額利潤和規模效應。此時(shí)由技術(shù)資本績(jì)效帶來(lái)的競爭力超過(guò)了具體產(chǎn)品和服務(wù)，以及企業(yè)內部所有的業(yè)務(wù)單元，競爭升華到企業(yè)資源整合和整體實(shí)力對抗的層次�！　�2.擴散效應。技術(shù)資本成果在企業(yè)內部的擴散是實(shí)現技術(shù)資本規模經(jīng)濟性、增加創(chuàng )新收益的主要手段。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，由技術(shù)資本成果構建成的新技術(shù)，尤其是核心技術(shù)在不同產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)中的擴散和滲透，使企業(yè)技術(shù)擴散產(chǎn)生了收益倍增的效應。如佳能公司將微、激光、精密儀器等方面的核心技術(shù)，和擴散到照相機、攝像機、機、打印機、傳真機，掃描儀等產(chǎn)品中，可以使同一技術(shù)在不同的產(chǎn)品市場(chǎng)上同時(shí)獲得巨大技術(shù)創(chuàng )新收益。　�。ǘ�）運用技術(shù)資本培育核心競爭力的財務(wù)模式　　核心競爭力是將技能、資源和組織運作有機融合的企業(yè)自組織能力，是企業(yè)推行內部治理性戰略和外部交易性戰略的結果。就技術(shù)資本而言，如何運用技術(shù)資本構建自己的核心競爭力，找到企業(yè)戰略資本收益流和戰略增值環(huán)節，是企業(yè)家急需處理的�！　�1.依靠自身技術(shù)氣力構建企業(yè)內在資源核心競爭財務(wù)模式。核心戰略觀(guān)念不鼓勵企業(yè)進(jìn)進(jìn)與自身上風(fēng)缺乏較強戰略關(guān)聯(lián)的領(lǐng)域，只有建立在現存上風(fēng)基礎上的戰略才會(huì )引導企業(yè)獲取或保持持久的戰略上風(fēng)。企業(yè)運用自身的技術(shù)上風(fēng)構建核心競爭力，必須具備四個(gè)條件：（1）該技術(shù)資本具有充分的顧客價(jià)值，能為顧客提供根本性的好處或效用；（2）技術(shù)資本具有獨特性，競爭對手無(wú)法復制或復制的難度和本錢(qián)很大；（3）技術(shù)資本具有一定的延展性，能夠在多個(gè)依靠核心競爭力的產(chǎn)品市場(chǎng)上擁有更多主動(dòng)權和選擇權；（4）對顧客潛伏需求的把握能力。猜測和辨別顧客需求是中長(cháng)期現象還是一時(shí)行為，是技術(shù)項目選擇和技術(shù)成果形成產(chǎn)品進(jìn)進(jìn)市場(chǎng)的條件，也是企業(yè)財務(wù)是否以技術(shù)資本培育新的核心競爭力的客觀(guān)要求�！　�2.實(shí)施企業(yè)技術(shù)資本戰略性重組，構建內外資源結合的競爭財務(wù)模式。企業(yè)技術(shù)資本戰略性重組是企業(yè)對那些把握企業(yè)重大技術(shù)資本所需要的核心技術(shù)或關(guān)鍵技術(shù)的企業(yè)實(shí)施重組。對于運用技術(shù)資本開(kāi)發(fā)由于受到企業(yè)內部資源的約束，通過(guò)內部建立核心競爭力難度很大或時(shí)間不夠的情況，可以以自身內部資源為基礎吸收外部資源，則有可能在較短的時(shí)間內獲得必要的競爭力要素。加之技術(shù)投資屬于風(fēng)險投資，技術(shù)投資決策也必須協(xié)調好風(fēng)險和收益的關(guān)系，使競爭財務(wù)有效的支持企業(yè)核心競爭力的發(fā)展。　　二、基于知識資本培育核心競爭力的財務(wù)模式　�。ㄒ唬┲�識資本對企業(yè)核心競爭力的效應　　核心競爭力的形成和發(fā)展源于知識能力的進(jìn)步，核心競爭力的成長(cháng)過(guò)程是知識轉化為競爭力的過(guò)程，企業(yè)資本和競爭力的有機結合，從根本上決定了企業(yè)長(cháng)期競爭上風(fēng)和持續發(fā)展。對企業(yè)而言，顯性的、大眾化的、可以通過(guò)各種媒體或市場(chǎng)交易取得的知識和能力固然重要，但最重要的卻是具有價(jià)值優(yōu)越性、不可仿制性、不可交易性的隱性知識和能力，這構成了企業(yè)的核心競爭力。核心競爭力本身就蘊含著(zhù)豐富的知識特性（用戶(hù)價(jià)值性、獨特性、延展性等），這些特性往往是作為辯識企業(yè)是否具有核心競爭力的依據。　�。ǘ�）運用知識資本培育核心競爭力的財務(wù)模式　　1.設立公司知識主管及知識主管制度，并對其工作進(jìn)行績(jì)效評價(jià)。即設立CKO（CKOChiefKnowledgeOfficer）。CKO的績(jì)效評價(jià)標準一是根據戰略確立知識治理的目標、任務(wù)、政策；二是擬定并提交CEO關(guān)于與知識治理相適應的企業(yè)組織結構、分配激勵機制、人才治理政策等；三是建立和營(yíng)造一種促進(jìn)、知識共享的企業(yè)內部環(huán)境；四是加強企業(yè)知識集成，以產(chǎn)生新的知識，形成新的核心競爭力�！　�2.努力使智能資本向市場(chǎng)資本、組織資本和資本轉化，將企業(yè)財務(wù)作為轉化的潤滑劑。企業(yè)智能資本是知識資本的核心層和基礎，但是知識資本僅僅停留在智能資本水平上，很難使核心競爭力從技藝型向工藝型、組織型、文化型轉化。所以企業(yè)財務(wù)應該支持強化員工間共享的知識交流制度，建立企業(yè)學(xué)習庫和知識庫�！　�3.設置有效的組織結構，調整財務(wù)資源配置。適當的集權與分權，建立合適的企業(yè)文化，有利于企業(yè)智能資本的進(jìn)步和開(kāi)發(fā)，有利于企業(yè)員工從未編碼知識向編碼知識的轉化。企業(yè)領(lǐng)導應把集體知識共享和創(chuàng )新視為贏(yíng)得競爭上風(fēng)的支柱。企業(yè)財務(wù)工作要集中于建立學(xué)習型組織，不僅促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，更重要的是讓員工在工作中得到學(xué)習，獲得一種職業(yè)資產(chǎn)�！　�4.從財務(wù)上支持企業(yè)建立知識團隊。加速知識資本向核心競爭力轉換，不僅需要正規的組織治理，更需要知識團隊的自我治理。在企業(yè)組織中，可以形成“T”型治理模式，縱向由正規組織治理實(shí)施，橫向由眾多的知識型團隊組成。由于嚴格的層次治理不利于知識創(chuàng )新，也不利于知識資本向核心競爭力的轉換，但“疏松”的組織不易形成企業(yè)整體的核心能力。知識型團隊的成員是由組織內、外的各項專(zhuān)家組成，他們根據組織外部情況和企業(yè)戰略目標進(jìn)行自我回類(lèi)和合適的創(chuàng )新活動(dòng)�！　�5.建立學(xué)習型戰略同盟，實(shí)現以財務(wù)資源為依托的知識整合。主要有一是合資企業(yè)；二是互相持股投資，典型的做法是同盟成員之間雙方相互持有彼此的少量股份，交換少量的關(guān)鍵職員以達到學(xué)習的目的，它通過(guò)互相持股建立一種長(cháng)期的合作關(guān)系；三是功能性協(xié)議，是指企業(yè)之間決定在一個(gè)或兩個(gè)具體的項目上進(jìn)行合作，如在與開(kāi)發(fā)、治理信息系統等方面。通過(guò)這種功能性協(xié)議結成一種同盟。成員之間仍然保持各自的獨立性，協(xié)議本身也主要是研究與開(kāi)發(fā)協(xié)議。　　三、資本籌集　　對于技術(shù)資本的籌資，可以根據形成發(fā)展過(guò)程，分階段采取不同的財務(wù)模式進(jìn)行。前期形成階段的技術(shù)資本籌集，包括研究開(kāi)發(fā)、創(chuàng )新維護的資本需求；后期發(fā)展階段的技術(shù)資本籌集，包括技術(shù)資本形成產(chǎn)品并投放市場(chǎng)階段。技術(shù)資本前期形成階段的不確定因素較多，研究開(kāi)發(fā)和創(chuàng )新維護的風(fēng)險，以及投放市場(chǎng)風(fēng)險都較大。因此，此階段的籌資戰略以權益資本為主。到了后期，技術(shù)資本凝聚成商品、投向市場(chǎng)并形成相應產(chǎn)業(yè)，不確定因素減少，資本需求量放大，可以在市場(chǎng)上另辟途徑，比如債務(wù)資本。對于知識資本的籌資方面，由于初始的知識資本的主要來(lái)源渠道是在于、發(fā)展和知識引進(jìn)等，假如把知識作為一種產(chǎn)品進(jìn)行開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，它會(huì )變成一種無(wú)形資本。知識資本的積累主要是通過(guò)智能資本的開(kāi)發(fā)、儲備和引進(jìn)等。因此知識資本籌資題目與其他資本不同，應該由知識治理主管結合企業(yè)戰略治理要求，公道安排和規劃。　�。�　　1.馮巧根。競爭財務(wù)論。立信出版社，2001　　2.王軍，雷宏。企業(yè)財務(wù)戰略。立信出版社，2000

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