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如何規避金融工程風(fēng)險論文（通用5篇）
在學(xué)習和工作的日常里，大家最不陌生的就是論文了吧，論文是一種綜合性的文體，通過(guò)論文可直接看出一個(gè)人的綜合能力和專(zhuān)業(yè)基礎。相信很多朋友都對寫(xiě)論文感到非�？鄲腊�，下面是小編幫大家整理的如何規避金融工程風(fēng)險論文，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。
如何規避金融工程風(fēng)險論文 篇1
摘要：金融工程是指創(chuàng )造性地運用各種金融工具和策略來(lái)解決金融財務(wù)問(wèn)題。金融工程在控制金融風(fēng)險方面，主要是運用現貨工具和衍生工具并對它們進(jìn)行一定的組合。金融工程由于使用了多門(mén)學(xué)科的技術(shù)，通過(guò)運用各種先進(jìn)的理論知識與技術(shù)手段，能夠有效地對金融風(fēng)險管理中所面臨的利益與風(fēng)險進(jìn)行診斷、分析、開(kāi)發(fā)、定價(jià)和定制，創(chuàng )造出新的金融產(chǎn)品，這樣，不僅可以把金融風(fēng)險控制在一定范圍內，達到規避風(fēng)險的目的，還可以促進(jìn)金融創(chuàng )新的形成。
關(guān)鍵詞：金融工程；金融衍生品；金融風(fēng)險
一、金融工程相關(guān)理論簡(jiǎn)介
金融工程（Financial Engineering）是指創(chuàng )造性地運用各種金融工具和策略來(lái)解決金融財務(wù)問(wèn)題，其核心是設計開(kāi)發(fā)出新的金融產(chǎn)品以滿(mǎn)足特定的要求，并在新的金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程中有效地實(shí)現金融風(fēng)險控制與管理。從這種意義上看，金融工程也可以叫做“風(fēng)險管理工程”。
金融工程在控制金融風(fēng)險方面，主要是運用現貨工具和衍生工具并對它們進(jìn)行一定的組合。所謂金融衍生工具（Financial Derivative Instruments）是指某種金融產(chǎn)品，其自身的價(jià)值（OwnValue）是由其所關(guān)聯(lián)的其他產(chǎn)品（Underlying A ssets）的價(jià)值所確定的，這正是“衍生”兩字的來(lái)源。目前國際上流行的金融衍生工具主要包括遠期工具 （Forwards）、期貨工具 （Futures）、期權工具（Options）和互換工具（Swaps）等，同時(shí)，還可以將幾種衍生工具予以組合，創(chuàng )造出更新穎的金融工具。而這些工具之下的相關(guān)產(chǎn)品可以是某種商品，比如石油，也可以是股指、利率、匯率和債券等。期權亦稱(chēng)選擇權，其持有人有權利在未來(lái)一段時(shí)間內（或未來(lái)某一特定日期），以一定的執行價(jià)格向對方購買(mǎi)（或出售給對方）一定數量的特定標的物，但沒(méi)有義務(wù)。期權的買(mǎi)方為了取得這種權利，必須向期權的賣(mài)方支付一定的費用，所支付的費用成為期權費，亦即為期權的價(jià)格，稱(chēng)為權利金。按照交易的性質(zhì)期權一般可分為看漲期權和看跌期權�？礉q期權是指立權人授予買(mǎi)方在規定的時(shí)期內（或規定的日期）以約定的價(jià)格從賣(mài)方處購買(mǎi)一定數量的某種商品或期貨合約的權力�？吹跈嗍侵噶嗳耸谟栀I(mǎi)方在規定的時(shí)期內（或規定的日期）以約定的價(jià)格賣(mài)給賣(mài)方一定數量的某種商品或期貨合約的權力。
二、金融工程在金融風(fēng)險控制中的作用
�。ㄒ唬┙鹑诠こ逃兄谠鰪娊鹑陲L(fēng)險管理，促進(jìn)金融創(chuàng )新
金融工程由于使用了多門(mén)學(xué)科的技術(shù)，通過(guò)運用各種先進(jìn)的理論知識與技術(shù)手段，從而能夠有效地對金融風(fēng)險管理中所面臨的利益與風(fēng)險進(jìn)行診斷、分析、開(kāi)發(fā)、定價(jià)和定制， 創(chuàng )造出新的金融產(chǎn)品，這樣不僅可以把金融風(fēng)險控制在一定范圍內，達到規避風(fēng)險的目的，還可以促進(jìn)金融創(chuàng )新的形成。
�。ǘ┙鹑诠こ逃兄谔岣呓鹑陲L(fēng)險管理的效率
金融工程利用金融衍生工具避免風(fēng)險主要依賴(lài)其衍生性，其價(jià)格受到基礎工具的制約，且具有明顯的規律性。一般具有較好流動(dòng)性的衍生市場(chǎng)可以對市場(chǎng)價(jià)格變化做出靈活反應，隨著(zhù)基礎交易頭寸的變動(dòng)及時(shí)調整，較好地解決了傳統風(fēng)險管理的時(shí)滯問(wèn)題。金融工程以更高的準確性、時(shí)效性和靈活性，有效地提高了金融風(fēng)險管理的效率。
�。ㄈ┙鹑诠こ逃兄谟行У鼗乇芟到y性風(fēng)險
所謂風(fēng)險轉移就是將風(fēng)險轉移給有能力或愿意承擔風(fēng)險的投資者，通過(guò)金融工程創(chuàng )造的結構性金融衍生工具就屬于這種方式。利用風(fēng)險分散、風(fēng)險控制、風(fēng)險轉嫁，能夠有效地回避系統性風(fēng)險，成為現代金融市場(chǎng)風(fēng)險管理最重要的工具。
三、運用金融工程理論對中航油事件進(jìn)行分析
中航油事件一方面由于其在原油價(jià)格的判斷上出現失誤，導致虧損；另一方面，2004年11月30日，中國航油（新加坡）股份有限公司發(fā)布了一個(gè)令世界震驚的消息，該公司因石油衍生產(chǎn)品交易受挫，總計虧損5.5億美元，公司凈資產(chǎn)1.45億美元，已經(jīng)嚴重資不抵債,被迫向新加坡最高法院申請破產(chǎn)保護�，F以此案例做具體分析。
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一方面，由于缺乏相應的避險策略的支持，使得虧損幅度沒(méi)能控制在一定的范圍內。根據期權理論，介入期權交易時(shí)可以選擇買(mǎi)入看漲期權、賣(mài)出看漲期權、買(mǎi)入看跌期權和賣(mài)出看跌期權4種不同的`角色。而中航油所選擇的卻是賣(mài)出看漲期權，這是一種收益不大風(fēng)險卻很高的交易方式。一旦油價(jià)走向與中航油的預期相反，則中航油所面臨的風(fēng)險就將被成倍放大。中航油作為賣(mài)出看漲期權方，在期權合同訂立之時(shí)，收到買(mǎi)方所支付的該期權合同的價(jià)格P。如果在合同有效期內，石油價(jià)格始終低于行權價(jià)K，買(mǎi)入看漲期權方將選擇不執行該合同，則作為賣(mài)出看漲期權方可以在沒(méi)有任何成本支出的情況下，獲得收入P，空頭（中航油）將盈利，盈利的最大幅度則是看漲期權的價(jià)格。但如果油價(jià)在未來(lái)不跌反漲且超過(guò)K時(shí)，則買(mǎi)入看漲期權方將選擇執行合同。當石油價(jià)格S超過(guò)K P，則賣(mài)出看漲期權方出現虧損，虧損額為S-（K P）。由于上漲的空間是沒(méi)有限制的，因此理論上油價(jià)無(wú)限制上漲，則空頭的虧損也是無(wú)限的。中航油在2004年初開(kāi)始涉足衍生品交易時(shí)估計油價(jià)會(huì )下跌，或者至少不會(huì )再漲。在原油價(jià)格位于每桶35—39美元區間時(shí)，該公司基于這種預期開(kāi)始作空。而此后油價(jià)一度漲至55美元，中航油被迫平倉，虧損高達5億多美元。而它的交易對手大多是銀行，它們當中有許多家銀行都對從中航油購買(mǎi)的期權產(chǎn)品做了對沖交易，將風(fēng)險分散到市場(chǎng)上。
通過(guò)上面的分析可以看出，當中航油手中只有幾百萬(wàn)桶石油期貨合約時(shí)，賣(mài)出5 500萬(wàn)桶石油的看漲期權是完全錯誤的決策，因為手中沒(méi)有貨物時(shí)，就只能以市場(chǎng)的高價(jià)買(mǎi)入再按指定的低價(jià)交割，其間的價(jià)差即為虧損，這個(gè)虧損在理論上是可以無(wú)限大的。中航油看跌石油價(jià)格，完全可以買(mǎi)入看跌期權，要是價(jià)格上漲只虧損權利金，如果價(jià)格下跌，扣除權利金外跌多少就能賺多少。而賣(mài)出看漲期權即使油價(jià)下跌，中航油實(shí)際也只能賺到權利金，如果上漲由于空倉則要冒無(wú)限大的虧損風(fēng)險。另外，當中航油發(fā)現方向做錯后，也沒(méi)有買(mǎi)入看漲期權以對沖風(fēng)險，減小損失。
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事實(shí)上，期權是一種用來(lái)規避風(fēng)險的金融工具，而中航油由于缺乏風(fēng)險意識，在期權交易上投入過(guò)多的頭寸，以一種近乎賭博的態(tài)度去博取有限的利潤，結果可想而知。如果中航油購入一批石油現貨作為生產(chǎn)存貨，由于石油價(jià)格波動(dòng)，存貨價(jià)值有可能上升（中航油獲利），也有可能因石油價(jià)格下滑而下跌（中航油虧損）。為控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)當中因存貨價(jià)格變動(dòng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險，中航油可以在購入石油現貨的同時(shí)，賣(mài)出一份與現貨等額的看漲期權，形成現貨 賣(mài)出看漲期權的投資組合。
當石油價(jià)格上漲時(shí)，則可因存貨價(jià)格上漲獲利，而賣(mài)出看漲期權合同卻虧損，不過(guò)，兩項相抵，組合價(jià)值得以保持穩定；當石油價(jià)格下跌時(shí)，存貨價(jià)格下跌虧損，由于出售看漲期權所獲得的收入可以沖減存貨價(jià)格下跌的損失，相應減少企業(yè)的虧損。中航油也可以在買(mǎi)入現貨的同時(shí)，再買(mǎi)入一份等額看跌期權，形成現貨 買(mǎi)入看跌期權的組合。當石油價(jià)格上漲時(shí)，則存貨方面因價(jià)格上漲獲利，而買(mǎi)入看跌期權的合同發(fā)生虧損，但兩項相抵，組合價(jià)值可保持穩定；當石油價(jià)格下跌時(shí)，存貨價(jià)格下跌虧損，但買(mǎi)入看跌期權升值獲利，組合價(jià)值亦可保持穩定中航油還可以使用期貨市場(chǎng)空頭 買(mǎi)入看漲期權的組合,買(mǎi)入看漲期權后，一方面中航油在期貨市場(chǎng)是空頭，油價(jià)下跌時(shí)中航油可以在期貨市場(chǎng)實(shí)現盈利，所購買(mǎi)的看漲期權雖然貶值,但損失有限；另一方面，投資者通過(guò)購買(mǎi)看漲期權鎖定了可能的損失，油價(jià)上升時(shí)，中航油在期貨市場(chǎng)上的損失可由其購買(mǎi)的看漲期權的盈利相沖抵。除了采取以上這些方式之外，還可以進(jìn)行更加復雜的期權組合投資策略。
合理使用金融衍生產(chǎn)品，不但不會(huì )擴大企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，反而能夠有力地控制乃至鎖定企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。然而，現實(shí)中本應作為金融避險工具的期權，到了中航油那里卻成了投機工具，喪失了風(fēng)險控制的功能。而通過(guò)運用簡(jiǎn)單的金融工程理論，我們完全可以在國際衍生品市場(chǎng)上避免重演這樣的悲劇。
金融衍生產(chǎn)品不是風(fēng)險的萬(wàn)惡之源，借助不同的金融工具，有效控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，加強對金融衍生產(chǎn)品的研究和學(xué)習，加強企業(yè)內部的風(fēng)險管理和內控制度，是介入國際金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的前提條件。如果中航油能?chē)栏駡绦薪灰滓巹t和風(fēng)險控制流程，那么它完全能夠很好地運用金融衍生工具來(lái)規避風(fēng)險，并獲得相應的收益。
如何規避金融工程風(fēng)險論文 篇2
隨著(zhù)全球經(jīng)濟區域一體化加強，金融已經(jīng)成為世界經(jīng)濟中舉足輕重的部分，而這次美國次債危機，世界五大投行全面崩潰引起的全球經(jīng)濟衰退，更讓人們意識到對待金融業(yè)風(fēng)險與監管需要我們進(jìn)行重新的認識與評估。
一、金融業(yè)風(fēng)險與監管綜述
所謂金融風(fēng)險，一般是指金融資產(chǎn)預期價(jià)值或收益發(fā)生損失的可能性。金融風(fēng)險是客觀(guān)存在的，并且在相當大的程度上反映了微觀(guān)經(jīng)濟主體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險和宏觀(guān)經(jīng)濟的運行風(fēng)險。金融風(fēng)險積累到一定程度，會(huì )使金融體系遭受破壞，金融危機是金融風(fēng)險放大后的一種極端情況。
要保證市場(chǎng)經(jīng)濟的有效發(fā)展對市場(chǎng)實(shí)行宏觀(guān)調控和監督是必要的。金融監管是指金融監管當局依據國家法律法規的授權，對整個(gè)金融業(yè)實(shí)施的監督管理。金融監管的必要性主要體現在兩個(gè)方面：一是市場(chǎng)有其不完整性，這就需要政府或其他部門(mén)對市場(chǎng)參與者進(jìn)行管理。換言之，所有的監管本質(zhì)上都是對市場(chǎng)不完整性的一種補充、修正和完善;二是從金融的發(fā)展來(lái)看，金融在經(jīng)濟體系中的地位顯著(zhù)增強。隨著(zhù)金融創(chuàng )新的不斷涌現，金融業(yè)務(wù)之間的界限被不斷打破，金融的發(fā)展日趨國際化，金融資本不斷擴張，與此同時(shí)，金融領(lǐng)域的風(fēng)險也在急劇加大，因此通過(guò)監管來(lái)保證金融業(yè)的穩健運行是十分有必要的。
各國無(wú)論采用哪一種監管組織體制，監管的具體目標基本是一致的：
1、確保金融穩定安全防范金融風(fēng)險;
2、保護金融消費者的權益;
3、增進(jìn)金融體系的效率;
4、規范金融機構的行為，促進(jìn)公平競爭。
二、金融風(fēng)險環(huán)境因素分析
(一)宏觀(guān)經(jīng)濟動(dòng)態(tài)運行帶來(lái)的金融風(fēng)險
1、經(jīng)濟實(shí)體波動(dòng)與經(jīng)濟周期帶來(lái)的金融風(fēng)險。
在宏觀(guān)層面上引起金融風(fēng)險的原因很多，但實(shí)體經(jīng)濟以及實(shí)體投資仍是主要因素之一。馬克思在《資本論》中，系統地揭示了生產(chǎn)過(guò)程的經(jīng)濟危機成因，闡明了宏觀(guān)層面的金融風(fēng)險以及危機產(chǎn)生根源。
馬克思將貨幣危機分為兩種形態(tài)：
一是作為生產(chǎn)過(guò)剩的經(jīng)濟危機尖銳化這個(gè)特殊時(shí)期的貨幣危機;
二是獨立的貨幣危機。
后者的運動(dòng)中心是貨幣資本，因此它的直接范圍是銀行、交易所和財政。我們主要討論第一種形態(tài)的貨幣危機，馬克思曾經(jīng)做過(guò)這樣的分析：“咋看起來(lái)，好像整個(gè)危機(包括生產(chǎn)過(guò)剩的經(jīng)濟危機和貨幣危機等)只表現為信用危機和貨幣危機，而且事實(shí)上問(wèn)題只是在于匯票能否兌換成貨幣。但這種匯票多數是代表現實(shí)買(mǎi)賣(mài)的，而這種現實(shí)買(mǎi)賣(mài)的擴大遠遠超過(guò)社會(huì )需要的限度這一事實(shí)歸根到底是整個(gè)危機的基礎�！瘪R克思的這番論述實(shí)際上已經(jīng)給我們一個(gè)結論性的觀(guān)念，即宏觀(guān)層面的金融風(fēng)險和金融危機仍然是受社會(huì )生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系矛盾發(fā)展決定的。
2、虛擬資本運行與泡沫經(jīng)濟帶來(lái)的金融風(fēng)險。
虛擬資本數量的急劇增長(cháng)和經(jīng)濟虛擬化的發(fā)展，是經(jīng)濟高度發(fā)達、高度成熟的必然結果。其發(fā)展和繁榮是21世紀全球經(jīng)濟活動(dòng)中最令人矚目的現象，而金融虛擬化同時(shí)也帶來(lái)了世界金融系統金融風(fēng)險的增大。很多金融工具最初的時(shí)候是規避和轉移風(fēng)險而產(chǎn)生的，然而一推向市場(chǎng)后，由于其特定的交易規則和市場(chǎng)制度，卻極大地增加了整個(gè)金融業(yè)的系統風(fēng)險。虛擬資本的運動(dòng)不能如實(shí)、正確反映現實(shí)資本的運動(dòng)變化，其變動(dòng)幅度頻率要遠遠大于現實(shí)資本，尤其是貨幣貶值泛化以來(lái)，經(jīng)濟虛擬化現象日益膨脹。虛擬資本的內在特征與運動(dòng)規律決定了經(jīng)濟生活中泡沫化的形成與不斷深化，在促進(jìn)金融與經(jīng)濟活躍的同時(shí)，也大大提高了金融風(fēng)險的發(fā)生概率。
(二)主體非理性因素引發(fā)的金融危機――微觀(guān)經(jīng)濟主體對金融風(fēng)險的主觀(guān)認識。
任何經(jīng)濟活動(dòng)都是有人參與的，而任何風(fēng)險也都首先表現為人的風(fēng)險，對主觀(guān)的金融風(fēng)險來(lái)說(shuō)人更是風(fēng)險主體的操縱者�，F代金融活動(dòng)錯綜復雜，每個(gè)金融從業(yè)人員所面臨的問(wèn)題都各具獨特性，任何法律條文與規章制度都不可能詳細到對每一個(gè)個(gè)體的行為做出明確規定，并且不可能時(shí)時(shí)事事都有人監督管理，所以主觀(guān)金融風(fēng)險在金融系統中是普遍存在的。
表現為：
1、信貸企業(yè)負責人的社會(huì )責任與道德淪喪;
2、急需提高的金融業(yè)管理者的整體素質(zhì);
3、缺乏監管的金融業(yè)管理者;
4、整個(gè)社會(huì )的監管缺失。
三、控制金融業(yè)風(fēng)險與監管的國際準則――巴塞爾協(xié)議
巴塞爾委員會(huì )是1974年由十國集團中央銀行行長(cháng)倡議建立的，其成員包括十國集團中央銀行和銀行監管部門(mén)的代表。自成立以來(lái)，巴塞爾委員會(huì )制定了一系列重要的銀行監管規定，如1983年的`銀行國外機構的監管原則(又稱(chēng)巴塞爾協(xié)定)和1988年的巴塞爾資本協(xié)議。這些規定不具法律約束力，但十國集團監管部門(mén)一致同意在規定時(shí)間內在十國集團實(shí)施。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的檢驗，鑒于其合理性、科學(xué)性和可操作性，許多非十國集團監管部門(mén)也自愿地遵守了巴塞爾協(xié)定和資本協(xié)議，特別是那些國際金融參與度高的國家。1997年有效銀行監管的核心原則的問(wèn)世是巴塞爾委員會(huì )歷史上又一項重大事件。核心原則是由巴塞爾委員會(huì )與一些非十國集團國家聯(lián)合起草，得到世界各國監管機構的普遍贊同，并已構成國際社會(huì )普遍認可的銀行監管?chē)H標準。至此，雖然巴塞爾委員會(huì )不是嚴格意義上的銀行監管?chē)H組織，但事實(shí)上已成為銀行監管?chē)H標準的制定者。
巴塞爾銀行監管委員會(huì )自從1988年實(shí)施巴塞爾資本協(xié)議以來(lái)，一方面巴塞爾協(xié)議已經(jīng)成為名副其實(shí)的國際銀行業(yè)競爭規則和國際慣例，在加強銀行業(yè)監管、防范國際金融風(fēng)險中發(fā)揮了重要作用;另一方面近年來(lái)，金融創(chuàng )新(經(jīng)常采取規避資本充足規則方法)層出不窮，新的風(fēng)險管理技術(shù)迅速發(fā)展，使巴塞爾協(xié)議日益顯得乏力和過(guò)時(shí)。尤其是1997年爆發(fā)的東南亞金融危機，波及全世界，而巴塞爾協(xié)議機制沒(méi)有發(fā)揮出應有的作用，受到人們的責難。
在這樣的背景下，1999年6月，巴塞爾委員會(huì )發(fā)布第一次建議，決定修訂1988年協(xié)議，以增強協(xié)議規則的風(fēng)險敏感性。在考慮這些評論意見(jiàn)和征求國際銀行界及其監管者建議的基礎上，委員會(huì )于2001年1月16日提出了一個(gè)更加全面、具體的新建議，再經(jīng)過(guò)金融界激烈的討論后巴塞爾委員會(huì )先后3次出臺巴塞爾協(xié)議征求意見(jiàn)稿，并與2006年6月26日在國際清算銀行的官方網(wǎng)站公布了新資本協(xié)議的底稿――《統一資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架》，“新協(xié)議”將于2006年底在十國集團開(kāi)始實(shí)施。自1993年巴塞爾委員會(huì )針對國際金融市場(chǎng)中越來(lái)越活躍的金融創(chuàng )新工具所帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險做出修正案以來(lái)，市場(chǎng)交易風(fēng)險越來(lái)越受到重視。根據巴塞爾委員會(huì )2001年9月的最新決定，對運作風(fēng)險要求全部資本由20%改為12%，而且還有一些技術(shù)上的調整，因此新巴塞爾協(xié)議實(shí)際上具有很?chē)栏竦挠嬎惴椒ā?/p>
四、對我國金融業(yè)監管的啟示
我們應該清醒地認識到，隨著(zhù)中國參與國際金融業(yè)務(wù)的擴大與加深，加入WTO五年過(guò)渡期結束后，中國金融安全所面臨的形勢更加嚴峻：一方面金融業(yè)開(kāi)放步伐加快，金融體制改革的深化程度會(huì )進(jìn)一步加強，新的金融會(huì )得到快速催生，衍生金融業(yè)務(wù)會(huì )得到迅猛拓展;另一方面國內金融基礎仍很脆弱，金融監管體系不夠健全，金融高級人才十分短缺，金融風(fēng)險難以在短期內得到有效化解，為了保證中國金融體系的安全而有效地運行，為了應對風(fēng)險，加強管理，可以從以下幾方面努力：
第一、建立嚴格的風(fēng)險測量體系。
為進(jìn)一步加強風(fēng)險的防范和管理，提高管理的效率，優(yōu)化資源的配置，增加資本的收益，應將整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險管理水平提高到一個(gè)新的層次，建立量化的風(fēng)險管理體系，這個(gè)體系的基礎是風(fēng)險測量的量化指標。
第二、建立反應迅速、科學(xué)高效的危機處理機制。
建立危機處理機制最基本的目標在于保證日常業(yè)務(wù)能正常運行，防止不利的突發(fā)事件對銀行造成無(wú)法彌補的損失，甚至于崩潰瓦解。在目前市場(chǎng)日趨復雜的環(huán)境下，這些突發(fā)的危機隨時(shí)都有可能發(fā)生，建立危機處理機制的首要任務(wù)就是確定這類(lèi)突發(fā)意外發(fā)生的可能性大小和影響力大小，并建立相應的危機處理機制。
第三、建立以量化風(fēng)險為基礎的風(fēng)險管理策略。
在有了量化的風(fēng)險值以后，風(fēng)險值的平臺也建立起來(lái)了，風(fēng)險也能實(shí)時(shí)計算，在此基礎上根據整個(gè)系統各個(gè)環(huán)節風(fēng)險暴露的情況，制定有效的風(fēng)險管理策略。
第四、完善風(fēng)險管理流程。
風(fēng)險管理應該是一個(gè)持續不斷地發(fā)現風(fēng)險、制定策略、監督執行的過(guò)程，涉及到各項業(yè)務(wù)、決策和操作程序;風(fēng)險管理的流程體現各業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險控制。它的主要目標是要系統化、制度化，并且量化運營(yíng)風(fēng)險的管理�！靶掳腿麪枀f(xié)議”也對運營(yíng)風(fēng)險的測量、管理、資本準備金做出了具體要求。
第五、建立全面的風(fēng)險信息報告系統。
風(fēng)險信息報告是及時(shí)地、清晰地、全面地了解風(fēng)險的基礎，報告的內容包括利潤、總風(fēng)險、凈風(fēng)險、風(fēng)險資本、資本回報率、風(fēng)險調整后的資本回報率。通過(guò)風(fēng)險報告，不僅可以發(fā)現風(fēng)險集中分布的地方，評估風(fēng)險的承受能力，而且可以根據風(fēng)險調整后的資本回報率，更有效、合理地評估績(jì)效。
風(fēng)險報告在提供大量的數字信息之后做出一個(gè)文字性的總結。好的風(fēng)險報告首先需要的是“透明”，即各業(yè)務(wù)部門(mén)有責任及時(shí)而且無(wú)隱藏地提供有關(guān)風(fēng)險的信息，這樣，風(fēng)險報告才能準確、全面地反應風(fēng)險暴露的狀況。其次，好的風(fēng)險報告需要“一致”，即各種類(lèi)風(fēng)險的量值，需要真實(shí)地反映風(fēng)險的大小，保證不同種類(lèi)風(fēng)險之間的可比性。
五、結束語(yǔ)
在全球化的今天，面對日益復雜的金融業(yè)發(fā)展，無(wú)論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，都在用不同的方式、不同的措施加強對本國金融業(yè)的監督管理，以防范金融風(fēng)險及因此而帶來(lái)的對經(jīng)濟的負面影響。我國是發(fā)展中國家，金融全球化經(jīng)驗少、水平低，因此我國的金融監管將面臨更多的挑戰和考驗。但監管不是萬(wàn)能的，“監管絕不能替代銀行自己內部對業(yè)務(wù)活動(dòng)的仔細審查以及市場(chǎng)對銀行的監管�！币虼�，我們唯有積極地參與全球金融活動(dòng)，掌握新知識，熟悉新規則，才能適應這個(gè)多變的時(shí)代，才能抓住機遇，使金融監管真正促進(jìn)我國的金融發(fā)展，保障金融與經(jīng)濟的健康運行。
如何規避金融工程風(fēng)險論文 篇3
摘要:隨著(zhù)我國物流及供應鏈的發(fā)展，物流與資金流逐漸形成合流趨勢。越來(lái)越多的物流企業(yè)開(kāi)始從事物流金融業(yè)務(wù)。但隨著(zhù)物流業(yè)務(wù)的發(fā)展，各種風(fēng)險也應運而生。本文應用風(fēng)險評價(jià)指數矩陣分析法分析物流金融中存在的風(fēng)險，以及風(fēng)險對企業(yè)影響的程度。為從事物流金融業(yè)務(wù)的企業(yè)管理和規避風(fēng)險提供參考。
關(guān)鍵詞：金融物流 風(fēng)險分析 風(fēng)險評價(jià)指數矩陣
一、物流金融概念及現狀
1.1金融物流概念
金融物流（Finance Logistics）是指在面向物流業(yè)的運營(yíng)過(guò)程，為應用和開(kāi)發(fā)各種金融產(chǎn)品而發(fā)生的物流活動(dòng)，通常指質(zhì)押監管業(yè)務(wù)。
1.2我國金融物流現狀
國內物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展處于探索階段，但近年來(lái)發(fā)展速度很快。國內大型物流倉儲企業(yè)因為具有天時(shí)、地利、人和的先決條件和較大規模、良好行業(yè)信譽(yù)和充足資本儲備，在物流金融業(yè)務(wù)拓展方面呈現出明顯的優(yōu)勢。
二、風(fēng)險及風(fēng)險分析
2.1風(fēng)險的概念
風(fēng)險大致有兩種定義：
一種定義強調了風(fēng)險表現為不確定性；而另一種定義則強調風(fēng)險表現為損失的不確定性。
若風(fēng)險表現為不確定性，說(shuō)明風(fēng)險產(chǎn)生的結果可能帶來(lái)?yè)p失、獲利或是無(wú)損失也無(wú)獲利，屬于廣義風(fēng)險。金融風(fēng)險屬于此類(lèi)。而風(fēng)險表現為損失的不確定性，說(shuō)明風(fēng)險只能表現出損失，沒(méi)有從風(fēng)險中獲利的可能性，屬于狹義風(fēng)險。風(fēng)險和收益成正比，所以一般積極進(jìn)取的投資者偏向于高風(fēng)險是為了獲得更高的利潤，而穩健型的投資者則著(zhù)重于安全性的考慮。
2.2風(fēng)險分析的概念
風(fēng)險分析是找出行動(dòng)方案的不確定性（主觀(guān)上無(wú)法控制）因素，分析其環(huán)境狀況和對方案的敏感程度；估計有關(guān)數據，包括行動(dòng)方案的費用，在不同情況下得到的收益以及不確定性因素各種機遇的概率，計算各種風(fēng)險情況下的經(jīng)濟效果；作出正確判斷，等等。
進(jìn)行風(fēng)險分析時(shí)需要考慮的因素很多,而且多變,主要有：①技術(shù)經(jīng)濟分析中采用的數據來(lái)源和精確程度。②企業(yè)的類(lèi)型及其穩定性。如采礦企業(yè)因地質(zhì)條件的變化通常要承擔較大的風(fēng)險。③企業(yè)的廠(chǎng)房和設備的類(lèi)型。如有些建筑物和設備有較明確的經(jīng)濟壽命和轉賣(mài)價(jià)值，有的經(jīng)濟壽命不明確，也無(wú)多大轉賣(mài)價(jià)值。這時(shí)對前一類(lèi)企業(yè)投資的風(fēng)險就小于后一類(lèi)企業(yè)。④分析階段的長(cháng)短。如投資回收期的延長(cháng)將會(huì )增大投資的風(fēng)險。
三、物流金融風(fēng)險
3.1環(huán)境風(fēng)險
隨著(zhù)我國新政策的不斷出臺，對物流金融會(huì )產(chǎn)生不同的影響。但是近些年來(lái)我國的總體政策比較穩定，對于物流以及物流金融的政策更傾向于鼓勵與支持，所以國內環(huán)境風(fēng)險不大。但是，國際環(huán)境如貿易、匯率等也會(huì )對我國物流金融產(chǎn)生影響。相對而言，國外環(huán)境風(fēng)險較大。
3.2法律風(fēng)險
由于物流金融所涉及的主體很多，并且物權關(guān)系較為復雜，我國對于物流金融方面的法律規定還不甚完善。因此物流金融在操作過(guò)程中所面臨的風(fēng)險較大。在發(fā)生糾紛時(shí)，解決糾紛所需的成本也較大。在拓展國際業(yè)務(wù)時(shí)，不同的國家對金融業(yè)務(wù)又有不同的'法律規定，所以面對的風(fēng)險會(huì )更大。
3.3市場(chǎng)風(fēng)險
物流金融的市場(chǎng)風(fēng)險主要源自于庫存質(zhì)押物的保值能力。隨著(zhù)質(zhì)押物市場(chǎng)價(jià)格的變化、市場(chǎng)匯率的變化、質(zhì)押物物理化學(xué)性質(zhì)的變化，物流金融也會(huì )面對很大的風(fēng)險。因此，物流金融業(yè)務(wù)無(wú)比要慎重選擇質(zhì)押物。
3.4內部管理風(fēng)險
內部管理風(fēng)險在大多數企業(yè)中普遍存在。組織機構設置是否合理、管理體制和監督機制是否健全，工作人員素質(zhì)能否適應物流金融業(yè)務(wù)的要求，管理層決策可能發(fā)生的錯誤、偏差等都會(huì )給物流金融帶來(lái)風(fēng)險。
3.5運營(yíng)風(fēng)險
由于要深入客戶(hù)產(chǎn)銷(xiāo)供應鏈中提供多元化的服務(wù)，從事物流金融業(yè)務(wù)的企業(yè)相對地擴大了運營(yíng)范圍，也就增加了風(fēng)險。
3.6技術(shù)風(fēng)險
物流金融提供商因缺乏足夠的技術(shù)支持而引起的風(fēng)險需要企業(yè)在運行中及時(shí)發(fā)現、補充。
3.7安全風(fēng)險
質(zhì)押物在庫期間發(fā)生火災、地震、盜竊、超額損耗等造成的損失需要物流金融起也負責。
3.8信用風(fēng)險
質(zhì)押物是否合法、手續是否齊全、合作方的誠信度都會(huì )對物流金融造成風(fēng)險。
四、風(fēng)險評價(jià)指數矩陣分析方法簡(jiǎn)介
4.1方法描述
風(fēng)險評價(jià)指數（Risk Assenssment Code：RAC）是定性風(fēng)險估算常用的方法，它是將決定危險事件的風(fēng)險的兩種因素——危險嚴重性（S）和危險可能性（P）按其特點(diǎn)劃分為相對的等級，形成一種風(fēng)險評價(jià)矩陣，并賦以一定的加權值來(lái)定性的衡量風(fēng)險大小。
4.2主要思想
通過(guò)定性分析和定量分析綜合考慮風(fēng)險影響和風(fēng)險概率兩方面的因素，對風(fēng)險因素對項目的影響進(jìn)行評估。
五、利用風(fēng)評價(jià)指標指數矩陣對物流金融進(jìn)行風(fēng)險分析
5.1嚴重度等級
根據風(fēng)險發(fā)生后的損害程度，將風(fēng)險發(fā)生的嚴重性定性地分為若干的等級。
采用RAC矩陣的方法來(lái)描述危險事件的風(fēng)險。在危險矩陣中行的內容表示為意外事件發(fā)生時(shí)所產(chǎn)生結果的嚴重程度（S）；列的內容表示意外事故發(fā)生的可能性，即意外事故發(fā)生頻率（P）。
5×4矩陣,矩陣中元素為加權指數，也稱(chēng)為風(fēng)險評價(jià)指數。風(fēng)險評價(jià)指數是結合危險事件的可能性和嚴重性確定的，通常將最高風(fēng)險指數定為1，相對應的危害性事件是頻繁發(fā)生的并有災難性后果的事件；最低風(fēng)險指數定為4，對應于危害性事件幾乎不可能發(fā)生并且后果輕微的事件�？紤]危害程度分別對安全、健康和環(huán)境的影響，矩陣中事故的危險等級R其數值所對定的級別.
六、結論
根據以上分析，在物流金融中法律風(fēng)險和市場(chǎng)風(fēng)險的風(fēng)險值為1，因此這兩種風(fēng)險對物流金融業(yè)務(wù)的影響最大，在日常運作中應當多注意防范這些方面的風(fēng)險。環(huán)境風(fēng)險、內部管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、安全風(fēng)險的風(fēng)險值為2，也會(huì )對物流金融產(chǎn)生危害。但是由于發(fā)生的概率不大或產(chǎn)生的影響不大，所以帶來(lái)的危害也不是特別大。而運營(yíng)風(fēng)險和信用風(fēng)險的風(fēng)險值分別為3和4，所以這兩種風(fēng)險對物流金融所產(chǎn)生的影響最小。
如何規避金融工程風(fēng)險論文 篇4
摘 要：國際金融危機背景下，人們對金融風(fēng)險管理給予了越來(lái)越多的關(guān)注，該文從分類(lèi)、目標、現狀、對策等方面對金融風(fēng)險管理進(jìn)行了簡(jiǎn)要闡述。
關(guān)鍵詞：分類(lèi)；目標；現狀；對策
一、風(fēng)險管理內涵
風(fēng)險是指未來(lái)結果的不確定性。金融風(fēng)險是指任何可能導致企業(yè)或機構財務(wù)損失的風(fēng)險，是經(jīng)濟主體在金融活動(dòng)中遭受損失的不確定性或可能性。風(fēng)險管理涉及組織內所有層面的活動(dòng)，從企業(yè)總體的活動(dòng)到各業(yè)務(wù)部門(mén)的活動(dòng)，到個(gè)業(yè)務(wù)流程等等，都有風(fēng)險管理的參與。
金融風(fēng)險管理是指，在金融機構籌集和經(jīng)營(yíng)資金的過(guò)程中，對金融風(fēng)險進(jìn)行識別、衡量和分析，并在此基礎上有效控制和處置金融風(fēng)險，用最低的成本，即最經(jīng)濟合理的方法實(shí)現最大的安全保障，規避、化解風(fēng)險，獲得最佳效益的金融活動(dòng)。
二、金融風(fēng)險管理的分類(lèi)
按照金融風(fēng)險的成因來(lái)劃分，有客觀(guān)金融風(fēng)險管理與主觀(guān)金融風(fēng)險管理。按照金融風(fēng)險波及的范圍來(lái)劃分，有宏觀(guān)金融風(fēng)險管理與微觀(guān)金融風(fēng)險管理。按照金融風(fēng)險的承擔主體來(lái)劃分，則包括國家金融風(fēng)險管理和經(jīng)濟實(shí)體金融風(fēng)險管理。
三、金融風(fēng)險管理的目標
在識別與衡量金融風(fēng)險的基礎上，對可能發(fā)生的金融風(fēng)險進(jìn)行控制和準備處置方案，以防止和減少損失，保障貨幣資金籌集與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利進(jìn)行。這是金融風(fēng)險管理的最主要目標。
四、我國金融風(fēng)險管理現狀
�。ㄒ唬┵Y本市場(chǎng)信息不透明
如果信息不夠透明，將會(huì )造成上市公司財務(wù)信息和重大事件信息嚴重失真、內幕交易頻繁，這些伴隨著(zhù)宏觀(guān)信息的不確定性引發(fā)市場(chǎng)混亂并有可能會(huì )造成市場(chǎng)的急劇震蕩。
�。ǘ┵Y本市場(chǎng)不夠完善規范，投機氣氛濃厚
由于非流通的國家股、法人股具有控股性質(zhì)以至于他們能夠較容易地對股市供求關(guān)系進(jìn)行控制，加之市場(chǎng)運作過(guò)程缺乏有效監管，機構或個(gè)人投機心理嚴重，這些從根本上決定了資本市場(chǎng)的價(jià)格具有較大的隨意性，從而整個(gè)市場(chǎng)的大幅度波動(dòng)和劇烈震蕩在所難免。
�。ㄈ┙鹑跈C構資產(chǎn)質(zhì)量不斷惡化
根據有關(guān)統計數據，我國僅四大行的不良資產(chǎn)就高達約2萬(wàn)億元人民幣，不良貸款所占比重達20%，盡管近年來(lái)部分銀行不良貸款比重增長(cháng)趨勢有所減緩（有的呈下降趨勢），但由于金融壓抑的長(cháng)期積累，銀行不良貸款比重仍然較大且呈現逐年增加的趨勢。在經(jīng)濟全球化的背景下，這些不良貸款有可能會(huì )引發(fā)進(jìn)一步恐慌，給本已遭受重創(chuàng )的系統帶來(lái)難以想象的動(dòng)蕩。
�。ㄋ模┙鹑诋a(chǎn)品發(fā)展滯后制約了實(shí)體經(jīng)濟的發(fā)展
目前，我國金融產(chǎn)品品種單一，投資者可自由選擇的投資渠道狹窄，不能充分享受金融機構提供的各種金融服務(wù)，嚴重制約實(shí)體經(jīng)濟健康穩定發(fā)展。
五、預防金融風(fēng)險的幾點(diǎn)對策
�。ㄒ唬┘訌娬毮懿块T(mén)的金融監管力度，給予風(fēng)險管理部門(mén)一定職權
監管部門(mén)要積極鼓勵和支持銀行業(yè)金融機構的創(chuàng )新，提高風(fēng)險監管水平同時(shí)，在控制好風(fēng)險的前提下簡(jiǎn)化準入審批程序和審批環(huán)節，還要進(jìn)一步制定和完善一系列法規和部門(mén)規章，創(chuàng )造有利于創(chuàng )新發(fā)展的法制環(huán)境，促進(jìn)新業(yè)務(wù)走上良性循環(huán)的軌道。
建立一個(gè)權責利相互匹配的風(fēng)險管理組織管理系統，并給予一定權力和承擔相應的責任，獲得相當的利益收益。若沒(méi)嚴格有力的風(fēng)險管理機構，間斷和片面的管理將導致風(fēng)險管理者無(wú)法從整體上準確獲知和進(jìn)一步控制風(fēng)險。因此，風(fēng)險管理組織結構框架，應具有完整性和連貫性，從而保證管理沒(méi)有疏漏且能落到實(shí)處。
�。ǘ┓e極建設交易市場(chǎng)及深化交易機制市場(chǎng)化改革，為金融創(chuàng )新創(chuàng )造良好的金融環(huán)境
我國市場(chǎng)主體還不夠成熟，法律體系還不夠健全，所以應當積極探索學(xué)習國際經(jīng)驗，建設交易市場(chǎng)，深化交易機制市場(chǎng)化改革，逐步建立全方位高效的金融監管體制。
�。ㄈ┘訌妼︺y行業(yè)資產(chǎn)的監管，為金融機構準備充足的'保證金和準備金
近些年來(lái)，國內銀行業(yè)的不良貸款率一直居高不下，近幾年，國家加大金融監管力度，通過(guò)清收剝離盤(pán)活核貸等辦法，不良貸款率明顯降低，已降至目前的不足10%，為中資銀行和國際金融接軌奠定了扎實(shí)的基礎，為金融創(chuàng )新創(chuàng )造了更好的條件。從目前看，金融監管雖然取得了一定成效，但國有銀行還背負著(zhù)不良貸款的沉重包裹，這極大地妨礙了它們與國際金融的接軌，實(shí)現全球的經(jīng)濟發(fā)展戰略。所以銀行資產(chǎn)的監管是一項長(cháng)期的任務(wù)
，只有實(shí)現有效監管，才能降低不良貸款率，為金融機構實(shí)現全球戰略準備充足的保證金和準備金。
�。ㄋ模⿵娀⒓夹g(shù)風(fēng)險管理，制定切實(shí)可行的投資戰略
隨著(zhù)信息科技的迅猛發(fā)展，信息技術(shù)在銀行業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著(zhù)越來(lái)越重要的作用，這就對信息科技手段的有效性和安全性提出了更高的要求。這也是銀行業(yè)安全穩定和健康發(fā)展的關(guān)鍵所在。同時(shí)也要加強風(fēng)險防范意識。
利用現有的科技手段，提高風(fēng)險防范度。金融機構要據未來(lái)的收益確定長(cháng)遠投資目標，尋求投資機會(huì )。并于國際金融接軌，創(chuàng )造良好的國內國際環(huán)境�？傊�，在金融危機形勢下，政府及金融監管部門(mén)要加強政府職能部門(mén)的監管力度，深化金融體制改革，對銀行資產(chǎn)實(shí)行有效監管，尤其是對創(chuàng )新產(chǎn)品收益和風(fēng)險狀況的了解，提高風(fēng)險防范意識和風(fēng)險承受能力，為我國金融業(yè)創(chuàng )造良好的國內國際環(huán)境。
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如何規避金融工程風(fēng)險論文 篇5
題目：金融創(chuàng )新條件下的金融風(fēng)險管理研究
摘要：隨著(zhù)經(jīng)濟全球化的速度加快，我國對外開(kāi)放的程度加深，國外金融機構紛紛入駐我國市場(chǎng)，對國內金融機構形成了一定的沖擊與挑戰。其對策是：加強政府部門(mén)對金融體系的監管；加強金融企業(yè)內部的自我控制；強化國際間金融合作；控制好金融創(chuàng )新的途徑。
關(guān)鍵詞：金融創(chuàng )新；金融風(fēng)險；企業(yè)管理
隨著(zhù)金融企業(yè)創(chuàng )新的不斷深入，其產(chǎn)品在創(chuàng )新、其經(jīng)營(yíng)工具在創(chuàng )新、其管理在創(chuàng )新、其制度在創(chuàng )新。金融行業(yè)正生機勃勃的活躍在市場(chǎng)經(jīng)濟中，與此同時(shí)，金融企業(yè)的風(fēng)險也與日俱增，做好在創(chuàng )新條件下的風(fēng)險管理是企業(yè)改革的重點(diǎn)話(huà)題。
一、金融創(chuàng )新的活動(dòng)特征
金融創(chuàng )新作為各種金融因素的整合，它是在金融市場(chǎng)的環(huán)境下，金融主體對有可能約束金融業(yè)發(fā)展的改革。通過(guò)創(chuàng )立新的管理制度，對各個(gè)金融因素進(jìn)行整合，它的目標是追求更多的經(jīng)濟利潤。從金融創(chuàng )新的范疇來(lái)看:小到融資工具、方法、業(yè)務(wù)，大到金融管理方式、制度與市場(chǎng)，只要是業(yè)務(wù)開(kāi)展中出現阻礙因素，就會(huì )對環(huán)節進(jìn)行變革，實(shí)現對阻礙因素的消除和規避。隨著(zhù)市場(chǎng)經(jīng)濟體系的進(jìn)一步完善，金融市場(chǎng)得到了很大的開(kāi)放，在金融創(chuàng )新日漸活躍的環(huán)境下，各種業(yè)務(wù)推出，同時(shí)也豐富了金融市場(chǎng)，具體呈現出以下特點(diǎn)與趨勢。
�。ㄒ唬├碡敇I(yè)務(wù)得到創(chuàng )新
在生活水平以及精神文明增加的同時(shí)，居民理財理念也發(fā)生了很大的轉變，不再拘泥于儲蓄這種單一的方式上，日漸往收益更多的理財轉變。這讓商業(yè)銀行推出了大量理財業(yè)務(wù)，還帶動(dòng)了市場(chǎng)競爭。外受各種外資銀行的影響，理財變得更加熱鬧，在這期間出現了各種理財產(chǎn)品。
�。ǘ┙鹑跈C構同質(zhì)
從當前的金融機構來(lái)看，存在著(zhù)各種金融機構，并且這些機構間都有著(zhù)清晰的界限，負責各自領(lǐng)域。在金融創(chuàng )新力度不斷加快的今天，各種金融產(chǎn)品衍生，讓原本清晰的界限日漸模糊，所以在各種業(yè)務(wù)機構交叉并行的情況下，各種業(yè)務(wù)逐漸向綜合化發(fā)展。
�。ㄈ┙鹑趧�(chuàng )新必須控制同質(zhì)化
從金融業(yè)發(fā)展狀況來(lái)看:雖然金融創(chuàng )新很活躍，但是在創(chuàng )新深度、廣度上依然存在問(wèn)題，在各個(gè)部門(mén)相互復制的情況下，對實(shí)際金融創(chuàng )新數量造成了很大的影響，存在很多同質(zhì)化產(chǎn)品。
二、金融創(chuàng )新和金融風(fēng)險的關(guān)系
所謂金融風(fēng)險是在資金流動(dòng)過(guò)程中，受不確定性因素的影響，進(jìn)而產(chǎn)生的直接或間接的經(jīng)濟損失。首先，金融創(chuàng )新和風(fēng)險管理存在著(zhù)正向博弈的關(guān)系，金融創(chuàng )新的發(fā)展是需要風(fēng)險管理促進(jìn)的，相反金融創(chuàng )新管理形成了更加完善的金融風(fēng)險管理體系。金融創(chuàng )新是基于市場(chǎng)背景和企業(yè)條件進(jìn)行的創(chuàng )新，是基于原有政策進(jìn)行的，其本質(zhì)是在進(jìn)行逃避監管。進(jìn)行風(fēng)險控制是在約束金融活動(dòng)，金融的創(chuàng )新在某種意義上對風(fēng)險控制起推動(dòng)作用。
在金融創(chuàng )新與金融管理的相互促進(jìn)下，使金融企業(yè)的水準進(jìn)一步提升。其次，金融創(chuàng )新的發(fā)展帶來(lái)了新的金融風(fēng)險，一切活動(dòng)均是存在著(zhù)風(fēng)險的，我們所要做的是將風(fēng)險降到最低。金融的創(chuàng )新過(guò)程是對未來(lái)發(fā)展形勢的看好，是將風(fēng)險有效轉移，是對收益與損失的宏觀(guān)調整，因此金融創(chuàng )新并未影響其風(fēng)險的總量，只是將風(fēng)險的存在方式進(jìn)行了重新整合，同時(shí)為金融企業(yè)帶來(lái)了新形勢的風(fēng)險。
三、金融創(chuàng )新帶來(lái)的風(fēng)險
�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)證券化加大金融風(fēng)險
在銀行證券中，一旦摻入不良資產(chǎn)，就會(huì )影響銀行信譽(yù)和發(fā)展。在對銀行造成不利影響的同時(shí)，對貨幣來(lái)說(shuō)，也會(huì )伴隨很多負面影響，銀行證券化本身帶有很大的流動(dòng)性，在大多數場(chǎng)合能夠施展貨幣功能，同時(shí)這也讓當時(shí)發(fā)行的貨幣遭到影響。另外，證券化也會(huì )影響貨幣政策的執行力，從而對宏觀(guān)調控帶來(lái)不利影響。
�。ǘ┩稒C市場(chǎng)增加了風(fēng)險破壞力
從金融業(yè)發(fā)展來(lái)看，雖然創(chuàng )新很大程度上對減小風(fēng)險給予了工具，但是我們也應該看到在創(chuàng )新的同時(shí)，還有很多風(fēng)險偏好者投機，即使金融創(chuàng )新將風(fēng)險暫時(shí)轉移到風(fēng)險偏好者上，風(fēng)險總數還是沒(méi)有降低。如果很多風(fēng)險偏好者的投機遭到失敗，就無(wú)法將風(fēng)險轉移，甚至對整個(gè)金融業(yè)都會(huì )造成不利影響。
�。ㄈ┙鹑趧�(chuàng )新加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險
隨著(zhù)金融市場(chǎng)的擴大，越來(lái)越多的金融單位參與到市場(chǎng)競爭中，也帶動(dòng)了金融機構的競爭趨勢。針對這種情況，為了拓展市場(chǎng)占有率，贏(yíng)得有利的競爭地位，很多金融機構加大了創(chuàng )新進(jìn)程，源源不斷地向市場(chǎng)輸入產(chǎn)品，同時(shí)這些產(chǎn)品也會(huì )涉及其他行業(yè)，在整個(gè)金融行業(yè)重合、交叉的環(huán)境下，同質(zhì)化開(kāi)始出現。在各個(gè)單位競爭力度加強的環(huán)境下，金融單位的風(fēng)險進(jìn)入下一輪創(chuàng )新，從而影響金融單位的信用值，讓規避風(fēng)險的能力減小。
四、積極應對金融企業(yè)風(fēng)險管理的對策
�。ㄒ唬┘訌娬块T(mén)對金融體系的監管
加強政府部門(mén)對金融體系的監管是金融企業(yè)正常運行的`重要措施，國家相關(guān)部門(mén)的參與為金融創(chuàng )新提供了良好的外部環(huán)境。國家相關(guān)部門(mén)的監管，在管理理念上是對創(chuàng )新和穩定的協(xié)調。金融創(chuàng )新是金融發(fā)展的主要動(dòng)力。為促進(jìn)金融創(chuàng )新發(fā)展，國家對其的支持是必不可少的。通過(guò)國家與企業(yè)聯(lián)手進(jìn)行金融監管手段的完善，打擊違規違法行為。金融監控的過(guò)程中要秉著(zhù)維護金融穩定和鼓勵金融創(chuàng )新并重的原則，對監管尺度進(jìn)行良好把握，實(shí)現創(chuàng )新與監管的良性循環(huán)。
�。ǘ┘訌娊鹑谄髽I(yè)內部的自我控制
企業(yè)應從自身著(zhù)手，加強金融創(chuàng )新的主體內部控制，將自我風(fēng)險管理體系完善。金融創(chuàng )新是對金融產(chǎn)品未來(lái)市場(chǎng)的信心，因此，企業(yè)應對金融創(chuàng )新的利弊進(jìn)行科學(xué)的分析與判斷，對其市場(chǎng)影響要有足夠的心理準備及經(jīng)濟準備。在外部競爭日益激烈的背景下，金融產(chǎn)品日益多樣化、復雜化，金融企業(yè)要確立清晰的風(fēng)險管理意識，并形成良好的風(fēng)險預測體系，本著(zhù)為企業(yè)負責、為國家負責、為人民負責的態(tài)度進(jìn)行金融活動(dòng)。金融企業(yè)要具有制定有效的、切實(shí)可行的風(fēng)險防范制度，結合外部環(huán)境與自身情況，建立一套適用的風(fēng)險預測評估系統，對風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)的度量。
�。ㄈ⿵娀瘒H間金融合作
在經(jīng)濟全球化和金融全球化的背景下，雖然我國金融行業(yè)面臨著(zhù)國外金融機構的沖擊。但是我們應該認清經(jīng)濟形勢，當代的經(jīng)濟是在全球合作基礎上，共同發(fā)展的。各國對自身經(jīng)濟的負責是對全球經(jīng)濟穩定的最大保障，因此各國之間的經(jīng)濟合作是不可避免的。因此，對金融風(fēng)險方面的國際合作也是勢在必行的。例如，可以通過(guò)政府之間簽訂相關(guān)合作協(xié)議，對有關(guān)金融風(fēng)險控制方面的問(wèn)題進(jìn)行國際合作。此外，企業(yè)通過(guò)國際間的合作會(huì )了解學(xué)習到先進(jìn)的管理方法。強化國際間的金融合作是雙贏(yíng)乃至多贏(yíng)的金融風(fēng)險應對措施，是需要國家和企業(yè)認真面對的。
�。ㄋ模┛刂坪媒鹑趧�(chuàng )新的途徑
控制好金融創(chuàng )新的途徑是企業(yè)進(jìn)行謹慎經(jīng)營(yíng)的戰略手段，首先金融機構應該在金融產(chǎn)品上給予重視�；谖覈幕緡�，過(guò)于復雜的金融產(chǎn)品不適用于我國市場(chǎng)，過(guò)于復雜的金融技術(shù)不適用于我國金融機構。其次，金融機構的創(chuàng )新方面，金融機構混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險是企業(yè)應該關(guān)注的，企業(yè)應該突出主業(yè)優(yōu)勢來(lái)適應市場(chǎng)競爭。再次，金融制度創(chuàng )新上，政府應該給予充分的幫助，企業(yè)自身應該有效地落實(shí)自身的管理制度。
五、結語(yǔ)
金融行業(yè)在我國市場(chǎng)經(jīng)濟中占有重要地位，金融行業(yè)在創(chuàng )新條件下的風(fēng)險控制是保障其發(fā)展的重要工作。鑒于此，國家和企業(yè)應該給予充分的重視，在某種程度上進(jìn)行相應協(xié)調，國家政策上應給予充分的保障，企業(yè)改革上應付出更大的精力。金融制度的創(chuàng )新，重要的是監管制度和創(chuàng )新約束制度的協(xié)調運作�；谖覈鴩�，金融企業(yè)應該控制其市場(chǎng)流動(dòng)性，在流動(dòng)性金融工具上進(jìn)行控制。
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