- 相關(guān)推薦
外匯風(fēng)險及會(huì )計防范
隨著(zhù)世界的，跨國公司越來(lái)越多，從事跨國經(jīng)營(yíng)的就不免要面對外匯風(fēng)險的，它就必須對與其業(yè)務(wù)相關(guān)的各種外幣的匯率波動(dòng)情況給予高度關(guān)注。因為其現金流量會(huì )受到匯率變動(dòng)的，有效的外匯管理，要求企業(yè)對匯率的確定及預測十分準確，進(jìn)而盡可能的把握未來(lái)匯率的變動(dòng)趨勢，避免匯率波動(dòng)可能造成的不利后果。對跨國公司來(lái)說(shuō)，由于匯率變動(dòng)所引起的外匯風(fēng)險對企業(yè)造成的影響是不可低估的，所以在此先介紹一下外匯風(fēng)險的概念和種類(lèi)。一、外匯風(fēng)險的概念和種類(lèi)
�。ㄒ唬�、外匯風(fēng)險的概念
外匯風(fēng)險是指某一經(jīng)濟實(shí)體的經(jīng)濟活動(dòng)績(jì)效受到匯率波動(dòng)的不利影響的可能性。
�。ǘ�、外匯風(fēng)險的種類(lèi)
外匯風(fēng)險大致可以分為風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險兩類(lèi)，會(huì )計風(fēng)險又可以分為交易風(fēng)險和折算風(fēng)險。
任何一家跨國公司或進(jìn)出口企業(yè)若要避免外匯風(fēng)險，均需要制定有效的避險策略，掌握外匯風(fēng)險會(huì )計防范的。
二、外匯風(fēng)險會(huì )計防范的方法
�。ㄒ唬┙灰罪L(fēng)險的計量與控制
1.交易風(fēng)險的計量
20世紀60年代跨國公司作為一種新的企業(yè)組織形式得到了迅速發(fā)展，隨著(zhù)全球范圍內競爭的加劇，技術(shù)進(jìn)步以及市場(chǎng)風(fēng)險的加大，出于節約成本、降低風(fēng)險、增加利潤的目的，跨國公司開(kāi)展的外幣業(yè)務(wù)需要注意外匯風(fēng)險的計量。交易風(fēng)險直接影響企業(yè)現在和未來(lái)的現金流量，產(chǎn)生交易風(fēng)險的原因是在交易發(fā)生日和未來(lái)外幣收付日之間匯率發(fā)生變動(dòng)造成的�？鐕鹃_(kāi)展的外幣業(yè)務(wù)需要未來(lái)的現金流入或流出用外幣進(jìn)行收付，計量交易風(fēng)險時(shí)，需要按照貨幣種類(lèi)，分別預計未來(lái)一定時(shí)期內包括所有子公司的合并現金凈流量。
2.交易風(fēng)險的控制
通常說(shuō)來(lái)，發(fā)生外幣業(yè)務(wù)的交易雙方中只有一方會(huì )受到交易損失的影響，所以跨國公司處理交易風(fēng)險的辦法一般有四種。
第一，風(fēng)險轉移。即公司要求用本幣進(jìn)行收付結算，這樣就將交易風(fēng)險轉移到交易的另一方。第二、風(fēng)險共擔。即買(mǎi)賣(mài)雙方達成協(xié)議，當匯率變動(dòng)不超過(guò)一定的范圍時(shí)，該項業(yè)務(wù)的結算和收付將采用協(xié)議中規定的價(jià)格和匯率。第三，價(jià)格調整。即買(mǎi)賣(mài)雙方經(jīng)過(guò)協(xié)商，同意一旦匯率變動(dòng)產(chǎn)生不利影響，則通過(guò)調整交易價(jià)格來(lái)減少交易風(fēng)險的程度。第四，外幣交易。即公司單方面通過(guò)業(yè)務(wù)交易之外的方法對交易風(fēng)險進(jìn)行沖減。
3.跨國公司對交易風(fēng)險的控制一般從調整收入貨幣的種類(lèi)著(zhù)眼，使之與需要支出的貨幣匹配�，F將以下幾種方法進(jìn)行外匯交易風(fēng)險的防范，作一介紹。
�。�1）遠期合同法
遠期合同是指外匯買(mǎi)賣(mài)雙方按外匯遠期匯率，在一定時(shí)期內買(mǎi)賣(mài)外匯而簽訂的合同。進(jìn)出口商把用外幣結算的交易，在實(shí)際結算前，按照遠期合同先把匯率定下來(lái)，從而可以避免日后匯率波動(dòng)的風(fēng)險。利用簽訂遠期合同的方法防止外匯風(fēng)險是十分有效的。
�。�2）提前或拖延收付法
跨國公司要避免外匯風(fēng)險還可以使用提前或拖延收付法。在國際支付中，通過(guò)預測支付貨幣匯率的變動(dòng)趨勢，提前或拖延收付有關(guān)款項，也就是更改外匯資金的收付日期來(lái)抵補外匯風(fēng)險的一種方法。具體地說(shuō)，當預計貨幣將升值或匯率上浮時(shí)，所欠債務(wù)提前償還，應收款項逾期接收，反之預計貨幣將貶值或匯率下浮時(shí)，則將債務(wù)支付推遲，應收款項則要提前收回。但是這種方法要在企業(yè)內部或母子公司之間才能進(jìn)行，若與別的企業(yè)用這樣的方法需要對方認可，實(shí)行起來(lái)不一定會(huì )順利。
�。�3）貨幣市場(chǎng)套期保值法
貨幣市場(chǎng)套期保值是指通過(guò)在市場(chǎng)上的短期借貸行為建立新的債權和債務(wù)，減少和消除交易風(fēng)險。
�。�4）通貨交換法
不通過(guò)正式的外幣兌換，兩個(gè)企業(yè)之間用另一種通貨來(lái)交換。例如：具有英鎊債務(wù)和美元收入的企業(yè)與具有美元債務(wù)和英鎊收入的企業(yè)之間進(jìn)行交換，這樣就可以避免因兌換而產(chǎn)生的外匯風(fēng)險。
�。�5）平行貸款法
平行貸款法是指兩家跨國公司達成協(xié)議，同意各自向對方設在本國的子公司提供金額相等的本國貨幣貸款，貸款期滿(mǎn)后，再重新?lián)Q回各自的本金，由此兩家公司都降低了交易風(fēng)險。
�。ǘ�、風(fēng)險的計量與控制
1、經(jīng)濟風(fēng)險的計量
匯率波動(dòng)不僅一定金額的外幣能夠兌換的本幣金額，還對外幣金額本身產(chǎn)生影響。也就是說(shuō)，匯率的變動(dòng)能夠影響跨國公司在海外的競爭地位和未來(lái)現金流量。此外，國外投資收益也會(huì )因本幣升值而兌換成較少的本幣，這是現金流量的變化。本幣升值后，以本幣計價(jià)的現金流量趨于減少，所以很難判斷現金凈流量的變動(dòng)。只有當子公司涉及進(jìn)出口時(shí)，才會(huì )產(chǎn)生經(jīng)濟風(fēng)險。
在國際上計量經(jīng)濟風(fēng)險通常用投保貨幣風(fēng)險保險的，由于我國的也逐漸向國際接軌，有時(shí)進(jìn)出口企業(yè)也采用這種方法。
2、經(jīng)濟風(fēng)險的控制
雖然對于我國的會(huì )計來(lái)說(shuō)，主要控制的是會(huì )計風(fēng)險，經(jīng)濟風(fēng)險放于輔助地位，但是它對我國進(jìn)出口企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結構的調整有很大的影響。
如果外幣變動(dòng)對企業(yè)現金流入量的影響比流出量的影響大，企業(yè)要從三方面調整經(jīng)營(yíng)結構：第一，減少出口或出口改接本幣訂價(jià)：第二，更多的采用外國原材料：第三，盡早地償還外幣借款。
如果外幣變動(dòng)對企業(yè)現金流入量的影響比流出量的影響小，則要用相反的方式避免外匯風(fēng)險，第一，增加出口或出口改按外幣訂價(jià)：第二，減少使用外國原材料：第三，推遲償還外幣借款。
此外，跨國公司還可以采用利用某子公司的正暴露沖抵其他子公司的負暴露的方法來(lái)減少經(jīng)濟風(fēng)險。
�。ㄈ�、折算風(fēng)險的計量與控制
1、折算風(fēng)險的計量
折算風(fēng)險由以下三個(gè)因素決定：
�。�1）國外子公司的規模
一般說(shuō)來(lái)，國外子公司的規模大，在跨國公司總體業(yè)務(wù)中所占的比重就大，規模大的子公司凈資產(chǎn)或凈負債數額也會(huì )很大，這樣該子公司在合并財務(wù)報表中的折算風(fēng)險也就比較大。
�。�2）子公司東道國貨幣的穩定性
由于子公司財務(wù)報表通常以東道國貨幣計量，所以其報表各項目在合并時(shí)的折算金額將受到東道國貨幣穩定性的影響。東道國貨幣的穩定性越差，折算風(fēng)險越大。
�。�3）折算方法
【外匯風(fēng)險及會(huì )計防范】相關(guān)文章：
我國企業(yè)外匯交易的風(fēng)險防范與控制03-05
淺談我國企業(yè)外匯交易風(fēng)險的防范技術(shù)02-27
財務(wù)風(fēng)險的分析與防范03-14
審計風(fēng)險的控制與防范03-18