企業(yè)財務(wù)會(huì )計報告的分析

試企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果最終體現在財務(wù)會(huì )計報告上，所以財務(wù)會(huì )計報告是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、股東、債權人及潛在的投資者了解和掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和發(fā)展水平的主要信息來(lái)源。為了使財務(wù)會(huì )計報告使用者能夠理解和掌握企業(yè)財務(wù)會(huì )計報告所揭示的真正的經(jīng)濟內涵，我們就必須要運用科學(xué)的方法對其進(jìn)行綜合的分析。企業(yè)的財務(wù)會(huì )計報告主要由會(huì )計報表、會(huì )計報表附注和財務(wù)情況說(shuō)明書(shū)組成（不要編制和提供財務(wù)情況說(shuō)明書(shū)的企業(yè)除外）。那么，如何對這些會(huì )計報表及附注進(jìn)行分析呢，我認為應從以下幾個(gè)方面來(lái)進(jìn)行：
　　一、企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)分析　　財會(huì )會(huì )計報告使用者對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況是比較關(guān)注的，比如收入、利潤等指標完成情況如何，同以前年度同期相比有何變化等。具體分析，可從以下幾個(gè)方面著(zhù)手：　�。ㄒ唬┓治銎髽I(yè)收入的構成情況　　企業(yè)的收入主要包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是企業(yè)最重要的收入指標，對該指標的分析，可采用本期收入和以前年度同期相比較，一般使用最近三年的數據為好。在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分析過(guò)程中還要注意各收入項目在收入總量中所占的比重，以便了解企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)在同行業(yè)中的地位和發(fā)展前景。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入應占有企業(yè)總收入的絕對份額，否則，該企業(yè)被認為是處于非正常經(jīng)濟狀態(tài)或主營(yíng)業(yè)務(wù)不突出�！　。ǘ�）分析企業(yè)的盈利能力　　利潤指標是企業(yè)最重要的經(jīng)濟效益評價(jià)指標之一，通過(guò)對該指標的分析，可以了解企業(yè)的盈利水平和企業(yè)發(fā)展前景。通過(guò)觀(guān)察營(yíng)業(yè)利潤、投資收益、補貼收入及營(yíng)業(yè)外凈收入在企業(yè)利潤總額中所占的份額，還可以評價(jià)企業(yè)利潤來(lái)源的穩定性�！　。ㄈ�）分析成本費用對企業(yè)利潤的影響　　成本費用是影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤的重要因素，在收入一定的條件下，成本費用越低，企業(yè)的利潤就越大，反之亦然。這可通過(guò)銷(xiāo)售利潤率或成本費用利潤率來(lái)驗證。同時(shí)需要對成本費用作進(jìn)一步的分解，以便了解各成本費用項目所占的比重，從而使企業(yè)管理者可以有的放矢的壓縮有關(guān)開(kāi)支，達到以最小的投入取得最大的產(chǎn)出�！　《�、資產(chǎn)管理效率分析　　對于企業(yè)來(lái)說(shuō)，各項資產(chǎn)運轉能力的強弱，體現了管理者對現有資產(chǎn)的管理水平和使用效率。資產(chǎn)使用效率越高，周轉速度越快，反映了資產(chǎn)的流動(dòng)性越好，償還債務(wù)的能力越強，企業(yè)的資產(chǎn)得到了充分的利用。對資產(chǎn)管理效率的分析，主要是通過(guò)以下指標來(lái)進(jìn)行，即應收帳款周轉率、存貨周轉率、投資報酬率、固定資產(chǎn)周轉率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率和總資產(chǎn)周轉率�！　�對應收帳款周轉率，通�？刹捎脦�齡分析法，重點(diǎn)分析應收帳款的質(zhì)量狀況，評價(jià)壞帳損失核算方法的合理性，對于呆帳和壞帳，還要具體分析其產(chǎn)生的原因�！　�對存貨周轉率的分析，主要是將這一指標與同行業(yè)和企業(yè)以前年度同期進(jìn)行比較，同時(shí)還要對影響存貨周轉速度的個(gè)別因素進(jìn)行進(jìn)一步的分析，如原材料、半成品、產(chǎn)成品等存貨周轉情況，以找出影響存貨周轉率水平的根本原因�！　�對投資報酬率的分析主要是看投資期限和投資回收期，從而可知企業(yè)的投資是否有效，投資風(fēng)險的程度有多大�！　�對三大資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)）周轉率的分析，主要是看企業(yè)對資產(chǎn)的使用效率，是否有不良資產(chǎn)�！　∪�、償債能力分析　　償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，包括償還短期和中長(cháng)期債務(wù)的能力。償債能力是債權人最關(guān)心的，鑒于對企業(yè)安全性的考慮，也越來(lái)越受到股東和投資者的普遍關(guān)注。企業(yè)的償債能力主要是通過(guò)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負債率、股東權益比率和利息保障倍數來(lái)進(jìn)行�！　�1.一般情況下，流動(dòng)比率為2時(shí)比較理想。但對不同行業(yè)有不同的要求，如非生產(chǎn)性企業(yè)，由于存貨較少，流動(dòng)性資產(chǎn)主要是現金和變現能力較強的應收帳款。其流動(dòng)比率較低也是合理的�！　�2.一般而言，速動(dòng)比率1比較適合。但由于流動(dòng)資產(chǎn)中有可能存在帳齡較長(cháng)的應收帳款，所以，企業(yè)的實(shí)際償債能力會(huì )受到影響。為彌補該比率的局限性，較客觀(guān)的評價(jià)企業(yè)的償債能力，還可以用超速動(dòng)比率來(lái)進(jìn)行評價(jià)。該指標是用企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)，即用貨幣資金、短期證券、應收票據和信譽(yù)好客戶(hù)的應收帳款來(lái)反映和衡量企業(yè)的變現能力及短期償債能力的大小。該指標由于剔除了與現金流量無(wú)關(guān)的因素如待攤費用和影響速動(dòng)比率可信性的重要因素如信譽(yù)不高客戶(hù)的應收帳款，因此，能客觀(guān)地評價(jià)企業(yè)的變現能力和短期償債能力。
　　3.一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負債率為60%較適宜。比率過(guò)低，說(shuō)明企業(yè)負債經(jīng)營(yíng)的意識不強，比率過(guò)高，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險太大�！　�4.對于股東權益比，該指標值大，說(shuō)明高風(fēng)險的財務(wù)結構，債權人利益的保障程度較低；而該指標的值小，是低風(fēng)險的財務(wù)結構�！　�5.利息保障倍數說(shuō)明的企業(yè)利潤償還借款利息以后還有多大盈余。該指標值越高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險越小，償還債務(wù)的能力就越強�！　∷�、現金流量分析　　現金流量表是用來(lái)反映企業(yè)創(chuàng )造凈現金流量的能力。對現金流量表的分析，有助于報表使用者了解企業(yè)在一定時(shí)期內現金流入、流出的信息及變動(dòng)的原因，預測未來(lái)期間的現金流量，評價(jià)企業(yè)的財務(wù)結構和償還債務(wù)的能力，判斷企業(yè)適應外部環(huán)境變化對現金收支進(jìn)行調節的余地，揭示企業(yè)盈利水平與現金流量關(guān)系。由于現金流量的客觀(guān)性與其他指標的相關(guān)性，對現金流量的分析，可以對其他指標的分析起到很好的補充作用�！　�1.現金流量與銷(xiāo)售收入比。該比率說(shuō)明了每實(shí)現一元銷(xiāo)售收入所獲得的現金流量。比率越高，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生現金流量的效果越好，支付能力越強�！　�2.現金流量與營(yíng)業(yè)利潤比。該比率說(shuō)明了每實(shí)現一元營(yíng)業(yè)利潤所獲得的現金流量。比率越高，表明企業(yè)實(shí)現帳面中流入現金的利潤越多，企業(yè)的營(yíng)業(yè)質(zhì)量越高�！　�3.現金凈流量與凈利潤比。該比率說(shuō)明了每實(shí)現一元凈利潤中所獲得的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流入的數量，反映企業(yè)凈利潤的收現水平及企業(yè)分紅派息的能力�！　�4.資產(chǎn)的現金凈流量回報率。該比率反映了每一元資產(chǎn)所獲得的現金流量。比率越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高�！　�5.負債現金流量比率，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~與平均流動(dòng)負債的比率。由于有利潤的年份不一定有足夠的現金來(lái)償還債務(wù)，所以，利用收付實(shí)現制為基礎的負債現金流量指標，能充分體現企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現金凈流入可以在多大程度上保證償還當期流動(dòng)負債。五、對財務(wù)會(huì )計報表附注的分析　　由于會(huì )計報表中所規定的內容具有一定的固定性和規定性，只有提供定量的財務(wù)信息。而會(huì )計報表附注作為會(huì )計報表的重要補充，主要對會(huì )計報表不能包括的內容或者披露不詳盡的內容作進(jìn)一步的解釋與說(shuō)明。對這些重要事項的分析是非常必要的。它可以幫助報告使用者進(jìn)一步了解企業(yè)動(dòng)態(tài)，從這些附注中找出企業(yè)目前存在的問(wèn)題和發(fā)展潛力，從而作出投資決策。這些附注對財務(wù)報告使用者來(lái)說(shuō)有價(jià)值的主要包含或有事項、資產(chǎn)負債表日后事項和關(guān)聯(lián)性交易�！　�1.對或有事項的分析。企業(yè)的或有事項指可能導致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形。因為或有事項的后果尚需待未來(lái)該事項的發(fā)生或不發(fā)生才能予以證實(shí)，所以企業(yè)一般不應確認或有負債和或有資產(chǎn)。但必須在報表中披露，這些常見(jiàn)的或有事項有已貼現商業(yè)承兌匯票形成的或有負債、未決訴訟、仲裁形成的或有負債、為其他單位提供債務(wù)擔保形成的或有負債等，這些事項可能導致企業(yè)資金的損失，是企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險�！　�2.資產(chǎn)負債表日后事項。資產(chǎn)負債表日后事項，指自年度資產(chǎn)負債表日至財務(wù)報告批準報出日之間發(fā)生的需要調整或說(shuō)明的事項。這些事項對企業(yè)來(lái)說(shuō)有有利的和不利的方面，財務(wù)報告報告使用者通過(guò)對日后事項的分析，可以快速判斷這些重要事項將對企業(yè)帶來(lái)一定的經(jīng)濟效益還是企業(yè)將遭受重大的經(jīng)濟損失�！　�3.關(guān)聯(lián)性交易。企業(yè)的關(guān)聯(lián)性交易，是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間為達到某種目的而進(jìn)行的交易。對這些交易，我們應著(zhù)重了解其交易的實(shí)質(zhì)，了解企業(yè)被交換出去的資產(chǎn)是否是企業(yè)的非重要性資產(chǎn)，而被交易進(jìn)來(lái)的資產(chǎn)是否能在未來(lái)給企業(yè)帶來(lái)一定的經(jīng)濟效益�！　】傊�，企業(yè)財務(wù)報告分析是一項非常重要和細致的工作。目的是通過(guò)分析，找出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題，以評判當前企業(yè)的財務(wù)狀況，預測未來(lái)的發(fā)展趨勢。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、債權人、股東和潛在的投資者，通過(guò)分析報告，可從不同的角度及時(shí)了解企業(yè)的信息，從而為各自的目的對該企業(yè)作出一系列的決策。

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