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論公允價(jià)值的本質(zhì)及現實(shí)運用
【摘要】本文從公允價(jià)值計量產(chǎn)生的根本原因開(kāi)始，著(zhù)重探討了公允價(jià)值的本質(zhì)，并在此基礎上對公允價(jià)值涵蓋的范圍做出了界定。同時(shí)，本文也分析了公允價(jià)值計量的主要優(yōu)點(diǎn)及其現實(shí)運用難點(diǎn)的根本所在。【關(guān)鍵詞】公允價(jià)值 本質(zhì) 范圍 現實(shí)運用
一、公允價(jià)值的本質(zhì)
1、公允價(jià)值計量產(chǎn)生發(fā)展的根本原因
要探求公允價(jià)值的本質(zhì)，首先就必須考察其產(chǎn)生發(fā)展的根本原因。筆者認為，計量屬性是隨其計量對象內涵的變化而不斷演變的，因此從根本上說(shuō)，公允價(jià)值是計量屬性隨資產(chǎn)內涵發(fā)展演變到一定階段的必然產(chǎn)物。
眾所周知，資產(chǎn)是一個(gè)不斷發(fā)展的概念。20世紀80年代以前的都傾向于從成本的角度來(lái)理解和界定資產(chǎn)，當時(shí)的資產(chǎn)一般都是指通過(guò)實(shí)際交換行為所取得的實(shí)際資產(chǎn)或通過(guò)一定的薄記規則而形成的賬戶(hù)借方余額（CAP，1953）。這種計量對象的成本特性體現在計量屬性上就是成本計量模式的建立及廣泛運用。但隨著(zhù)時(shí)間的推移，會(huì )計所處的具體環(huán)境發(fā)生了極大的變化。為適應這種變化，會(huì )計學(xué)界不斷創(chuàng )新并開(kāi)始大量吸收經(jīng)濟學(xué)的概念精神。20世紀80年代以后，資產(chǎn)的定義幾乎完全摒棄了原有重視成本的傾向，無(wú)一例外的強調資產(chǎn)的未來(lái)服務(wù)潛能，即未來(lái)經(jīng)濟利益。
由此就產(chǎn)生一個(gè)新的，即計量屬性必須體現出計量對象“未來(lái)經(jīng)濟利益”這一根本屬性。而無(wú)論是歷史成本或其改良模式（重置成本、現行成本）都無(wú)法很好的體現計量對象這一根本屬性，也就無(wú)法解決資產(chǎn)面向過(guò)去（或現在）的定量（資產(chǎn)計量）與其面向未來(lái)的定性（資產(chǎn)定義）之間的矛盾。為解決這一矛盾，會(huì )計理論界及實(shí)務(wù)界都進(jìn)行大量艱苦卓絕的與嘗試，公允價(jià)值正是在這樣的背景下應運而生的。
2、公允價(jià)值的本質(zhì)
世界各國對于公允價(jià)值的定義有很多，其中，國際會(huì )計準則將公允價(jià)值定義為“公平交易中熟悉情況的當事人自愿據以進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償的金額”，美國財務(wù)會(huì )計準則則將公允價(jià)值定義為“雙方在當前交易中自愿購買(mǎi)或出售的價(jià)格”�？梢�(jiàn)，這兩個(gè)定義都將公允價(jià)值界定為“公平自愿的交易價(jià)格”。因此，我國有學(xué)者認為，公允價(jià)值的本質(zhì)就是交易價(jià)格。筆者并不贊同這種觀(guān)點(diǎn)，必須指出的是，定義不同于本質(zhì)，定義的方式可以是闡述本質(zhì)也可以是描述表象，所以，由定義推斷公允價(jià)值的本質(zhì)是交易價(jià)格的推斷過(guò)程是不嚴謹的，也是沒(méi)有理論依據的。同理，一些學(xué)者提出“公允價(jià)值的本質(zhì)是效用價(jià)值”（陳敏，2005）的論斷也是以表象代替本質(zhì)的本末倒置的做法。那么，公允價(jià)值的本質(zhì)究竟是什么呢？筆者認為，公允價(jià)值的本質(zhì)就是真實(shí)可靠的使用價(jià)值。
第一，公允價(jià)值中“價(jià)值”的本質(zhì)是指使用價(jià)值。根據馬克思主義經(jīng)濟學(xué)的觀(guān)點(diǎn)，任何商品都具有且僅具有價(jià)值和使用價(jià)值兩種基本屬性。其中，價(jià)值是凝結在商品中的無(wú)差別的人類(lèi)勞動(dòng)。從會(huì )計計量的角度來(lái)看，價(jià)值是與成本相聯(lián)系的，其量的規定性取決于必要勞動(dòng)時(shí)間，在時(shí)間上則屬于現在或歷史的范疇。使用價(jià)值是指商品能夠滿(mǎn)足人們某種需要的屬性，是與財富相聯(lián)系的，是構成社會(huì )財富的物質(zhì)。其時(shí)間范疇既包括過(guò)去，更強調現在和未來(lái)，其量的規定則取決于人們對其有用性的量度。在交換過(guò)程中，使用價(jià)值對賣(mài)方而言體現為交換價(jià)值并具體量化為由價(jià)值所決定的交換價(jià)格，對買(mǎi)方而言則意味著(zhù)存在于物品本身之中的有用性。對于企業(yè)資產(chǎn)而言，這種有用性就體現在人們對其獲取未來(lái)經(jīng)濟利益能力的判斷與估計。因此，顯而易見(jiàn)，公允價(jià)值中的“價(jià)值”無(wú)論從“量”的范疇或“時(shí)間”范疇考察，指的都是使用價(jià)值，使用價(jià)值是公允價(jià)值的本質(zhì)屬性。
第二，公允價(jià)值中 “公允”的本質(zhì)是指會(huì )計信息的真實(shí)可靠性。國際會(huì )計準則和美國財務(wù)會(huì )計準則在對公允價(jià)值定義的描述中強調的都是“知情、公平交易和自愿交易”�！爸椤币馕吨�(zhù)信息公開(kāi)，而“公平交易、自愿交易”則往往是與完全競爭的市場(chǎng)環(huán)境相聯(lián)系的。也就是說(shuō)，國際會(huì )計準則和美國財務(wù)會(huì )計準則描述的都是一種理想的完全自由競爭的市場(chǎng)環(huán)境，從資本市場(chǎng)的角度來(lái)說(shuō)，就是指資本市場(chǎng)的強勢有效性。而強勢檢驗的資本市場(chǎng)中會(huì )計信息的本質(zhì)特征就是真實(shí)可靠性。因此，無(wú)論是“知情”還是“公平交易、自愿交易”體現的都是會(huì )計信息的真實(shí)可靠性，換言之，真實(shí)可靠性是公允價(jià)值的又一個(gè)本質(zhì)屬性。
3、公允價(jià)值的范圍
在明確公允價(jià)值本質(zhì)的基礎上，我們有必要對公允價(jià)值的范圍做出探討和界定。從時(shí)間角度來(lái)看，計量可分為過(guò)去、現在及未來(lái)三種時(shí)間界區；從對資產(chǎn)估價(jià)的立場(chǎng)來(lái)看，計量又可分為流入價(jià)格、流出價(jià)格及預計收益三種方式；由此形成的資產(chǎn)計價(jià)的可能屬性包括歷史成本、重置成本、未來(lái)重置價(jià)值、現行市價(jià)、預期脫手價(jià)值及未來(lái)現金流量現值六種。我國有學(xué)者認為，“公允價(jià)值是價(jià)值的直接計量（現值）和間接計量（歷史成本、現行成本、現行市價(jià)、短期可變現凈值）的總稱(chēng)”（謝詩(shī)芬，2005）。筆者認為，這種大公允價(jià)值論是有待商榷的，由公允價(jià)值的內涵所決定的外延并不足以涵蓋所有的計量屬性。
第一，代表流入價(jià)格的歷史成本、重置成本及未來(lái)重置價(jià)值是從實(shí)際（或虛擬）交易的耗費角度來(lái)衡量資產(chǎn)的計量屬性，與公允價(jià)值以未來(lái)經(jīng)濟利益為核心的計量屬性不符，因此不應將其劃入公允價(jià)值的范圍。第二，公允價(jià)值的本質(zhì)是使用價(jià)值，因此，應該嚴格區分企業(yè)對于不同類(lèi)型資產(chǎn)的持有用途，從而來(lái)界定與之適應的公允價(jià)值范圍。筆者認為，對于存貨（無(wú)論原材料或產(chǎn)成品，都可以認為其持有的最終目的是出售）和以投機為持有目的的投資，與流出價(jià)格相關(guān)的現行市價(jià)和預期脫手價(jià)值屬于公允價(jià)值的范圍，但其量的確定必須來(lái)自于活躍市場(chǎng)。對于固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及權益性投資，從理論上來(lái)說(shuō)，與流出價(jià)格相關(guān)的現行市價(jià)和預期脫手價(jià)值不能代表其公允價(jià)值；但從實(shí)務(wù)操作來(lái)說(shuō)，現行市價(jià)和預期脫手價(jià)值不失為其公允價(jià)值良好的替代。第三，未來(lái)現金流量的現值也不一定就代表公允價(jià)值，只有公允的（真實(shí)可靠）未來(lái)現金流量現值才是公允價(jià)值概念所涵蓋的范圍。
二、公允價(jià)值的現實(shí)運用
1、公允價(jià)值計量的主要優(yōu)點(diǎn)
一方面，如前所述，公允價(jià)值的本質(zhì)是使用價(jià)值，其側重點(diǎn)在于對資產(chǎn)使用的未來(lái)利益的衡量。因此，公允價(jià)值的概念從上完美的解決了資產(chǎn)定義中定性與定量的時(shí)間維度統一性的難題，從而為財務(wù)從成本核心向價(jià)值核心的轉變鋪平了道路。另一方面，隨著(zhù)市場(chǎng)的不斷完善，越來(lái)越多的會(huì )計工作者認識到會(huì )計信息系統的基本職能就是提供對信息使用者決策有用的信息，即能夠導致決策差別的相關(guān)信息。無(wú)疑，不同類(lèi)型的信息使用者所需要的會(huì )計信息是有區別的，但人們已達成的共識是面向未來(lái)的預測信息要比面向過(guò)去的信息對決策更有用，其信息含量更高。也就是說(shuō)，具體到計量屬性，面向未來(lái)的公允價(jià)值要比面向過(guò)去的歷史信息更有用于決策。因此，公允價(jià)值是“面向21世紀的計量模式”（黃世忠，1997），是“會(huì )計發(fā)展史上的又一個(gè)里程碑”（吳水澎，2002）。
2、公允價(jià)值現實(shí)運用的難點(diǎn)
美國財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì )通過(guò)對會(huì )計信息質(zhì)量特征的考察，概括出最基本的兩點(diǎn)：相關(guān)性和可靠性。其既是對會(huì )計信息質(zhì)量特征的描述，也是對會(huì )計計量的基本要求和制約，偏廢任何一方的會(huì )計信息都是低質(zhì)量的，是無(wú)用的。筆者認為，會(huì )計信息質(zhì)量特征的兩個(gè)方面本身存在相互制約的關(guān)系。而這種相互制約的關(guān)系正是公允價(jià)值現實(shí)運用難點(diǎn)的根本所在。
一方面，會(huì )計信息要滿(mǎn)足決策相關(guān)性要求，就要求會(huì )計計量應盡可能的將所有現實(shí)及未來(lái)收益的因素完全涵蓋。其中既包括資產(chǎn)的預期未來(lái)收益，也包括目前廣泛討論的對企業(yè)未來(lái)收益產(chǎn)生重要影響的環(huán)境、人力資源及物價(jià)變動(dòng)等因素。在這個(gè)不斷擴大的會(huì )計計量范圍中，會(huì )計人員的主觀(guān)估計與判斷不可避免且日益重要。另一方面，會(huì )計信息的可靠性要求會(huì )計信息必須具備真實(shí)性和中立性的特征，具體體現就在于會(huì )計信息的可驗證性，即知識結構大致相同的不同專(zhuān)業(yè)人員對同一客體的計量結果應大致相同。這就要求在會(huì )計計量過(guò)程中與個(gè)體差異（主要指知識結構、對待風(fēng)險的態(tài)度等）相聯(lián)系的主觀(guān)估計與判斷應盡可能的減少。因此，筆者認為，在現時(shí)經(jīng)濟環(huán)境下，會(huì )計信息相關(guān)性的加強勢必導致其可靠性的削弱，反之亦然。因此，會(huì )計計量屬性必須也只能在會(huì )計信息兩項基本質(zhì)量特征的制約下選擇和發(fā)展，公允價(jià)值計量現實(shí)運用的難點(diǎn)和關(guān)鍵點(diǎn)都在于對由此產(chǎn)生的會(huì )計信息的相關(guān)性和可靠性的有效調和程度。
第一，公允價(jià)值中的“價(jià)值”強調的是會(huì )計信息的相關(guān)性特征。公允價(jià)值計量的優(yōu)勢也正是在于其建立在未來(lái)經(jīng)濟利益基礎上的決策相關(guān)性。但與此同時(shí)，要準確公允價(jià)值，就必須準確計算未來(lái)現金流量的現值，其中涉及的因素至少包括預期未來(lái)的現金流量、現金流量的時(shí)間分布及折現率。無(wú)疑，對上述三項因素的確定都需要會(huì )計人員大量的主觀(guān)估計和判斷。
第二，公允價(jià)值中的“公允”強調的是會(huì )計信息的可靠性特征。這就意味著(zhù)對于資產(chǎn)未來(lái)經(jīng)濟利益的預計必須可驗證，否則就可能陷入“以特定主體評價(jià)代替市場(chǎng)評價(jià)”（盧永華、楊小軍，2000）的困境，不僅使其計量的性存疑，更易導致資本市場(chǎng)的混亂。
此外，根據系統論的觀(guān)點(diǎn)，整體中的各部分是相互作用和相互影響的。也就是說(shuō)，以單項資產(chǎn)為計量對象所得到的公允價(jià)值并不能代表會(huì )計主體的整體公允價(jià)值，但若以會(huì )計主體整體作為計量對象，其理論依據及實(shí)務(wù)操作都存在更大的難題。由此，筆者認為，倘若不能從現值技術(shù)和會(huì )計處理程序的角度解決會(huì )計主體整合生產(chǎn)而對其分離計量的矛盾，公允價(jià)值的決策相關(guān)性也是有待商榷的。
因此，盡管公允價(jià)值從其本質(zhì)上說(shuō)具有嚴密完整的理論基礎，“體現了會(huì )計發(fā)展的客觀(guān)，代表著(zhù)財務(wù)會(huì )計未來(lái)的發(fā)展方向”（謝詩(shī)芬，2005），但對其的現實(shí)運用仍存在相當大的難度，需要廣大會(huì )計工作者進(jìn)一步的與探討。
【主要】
1、《馬克思恩格斯選集》 人民出版社
2、《會(huì )計理論—關(guān)于財務(wù)會(huì )計概念結構的研究》，葛家澍 劉峰 財政經(jīng)濟出版社
3、《會(huì )計理論》，魏明海 龔凱頌 東北財經(jīng)大學(xué)出版社
4、《現值和公允價(jià)值會(huì )計—21世紀財務(wù)變革的重要前提》，謝詩(shī)芬 戴子禮 《財經(jīng)理論與實(shí)踐》2005（5）
5、《公允價(jià)值的本質(zhì)及其理論缺陷淺探》，陳敏 《財會(huì )月刊》2005（10）
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