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論新會(huì )計準則對上市公司股東權益的影響
摘要： 新《企業(yè)會(huì )計準則》在上市公司首次執行后，一部分上市公司股東權益出現了大幅上漲的現象。本文在前人分析的基礎上，總結了影響上市公司股東權益的因素，發(fā)現在首次執行日新《企業(yè)會(huì )計準則》對上市公司股東權益會(huì )產(chǎn)生巨大影響，后期對上市股東權益影響不會(huì )太大、關(guān)鍵詞： 新會(huì )計準則；股東權益；交叉持股
互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布的“新會(huì )計準則下股東權益變化較大的公司一覽表”列出了90家上市公司首次執行新《企業(yè)會(huì )計準則》后股東權益的變化情況。從表中可以得到這樣的結論：新會(huì )計準則實(shí)施后。上市公司股東權益最高增幅達到了359.34％；影響上市公司股東權益變化的主要因素有長(cháng)期股權投資差額、金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)、所得稅、少數股東權益等。表中所列的90家上市公司中，股東權益變化受到長(cháng)期股權投資差額影響的上市公司有47家，股東權益變化受到金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)影響的上市公司有23家，股東權益變化受到所得稅影響的上市公司有84家，股東權益變化受到少數股東權益影響的上市公司有62家；有56家上市公司的股東權益變化只受到這四個(gè)因素的影響。與其他因素無(wú)關(guān)；有52家上市公司的股東權益變化受到少數股東權益的影響最大，股東權益受到其他三個(gè)因素影響最大的上市公司都只有6家。
其他影響因素可能包括交叉持股、會(huì )計處理方法的變更、長(cháng)期股權投資準則、投資性房地產(chǎn)準則等。
一、長(cháng)期股權投資差額的影響
在“新會(huì )計準則下股東權益變化較大的公司一覽表”中可以看到，股東權益受到長(cháng)期股權投資差額影響的47家上市公司中，有35家受到長(cháng)期股權投資差額負的影響，另外12家受到長(cháng)期股權投資差額正的影響。這些影響主要來(lái)源于新《企業(yè)會(huì )計準則》中對長(cháng)期股權投資計量方法的變動(dòng)所帶來(lái)的長(cháng)期股權投資差額的調整。根據新《企業(yè)會(huì )計準則第38號——首次執行企業(yè)會(huì )計準則》，屬于同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的長(cháng)期股權投資，尚未攤銷(xiāo)完畢的股權投資差額應全額沖銷(xiāo)，并調整留存收益，以沖銷(xiāo)股權投資差額后的長(cháng)期股權投資賬面余額作為首次執行日的認定成本；除此之外的其他采用權益法核算的長(cháng)期股權投資，存在股權投資貸方差額的，應沖銷(xiāo)貸方差額，調整留存收益，并以沖銷(xiāo)貸方差額后的長(cháng)期股權投資賬面余額作為首次執行日的認定成本；存在股權投資借方差額的，應當將長(cháng)期股權投資的賬面余額作為首次執行日的認定成本。根據國投電力2006年年報摘要，公司根據新會(huì )計準則規定，將屬于同一控制下企業(yè)合并形成的長(cháng)期股權投資借方差額攤余價(jià)值調減期初留存收益。使股東權益減少58735.72萬(wàn)元，是表中股東權益受長(cháng)期股權投資差額影響最大的上市公司。
長(cháng)期股權投資差額調整只在首次執行新會(huì )計準則時(shí)對股東權益產(chǎn)生一次性影響，以后不再有影響。
二、金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)的影響
在表中可以看到。股東權益受金融資產(chǎn)以及可供出售的金融資產(chǎn)影響最大的上市公司是歲寶熱電。根據歲寶熱電2006年年報摘要，公司按原會(huì )計準則規定，對股權投資及股票投資在長(cháng)期投資和短期投資中核算；但是根據新會(huì )計準則要求，應將該等投資轉入可供出售的金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)中核算，由此增加2007年1月1日的公司所有者權益，147676871.15元。很顯然，金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)對上市公司股東權益的影響是由于新會(huì )計準則中引入了金融資產(chǎn)的概念，將原準則中“短期投資”科目重新劃分為“交易性金融資產(chǎn)”和“可供出售金融資產(chǎn)”科目，并要求劃分為以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益或可供出售金融資產(chǎn)的，應當在首次執行日按照公允價(jià)值計量，并將賬面價(jià)值與公允價(jià)值的差額調整留存收益。在首次執行日，新會(huì )計準則的這一規定會(huì )對上市公司股東權益產(chǎn)生影響。
與此同時(shí)，新《企業(yè)會(huì )計準則第22號——金融工具確認》中規定，持有至到期投資不再適合劃分為持有至到期投資的，當將該投資的剩余部分重分類(lèi)為可供出售金融資產(chǎn)，該投資剩余部分的賬面價(jià)值與其公允價(jià)值之間的差額計入所有者權益。這一規定將在金融資產(chǎn)后續計量中對所有者權益產(chǎn)生影響。
三、所得稅的影響
在表中可以看到。股東權益受所得稅影響最大的上市公司也是歲寶熱電。根據歲寶熱電2006年年報摘要。所得稅對股東權益的影響來(lái)自于三個(gè)方面：1.公司按原會(huì )計準則的規定，依據會(huì )計政策，計提了應收款項的壞賬準備。根據新會(huì )計準則的要求，應將資產(chǎn)賬面價(jià)值小于資產(chǎn)計稅基礎的差額計算遞延所得稅資產(chǎn)，由此增加2007年1月1日的母公司所有者權益7072392.02元；2.可供出售的金融資產(chǎn)根據新會(huì )計準則。按公允價(jià)值變化計算遞延所得稅負債709050552.25元，由此減少所有者權益709050552.25元；3.公司新增合并子公司按原會(huì )計準則規定計提折舊，按新會(huì )計準則的要求，應將資產(chǎn)賬面價(jià)值大干計稅基礎的差額計算遞延所得稅負債24291340.15元，由此減少所有者權益24291340.15元。
顯然，所得稅的影響來(lái)自于新《企業(yè)會(huì )計準則第18號——所得稅》的規定，在首次執行日對資產(chǎn)、負債的賬面價(jià)值與計稅基礎不同形成的暫時(shí)性差異的所得稅影響進(jìn)行追溯調整，并將影響金額調整留存收益。這一規定體現了新舊會(huì )計準則在所得稅處理上的差異。原準則所得稅處理強調損益表觀(guān)，而新準則所得稅處理強調資產(chǎn)負債表觀(guān)，這決定了新所得稅準則在首次執行日后也會(huì )對上市公司股東權益產(chǎn)生影響。四、少數股東權益的影響
在表中可以看到，股東權益受到少數股東權益變化影響最大的上市公司是華菱管線(xiàn)。根據華菱管線(xiàn)2006年年度報告，華菱管線(xiàn)2007年1月1日根據新《企業(yè)會(huì )計準則》的要求將少數股東權益310768萬(wàn)元列于股東權益，使股東權益增加310768萬(wàn)元。少數股東權益對上市公司股東權益的影響來(lái)源于《企業(yè)會(huì )計準則第30號——財務(wù)報表列報》對少數股東權益的列示方式的改變。原準則要求，合并資產(chǎn)負債表中將少數股東權益作為單獨項目列示在負債和權益之間；新準則要求，在合并資產(chǎn)負債表中，應當在所有者權益類(lèi)單獨列示少數股東權益。
五、交叉持股的影響
交叉持股是指在不同的企業(yè)之間互相參股，交叉持股使參股企業(yè)受益的原因有兩個(gè)，一是大量過(guò)剩資金滯留資產(chǎn)市場(chǎng)，使得房地產(chǎn)、股票等資產(chǎn)價(jià)格出現了大幅上漲。從而使參股企業(yè)受益；二是被參股企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境的改善使得利潤或資產(chǎn)大幅增值，使得參股企業(yè)間接受益。姜國華認為，隨著(zhù)股市的不斷上漲，即使上市公司的經(jīng)營(yíng)沒(méi)有任何變化，只要存在交叉持股，上市公司的業(yè)績(jì)就會(huì )隨著(zhù)股市上漲而不斷上漲。根據張凡的看法，在新《企業(yè)會(huì )計準則》下，交叉持股在參股公司應計入“交易性金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”兩個(gè)新的會(huì )計科目中，在被參股公司計入股本或負債。由于交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)必須以公允價(jià)值入賬，這就意味著(zhù)這些交叉持股公司面臨價(jià)值重估機遇。即，只要交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，就意味著(zhù)交叉持股公司股東權益的變化。
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