托管機制中服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)揮的積極作用論文

　　摘要：隨著(zhù)金融脫媒形勢下大資管時(shí)代的繁榮發(fā)展，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)作為一種降低交易成本、增進(jìn)委托信任、保障合同履行的制度安排，呈現出跨越式快速發(fā)展態(tài)勢。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)從傳統地服務(wù)于資本市場(chǎng)投資領(lǐng)域正逐步向服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟融資領(lǐng)域延伸。本文旨在通過(guò)商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的發(fā)展，探討資產(chǎn)托管機制在保障金融安全和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟中發(fā)揮的積極作用。

　　關(guān)鍵詞：資產(chǎn)托管；發(fā)展；金融安全；實(shí)體經(jīng)濟

　　隨著(zhù)金融脫媒形勢下大資管時(shí)代的繁榮發(fā)展，資產(chǎn)托管行業(yè)迎來(lái)了良好的發(fā)展契機，呈現出跨越式快速發(fā)展態(tài)勢，托管機制亦不斷滲透到金融生活的方方面面。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)從傳統地服務(wù)于資本市場(chǎng)投資領(lǐng)域正逐步向服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟融資領(lǐng)域延伸，已經(jīng)成為各家商業(yè)銀行戰略轉型主要發(fā)力點(diǎn)和中間業(yè)務(wù)新興增長(cháng)點(diǎn)。截至2016年底,中國銀行業(yè)資產(chǎn)托管規模達121.92萬(wàn)億元，和去年同期的87.7萬(wàn)億元相比，增長(cháng)39.03%;較2009年初托管委員會(huì )成立時(shí)4.1萬(wàn)億元的行業(yè)規模，增長(cháng)近30倍；2010-2016年托管規模平均復合增長(cháng)率達53.06%，托管媒介社會(huì )融資總量的能力日漸提升。隨著(zhù)境內各項托管資產(chǎn)規模的迅猛發(fā)展，QDII資產(chǎn)的海外投資，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)必將在各項領(lǐng)域發(fā)揮更加重要的作用，未來(lái)發(fā)展潛力巨大，提升空間廣闊。

　　一、托管機制成為保障經(jīng)濟金融安全的重要防線(xiàn)

　　托管機制的建立要追溯于證券投資基金治理結構的完善。隨著(zhù)資管行業(yè)發(fā)展不斷壯大，托管應用領(lǐng)域也不斷拓展。托管機制在完善資產(chǎn)管理治理結構方面發(fā)揮著(zhù)積極作用，實(shí)現了“三權分離”，即委托資產(chǎn)的所有權、管理權與保管監督權相互獨立。托管機制不僅保障管理人利益，更優(yōu)先保護投資人利益，成為促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展、保障金融安全的重要防線(xiàn)。一是托管資產(chǎn)獨立，業(yè)務(wù)風(fēng)險隔離。托管機制的建立，有效保證了托管人固有資產(chǎn)與其托管的資產(chǎn)相互獨立，不僅保障了所托管資產(chǎn)的完整性和安全性，避免托管人固有資產(chǎn)風(fēng)險的交叉感染，有效隔離了業(yè)務(wù)風(fēng)險。另外，在托管資產(chǎn)運作中，托管人將根據法律法規及相關(guān)合同約定處理劃款指令，間接保障了托管資產(chǎn)的安全。二是信息公開(kāi)透明，資產(chǎn)有效監督。作為獨立第三方，托管人按照法律法規及相關(guān)合同約定對受托資產(chǎn)運作進(jìn)行全面監督和核查，包括但不限于投資對象、范圍、比例、限制等，促使管理人嚴格按照規定管理運作資產(chǎn)，間接保護了投資人利益。三是運營(yíng)專(zhuān)業(yè)規范，營(yíng)運成本節約。根據相關(guān)規定，托管人必須取得相應的托管資質(zhì)，如證券投資資金托管資格、社�；�金托管資格，且在機構設置、人員配備、系統安全、風(fēng)險控制等方面均有嚴格要求，這就為托管人充分履職提供了專(zhuān)業(yè)保障。同時(shí)，托管人專(zhuān)業(yè)從事托管服務(wù)，專(zhuān)業(yè)的人做專(zhuān)業(yè)的事，有著(zhù)豐富的托管運營(yíng)經(jīng)驗和規范操作流程，大大提高了委托資產(chǎn)的運作效率，且有效節約營(yíng)運成本。

　　二、托管業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)競合共榮已成必然趨勢

　　互聯(lián)網(wǎng)革命降低了銀行市場(chǎng)進(jìn)入壁壘，余額寶、P2P網(wǎng)絡(luò )借貸、眾籌等不斷沖擊著(zhù)銀行業(yè)務(wù)，傳統銀行的業(yè)務(wù)優(yōu)勢不斷減弱甚至成為阻礙。然而，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展中反而覓得良機，成為受益者。有危必有機，由于資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)緊跟大資管形勢，相比傳統銀行業(yè)務(wù)響應迅速，在互聯(lián)網(wǎng)沖擊中僅僅抓住新生業(yè)務(wù)機會(huì )，積極與基金管理公司、P2P機構合作，開(kāi)展各類(lèi)創(chuàng )新貨幣基金托管和網(wǎng)貸資金存管，不僅實(shí)現了自身業(yè)務(wù)規模迅速擴張，也帶動(dòng)整個(gè)資產(chǎn)托管行業(yè)跨越式發(fā)展�；ヂ�(lián)網(wǎng)有全新的理念和思維，有先進(jìn)高效的信息技術(shù)；傳統金融有深厚的發(fā)展歷史和優(yōu)秀的金融邏輯、經(jīng)驗，二者有效結合，優(yōu)勢互補，相容共生，競合共榮，共同催生了托管行業(yè)難得的發(fā)展機遇。托管銀行應把握跨界競合趨勢，在現有客戶(hù)、產(chǎn)品、平臺等基礎上，充分借鑒互聯(lián)網(wǎng)理念思維，搭載先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，豐富托管產(chǎn)品線(xiàn)研發(fā)，強化風(fēng)險控制體系，壯大平臺支持，深度挖掘業(yè)務(wù)機會(huì )，積極參與擴大市場(chǎng)份額。

　　三、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行轉型必選之路

　　面對利率市場(chǎng)化改革，商業(yè)銀行可以利用具備著(zhù)強大綜合收益的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，更加從容地面對改革帶來(lái)的沖擊。作為商業(yè)銀行與金融市場(chǎng)互通互融的橋梁，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)不僅能創(chuàng )造托管中收、匯劃費等非利息收入，派生同業(yè)及對公存款，還能擴充客戶(hù)基礎、提供撮合平臺、促進(jìn)交叉銷(xiāo)售，是銀行業(yè)戰略轉型的重要抓手。人才和團隊是托管業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎和核心要素。大資管市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，各項監管制度內容多、更新快，這就要求從業(yè)人員不僅全面熟悉資管市場(chǎng)新規，并且具備對各項創(chuàng )新技術(shù)規則的理解及運用能力。托管行應采取多樣化的培訓方法，建立分層次及領(lǐng)域的人力資源結構，培養的隊伍既有基金、信托、保險等基礎業(yè)務(wù)知識儲備，又能深度挖掘客戶(hù)資源，還能熟練掌握資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)估值清算等運營(yíng)全流程處理。

　　四、資產(chǎn)托管將呈現多元化、健康發(fā)展的態(tài)勢

　　托管機制可以提升交易效率，從一定程度上避免信息不對稱(chēng)。隨著(zhù)資本市場(chǎng)功能不斷強化、金融體制創(chuàng )新不斷深化、金融理財轉型不斷推進(jìn)，未來(lái)我國托管業(yè)務(wù)將呈現多元、持續、健康發(fā)展態(tài)勢。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的發(fā)展是日積月累、創(chuàng )新驅動(dòng)、科技引領(lǐng)的過(guò)程，要充分依托商業(yè)銀行先進(jìn)的科技系統，全面調動(dòng)銀行整體資源，產(chǎn)品設計理念和意識推陳出新，從傳統的估值、核算、投資監督等服務(wù)向資產(chǎn)管理、信息咨詢(xún)、業(yè)績(jì)評估、撮合交易等創(chuàng )新領(lǐng)域延伸，通過(guò)不斷拓寬托管業(yè)務(wù)內涵，切實(shí)提高托管業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行整體發(fā)展的綜合效益�？梢灶A見(jiàn)，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)作為國內商業(yè)銀行戰略轉型的重要抓手，加速發(fā)展的趨勢方興未艾。經(jīng)濟新常態(tài)下，資產(chǎn)托管行業(yè)勢必持續探索，為傳統商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉型、為實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展貢獻更大力量。

　　參考文獻：

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