淺析國債回購過(guò)程中的司法會(huì )計鑒定問(wèn)題
[摘 要]以國債回購的形式挪用資金，形式隱蔽、融資過(guò)程復雜，成為不法分子挪用資金的常用手段。因為存在原有的制度缺陷，如何界定被挪用資金與客戶(hù)購買(mǎi)國債之間的對應關(guān)系，成為確認犯罪行為發(fā)生的關(guān)鍵因素。
[關(guān)鍵詞]國債回購;資金使用;司法會(huì )計;鑒定
[Abstract] in the form of treasury bonds repurchase of misappropriation of funds， in the form of subtle， complex financing process has become a common means criminals misappropriation of funds。 Because there are defects in the original system， how to define the correspondence between the misappropriated funds to buy bonds between customers and become a key factor in acknowledgment of crimes occurring。
[Keyword] bond repurchase; the use of funds; forensic accounting; Identification
近幾年，證券公司挪用客戶(hù)國債回購拆入資金，違規進(jìn)入股市等現象較為普遍，由于投資行為失敗，不能按期將回購國債購回，致使抵押國債被登記公司凍結、清算，資金鏈斷裂，部分證券公司甚至破產(chǎn)、清算。證券公司挪用客戶(hù)國債進(jìn)行回購過(guò)程中，貪腐、受hui等犯罪現象時(shí)有發(fā)生。以國債回購的形式挪用資金，形式隱蔽、融資過(guò)程復雜，資金被挪用后又進(jìn)入股市，流轉過(guò)程迂回曲折，涉及資金賬戶(hù)眾多，為案件的偵破帶來(lái)了較大難度。
1 國債回購業(yè)務(wù)介紹
國債回購業(yè)務(wù)是客戶(hù)將托管在證券公司的債券，指令證券公司在證券交易所賣(mài)出并登記，承諾在一定時(shí)間內購回。國債回購對債券持有人來(lái)說(shuō)，實(shí)質(zhì)上是以債融資，而對于證券公司來(lái)說(shuō)，只是一種代理行為。
國債回購業(yè)務(wù)有如下特點(diǎn)：①?lài)鴤刭徑灰椎臉说氖菢藴嗜皇菄鴤旧�。國債回購交易是國債現貨交易的衍生品種，是以證券交易所掛牌的國債現貨品種作質(zhì)押的短期融資融券行為，標準券是按照交易所規定的折算率，以國債現券的市場(chǎng)價(jià)格為基礎折算成的固定面值的、統一的虛擬券，在國債回購交易中，標準券實(shí)際上起到一種記賬憑證的作用。②進(jìn)行國債回購交易的當事人僅限于交易所會(huì )員。與股票交易不同，國債回購交易中證券公司都是以自己的名義發(fā)出回購指令，交易所并不知道實(shí)際交易的當事人。國債回購交易是采取一次成交、兩次清算的辦法，標準券和資金的結算均在會(huì )員間進(jìn)行，投資者或客戶(hù)并不是結算法律關(guān)系的當事人。③國債回購交易以國債質(zhì)押為基礎。首先，投資者進(jìn)行國債回購，必須先進(jìn)行國債回購申報，同意以其國債作質(zhì)押進(jìn)行回購;其次，證券公司席位上的所有申報回購的國債按照交易所規定的折算比率折為標準券，證券公司以標準券進(jìn)行回購交易，同時(shí)以相應的國債作質(zhì)押，取得資金后再結算到投資者的資金賬戶(hù)。證券公司也可以自有國債進(jìn)行回購取得資金，但每個(gè)證券公司進(jìn)行國債回購的交易總額不得超過(guò)該公司賬戶(hù)標準券的總值。
制度改革前，國債回購的風(fēng)險隱患之一源于國債回購的二級托管制度。證券公司向交易所上報的是全部賬戶(hù)匯總后的數據，并非每個(gè)單獨賬戶(hù)的數據。當客戶(hù)賬戶(hù)里有閑置的國債時(shí)，極易被證券公司挪用交易。同時(shí)，登記結算公司只知道證券公司主席位的國債回購總量，其具體分布并不清楚，也不為投資者提供查詢(xún)服務(wù)。這就造成了證券公司是否挪用了客戶(hù)的債券，登記結算機構和客戶(hù)自身都不知道的情況，相當于證券公司同時(shí)操作前臺和后臺業(yè)務(wù)，從而為違規回購提供了可能。
2 挪用國債回購過(guò)程中的鑒定問(wèn)題
常見(jiàn)的挪用國債進(jìn)行回購的方式主要有兩種：一是券商自己直接挪用客戶(hù)的國債。做法是券商與機構投資者簽署國債托管合同，許諾遠高于國債票面利率的收益率。在誘惑下，托管方明知現券有被挪用的風(fēng)險，也可能在所不惜;二是兩個(gè)客戶(hù)間達成協(xié)議，一方同意臨時(shí)借券給另一方，券商作為中間人為他們“牽線(xiàn)”。無(wú)論上述哪種挪用方式，對被挪用資金來(lái)源、去向、產(chǎn)生的損益及損益的去向都應該是偵查部門(mén)需要查明的事實(shí)。司法會(huì )計鑒定對被回購國債所屬賬戶(hù)的確定、回購產(chǎn)生資金的資金流向、盈虧狀況的確認等方面提供了有力依據。
現結合案例，對國債回購過(guò)程中的有關(guān)鑒定問(wèn)題作簡(jiǎn)要闡述。
2。1 案情介紹
2003年11月國有甲公司與乙證券公司（乙方）簽訂了《購買(mǎi)國債托管協(xié)議書(shū)》，協(xié)議約定甲公司將2億元資金委托乙證券公司購買(mǎi)2002年3期國債，并托管在其營(yíng)業(yè)部，合同期限：自2003年11月1日至2004年10月31日。
10月31日，甲公司在乙證券公司營(yíng)業(yè)部?jì)乳_(kāi)設了用于購買(mǎi)國債的資金賬戶(hù)，戶(hù)名：甲公司，資金賬號：001，A股東賬戶(hù)在該資金戶(hù)指定交易。11月10日，乙證券公司使用甲公司開(kāi)戶(hù)資料私自開(kāi)設了戶(hù)名為甲公司賬號為002的資金賬戶(hù)，資金余額為0。
2003年11月1日，甲公司將2億元資金劃撥至001資金賬戶(hù)后，乙證券公司按照協(xié)議約定購買(mǎi)了2002年第3期國債199950手，并向甲公司提供了國債交割清單。2004年10月31日，上述國債本金及利息全部劃歸了甲公司。
2003年11月11日至2004年3月8日期間，002資金賬戶(hù)以A股東賬戶(hù)上的國債為抵押，連續進(jìn)行國債回購業(yè)務(wù)，回購拆入資金共計2315462405。96元。上述抵押的國債于2003年11月18日至2004年3月10日全部拆入購回，購回國債占用資金2316592686元。期間，該戶(hù)頻繁進(jìn)行股票買(mǎi)賣(mài)，無(wú)其他資金流入、流出。2004年3月15日至3月24日，該賬戶(hù)8種股票轉托管轉出，經(jīng)計算其購入成本為36262082。15元。2004年3月24日資金期末余額為10。64元。
中國證券登記結算有限責任公司上海分公司A股東賬戶(hù)投資者記名證券持有變動(dòng)記錄顯示：2003年11月至2004年3月期間，A股東賬戶(hù)共有2002年3期國債199950手，處于被抵押狀態(tài)，無(wú)其他證券變動(dòng)記錄。
針對上述案情，辦案人員就002資金賬戶(hù)資金來(lái)源、炒股贏(yíng)利數額問(wèn)題向我們提出鑒定要求。
2。2 簡(jiǎn)要分析
002資金賬戶(hù)，在沒(méi)有購入國債情況下，進(jìn)行國債回購業(yè)務(wù)操作，顯然是回購了本交易席位下其他資金賬戶(hù)所持有的國債，是證券公司挪用客戶(hù)國債資金的慣用做法。
A股東賬戶(hù)在001資金賬戶(hù)進(jìn)行指定交易后，根據《上海證券交易所全面指定交易制度試行辦法》，是不允許同時(shí)在002資金賬戶(hù)進(jìn)行指定交易的，只有證券公司違規操作才有可能形成。且通過(guò)登記公司提供的資料看，A股東賬戶(hù)在相關(guān)時(shí)期內只有一種證券即2002年3期國債199950手，且處于被抵押狀態(tài)。因此，可以初步判定002資金賬戶(hù)回購的國債即為001資金賬戶(hù)持有的國債。
002資金賬戶(hù)炒股贏(yíng)利數額的確認可以根據“資金賬戶(hù)期初余額+存入或轉入資金、證券+本期贏(yíng)利=期末資金或證券余額+轉出資金或證券”的等式，進(jìn)行相關(guān)計算后確認。
2。3 相關(guān)論證
�。�1）對002資金賬戶(hù)資金來(lái)源的論證
對賬單資料顯示，002資金賬戶(hù)無(wú)現金或轉賬等外來(lái)資金存入，無(wú)轉托管、轉入股票，該賬戶(hù)股票交易使用的資金，均為抵押A股東賬戶(hù)上的國債，回購拆入的資金。
中國證券登記結算有限責任公司上海分公司A股東賬戶(hù)投資者記名證券持有變動(dòng)記錄顯示：2003年11月至2004年3月期間，A股東賬戶(hù)共有2002年3期國債199950手;從001資金賬戶(hù)對賬單等資料顯示：該國債均為2003年11月1日001資金賬戶(hù)上所擁有資金購入，而該資金為甲公司委托乙證券公司購買(mǎi)國債的2億元資金。
�。�2）對002資金賬戶(hù)贏(yíng)利情況的論證
對賬單資料顯示，002資金賬戶(hù) 2003年11月10日資金期初余額為0。00，2004年3月24日資金期末余額為10。64元。期間無(wú)存、取款記錄，無(wú)轉托管轉入證券，有轉托管轉出證券，經(jīng)計算核對該賬戶(hù)各類(lèi)證券買(mǎi)入數量=證券賣(mài)出數量+轉出數量，即該賬戶(hù)期末無(wú)證券余額。
根據資金來(lái)源等于資金占用的會(huì )計原理，002資金賬戶(hù)資金運用的會(huì )計等式為：資金賬戶(hù)期初余額+存入或轉入資金、證券+本期贏(yíng)利=期末資金或證券余額+轉出資金或證券，即002資金賬戶(hù) 2003年11月10日至2004年3月24日的贏(yíng)利=期末余額或證券+轉出資金或證券—期初余額—存入或轉入資金、證券，結果為10。64+2316592686+36262082。15—2315462405。96=37392372。83（元），其中，留在002資金賬戶(hù) 10。64元，轉出股票購入成本36262082。15元，國債抵押融資費1130280。04元（2316592686—2315462，405。96）。
3 其他鑒定問(wèn)題
在上述案例中，兩個(gè)資金賬戶(hù)間存在一定的聯(lián)系，即共用了一個(gè)股東賬戶(hù)進(jìn)行國債回購業(yè)務(wù)操作，這給我們認定國債的歸屬、進(jìn)一步認定資金來(lái)源帶來(lái)一定的便利�，F實(shí)中，證券公司挪用客戶(hù)國債進(jìn)行回購時(shí)，購入國債賬戶(hù)與進(jìn)行回購業(yè)務(wù)操作的資金賬戶(hù)之間沒(méi)有任何聯(lián)系，僅據賬戶(hù)資料難以判斷被挪用國債的歸屬。
對上述情況，可以根據如下信息進(jìn)行判斷：
首先，證券公司作為交易所市場(chǎng)的結算參與人，其屬下的每個(gè)營(yíng)業(yè)部在交易所都有交易席位。按照現有規定，不同的席位可以聯(lián)通結算，即以一個(gè)被稱(chēng)為“邏輯席位”的“債券主席位”作為統一的債券結算賬戶(hù)，證券機構應按債券結算主席位設立總賬，并按債券結算子席位及客戶(hù)建立二級或多級明細賬，同時(shí)進(jìn)行總賬和明細賬的核算和管理，履行托管責任的登記結算公司只按此債券結算主席位進(jìn)行總賬結算。通過(guò)證券機構按債券結算子席位及客戶(hù)建立的二級或多級明細賬，可以了解各營(yíng)業(yè)部、各客戶(hù)分別持有的國債數量、國債被回購數量等信息，作為判斷那些客戶(hù)持有的國債被回購使用的信息之一。
其次，證券公司一般在進(jìn)行國債回購時(shí)通常使用本營(yíng)業(yè)部?jì)瓤蛻?hù)的國債，回購產(chǎn)生的資金也入賬到本營(yíng)業(yè)部?jì)鹊钠渌Y金賬戶(hù)。在此前提下，通過(guò)對營(yíng)業(yè)部?jì)纫欢螘r(shí)期內回購資金的變化情況進(jìn)行比對，可以判斷該營(yíng)業(yè)部是否進(jìn)行了國債回購業(yè)務(wù)操作。
國債回購業(yè)務(wù)由于存在制度性風(fēng)險隱患，對被回購國債所屬賬戶(hù)的確定、回購產(chǎn)生資金的資金流向、盈虧狀況的確認等司法會(huì )計鑒定問(wèn)題的解決帶來(lái)了一定的困難。上述鑒定方法是在實(shí)際案例鑒定過(guò)程中進(jìn)行的總結，有待于成熟和完善。希望能夠對國債回購業(yè)務(wù)中的司法會(huì )計鑒定問(wèn)題，提出自己的意見(jiàn)、建議，共同探討，一起推進(jìn)司法會(huì )計工作健康發(fā)展。
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