民間融資
是指出資人與受資人之間，在國家法定金融機構之外，以取得高額利息與取得資金使用權并支付約定利息為目的而采用民間借貸、民間票據融資、民間有價(jià)證券融資和社會(huì )集資等形式暫時(shí)改變資金使用權的金融行為。民間金融包括所有未經(jīng)注冊、在央行控制之外的各種金融形式。
民間融資主要方式
民間借貸
從調查看，民間借貸是的傳統方式，主要有兩種形式：一是互助形式的民間借貸。此種形式借貸的規模較小，在農村比較常見(jiàn)，但涉及面較大，少則幾百元，多則幾千元，上萬(wàn)元，融資主體主要為自然人或農戶(hù)，借貸雙方關(guān)系較為密切，一般是親朋好友之間相互借用，主要是應付短期生活急需，有一定的預期還款來(lái)源，這種借貸多為口頭協(xié)議，不計付利息或利息低微，沒(méi)有明確的還款期限。如：平定縣岔口村和黃統嶺村1498戶(hù)中，有109戶(hù)存在民間現金借貸行為，占到調查數的7.3%，借貸金額在14萬(wàn)元左右。
二是“高利借貸”，這是民間借貸的主要形式，主要是用于個(gè)體、民營(yíng)等企業(yè)的生產(chǎn)周轉需要。借貸期限有長(cháng)有短，利率一般參考同期金融機構貸款利率水平及地區、季節、資金供求狀況而定。在煤、鐵、焦生產(chǎn)集中和養殖業(yè)、種植業(yè)、商品集散較為發(fā)達的地區比較突出。據對忻州市河曲、代縣、繁峙、原平、五臺、五寨等縣(市)的調查，利率一般在月息10‰到15‰之間。如五寨縣晉鑫化工有限責任公司以此方式籌集到400萬(wàn)元流動(dòng)資金，月利率15‰。在經(jīng)濟較為發(fā)達的汾陽(yáng)、孝義、交口和柳林等縣(市)，民間借貸月息在10‰到30‰之間。
有價(jià)證券融資
近幾年除民間借貸外，又增加了存單、債券甚至房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)內容。這些存單、債券等，主要是借款人用于抵押、質(zhì)押貸款，部分借貸人之間還要收取一定的差額利息或手續費。如晉城市一位私營(yíng)業(yè)主向關(guān)系人借款5萬(wàn)元，該關(guān)系人不是直接將5萬(wàn)元現金借出，而是向私營(yíng)業(yè)主借出8萬(wàn)元存單，在農村信用社辦理質(zhì)押貸款，從中收取8%的差額利息。這種行為是當前較為流行的一種方式，在當前的民間借貸中具有一定的典型性。
票據貼現融資
由于銀行匯票風(fēng)險系數較低，加之銀行辦理貼現需要增值稅票、購銷(xiāo)合同等，要求嚴格，手續繁瑣，時(shí)效性差，一些銀行對小面額銀行承兌匯票不予辦理貼現，使小面額銀行承兌匯票持票人(多為民營(yíng)企業(yè))的票據無(wú)法變現，影響資金周轉，所以持票人寧愿持票到經(jīng)營(yíng)規模較大的民營(yíng)商貿行融資，既不需要稅票，也不需要購銷(xiāo)合同，僅憑中間人的介紹和銀行承兌匯票查詢(xún)書(shū)，持票人可直接從借款人處拿到現金。利率一般為面議，期限越長(cháng)，利率越低，反之越高，利率的高低受金融機構貼現利率的直接影響。期限受票據期限的影響，一般在4個(gè)月左右。
據調查，呂梁地區工、農、中、建四家商業(yè)銀行的貼現利率平均為3.5到3.8‰，而民間貼現率為3.2到3.3‰，200萬(wàn)元以上者還可協(xié)商調低;民間貼現通常采取現票交易方式，融資時(shí)間很快。如：呂梁翔通、華瑞汽貿有限責任公司僅2004年3月份融入未到期銀行承兌匯票達3000萬(wàn)元之多，用于購買(mǎi)汽車(chē)。孝義市民間貼現月利率為3.3到3.5‰，比商業(yè)銀行貼現利率低0.1到0.3個(gè)千分點(diǎn)。
柳林城區一張姓個(gè)體戶(hù)從2003年10月至2004年6月累計收購銀行承兌匯票3000余萬(wàn)元，從中也謀取了較高的利差收入。如遇金額大(100萬(wàn)元以上)、時(shí)間長(cháng)的銀行承兌匯票，經(jīng)過(guò)協(xié)商貼現利率還可降低。如若時(shí)間短、急需資金的，票據貼現利率有時(shí)高達8‰。
企業(yè)內部集資
由于多方面原因，企業(yè)從銀行、信用社難以獲得貸款支持，在流動(dòng)資金不足的情況下，向職工集資，有的以“保證金”為名向職工集資，這種集資方式利率一般相當或略高于同期貸款利率。據忻州市反映，幾乎各縣中小型企業(yè)都存在這種情況。如：原平化工集團以“保證金”方式融資100萬(wàn)元，以職工集資方式籌資3100萬(wàn)元。河津市三聯(lián)集團，是一家以煉焦、煉鐵和鑄造為主的民營(yíng)企業(yè)，由于受宏觀(guān)調控影響，流動(dòng)資金十分緊張，2004年6月以月息15‰向全廠(chǎng)職工集資1950萬(wàn)元，期限一年。據長(cháng)治市屯留縣支行反映，該縣某建筑公司由于資金短缺，造成工程遲遲難以上馬，便以30‰的年息招募內部職工入股，籌集資金達100萬(wàn)元。呂梁地區柳林縣同德焦煤公司以擴股名義，按年息20%，期限三年，用煤礦作擔保向個(gè)人融資4500多萬(wàn)元
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