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引導民間融資向規范化的方向發(fā)展
民間借貸不是正規金融，但具有正規金融所不具備的優(yōu)勢，如制度優(yōu)勢、信息優(yōu)勢、速度優(yōu)勢。民間借貸的這些獨特優(yōu)勢，可以與正規金融形成互補，促進(jìn)經(jīng)濟的發(fā)展。那么是如何引導民間融資向規范化方向發(fā)展的?
背景分析與現狀特征
民間融資活躍的重要原因就是基于信貸主體無(wú)法從正規金融機構取得貸款，而國家宏觀(guān)調控政策措施，具體到銀行方面,多以管住信貸閘門(mén)為核心內容，目的是通過(guò)信貸總量或結構的變化對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生影響。經(jīng)濟運行的慣性和地區間經(jīng)濟發(fā)展的不平衡，經(jīng)濟主體對資金需求日益旺盛，宏觀(guān)調控措施成為民間融資規模變化的調節器。
當前，民間融資總體呈現以下特征：一是在經(jīng)濟欠發(fā)達地區，企業(yè)規模與信用等級難以滿(mǎn)足正規金融機構融資的條件，民間融資總量相當于銀行信貸規模三到五成。以忻州市為例，2004年、2005年民間融資總量分別為60億元、70億元，而同年全市各金融機構累計貸款總額分別為176億元、154億元，占比為34.09%、45.45%;二是民間融資的形式和規模由分散、零星發(fā)展成為有一定組織形式的、規模較大的融資，目前已經(jīng)有專(zhuān)門(mén)從事發(fā)放短期貸款的個(gè)人組織，明確規定期限、利率，并有規范的借貸合同;三是融資總量與經(jīng)濟發(fā)展，特別是民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展狀況的關(guān)聯(lián)度較大，發(fā)展較快的縣市，如定襄、代縣、繁峙和寧武四縣民間融資總量相對較大，約占全市民間融資總量的50%;四是民間融資以生產(chǎn)性融資為主，約占民間融資總量的80%以上，主要有股權融資和資本融資兩種融資方式，股權融資主要集中代縣、繁峙縣、定襄縣的鐵礦開(kāi)采業(yè)、鍛造加工業(yè)，資本融資主要分布在城鄉結合部的小企業(yè);五是在農村，農信社小額農戶(hù)貸款滿(mǎn)足程度低的地區，民間融資相對活躍，而小額農戶(hù)貸款覆蓋率高的地區，民間融資的量相對較少。如代縣新高鄉，從事鐵礦采選、運輸的農民基本上能在信用社取得貸款，2006年1-7月份，新高信用社累計發(fā)放貸款4100萬(wàn)元，其中，投放鐵礦業(yè)530萬(wàn)元，運輸業(yè)2010萬(wàn)元。而該鄉的民間融資僅局限在那些達不到信用社貸款要求的農戶(hù)，數量相對較少。忻州市忻府區的董村、奇村等鄉鎮農民從事種養業(yè)、商業(yè)，基本上能從信用社取得貸款，民間融資數量也相對較少。
民間融資的上述特征，表明了民間融資已經(jīng)發(fā)展到一個(gè)新的階段。民間融資的發(fā)展是經(jīng)濟體制變革的一個(gè)必然過(guò)程。在經(jīng)濟領(lǐng)域中，民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的主導力量，而與之相匹配的民營(yíng)銀行與私人銀行還沒(méi)有產(chǎn)生，民間融資的繁榮和發(fā)展是必然的。
發(fā)展方向與模式選擇
(一)民營(yíng)中小銀行是民間融資發(fā)展的最高形式
金融缺失與民間資金的積聚是民間融資日益活躍的兩大主要原因。從金融體制上看，沒(méi)有與中小企業(yè)相匹配的眾多私人銀行、民營(yíng)銀行;從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)策略上看，其貸款主要集中于大項目、大企業(yè)。忻州市工、農、中、建四大商業(yè)銀行85%以上的信貸資金集中于10大貸款戶(hù)。而眾多中小企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)無(wú)法從正規金融機構取得資金，即有大量的資金需求群體。而民間資金的積聚，是民間融資發(fā)展的前提。據調查，民間融資利潤率在10%—30%，或者更高。這種投資回報率或者已經(jīng)高于部分其他產(chǎn)業(yè)的利潤。因而鼓勵建立產(chǎn)權明晰的私人銀行或信用社，使專(zhuān)門(mén)從事融資的、有一定經(jīng)驗的、又有大量資金支持的法人或自然人，能夠有一個(gè)合規合法的投資渠道，改變目前金融體系中由國有銀行、信用社壟斷金融的局面。目前民間融資活躍充分反映了地域資金的巨大需求，而建立中小民營(yíng)銀行正是順應了市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展的要求。
(二)盡快使“小額貸款組織”走上公司化發(fā)展道路
2004年，在中央銀行舉辦的“促進(jìn)中小企業(yè)融資座談會(huì )”上，央行副行長(cháng)吳曉靈曾指出：可以設立不吸收公眾存款的小額貸款組織。隨后在四省實(shí)行試點(diǎn)。在試點(diǎn)運行階段，就出現許多民間貸款組織，從事小額貸款業(yè)務(wù)，有的甚至在報紙等公眾媒體上刊登廣告進(jìn)行宣傳。但是在政府管理部門(mén)，還沒(méi)有明確的審批、登記管理機關(guān)。據對忻州市工商局等部門(mén)調查，國家還沒(méi)有出臺“小額貸款組織”的相關(guān)政策。金融監管當局缺乏對這一組織監管依據。因此，國家應盡快制定小額貸款組織的具體管理辦法，只在工商局辦理營(yíng)業(yè)執照，嚴格按《公司法》規定執行，從而使小額貸款組織走上合法合規的公司化管理軌道。
(三)規范其他形式的民間融資
一是規范股權融資。目前，占民間融資較大部分的股權融資迫切需要制定相應的條法。據調查，在忻州市轄代縣、繁峙兩縣，由于大量的民間資金投向鐵礦采選行業(yè)，而且利潤回報率較高，目前已經(jīng)擁有鐵礦企業(yè)100多家，其中，有相當一部分企業(yè)在設立之初就采取大股套小股的融資鏈條，即在一個(gè)大股東名下，又有眾多的小股東，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、利潤分配均在大股東的掌控之中。這種方式是投資還是融資，概念不清，但我們把它歸結為股權融資。眾多的小股東在暗處，既不參與經(jīng)營(yíng)，也無(wú)權知曉企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，更有甚者不敢暴露姓名，只在一定時(shí)期取得比銀行存款高數倍的利息收入，但這種收入的多少完全取決于大股東的個(gè)人素質(zhì)或與小股東的關(guān)系親蔬，完全沒(méi)有一個(gè)合法的收益分配機制來(lái)維護眾多小投資者的利益。因此應盡快制定相關(guān)條法來(lái)約束、規范其行為。
二是保護分散融資。除有一定規模的民間融資外，還有許多零星的分散的民間融資行為，應制定相關(guān)的法律法規來(lái)保護。因為民間融資參與者眾、涉及面廣、操作方式不規范，其分散性和隱蔽性使相關(guān)部門(mén)難以監管，一旦發(fā)生糾紛，極易影響當地的經(jīng)濟金融穩定，存在著(zhù)不穩定因素。
三是打擊高利融資。在民間融資中，還有一些月利率在5%—10%的高利貸行為，這些高利貸往往是用于賭博或者是其他謀取高額利潤的不正當行業(yè)，也有一些經(jīng)營(yíng)不善的私營(yíng)企業(yè)，為了繼續維持經(jīng)營(yíng)，往往以高額回報誘騙投資者，如在調查中發(fā)現，忻州市董村鎮，某個(gè)體企業(yè)，因經(jīng)營(yíng)者個(gè)人曾從事賭博，長(cháng)期缺乏資金，故以高利息“誘騙”投資者，以月利率5%長(cháng)期向忻州市某個(gè)體戶(hù)借貸60萬(wàn)元，周轉困難時(shí)，就以10%的利率向別人短期融資，高額利息支出已經(jīng)完全超出了其企業(yè)的承受能力，潛在詐騙行為存在，應重拳出擊，予以打擊。
監管環(huán)境與政策支持
(一)區別對待，適度監管。對私營(yíng)中小銀行，一是放開(kāi)準入政策，準許民營(yíng)資本設立中小銀行。在欠發(fā)達地區，應降低最低資本限額，其限額 以1000萬(wàn)元為宜。二是建立健全金融機構市場(chǎng)退出機制。在農村信用社改革過(guò)程中，對那些資不抵債、長(cháng)期虧損的機構不應以統一法人進(jìn)行接收，改變金融機構名義上是企業(yè)化經(jīng)營(yíng)，實(shí)則財政包攬的計劃經(jīng)濟管理辦法。三是對中小銀行，銀監局應加強監管，統一管理。而對于不吸收公眾存款的小額貸款組織，僅以工商局審批、人民銀行或者銀監局備案即可。
(二)制定和完善法律法規，規范民間借貸行為。首先，應盡快制定《民間融資管理辦法》，為民間融資構筑一個(gè)合法規范的經(jīng)營(yíng)平臺，讓正當的民間融資活動(dòng)走向陽(yáng)光地帶，充分發(fā)揮拾遺補缺作用。在管理辦法中，應明確民間融資的利率區間。目前民法所規定的“不超過(guò)銀行貸款利率的四倍”是一個(gè)模糊的界限，是銀行貸款基準利率，還是浮動(dòng)后的掛牌利率，不是很清晰，而且對于借款人或貸款人都是不明朗的，因此《辦法》必須規定一個(gè)合理的貸款利率區間。對于股權性融資，應當在規定中，明確管理機構，規范企業(yè)財務(wù)分配行為，維護投資者利益。
其次，應完善現有的法律法規�！督鹑谶`法行為處罰辦法》中，對金融機構的工作人員的違法行為作了規定，我國的刑事法律制度中，破壞金融管理秩序罪以及金融詐騙罪中都沒(méi)有對超過(guò)法律保護的高利借貸行為進(jìn)行管制和定罪的條款，因此應在相關(guān)法律法規中應明確其打擊的對象及制裁辦法。
(三)建立民間融資定期監測機制。人民銀行、銀監局、地方政府應通力合作，選擇一些民間融資較為活躍的企業(yè)和地區，長(cháng)期進(jìn)行跟蹤監測。特別是當國家宏觀(guān)政策作出重大調整和地方經(jīng)濟運行中出現不穩定因素時(shí)，及時(shí)向銀行業(yè)、企業(yè)和市民給予風(fēng)險提示和“窗口”指導，有效防范民間借貸風(fēng)險。對于國家宏觀(guān)調控行業(yè)，以及一些新發(fā)展的“五小”項目，要在電臺、報紙等媒體上進(jìn)行宣傳，提高廣大投資者的風(fēng)險防范意識，引導貸款者納入國家宏觀(guān)調控的范圍之中，有序健康發(fā)展。
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